Le Général Patrick Felten, secrétaire général du Groupement Militaire de Prévoyance des Armées (GMPA), à la rédaction de www.institinvest.com : Nous avons évoqué en comité de placements la possibilité de faire passer nos actifs en gestion déléguée mais nous avons finalement choisi de les conserver en gestion directe. En terme de produits, nous envisageons de placer deux à trois millions d’euros dans des OPCI proposées par BNP Paribas ou A Plus Finance. Même si nous n’avons pas à proprement parler de besoin de diversification, nous étudions attentivement cette proposition.

La Grèce aura peut-être besoin d’un nouvel effacement de sa dette mais une telle mesure ne doit être envisagée qu’une fois qu’Athènes aura mené les réformes structurelles nécessaires, a déclaré vendredi le président de la Bundesbank, Jens Weidmann. «Je considère le besoin d’un nouvel effacement de la dette comme une question ouverte», a-t-il dit lors d’une conférence organisée par le Süddeutsche Zeitung. Jens Weidmann a précisé « qu’un effacement de la dette seule ne résoudra rien. Je peux effacer les dettes et me retrouver dans 10 ans au même point qu’aujourd’hui ? La Grèce doit se réformer de fond en comble ».

L’AFG (Association française de la gestion financière) et l’Afic (Association française des investisseurs pour la croissance) regrettent que l’amendement sur les FIP et les FCPI, adopté en commission des finances à l’Assemblée nationale, ait finalement été vidé de sa substance lors de la séance publique du jeudi 15 novembre. Cet amendement proposait de loger les FIP et les FCPI dans une enveloppe de défiscalisation plus souple (plafond de 18.000 euros, 4% du revenu imposable) aux côtés des investissements en outre-mer. La réintégration dans le plafond de 10.000 euros va accentuer la baisse de la collecte des FIP et des FCPI, souligne le communiqué.

Le Japon a dissous vendredi la chambre basse du Parlement en vue des élections législatives du 16 décembre qui devraient voir le retour au pouvoir du Parti libéral-démocrate (PLD, droite).

Cette opération portera sur des montants compris entre 3,6 et 4 milliards d’euros de bons à 12 semaines qui arriveront à échéance le 14 février 2013, entre 1 et 1,4 milliard d’euros de bons 21 semaines, à échéance du 18 avril 2013, et entre 1,2 et 1,6 milliard d’euros de bons à 51 semaines, à échéance du 14 novembre 2013.

Les dirigeants européens pourraient prendre une décision lors du sommet de la semaine prochaine sur la nomination d’Yves Mersch au directoire de la Banque centrale européenne (BCE), dont le processus a été retardé par l’opposition de l’Espagne et du Parlement européen. Le sommet programmé le 22 novembre «traitera brièvement de la nomination d’un membre au directoire de la BCE», lit-on dans le compte-rendu d’une réunion de diplomates européens en vue de ce sommet.

L’autorité américaine de régulation des marchés à terme a officiellement interjeté appel d’une décision judiciaire de septembre qui s’oppose à une nouvelle règle fixant des limites au nombre de contrats sur matières premières qu’un trader peut détenir. Le 28 septembre, le juge Robert Wilkins avait renvoyé le texte à la CFTC, estimant que la loi Dodd-Frank ne lui donnait pas un «mandat clair et sans ambiguïté» pour déterminer des limites de position.

Le patron de France Telecom, Stéphane Richard, a évoqué à l’occasion d’une conférence industrielle à Montpellier l’intérêt de fonds de private equity pour une participation minoritaire dans Everything Everywhere, la coentreprise britannique détenue avec Deutsche Telekom. L’opérateur français n’a toutefois pas encore pris de décision et pourrait décider de placer en Bourse ses titres.

Ralph Rosenberg, patron de l’immobilier au sein de la société de private equity, confie à Bloomberg dans un entretien sa volonté d’engager des opérations hors des Etats-Unis. Il indique étudier particulièrement des projets de promotion au Royaume-Uni.

Le China Securities Journal indique que les autorités chinoises devraient confirmer leur souhait d’ouvrir le marché du gré à gré aux investisseurs particuliers, tout en imposant des règles plus strictes qu’attendu. Le régulateur pourrait notamment exiger un investissement d’au moins un millions de yuans, l’équivalent de 125.000 euros. Pékin pourrait mettre en place un système d’animateurs de marché.

Le ministre Pierre Moscovici a expliqué que certaines activités spéculatives seraient interdites et qu’une nouvelle autorité macroprudentielle serait créée.

