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29/04/2013

Record assets for T. Rowe Price at March 31st

Assets under management at T. Rowe Price Group Inc as of 31 March reached a record total of USD617.4bn, compared with USD554.8bn one year previously, already a record. They increased by USD40.6bn in first quarter, compared with USD576.8bn as of the end of December, also a record.In first quarter, net subscriptions totalled USD3.3bn, compared with net outflows of USD4.2bn in October-December, and net inflows of USD12.4bn in the corresponding period of 2012. Market appreciation represented USD37.3bn, compared with USD6.6bn in fourth quarter last year, and USD52.9bn in January-March 2012.Net profits in January-March totalled USD241.9m, compared with USD188.4m in the previous quarter, and USD197.5m in the corresponding period of last year.
29/04/2013

AUM at Lazard up 3%

Assets under management at Lazard as of the end of March totalled a record USD172bn, up 3% compared with the end of December, and up 10% compared with the end of March 2012, according to a statement released on 26 April.In first quarter, the asset management unit posted a net outflow of USD995m, which was offset by positive market effects. Management commissions totalled USD220m, up 5% compared with third quarter 2012, and up 10% compared with first quarter 2012. Operating revenues from management totalled a record USD240m, up 14% compared with first quarter 2012. The French-US bank posted a decline of 40% to its net profits in third quarter, however, to USD15m (by US GAAP accounting standards), due to a significant decline (-39%) in earnings from merger and acquisition activities, and a one-time charge of USD26m related to its cost reduction programme.
29/04/2013

Jean-Paul Betbeze joins Deloitte France

The economist Jean-Paul Betbeze is joiningDeloitte France as an economic adviser. Betbeze, founder of Betbeze Conseil SAS, HEC, Doctor and Professor on the Faculty of Economic Sciences, had previously been Chief Economist at Credit Lyonnais, and then at Crédit Agricole. Betbeze is also a member of the Economic Commission at La Nation, of the Circle of Economists, and of the Scientific Committee at the Robert Schumann Foundation.
29/04/2013

Hedge fund indices becoming more popular with institutionals

A growing number of institutional investors are considering allocating assets to alternative indices as a new active approach to beta management, according to a study by Northern Trust of 51 institutional investors representing cumulative assets of USD800bn under management.“Rather than considering investment strategy options as active or passive, investors are now considering that there is a continuum of options within beta solutions, with traditional indices weighted by cap-sizes on one hand, and 10)% active strategies on the other,” explains John Krief, managing director of asset management for Europe, the Middle East and Africa (EMEA) at Northern Trust.Among the institutionals surveyed by Northern Trust, three out of ten are invested in alternative indices, while 32% are considering using these indices. Among those who already use them, six out of ten say that they have increased their allocation in the past two years.Alternative indices are attractive to investors, since they allow access to returns, while capturing exposure to specific factors such as value momentum and volatility. But the study finds that taking a decision to invest in a hedge fund, and choosing which index to invest in, represent active decisions: 60% of investors surveyed say that the decision to allocate to an alternative index is equivalent to an active investment decision, and required the same level of due diligence. The study finds that value and low volatility are the factors most sought after by investors (more than 50% of respondents), and that the vast majority of them (over 92%) say that they are seeking to reduce risk via exposure to alternative indices. Diversification is also cited by 84.6% of investors, while only 54% mention returns.
29/04/2013

Laurent Guillet appointed as CEO of Amundi London Branch

Amundi on Friday announced the appointment of LaurentGuillet as chief executive officer (CEO) of Amundi London Branch. He replaces Laurent Crosnier, who had held the dual role of CEO and chief investment officer since October 2010. Amundi has now decided to separate these two roles. Laurent Guillet will take on his responsibilities as chief executive officer, Amundi London Branch on 1st June, subject to regulatory approval, while maintaining his role as chief executive officer of Amundi Alternative Investments which he has held since May 2011. “Laurent’s objective will be two-fold,” a statement from Amundi states: “to focus on business development with UK investors building on Amundi’s strong expertise and to promote Amundi London’s fund management expertise globally.” Now focusing on the investment side of the business, Laurent Crosnier will maintain his responsibilities as CIO of the London Branch and deputy head of Amundi’s Fixed Income platform under the direction of Eric Brard, global head of Fixed Income.“In this role,” the firm says, “Laurent will continue to drive the business as a centre of excellence in fund management for all global products including credit, government bonds, and emerging market debt, and equities.” Laurent Guillet has been CEO of Amundi AI since May 2011 and was previously Deputy CEO, having joined in April 2007 to focus on the managed account platform. Crosnier, for his part, was appointed CIO of Amundi London Branch. In October 2010, he took on the position of CEO of Amundi London Branch, retaining his role of CIO and continuing to act in this capacity.
29/04/2013

