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Asset Management
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25/03/2013

Niveau record pour le yuan

La devise chinoise s’est renforcée à une parité dépassant le seuil des 6,21 contre dollar pour la première fois depuis 19 ans, après que la Banque Populaire de Chine a fixé la parité fixe quotidienne en hausse de 0,03%, à 6,2692. Le yuan gagnait ainsi 0,03% cette nuit pour atteindre 6,2104 à Shanghai, alors qu’à Hong Kong la devise restait stable à 6,2035.
25/03/2013

Invesco et Schroders favorisés par Londres

Les propositions incluses dans le budget britannique favorisant fiscalement le secteur de la gestion de fonds sont positives pour le crédit des sociétés britanniques de gestion d’actifs exposées sur des produits nécessitant une forte expertise d’investissement et très présentes sur le territoire du Royaume-Uni, selon Moody’s. L’agence de notation évoque notamment Invesco et Schroders qui pourraient bénéficier d’une amélioration de la perspective sur leurs notes.
25/03/2013
Gestion d'actifs

La MACSF restreint la diversification obligataire à cause de la réglementation

Lors de la conférence plénière du Forum Gi, Eric Dubos, directeur de gestion de la MACSF a précisé la stratégie obligataire du groupe : Nous n’investissons pas dans les infrastructures ou les loans qui ne rentrent pas, ou très mal, dans le Code des Assurances. D’autres investissements comme dans les marchés émergents ne sont pas non plus autorisés, car hors zone euro. La recherche de rendement est très pénalisée par la réglementation. En 2013, nous avons continué à privilégier les obligations d’entreprises, certains emprunts d’Etats et les euro placements (placements privés). Nous attendons malgré tout une évolution du code des assurances pour participer à la désintermédiation bancaire. Mais ce n’est pas le cas aujourd’hui.
Gestion d'actifs
25/03/2013
Gestion d'actifs

AXA compte investir 4,8 milliards d'euros en private equity entre 2014 et 2018

« Nous considérons que le private equity est un investissement attractif pour les fonds généraux des sociétés d’assurance du Groupe. Nous comptons continuer à investir dans les fonds proposés par AXA Private Equity, avec un engagement total attendu d’environ 4,8 milliards d’euros entre 2014 et 2018, afin d’accompagner AXA Private Equity dans son financement de la croissance des entreprises françaises et européennes et dans son investissement responsable pour le compte de ses clients dans le monde.», a déclaré Gérald Harlin, Directeur financier du Groupe AXA.
Gestion d'actifs
22/03/2013

Bercy enterre l'impôt à 75%

Le gouvernement français a pris acte vendredi de l’avis du Conseil d’Etat qui a définitivement enterré l’idée d’un taux d’impôt marginal à 75% sur les revenus d’activité au-delà d’un million d’euros par an, promis par le président François Hollande pendant la campagne de l'élection présidentielle. Selon un communiqué de Bercy, le Conseil d’Etat estime que la Constitution s’oppose à une taxation marginale cumulée des revenus supérieure à 66% et à une imposition différenciée selon leur source. Le niveau des prélèvements sociaux étant différent selon la nature des revenus et devant être pris en compte dans le calcul de ce taux cumulé, il en résulte que la taxation marginale des rémunérations les plus élevées ne saurait excéder 60%. «Le gouvernement étudie l’ensemble des options techniques envisageables. Les mesures retenues seront mises en oeuvre au plus tard dans le cadre du projet de loi de finances pour 2014», indique Bercy.
22/03/2013

