Les autorités chinoises vont préparer «de manière proactive» le lancement d’un marché à terme sur les changes, relancer les «futures» sur les obligations et le développement des options sur indice actions, indique le Shanghai Securities News qui cite un rapport réalisé par l’autorité chinoise du marché des changes. Aucune indication de temps n’a cependant été fournie.

Dans son rapport sur les changes, il appelle Tokyo à résister aux tentations de dévaluation du yen qui flirte avec le seuil des 100 contre dollar

La hausse récente des prix résidentiels reste à confirmer, d’autant qu’elle se base sur des niveaux d’activité faibles

Le spécialiste américain du trading à haute fréquence Getco Holdinf, concurrent de Knight Capital, a publié un résultat net 2012 en chute de 90% à 16,2 millions de dollars, sur fond de baisse des volumes traités et de la volatilité.

Les autorités américaines pourraient mettre en cause la banque, qui fut la principale de Bernard Madoff pendant deux décennies, pour ne pas s'être intéressée de suffisamment près à ses activités et ne pas les avoir dénoncées, a appris Reuters. L’Office of the Comptroller of the Currency (OCC) reprocherait à JPMorgan d’avoir considéré Bernard Madoff comme un client dont les activités étaient peu risquées et de ne pas avoir tenu compte des avertissements qui lui avaient été adressés.

Reuters rapporte de sources proches que la société de private equity est près de sécuriser des engagements de la part d’investisseurs pour environ la moitié de son prochain fonds, soit 3 milliards de dollars. Les clients externes apportent 2,5 milliards et les fonds internes 600 millions dans le cadre de ce premier closing.

La division de gestion d’actifs de la banque Rothschild envisage de doubler la taille de ses activités de multi-gestion alternative au moyen d’une acquisition aux Etats-Unis. C’est ce qu’a confié à Reuters son directeur général Jean-Louis Laurens. La banque d’affaires a fait son entrée l’an dernier dans ce segment d’activité avec le rachat de la société HDF Finance et y comptabilise désormais 5 à 6 milliards d’euros sous gestion. Une acquisition dans ce segment concentré permettrait aux yeux du dirigeant de dépasser nettement le seuil d’actifs pour lequel «les institutionnels ou les consultants sont à l’aise» tout en renforçant l’offre du groupe en Europe. Rothschild & Cie Gestion, qui gère 22 milliards d’actifs, a mandaté la banque d’affaires new-yorkaise Cambridge International Partners pour l’aider à trouver une cible. Elle l’a également chargée d’identifier des dossiers d’acquisition dans le segment des fonds actions.

Contrairement à Fitch qui l’avait dégradée, Moody’s a confirmé ce matin la note souveraine Aa3 qu’elle attribue à la Chine, mais a en revanche passé la perspective de «positive» à «stable» du fait des risques concernant la dette des collectivités locales. L’agence anticipe une croissance comprise entre 7,5% et 8% cette année, et un rythme de 6% à 7% en moyenne sur les dix prochaines années.

Vincent Malandain, directeur financier de Thélem assurances dans un article publié dans Option Finance numéro 1217 : Nous possédons actuellement 10% d’actions, 7% d’obligations d’Etat et 59% d’obligations privées. Le solde est principalement constitué d’actifs immobiliers (15%). Aujourd’hui, la valeur brute de nos placements immobiliers représente presque le même montant que nos capitaux propres, soit 147 millions d’euros. Compte tenu de la baisse des taux d’intérêt, nos emprunts immobiliers sont devenus trop chers. Nous avons donc remboursé par anticipation une partie de nos prêts en 2012 et nous poursuivrons certainement cette stratégie en 2013. En parallèle, l’an dernier, nous avons essayé de retrouver du rendement obligataire en réinvestissant à la marge sur les dettes périphériques. Nous avons également investi dans les obligations high yield entre 2011 et 2012. Nous en détenons actuellement à hauteur de 20% du portefeuille, mais nous avons tendance à prendre nos profits car le marché devient trop cher. Notre position est donc assez contra-cyclique par rapport aux autres investisseurs, qui cherchent plutôt à s’exposer à ce marché aujourd’hui. L’an passé, nous avons continué à désensibiliser le portefeuille actions, tout en intégrant les marchés émergents dans notre allocation. Nous nous intéressons également à la dette émergente. Pour notre exposition aux émergents, nous faisons appel à des gérants externes, plus spécialisés, à travers des OPCVM . Nous avons notamment sélectionné un fonds de La Française AM.