FCA prohibits rebates to platforms

The Financial Conduct Authority (FCA), one of the two newmarket watchdog authorities in the United Kingdom created as part of a reshuffle of the FSA, on April 26 released new remuneration rules for platforms. Commission kickbacks are now prohibited. Currently, providers of investment products, such as investment managers, generally pay a rebate to some platforms in order to have their products included on a platform. This rebate comes from the annual management charge (AMC) which is paid by the investor to the fund manager. As a result, some platforms are able to give the impression that they are offering a free service, which means that the investor may not understand the true cost of the service provided by the platform. The FCA says that it can be difficult for investors to compare prices and products available on different platforms. There is also a risk that these payments could lead to product bias in the investment market, as products offered by providers who are unwilling or unable to pay a rebate to the platform from their product charges may not have their products available to the investors using that platform.The FCA is making changes to ensure that investors can make fully informed choices if they wish to use a platform and understand what they are paying for the service the platform provides. These rules will come into force on 6 April 2014 but platforms will have two years to move existing customers to the new explicit charging model. At the end of the two year transitional period (6 April 2016) platforms will have to charge its customers a platform charge for both new and existing business.
29/04/2013

KBC Securities Pologne recentre ses activités locales

KBC Securities Pologne a annoncé, vendredi 26 avril, la concentration de ses services de titres (« Securities Services ») sur différentes activités : l’Electronic Desk Access, l’accès téléphonique et l’accès direct à la Bourse de Varsovie et aux marchés internationaux ; les services de compensation, de règlement et de conservation sur les marchés polonais et internationaux ; les prêts et les emprunts de titres ; le courtage intégré et les services de dépositaire pour les marchés polonais et internationaux ; les services d’internalisation des tâches (Business Process Insourcing), couvrant toute la chaîne du traitement des titres, à d’autres organismes financiers, y compris l’exécution des ordres, le dépôt, le front end, le back office et d’autres solutions informatiques y afférentes.À la suite de ce recentrage, les autres activités polonaises de KBC Securities (courtage au détail, ventes institutionnelles, market making, recherche et corporate finance) cesseront d’exister, indique un communiqué. KBC Securities Pologne a signé un accord cadre avec Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A. (“DM BOŚ”), qui a préparé une offre pour les clients de détail. Cette offre n’oblige nullement les clients de détail à adhérer à un accord avec DM BOŚ. Les clients de détail concernés seront informés personnellement. Cette procédure, précise KBC, n’entraînera aucuns frais pour eux.
29/04/2013
Fonds

Charlemagne Capital prépare une version coordonnée d'un de ses fonds equity long/short

Le britannique Charlemagne Capital a annoncé son intention de lancer dans les prochaines semaines une version coordonnée de son fonds equity long/short Oaks Emerging and Frontier Opportunities Fund dont le gérant principal est Stefan Böttcher. Le hedge fund «offshore» a généré depuis son lancement une performance supérieure à 25 % avec une volatilité ex-ante de 12 %. Le portefeuille peut être investi au maximum à 15 % en obligations.La poche longue actions doit évoluer entre 50 et 100 % pendant que la poche «courte» sera comprise entre - 15 et - 50 %. En brut, l’exposition actions peut varier entre 70 et 150 %.Le fonds coordonné aura une liquidité hebdomadaire et l’encours sera limité à 150 millions d’euros. Il est prévu que 75 % du portefeuille puissent être liquidés en cinq séances boursières.L'écart-type sera plafonné à 12 %, mais il n’a jamais dépassé jusqu'à présent 8,5 %, soit moins de la moitié des 24-25 % qui sont généralement affichés par les fonds d’actions émergentes long-only. Le beta par rapport à l’indice MSCI Emerging se situera entre 0,2 et 0,4, alors que le fonds vise une performance double de celle de l'écart-type.
Fonds
29/04/2013
Fonds