Chypre toujours sous la menace du couperet du 25 mars

Les discussions entre la Russie et Chypre se sont soldées par un échec, le ministre russe des Finances Anton Siluanov, ayant déclaré que les investisseurs du pays n'étaient guère intéressés ni par les réserves de gaz chypriotes, ni par son secteur financier. L’option avancée d’une nationalisation des fonds de pensions n’a pas non plus reçu l'écho favorable qu’espéraient les chypriotes. La chancelière Angela Merkel l’a même jugée inacceptable. L’Union européenne a donné à Chypre jusqu'à lundi pour trouver les quelques six milliards d’euros nécessaires pour compléter son plan de sauvetage, sous peine d’un effondrement de son système financier qui entraînerait sans doute son éviction de la zone euro. La BCE a en effet prévenu les dirigeants chypriotes que, faute de solution, elle cesserait dès le 25 mars de fournir des liquidités. Bank of Cyprus, la première banque chypriote, a exhorté le gouvernement à adopter sans plus attendre la mesure proposée par la zone euro de taxer les dépôts bancaires de plus de 100.000 euros. Par ailleurs, Nicosie, a annoncé vendredi avoir conclu un accord avec la Grèce portant sur la reprise des filiales grecques des banques chypriotes ce qui met fin à une période d’incertitudes concernant le sort de ces activités.
Photo : Fotolia
22/03/2013

Schroders discute en vue de racheter Cazenove Capital

Le gérant de fonds britannique Schroders a déclaré vendredi être en discussions en vue de racheter Cazenove Capital, ce qui pourrait conduire à réunir deux des plus vieux noms de la City de Londres. Dans un avis boursier, Schroders dit étudier une offre en numéraire sur Cazenove, qui gère 18,7 milliards de livres (22 milliards d’euros) d’actifs. Selon la réglementation britannique, la société a jusqu’au 19 avril pour lancer ou non une offre.
22/03/2013

Fidelity launches EM corporate debt fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Andrei Gorodilov has been placed by Fidelity Worldwide Investments with responsibility for managing the new Emerging Market Corporate Debt fund, a sub-fund of the Luxembourg Sicav Fidelity Funds.The portfolio will be invested in 150 to 200 bonds issued by businesses domiciled in emerging countries such as Russia, Mexico, Turkey, Brazil, South Korea, Indonesia and China. The benchmark index is the JP Morgan Corporate Emerging Market Broad Diversified Index (JPM CEMBI Broad Diversified Index).Minimal subscription for A-class shares is USD2,500, or USD50 per month, while it is USD1m for Y-class shares. Commissions are 1.2% for A shares and 0.6% for Y shares.
22/03/2013

Société Générale SS adds to Luxembourg product range for hedge funds

Societe Generale Securities Services (SGSS) has created a centre of expertise in Luxembourg for alternative funds, which provides specific experience in private equity, real estate and tangible assets. «Institutional investors or other professionals who manage these funds, such as family offices or wealth managers, now have a single point of entry to SGSS’ entire range of accounting, trustee, fund domiciliation, fund administration, transfer agent and registrar services», according to a press statement. This centre of expertise dedicated to alternative funds ensures that investors benefit from specialist knowledge of the specific constraints of these asset classes. A team of specialists from SGSS Luxembourg accompanies clients throughout their investments and provides all the securities services which conform to the international regulations applicable to this category of fund.
22/03/2013

Private Client Resources passe un partenariat avec HFR

Le prestataire de services dédié à la gestion de fortune Private Client Resources (PCR) a conclu un accord stratégique avec le fournisseur d’indices et de recherche sur les hedge funds Hedge Fund Research (HFR).Par le biais de ce partenariat, PCR va apporter une plus grande transparence sur les investissements des hedge funds avec notamment la possibilité de détailler les sous-jacents dans leurs portefeuilles.
22/03/2013
Fonds

AEW Europe et BNP Paribas REIM Italie cèdent un immeuble à Eiffage Immobilier

AEW Europe, agissant pour le compte du fonds immobilier «BNL Portfolio Immobiliare» géré par BNP Paribas REIM Italie, a cédé à Eiffage Immobilier un immeuble de 10.000 m² de bureaux situé à Vélizy-Villacoublay.Eiffage Immobilier envisage une restructuration complète du site, et la création d’une résidence à vocation sociale, d’un hôtel, d’un restaurant et d’une concession automobile, indique un communiqué.
Fonds
22/03/2013

BNP Paribas Cardif franchit le cap du milliard d’euros de résultat net avant impôt en 2012