La CDC a lancé une consultation pour la gestion d’un mandat d’obligations de petites entreprises (notamment ETI) d’un montant maximum de 1 milliard d’euros. Les autres donneurs d’ordres sont notamment ACMN Vie, Aviva Vie, Banques Populaires Vie, CNP, CCR, Generali Vie, Groupama, HSBC Assurances, Sogecap... Ils s’engagent à participer à la création d’un fonds obligataire et y investir directement ou indirectement jusqu'à 1 milliard d’euros. Une modification du Code des Assurances pourrait intervenir prochainement pour ouvrir la voie aux investissements dans des produits non liquides de type FCT. Cela fait partie des pistes qui ont été approfondies au cours des discussions menées entre l’ACP et un groupe de Place sous l'égide de la CDC en vue du développement d’une initiative (fonds oblig ETI) devant permettre aux assureurs de souscrire de la dette corporate à moyen terme. En contrepartie de ces nouvelles marges de man??uvre, qui viendraient alors s’ajouter à un ratio de diversification (plus communément appelé ratio poubelle) limité à 10 % de l’actif, les assureurs auront à prouver qu’ils disposent bien de moyens suffisants pour analyser les opérations en profondeur.

Marc Faber va conseiller le premier fonds multigérants de la société d’investissement basée à Toronto Sprott Asset Management, rapporte Citywire. Le fonds, dédié aux investisseurs institutionnels, sera investi dans huit fonds maison investis dans diverses classes d’actifs.

Le chinois CIBC a anoncé qu’il acquiert pour 210 millions de dollars en numéraire, soit 1,05 % des actifs gérés, Altantic Trust Private Wealth Management (20 milliards de dollars d’encours) auprès d’Invesco. Atlantic Trust PWM fournit des solutions intégrées de gestion de fortune à des particuliers haut de gamme, des familles et des fondations. La société emploie 235 personnes.

Jean-Louis Brunet a été élu président de France Angels. A la tête de l’association regroupant plus de 4.000 business angels, il succède à Philippe Gluntz, qui a exercé la fonction de président pendant 4 ans, et n’a pas souhaité se représenter à l’issue de son mandat, indique un communiqué. Jean-Louis Brunet est aujourd’hui président de H3C-énergies, une start-up créée en 2004 avec de jeunes ingénieurs de l’INPG. Il est également, depuis sa création en mars 2005, président de Grenoble Angels, réseau de Business Angels Grenoblois pour le financement et l’accompagnement des entreprises à potentiel.

Pour janvier-mars, Wells Fargo & Company a affiché un bénéfice net record de 5,2 milliards de dollars contre 5,1 milliards en octobre-décembre et 4,2 milliards pour la période correspondante de 2012.Quant au bénéfice net du pôle gestion de fortune, courtage et retraites, il est ressorti à 337 millions de dollars pour le premier trimestre 2013 contre 143,4 millions pour les trois mois pour octobre-décembre et 296 millions pour la période correspondante de l’an dernier.