Deka change le gérant d'un fonds immobilier de 12 milliards

«Björn Thiemann ayant décidé de quitter l’entreprise pour relever d’autres défis professionnels», Deka Immobilien Investment a nommé Esteban de Lope pour le remplacer dès le 1er mai comme gérant principal du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienEuropa (*) qui pesait 11,98 milliards d’euros fin décembre sur un encours total de 24 milliards pour DekaImmobilien Investment et WestInvest.L’intéressé a rejoint Deka en 2002 et il gérait depuis sept ans le fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienGlobal (**) dont l’encours se situait fin 2012 à presque 3,11 milliards d’euros. Il sera remplacé à ce poste par Till Schulz-Eickhorst, qui fait partie de l’équipe achat et vente d’actifs à l’international et gestion immobilière.(*) DE0009809566(**) DE0007483612
Fonds
29/04/2013

KKR va sauver Uralita avec une injection de 300 millions d’euros

Selon Expansión, le capital-investisseur américain KKR devrait annoncer très prochainement un prêt de 300 millions d’euros de son fonds de situations spéciales à la société espagnole de matériaux de construction Uralita. Cela permettrait à ce groupe contrôlé par la famille Serratosa de rembourser la dette à échéance 2014 dont il est redevable à des établissements comme le Santander et Bankia.Selon les proches du dossier, l’opération s’effectuerait par le biais d’une émission d’obligations à sept ans qui serait souscrite entièrement par KKR, ces titres étant nantis par les actifs d’Ursa, une filiale d’Uralita spécialiste des matériaux isolants.
29/04/2013

Augmentation de l'encours du Sabadell

Grâce à l’acquisition de Gestión del Mediterraneo, filiale de la caisse d'épargne CAM (lire Newsmanagers du 6 juin 2012), les actifs du pôle gestion d’actifs du Banco Sabadell ont atteint 8.987 millions d’euros fin mars, contre 8.585 millions trois mois plus tôt et 8.295 millions un an auparavant. L’encours des fonds de pension a pour sa part gonflé de 27,4 % en glissement annuel à 3.731 millions d’euros contre 2.929 millions ; il se situait à 3.709 millions au 31 décembre.Le bénéfice net du Banco Sabadell pour janvier-mars a chuté de 51,1 % sur la période correspondante de 2012, à 51,1 millions d’euros, essentiellement en raison de provisions de 324,9 millions d’euros imposées par le gouvernement pour l’assainissement du bilan (plan Guindos).
29/04/2013

Ashmore ouvre un bureau en Indonésie

Le groupe Ashmore vient d’ouvrir un bureau en Indonésie où elle distribuera ses fonds à travers le réseau bancaire indonésien, rapporte Funds Europe.Le groupe est déjà présent dans le pays au travers de sa gamme dédiée à la dette émergente, aux actions et aux situations spéciales.
29/04/2013

Kempen Capital Management renforce son équipe dédiée aux hedge funds

Kempen Capital Management a annoncé le recrutement de deux gérants de portefeuille senior. Ils intègrent l’équipe dédiée aux hedge funds. Igor Puljic, 36 ans, rejoint la société néerlandaise en provenance de Key Asset Management, où il occupait les fonctions de CIO adjoint et de gérant du fonds de fonds alternatif multistratégie de la maison. Marjoleine van der Peet, 38 ans, rejoindra Kempen CM en juillet. Elle travaillait auparavant chez GAM en tant que senior investment analyst and gérante. KCM gère deux fonds de fonds, Kempen Orange Investment Partenership et Kempen Non-Directional Partnership, avec des encours totaux de 738 millions de dollars à fin mars.
29/04/2013

Redressement du résultat de Van Lanschot

Pour le premier trimestre 2013, le néerlandais Van Lanschot affiche un bénéfice net de 24,8 millions d’euros contre une perte de 164,7 millions en octobre-décembre et un bénéfice net de 16,8 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Les actifs de la clientèle (y compris dépôts d'épargne et comptes courants) se sont accrus de 700 millions d’euros à 53 milliards au 31 mars, principalement grâce à l’effet de marché et aux souscriptions nettes de la division gestion d’actifs.
29/04/2013