BNP Paribas Cardif qui a publié hier ses résultats annuels 2012 a fait état d’un chiffre d’affaires de 24,3 milliards d’euros, en hausse de 5% par rapport à 2011. Cette hausse s’explique notamment par une bonne tenue de l’activité en France et une forte croissance en Asie et en Amérique latine. Par ailleurs, le résultat net avant impôt dépasse le milliard d’euros, indique un communiqué.La collecte nette Epargne a été positive, à 3 milliards d’euros, et les actifs gérés ont progressé de 13% pour s’élever à 170 milliards d’euros en fin d’année."En France,» précise BNP Paribas Cardif, «le chiffre d’affaires Epargne atteint 9,4 milliards d’euros, enregistrant une baisse contenue de 2% par rapport à 2011, une évolution plus favorable que celle du marché (-8%) et des bancassureurs (-7%)». 6,5 milliards d’euros (-7%) ont été totalisés au sein des réseaux Banque de Détail et Banque Privée de BNP Paribas et 1,3 milliard (-4%) dans le réseau des CGPI, auprès des courtiers et sous la marque Assurance Epargne Pension (AEP), indique également l'établissement.L’activité Epargne de BNP Paribas Cardif se caractérise par une proportion élevée de contrats en unités de compte et diversifiés, à hauteur de 22% contre 20% en 2011 (13% pour le marché).
22/03/2013

Le CEO de Jupiter positif sur l’actionnariat salarié

Le CEO de Jupiter Edward Bonham Carter a déclaré lors d’un événement pour les clients privés que l’actionnariat salarié faisait partie de la rémunération et était considéré de manière positive par les salariés, rapporte Investement Week. L’actionnariat salarié, qui représente environ 35 % du capital en actions de Jupiter, a fait l’objet d’une période de blocage de trois ans qui arrive à son terme dans trois mois. Edward Bonham Carter pense que les salariés resteront actionnaires.
22/03/2013

Threadneedle promeut Nick Ring comme patron de la distribution

Nick Ring a été promu le 21 mars, avec effet immédiat, directeur de la distribution en remplacement de Campbell Fleming, qui est devenu CEO le 1er mars et qui avait repris le poste à titre provisoire en décembre 2009 lors du départ de Christian Pellis pour LGT Capital Management (il a entre-temps rejoint Amundi).En tant que head of distribution, Nick Ring fera également partie du business executive committee et sera subordonné à Campbell Fleming. L’impétrant a rejoint Threadneedle en 2008 comme global head of product après avoir été head of wealth management chez Northern Trust.
22/03/2013
Fonds

BT recrute son nouveau CEO chez ICI

Le fonds de pension du groupe britannique BT, le BT Pension Scheme, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 38 milliards de livres, vient d’annoncer la nomination d’Eileen Haughey en tan que chief executive officer.Eileen Haughey, qui travaillait précédemment pour le fonds de pension du groupe chimiste ICI, devrait prendre ses fonctions dans le courant de l'été.
Fonds
22/03/2013
Fonds

Le Sabadell lance un fonds garanti référencé sur l’Euro Stoxx 50

Avec le Sabadell BS Garantía Extra 12 (ES0175090002), Sabadell Inversión vient de lancer un fonds garanti sur quatre ans et trois mois (31 juillet 2017) qui doit permettre au souscripteur de percevoir, outre son capital initial, une rémunération correspondant à 60 % de la hausse de l’indice Euro Stoxx 50.La souscription est ouverte jusqu’au 3 mai et l’investisseur percevra une rémunération de 3 % de son apport dès la souscription, «pour le récompenser de sa confiance».Le droit d’entrée se situera à 5 % à partir du 6 mai 2013 et la pénalité de sortie à 5 % du 24 avril 2013 au 30 juillet 2017. La commission de gestion est fixée à 1,60 %.
Fonds
22/03/2013

Départ d’un spécialiste des changes de BNP Paribas

James Davison, head of interest rate and FX structuring pour les Amériques de BNP Paribas à New York, a quitté la banque française, a appris Financial News. Une porte- parole de la banque a confirmé l’information.
22/03/2013
Fonds

ETF Securities fait coter un ETC sur l'or à Francfort

Comme prévu (lire Newsmanagers du 21 mars), le britannique ETFS Hedged Metal Securities Limited a fait admettre à la négociation un ETC sur l’or physique sur le segment des ETC de la plate-forme électronique Xetra, rapporte la Deutsche Börse. Il s’agit du ETFS EUR Daily Hedged Physical Gold, qui est le 270ème ETC coté à Francfort. Ce produit réplique l’indice MS Long Gold Euro Hedged Index et il est couvert du risque de change en euros.Dénomination : ETFS EUR Daily Hedged Physical GoldCode Isin : DE000A1RX996TFE : 0,39 %
Fonds
22/03/2013