Les fonds de droit français ont enregistré des sorties nettes de 6,27 milliards d’euros en mars, selon les statistiques d’Europerformance SIX Telekurs. Par classes d’actifs, les rachats ont surtout affecté les fonds de trésorerie – en décollecte de 4,18 milliards d’euros – et les fonds obligataires dont les sorties ont atteint 1,149 milliard d’euros. Les fonds actions n’ont pas fait exception au mouvement, mais les sorties sont sensiblement inférieures. L’ensemble des catégories «actions» a perdu 718,95 millions d’euros. Pour sa part, la catégorie des fonds investis en obligations convertibles a enregistré des rentrées nettes de 3,04 millions d’euros. Dans le détail, côté monétaire, les fonds de trésorerie régulière ont enregistré l’essentiel des rachats (-4,19 milliards d’euros), ce qui représente une baisse de l’encours de 1,15 %. Au sein de cette classe d’actifs, les fonds de trésorerie dynamique ont perdu en net 1,21 milliard d’euros - soit une diminution de l’encours de 7,04 %. D’autre part, la décollecte globale sur les fonds obligataires est quasi exclusivement due aux fonds composés d’obligations de la zone euro. Les autres catégories ont résisté voire ont collecté en net. C’est le cas notamment des fonds d’obligations internationales et ceux investis en obligations à haut rendement ; les premiers ont enregistré des rentrées nettes de 17,93 millions d’euros et les seconds de 81,37 millions d’euros. Par ailleurs, toutes les catégories de fonds obligataires ont bénéficié d’un effet marché positif, parmi lesquels celui du marché des obligations libellées en dollars (+2,71 %) ou des obligations européennes (+0,73 %) ou encore internationales (+0,64 %). Comme cela a été le cas avec les fonds obligataires, les catégories d’OPCVM actions affichent des comportements différents. Les fonds d’actions européennes (-842,16 millions d’euros) et d’actions internationales (-171,92 millions d’euros) ont été les deux catégories ayant contribué à la décollecte de l’ensemble de ces fonds. En revanche, les fonds composés d’actions américaines ont enregistré des rentrées nettes de 154,05 millions d’euros et ceux d’Asie/Pacifique de 30,96 millions d’euros. Dans le même temps, l’effet marché a été positif pour toutes les catégories de fonds. Sur le mois, les fonds investis outre-Atlantique ont enregistré une hausse de 5,05 %, les fonds Asie/Pacifique, de 2,74 % tandis que les fonds d’actions européennes ont fait un quasi surplace (+0,10 %). Enfin, les fonds d’obligations convertibles ont aussi connu des fortunes diverses. Les OPCVM composés d’obligations convertibles de la zone euro ou d’Europe sont en décollecte nette de 53,35 millions et 2,86 millions respectivement, tandis que la catégorie regroupant les fonds d’obligations convertibles internationales ont connu des rentrées nettes de 59,24 millions d’euros. Avec un effet marché négatif pour les deux premières catégories (-0,13 % et -0,04 % respectivement), la variation de leur encours est de -1 % et -0,35 %. A l’inverse, les fonds d’obligations convertibles internationales ont vu leurs actifs sous gestion progresser de 3,62 % avec un gain moyen sur le mois de 0,12 %.

Selon Henri de Castries, le président directeur général d’Axa, l’assureur n’a pas vocation à participer à un éventuel tour de table de place dans le capital d’Euronext, rapporte L’Agefi. Le Trésor a sondé plusieurs institutions en vue de leur entrée au capital d’Euronext si l’option d’une introduction en Bourse de l’opérateur européen était retenue dans le cadre du rachat de Nyse-Euronext par ICE. Pour Henri de Castries, l’ensemble des mesures qui viennent d'être prises (TTF, hausse des taxes sur les salaires) montrent que les pouvoirs publics, soit ne veulent pas d’une place de Paris, soit sont incohérents.

Le volume des transactions engagées par Amundi Immobilier en France et à l’international pour l’année 2012 a atteint 1,5 milliard d’euros, ce qui porte le total des encours gérés à 7 milliards d’euros, en hausse de 10 %. Selon la société de gestion, Opcimmo, son organisme de placement collectif immobilier «grand public» a contribué à ce résultat, ce produit ayant bénéficié des réseaux du groupe (Caisses régionales, LCL et CA Assurances) pour atteindre 75% de parts de marché en terme de collecte, indique l'établissement. En 2013, Amundi Immobilier va diversifier ses investissements à l’international pour offrir plus largement l’accès au marché européen à ses clients.

Le bénéfice net du pôle gestion d’actifs de JP Morgan s’est inscrit à 487 millions de dollars au premier trimestre, en progression de 101 millions de dollars ou 26% par rapport au trimestre correspondant de 2012, selon des chiffres publiées le 12 avril.Les actifs sous gestion se sont accrus de 101 milliards de dollars soit 7% pour s'établir à 1.500 milliards de dollars, en raison de la collecte nette sur les produits de long terme et d’un effet marché positif. Les autres encours, notamment sous conservation ou administration, ont augmenté de 57 milliards de dollars ou 9% pour s'établir à 688 milliards de dollars.