Laurent Guillet nommé directeur général d'Amundi London Branch

Amundi a annoncé vendredi la nomination de Laurent Guillet au poste de directeur général d’Amundi London Branch. Il remplace Laurent Crosnier qui occupait à la fois les postes de directeur général et de directeur de la gestion depuis octobre 2010, Amundi ayant décidé désormais de séparer ces deux fonctions. En pratique, Laurent Guillet prendra ses nouvelles fonctions le 1er juin - sous réserve de l’approbation des autorités de tutelle compétentes - tout en conservant celles de directeur général d’Amundi Alternative Investments qu’il dirige depuis mai 2011. «Son objectif est double», indique un communiqué d’Amundi : «développer l’activité commerciale auprès des investisseurs britanniques en s’appuyant sur des expertises reconnues de la société de gestion et promouvoir mondialement l’expertise de gestion d’Amundi London Branch.» Pour sa part, Laurent Crosnier conserve donc ses fonctions de directeur de la gestion d’Amundi London Branch et de directeur général adjoint de la plateforme de Gestion taux sous la responsabilité d’Eric Brard, responsable Mondial des gestions Taux. «Dans ce rôle», indique la société, «il poursuivra sa mission consistant à faire de Londres le centre d’excellence pour la gestion de l’ensemble des produits internationaux : crédit, dette souveraine, dette marchés émergents et actions.» Directeur général d’Amundi Alternative Investments depuis mai 2011, Laurent Guillet occupait auparavant, depuis avril 2007, le poste de directeur général délégué. Pour sa part, Laurent Crosnier a été promu directeur de la gestion d’Amundi London Branch en 2010 puis, nommé la même année directeur général d’Amundi London Branch, tout en conservant son rôle de directeur de la gestion.
29/04/2013

UBS perd un gérant d'actions américaines

Le gérant Sam Console a décidé de quitter UBS, six mois seulement après avoir été désigné pour remplacer le gérant star Lawrence Kemp sur deux stratégies actions américaines du groupe, rapporte Citywire.Sam Console et l’analyste Peter Bye pilotaient les fonds UBS (Lux) Equity –USA Growth + et UBS US Growth+ depuis novembre 2012, date du départ de Lawrence Kemp.
29/04/2013

Le Credit Suisse voit un gros potentiel de croissance dans la gestion de fortune

Le Credit Suisse estime qu’il existe un gros potentiel de croissance dans la gestion de fortune globale, même si les activités seront à l’avenir nettement différentes de ce qu’elles étaient par le passé, a estimé le 26 avril le président du conseil d’administration de Credit Suisse, Urs Rohner, devant les actionnaires réunis en assemblée générale. La constitution de fortune se déplace vers les marchés émergents et la stratégie doit en tenir compte, pour réaliser le potentiel offert par ces marchés.Credit Suisse défend toutefois son modèle intégré, l’une de ses principales forces, selon Urs Rohner. L’Investment Banking reste cependant «central et important». La collaboration étroite entre Investment Banking et Private Banking & Wealth Management permet de servir les clients de manière plus ciblée, a-t-il souligné En raison du changement de l’environnement, les banques suisses doivent relancer leurs activités de gestion de fortune en revoyant notamment les standards de conseil et l’offre aux clients de solutions de placement conformes à la fiscalité. Accepter sciemment des fonds non déclarés de clients ne peut plus être un modèle pour l’avenir, a souligné le président.
29/04/2013

Deutsche Bank se renforce en Suisse

Deutsche Bank renforce ses activités internationales de gestion de fortune en Suisse, rapporte L’Agefi suisse. Gérard Piasko est nommé chief investment officer du wealth management suisse de Deutsche Bank, ainsi que chief investment strategist et membre du comité exécutif élargi des activités du wealth management pour le marché EMEA. Auparavant, Gérard Piasko a travaillé chez Credit Suisse et Julius Baer et, à partir de 2010, auprès de Banque Sal. Oppenheim jr. & Cie (Suisse).
29/04/2013

La Banque Cantonale de Saint-Gall examine ses activités de gestion de fortune transfrontalières

La Banque Cantonale de St-Gall (SGKB) a annoncé vendredi qu’elle revoit sa stratégie en matière d’activités de gestion de fortune transfrontalières. Plusieurs options stratégiques sont envisagées, y compris la possibilité de vendre certaines divisions de ses filiales Hyposwiss. Aucune décision n’a été prise à ce stade, précise la banque qui entend communiquer des informations complémentaires dès que des décisions auront été prises.
29/04/2013

Plongeon du bénéfice de comdirect

Au titre du premier trimestre 2013, comdirect bank affiche un bénéfice net de 16,85 millions d’euros contre 19,45 millions pour octobre-décembre et 22,05 millions pour la période correspondante de l’an dernier. La baisse des taux de marché s’est traduite par un plongeon de 20 % des recettes d’intérêts nettes après provisions pour risques, à 33,4 millions d’euros.L’encours sous gestion ou administration au 31 mars a marqué une hausse de près de 2 milliards sur fin décembre, à 50,82 milliards d’euros contre 48,85 milliards, dont 28,98 milliards pour le B2C (comdirect) et 21,84 milliards contre 20,95 milliards pour le B2B (ebase).
29/04/2013
Fonds