Doublement de l'encours de LBBW Asset Management en 2012

Achim Koch, président de la direction générale de LBBW Asset Management, filiale de gestion d’actifs de la Landesbank Baden-Württemberg (LBBW), a indiqué dans un entretien avec la Börsen-Zeitung que l’encours de plus que doublé l’an dernier à 48 milliards d’euros fin décembre contre 21,5 milliards fin 2011, la collecte nette ressortant à 22,7 milliards.Ce bond en avant résulte de l’ouverture en avril d’un nouveau pôle, celui de la gestion des portefeuilles en compte propre des assureurs, qui a permis de faire rentrée d’un coup 19 milliards d’euros. En janvier 2013, LBBW AM a enregistré encore 165 millions d’euros de souscriptions nettes.L’encours à fin décembre recouvrait 4,5 milliards d’euros pour les fonds offerts au public et 23,3 milliards dans des fonds institutionnels. Le pôle assurances totalise 20,2 milliards d’actifs gérés, répartis du 10 mandats.
22/03/2013
Fonds

Les OPCVM de la zone euro collectent 54 milliards d'euros en janvier

L’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro est ressorti en hausse à 6.622 milliards d’euros en janvier2013, contre 6.560 milliards en décembre 2012, selon des chiffres communiqués par la Banque centrale européenne. Une progression de 62 milliards qui s’explique essentiellement par les émissions nettes. Sur la même période, l’encours des titres émis par les OPCVM monétaires de la zone euro a diminué, revenant à 895 milliards d’euros après 911 milliards.Les souscriptions nettes de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro se sont inscrites à 54 milliards d’euros en janvier 2013, tandis que les rachats nets de titres d’OPCVM monétaires se sont établis à 3 milliards.En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le rythme de progression annuel des titres émis par les fonds «obligations» est ressorti à 11,9% en janvier 2013 et les souscriptions nettes se sont élevées à 19 milliards d’euros. S’agissant des fonds «actions», le taux de croissance annuel est ressorti à 1,2% et les souscriptions nettes à 15 milliards d’euros. Pour les fonds «mixtes», le taux de croissance s’est établi à 5,1% et les souscriptions nettes à 19 milliards d’euros.
Fonds
22/03/2013
Fonds

Union Investment acquiert un projet d'Holiday Inn à Francfort

Talanx Immobilienmanagement GmbH/A+S Rückverischerung a vendu pour un montant non divulgué le projet d’hôtel Holiday Inn (249 chambres) livrable au premier trimestre 2015 à Union Investment Investment Real Estate pour son fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland. Cet immeuble sera construit par l’autrichien UBM Realitätsentwicklung, qui en assurera ensuite la gestion.
Fonds
22/03/2013
Fonds

Le fonds M&G UK Growth sera bientôt éligible au PEA

M&G Investments a annoncé le 21 mars l’éligibilité au PEA (Plan d’Epargne en Actions) à compter du 25 mars du fonds M&G UK Growth géré par Mike Felton et disposant de près de 667 millions d’euros sous gestion. L’éligibilité au PEA de ce fonds permet à M&G de proposer à la clientèle française un placement attractif dans le contexte actuel de durcissement de la fiscalité de l’épargne. Ce fonds de gestion active est investi en actions d’entreprises britanniques présentant un potentiel de croissance élevé, une classe d’actifs structurellement sous-représentée dans les PEA alors qu’elle dispose d’un potentiel attractif. L’éligibilité de ce fonds au PEA est en adéquation avec la stratégie de M&G de poursuivre son développement auprès des grands distributeurs de fonds en France, notamment au sein de l’enveloppe PEA qui représente une part importante du marché français.
Fonds
22/03/2013

Chong Jin Leow quitte BNY Mellon

Chong Jin Leow a quitté son poste de head of Asia asset servicing business qu’il occupait chez BNY Mellon, indique Asian Investor. Il va «poursuivre de nouvelles opportunités professionnelles» selon son ancien employeur, qui n’a pas communiqué sur son remplacement.
22/03/2013