Oddo Asset Management affiche une collecte de 400 millions d’euros depuis le début de l’année. «Les investisseurs reviennent dans les marchés actions depuis janvier. «Cette classe d’actif représente 80% des 400 millions d’euros collectés depuis début de l’année», a indiqué à L’Agefi suisse Lorenzo Gazzoletti, directeur général délégué de Oddo AM. Oddo vient par ailleurs d’ouvrir un bureau à Genève, rapporte le quotidien. «Nous avons un bureau à Zurich depuis 2011 et avons depuis peu ouvert un autre bureau à Genève. La Suisse fait partie de notre stratégie d’internationalisation. Edouard Vallette Viallard est notre country manager et est en charge de la partie francophone et italienne de la Suisse. Deux autres personnes sont dévolues à la partie suisse allemande et aux relations avec les gestionnaires indépendants», explique au quotidien Lorenzo Gazzoletti.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Marc Faber will advise the first multi-manager investment fund of a firm based in Toronto, Sprott Asset Management, Citywire reports. The fund, dedicated to institutional investors, will invest in eight in-house funds investing in various asset classes.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } To prevent their gains on foreign equities being cut off by an unfavorable turn on the currency markets, US investors are increasingly turning to ETFs hedged for currency risks, the Wall Street Journal reports.The largest beneficiary of this trend is the WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (ticker: DXJ), whose assets have quintupled since the beginning of this year, to USD6.42bn. The WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (HEDJ) has also seen its assets more than quintuple this year, to USD198m, while the db x-trackers MSCI EAFE Hedged Equity Fund (DBEF) has doubled in size in the same period, to USD30m.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } For January-March, Wells Fargo & Company has posted a record net profit of USD5.2bn, compared with USD5.1bn in October-December, and USD4.2bn in the corresponding period of 2012.Net profits for the wealth management, brokerage and retirement unit totalled USD337bn in first quarter 2013, compared with USD143.4m in the three months from October-December, and USD296m in the corresponding period of last year.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Net profits at the asset management unit of JP Morgan totalled USD487m in first quarter, up by USD101m, or 26%, compared with the corresponding quarter of 2012, according to figures released on 12 April. Assets under management increased by USD101bn, or 7%, to a total of USD1.5trn, due to a net inflow to long-term products and a positive market effect. Other assets, including assets under custody or administration, increased by USD57bn, or 9%, to a total of USD688bn, due to positive market effect and net inflows.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The volume of trades engaged in by Amundi Immobilier in France and internationally in the year 2012 totalled EUR1.5bn, which brings total assets under management to EUR7bn, up 10%. According to the asset management firm, Opcimmo, its most recent collective real estate investment organism contributed to this result, as the product received investments from the group’s networks (regional savings banks, LCL and CA Assurances), giving it 75% market share in terms of inflows, the firm says. In 2013, Amundi Immobilier will diversify its international investments to offer its clients a wider range of access to the European market.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Chinese firm CIBC has announced that it has acquired Atlantic Trust Private Wealth Management (USD20bn in assets) from Invesco for USD210m in cash, equivalent to 1.05% of assets under management. Atlantic Trust PWM provides integrated wealth management solutions to high net worth retail clients, familiies, and foundations. The firm has 235 employees.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Oddo Asset Management has opened an office in Geneva, Agefi Switzerland reports. “We have had an office in Zurich since 2011, and have recently opened another office in Geneva. Switzerland is a part of our internationalisation strategy. Edouard Vallette Viallard is our country manager, and is responsible for the French and Italian-speaking portions of Switzerland. Two other people have been appointed for the German-speaking part of Switzerland, with independent managers,” Lorenzo Gazzoletti, deputy CEO of Oddo am, tells the newspaper.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } JP Morgan Asset Management has recruited Anthony Ho, from China Asset Management, for the newly-created position of managing director of the global multi=asset class unit in Hong Kong, Asian Investor reports. The new position is an extension of the Asian multi-asset class unit, which had previously been based in London. The reason for this decision is the continuing growth of Asian multi-asset class portfolios. Ho will be responsible for overseeing the development of this activity in the region. Assets managed by the multi-asset class unit total over USD100bn. Figures for Asia have not been provided.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Claudia Stanghellini has been appointed as the new head of external management at the Swedish pension fund AP3, realtid.se reports. She succeeds Mattias Bylund, who has been appointed as director of risk, business support and controls.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } More than 80% of European fund distributors are planning to reorganise their internal processes in the next three years, in order to reduce their costs, according to a survey released by Cerulli Associates, Funds Europe reports. Consolidation of funds (61.9%) takes second place among measures considered by distributors, far ahead of staff reductions (28.6%). Without saying that they are planning to reduce their distribution contracts, 19% of the 100 asset management firms surveyed by Cerulli did say that they are planning to launch fewer funds, and 19% are considering lowering the commissions they charge to distributors.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The situation in Cyprus is not worrying retail investors in Europe. According to the most recent European survey by Binck of stock market invetors, since December 2012, the level of confidence of investors has been recovering, and in April 2013 totals 2.5. This is a stable rating compared with the previous month, when the index set a record at 2.6. The survey finds that 23 of investors are optimistic in April: 66% of respondents have a confidence level equal to or higher than 0 (neutral). Half of respondents say they are highly confident, with a level equal to or higher than +4, or 2.5 times more than at the end of 2012.