Le mandat de trois ans du président adjoint de la banque centrale indienne (RBI), Subir Gokarn, qui doit expirer le 23 novembre, devrait être renouvelé, faute d’avoir pu trouver un autre candidat possible pour assurer sa succession, indique le journal qui ne cite pas de source. Le gouverneur Duvvuri Subbarao avait pourtant soumis trois candidats qui n’ont pas été retenus.

Au moins 90% des porteurs obligataires ont accepté l’offre de la société de private equity concernant la restructuration de la dette de Deutsche Annington. Terra Firma injectera 500 millions d’euros de capital, lui permettant de concrétiser son projet de cotation de son activité immobilière en Allemagne. La maturité de la dette, qui venait à échéance en juillet, est repoussée de 5 ans.

Ben Bernanke souhaite détendre les critères de prêts trop contraignants malgré une baisse du ratio de prêts hypothécaires sous le coup de saisies

Sur fond d’anticipation d’une détérioration de la conjoncture économique au Japon, certains fonds d’arbitrage américains se portent actuellement vers l’achat de credit default swaps (CDS) adossés à des entreprises japonaises, dont des géants de l’électronique tels Sony et Panasonic, ainsi que des groupes industriels exportateurs tels que Nippon Paper Group ou Kobe Steel, selon le journal.

Le quatrième trimestre est mal engagé alors que la crise rattrape l'Allemagne

Le quatrième trimestre est mal engagé alors que la crise rattrape l'Allemagne

Pour le deuxième mois consécutif, les déséquilibres au sein du système de paiement se sont atténués, signalant un meilleur accès des banques au marché

Ces projets de rachat devront faire l’objet d’une explication détaillée auprès du conseil d’administration et des actionnaires de l’acquéreur

JPMorgan a écopé aux Etats-Unis d’une suspension de trading de six mois sur l’électricité pour transmission d’informations trompeuses aux autorités. Les régulateurs des marchés de l'énergie multiplient les enquêtes sur d'éventuelles manipulations de cours.

Les actifs sous gestion du groupe Vontobel s'élevaient au 31 octobre à 96 milliards de francs suisses, Depuis le milieu de l’année, les encours se sont ainsi accrus de plus de 5 milliards de francs suisses, précise Vontobel dans un communiqué publié le 15 novembre. Cette évolution est due à la fois à la collecte nette qu'à l’effet marché.Vontobel indique par ailleurs avoir fusionné ses activités onshore et transfrontières de banque privée auprès de la clientèle allemande, désormais subordonnées à une direction unique. La responsabilité opérationnelle du Private Banking Deutschland a été confiée à Roland Rötheli, qui dirige actuellement les activités allemandes à Zurich. Frank Wieser, l’ancien responsable onshore du Private Banking Deutschland, quitte Vontobel pour relever de nouveaux défis.

Investec Asset Management, l’activité gestion d’actifs du groupe Investec a vu son bénéfice d’exploitation progresser de 2,5 % à 67,2 millions de livres au premier semestre 2012, contre 65,6 millions il y a un an. Le semestre sous revue a bénéficié de souscriptions nettes d'1,5 milliard de livres, portant les encours sous gestion à 62,4 milliards de livres, précise Fundweb. Le groupe Investec a publié un bénéfice d’exploitation de 229,4 millions de livres au premier semestre, en hausse de 2,6 %.

Legg Mason Global Asset Management a ajouté 41 compartiments de sa sicav irlandaise sur la plateforme «Fund centre» de la banque italienne Fineco, rapporte Investment Europe. Ces compartiments sont gérés par des filiales du groupe Legg Mason telles que Western Asset Management, Brandywine Global ou Royce&Associates. «Fund centre» permet l’accès à 4.000 fonds.

Renaissance Group a vendu l’ensemble de son activité de banque d’investissement, regroupée sous Renaissance Capital et Renaissance Credit, à Onexim Group. Selon Investment Europe, Renaissance souhaite se concentrer sur la gestion d’actifs, jugée plus lucrative. Stephen Jennings demeure CEO de Renaissance Group qui compte toujours les filiales Renaissance Asset Managers, Rendeavour, Renaissance Credit Nigeria et Renaissance Real Estate.

Dans le cadre de sa réorientation stratégique sur le segment moyen du Private Banking et sur les activités avec des intermédiaires, VP Bank a annoncé la nomination de deux nouveaux membres au sein de ses instances dirigeantes, Martin Engler et Günther Kaufmann, selon un communiqué publié le 15 novembre.Martin Engler est actuellement directeur Private Banking Liechtenstein et Günther Kaufmann directeur de la division Intermediaries & Transaction Banking. Ces deux nominations seront effectives à compter du 1er janvier 2013.