Private Client Resources signs a partnership with HFR

P { margin-bottom: 0.08in; } The wealth management service provider Private Client Resources (PCR) has signed a strategic agreement with the hedge fund index and research provider Hedge Fund Research (HFR). Through the partnership, PCR will achieve greater transparency about hedge fund investments, and in particular will have access to details of the underlying assets in their portfolios.
22/03/2013

Record inflows to BSI

P { margin-bottom: 0.08in; } BSI, a Ticino-based affiliate of the Generali group, last year posted net inflows of CHF7.5bn, Agefi Switzerland reports. Assets under management rose 11%, to CHF86.3bn. Net profits rose 22%, to CHF71m. This means that Generali’s declared intentions to sell its affiliate had little effect on the confidence of clients.
22/03/2013

Sabadell launches a guaranty fund linked to the Euro Stoxx 50

P { margin-bottom: 0.08in; } With the Sabadell BS Garantía Extra 12 (ES0175090002), Sabadell Inversión has launched a guaranteed fund for a period of four years and three months (31 July 2017), which will allow subscribers to receive a return at maturity, in addition to initial capital, corresponding to 60% of gains on the Euro Stoxx 50 index.Subscriptions are open until 3 May, and investors will receive an immediate return of 3% at the time of subscription, “as a reward for their trust.”Front-end fee will be 5% from 6 May 2013, and there will be a penalty of 5% for withdrawal between 35 April 2013 and 30 July 2017. Management commission is set at 1.60%.
22/03/2013

Euro zone mutual funds post EUR54bn in inflows in January

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets in shares in non-money market mutual funds in the euro zone were up to EUR6.622trn as of January 2013, from EUR6.560trn in December 2012, according to statistics from the European Central Bank. This increase of EUR62bn is largely due to net issues. In the same period, assets in shares in money market mutual funds in the euro zone declined to EUR895bn, from EUR911bn. Net subscription to non-money market mutual funds in the euro zone totalled EUR54bn in January 2013, while net redemptions from money market mutual funds totalled EUR3bn. In terms of ventilation by investment strategy, the annual pace of growth for shares in bond funds came to 11.9% in January 2013, and net subscriptions totalled EUR19bn. For equity funds, the annual growth rate was 1.2%, and net subscriptions totalled EUR15bn. For mixed funds, the growth rate was 5.1%, and net subscriptions totalled EUR19bn.
22/03/2013

European Parliament votes to cap fund managers' bonuses

Investment fund managers’ bonuses must be capped, their salaries must be linked to their funds’ performance said Economic and Monetary Affairs Committee MEPs in a draft law voted on Thursday. Individual investors’ money must also be better protected, they added. «The UCITS bonus cap will help strengthen investor protection and reduce risky speculation. It will also complement the recently-adopted EU rules capping bankers’ bonuses, ensuring these rules cannot be circumvented and providing for a level playing field» said lead MEP Sven Giegold. The European Parliament plenary will vote in April on whether to give a mandate for three-party negotiations with EU member states and the European Commission.
22/03/2013

Union Investment acquires a Holiday Inn under construction in Frankfurt

P { margin-bottom: 0.08in; } Talanx Immobilienmanagement GmbH/A+S Rückverischerung has sold a Holiday Inn building project (249 rooms) in Frankfurt, slated for completion in first quarter 2015, for an undisclosed amount to Union Investment Real Estate, for its open-ended real estate fund UniImmo: Deutschland. The property will be constructed by the Austrian firm UBM Realitätsentwicklung, which will then manage it.
22/03/2013

ETF Securities lists gold ETC in Frankfurt

P { margin-bottom: 0.08in; } As planned (see Newsmanagers of 21 March), the British firm ETFS Hedged Metal Securities Limited has listed a physical gold ETC for trading on the ETC segment of the Xetra electonic platform, Deutsche Börse reports.The ETFS EUR Daily Hedged Physical Gold becomes the 270th ETC to be listed in Frankfurt. The product replicates the MS Long Gold Euro Hedged Index, and is hedged for currency risks in euros. Name: ETFS EUR Daily Hedged Physical GoldISIN code: DE000A1RX996TER: 0.39%

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