AGI lance un fonds énergies renouvelables

Pour les institutionnels, Allianz Global Investors (AGI) vient de lancer un «Spezialfonds» permettant de participer à des projets dans le domaine des énergies renouvelables, le Allianz Renewable Energy Fund (AREF), rapporte Das Investment.Ce produit, qui démarre avec les engagements de souscription de 100 millions d’euros et dont la durée est de 25 ans, est géré par l’équipe que dirige Armin Sandhövel, CIO Renewable Energy / Infrastructure Equity, et qui a été transférée chez AGI fin 2012 en provenance d’Allianz Climate Solutions.Le portefeuille sera principalement investi dans la zone euro, dans des parcs d’éoliennes et des installations photovoltaïques, mais pourra aussi s’engager dans les domaines des centrales hydroélectriques et les unités de production de bioénergies.
Fonds
29/04/2013

Commerz Real change de chief risk officer

Au 1er juin, Eduardo Moran fera son entrée du directoire de Commerz Real (pôle immobilier de la Commerzbank) comme chief risk officer. L’intéressé, qui est entré à la Commerzbank en 1997, est actuellement chief credit officer corporates pour l’ensemble du portefeuille allemand et étranger de clientèle entreprises de la banque des PME (Mittelstandsbank) ainsi que pour la clientèle entreprises pour la division corporates & markets.Eduardo Moran remplacera Frank Jenes, qui sera désormais chargé au sein du directoire des participations dans des entreprises, de la distribution du leasing mobilier et de la structuration des actifs.
29/04/2013

Quatre ex- Berenberg créent une société de gestion de fortune

Sven Albrecht, Andreas Kitta, Holger Knaup et Carsten Riehemann, qui ont été pendant des années banquiers privés chez Berenberg jusqu’à l’été 2012, viennent de créer à Hambourg la société de gestion de fortune Albrecht, Kitta & Co, dont ils sont tous associés à égalité.La nouvelle structure s’adresse aux particuliers, aux familles d’entrepreneurs, aux family offices et aux fondations.
29/04/2013

Strong returns for Norwegian Oil Fund

In first quarter, returns on investments for the Government Pension Fund – Global (GPFG) totaled 8.3% for the equity allocation, and 1.1% for the bond portfolio. In total, says Ingve Slyngstad, CEO of Norges Bank Investment Management (NBIM), which manages the oil fund under a mandate from the Bank of Norway, the performance of the GPFG was 0.3% higher than that of its benchmark index.Insofar as the Norwegian Kroner weakened in first quarter against several major global currencies, positive currency effects for the fund were NOK60bn for the government.As of the end of March, assets totaled NOK4.182trn, 62.4% of it in equities, 36.7% in bonds, and 0.9% in real estate.
29/04/2013

Credit Suisse sees large potential for growth in wealth management

Credit Suisse claims that there is a lot of potential for growth in global wealth management, even though activities in the future will be considerably different from those which have existed in the past, the chairman of the board at Credit Suisse, Urs Orhner, stated on 26 April to a general shaerholders’ meeting. The development of new wealth is moving to emerging markets, and strategy should take this into account, in order to realize the potential that these markets offer.Credit Suisse nonetheless defends its integrated model, one of its key strengths, says Rohner. Investment Banking, though, remains “central and important.”Close collaboration between Investment Banking and Private Banking & Wealth Management can serve clients in a more targeted manner, he says.Due to changes in the environment, Swiss banks will need to overhaul their wealth management activities, revising their advising standards and product ranges of taxz-compliant investment solutions for clients in particular. Silently accepting the undeclared assets of clients can no longer be a model for the future, the chairman says.
29/04/2013

Rendement au plus bas depuis octobre 2010 pour l’émission italienne

L’Italie a adjugé six milliards d’euros de dette sur des échéances de cinq et 10 ans, avec des rendements revenus à des plus bas sans précédent depuis octobre 2010. Les investisseurs semblaient rassurés après l’annonce de la formation du gouvernement. Le Trésor a levé trois milliards d’euros à échéance 2018, avec un rendement brut en baisse à 2,84% contre 3,65% lors de la précédente adjudication de ce type.Sur l'échéance à 2023, Rome a également adjugé trois milliards d’euros de titres à un rendement de 3,94% contre 4,66%.

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