Le capital-investisseur KKR va lancer ses premiers mutual funds aux Etats-Unis et se montre modeste, conscient que sa réputation reste à construire dans ce domaine, note The Wall Street Journal. Le géant du private equity a ainsi loué un stand à la conférence annuelle de la gestion de fonds organisée à Chicago par Charles Schwab et délégué sur place des responsables de haut niveau pour répondre aux questions, dont George Roberts, co-fondateur et co-CEO.L’un des fonds proposés par KKR à une catégorie de clientèle qui est nouvelle pour la société est un produit de haut rendement avec une souscription minimale fixée à 2.500 dollars. L’autre, qui sera lancé le 31 décembre et pour lequel la souscription minimale est de 25.000 dollars, investira en situations spéciales comme la dette distressed en Europe et en Asie. Il sera disponible au travers de Charles Schwab ou directement auprès de KKR.

Dans un rapport, la SEC souligne le manque d’implication de la direction au sein des neuf principales agences de notation. Le régulateur note qu’il existe de nombreux cas de conflits d’intérêt et un manque de gouvernance, et que c’est problèmes ne sont pas toujours pris au sérieux par les dirigeants des agences. Le rapport de la SEC ne donne pas les noms des agences concernées par tel ou tel manquement, mais la moitié d’entre eux ont eu lieu dans une des trois principales agences de notation que sont Standard & Poor’s, Moody’s et Fitch, note le Financial Times.

Mark McCombe, jusqu'à présent chairman pour la région Asie Pacifique de BlackRock, va désormais diriger l'équipe des grands comptes dédiée à la même région, rapporte Asian Investor. Il replace à ce poste Peter Swarbreck, qui fait valoir ses droits à la retraite. Il partira à la fin de l’année.

Le secteur des hedge funds en Asie a continué de progresser au troisième trimestre grâce aux bonnes performances des stratégies asiatiques émergentes, selon les dernières statistiques communiquées par HFR.Le nombre de hedge funds a atteint le niveau record de 1.128 véhicules, représentant des encours sous gestion de 84,3 milliards de dollars, soit une progression de 2,6% sur les neuf premiers molis de l’année. L’effet marché de 1,9 milliard de dollars a été en partie effacé par des rachats pour un montant net de 900 millions de dollars. Les actifs sous gestion du secteur des hedge funds s’inscrivait à la fin du troisième trimestre à 2.190 milliards de dollars. Les hedge funds asiatiques ont généralement enregistré d’excellentes performances ces derniers mois. L’indice HFRX India a ainsi progressé de plus de 12% au troisième trimestre, son meilleur résultat depuis un gain de 38% au deuxième trimestre 2009. Depuis le début de l’année, l’indice affiche une progression de 22,4%, supérieure à celle de l’indice de référence. Même tendance pour l’indice HFRX Korea qui progresse de 7,6%, en ligne avec l’avance de l’indice Kospi.

Discrètement, le groupe de protection sociale B2V a lancé le 31 mai dernier Prévaal Finance, sa propre société de gestion. Présidé par Henri Jacks, l’ancien directeur financier du groupe, la nouvelle entité a été créée pour répondre a deux objectifs : réduire le coût de la gestion et internaliser une partie des dites commissions. «En chiffres, l’internalisation d’une partie des actifs long terme doit permettre de réduire le coût de la gestion de 50 %», a expliqué Henri Jacks à Newsmanagers. Prévaal Finance autorisera également plus de souplesse et de facilité au groupe dans le cadre de sa gestion directe qui est composée à la fois de fonds ouverts et de fonds dédiés - en l’occurrence, l’investisseur a confié la gestion de ses fonds dédiés à six gérants différents. Pour l’instant, la société de gestion ne compte que trois membres, le reste des fonctions, dont celles du responsable pour la conformité du contrôle interne niveau 2, le juridique ou les ressources humaines ayant été externalisés. Côté offre, depuis le 13 septembre dernier, deux OPCVM dédiés ont été lancés, investis sur le vieux Continent qui restera l’univers d’investissement exclusif de Prévaal Finance. Le premier OPCVM est composé d’obligations convertibles tandis que le second fonds est investi en actions. Aujourd’hui, les deux fonds affichent un encours respectif de 150 millions d’euros et 50 millions d’euros. Pour l’heure, le fonds actions est un fonds de trackers mais la gestion assure qu’elle pourra réaliser une sélection de titres en direct dès le premier semestre 2013. En pratique, une partie seulement des capitaux investis dans les fonds ouverts, représentant aujourd’hui 800 millions d’euros, ou encore gérés en direct, a vocation à être reprise par Prévaal Finance. Cette opération ne devrait cependant intervenir qu'à terme. «Il nous reste à convaincre», a insisté Henri Jacks dont l’objectif est avant tout de constituer un «track record» en mesure de séduire le groupe.