Pour faire entrer la Société Générale dans une nouvelle ère, il lui fallait un nouveau patron. C’est ainsi que Frédéric Oudéa avait présenté les motifs de son départ après l’avoir annoncé au conseil d’administration de la banque le 17 mai dernier. Un long chapitre de l’histoire de la banque, ouvert après la crise des subprimes et l’affaire Kerviel, se referme donc. Pour mener à bien la transformation industrielle de la Société Générale, le conseil d’administration présidé par Lorenzo Bini Smaghi a choisi le patron de la banque de financement et d’investissement (BFI) Slawomir Krupa comme nouveau capitaine. Il sera nommé directeur général à l’issue de l’assemblée générale du 23 mai 2023. Agé de 48 ans, pur produit de la Société Générale où il a fait ses classes à l’Inspection générale, avant d’occuper divers postes à responsabilité dans la BFI, Slawomir Krupa n’est ni énarque ni inspecteur des finances comme son prédécesseur Frédéric Oudéa,ou son candidat concurrent, le directeur général adjoint en charge des réseaux Sébastien Proto, non retenu.Les deux candidats ont passé leur grand oral la semaine dernière. Deux éléments ont fait pencher la balance en faveur de Slawomir Krupa: son ancienneté dans la banque, et sa connaissance des marchés financiers, à l’heure où le niveau de risque s’accroît sur les marchés actions et obligataires, comme l’ontdémontréles turbulences de la semaine écoulée au Royaume-Uni. Le futur homme fort de Société Générale incarne une nouvelle génération de dirigeant, au profil international et maîtrisant les métiers de la banque. Il pourra s’armer de cette connaissance fine pour mener à bien les nombreux chantiers de transformation de la banque. «Il connaît parfaitement notre banque et les défis qui l’attendent ; il a convaincu de sa capacité à conduire une grande banque européenne comme l’est Société Générale», souligne Lorenzo Bini Smaghi dans un communiqué

Amundsen Investment Management, la société de gestion française créée par des anciens du fonds norvégien, vient de recruter Einar Lilloe-Olsen en tant que gérant. L’intéressé vient également de Norges Bank Investment Management où il était gérant associé dans une équipe cross-secteurs couvrant la consommation discrétionnaire, les produits de première nécessité et les fintech. Chez Amundsen IM, Einar Lilloe-Olsen sera basé à Oslo et travaillera avec Gautier Rousseau, le directeur de la gestion et co-fondateur d’Amundsen IM, pour trouver et suivre les investissements dans des sociétés en phase d’introduction en Bourse.

Credit Suisse Group a tenté d’endiguer les craintes concernant sa santé dans une note aux employés et par le biais d’une tournée d’appels téléphoniques aux investisseurs et clients au cours du week-end, rapporte le Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier. Parmi les éléments de langage publiés pour ses banquiers et chargés de clientèle, la banque affirme disposer d’un volant de capital de 100 milliards de dollars et prévoit toujours un ratio de 13 à 14 % pour ses capitaux propres de la plus haute qualité pour le reste de l’année. Selon les éléments de langage, consultés par le Wall Street Journal, les actifs liquides de haute qualité du Credit Suisse s'élevaient à environ 238 milliards de dollars à la fin du mois de juin. Ce chiffre n’a pas tellement varié depuis lors, a déclaré une personne connaissant bien le dossier. L’action de la banque était en recul de 21 % ce mois-ci et les spreads de ses credit default swaps ont atteint leur plus haut niveau de l’année vendredi.

BNP Paribas Asset Management a annoncé ce 30 septembre la nomination de Jane Karen Ho en tant que Head of Stewardship pour l’Asie-Pacifique. Basée à Singapour, elle est rattachée à Michael Herskovich, Global Head of Stewardship, et régionalement à Angelia Chin, directrice pays pour Singapour. Jane Karen Ho dirigera les activités de vote et d’engagement de la société en Asie-Pacifique. Cela intègre la recherche sur les principaux thèmes liés à la gouvernance d’entreprise, l’engagement direct et collaboratif auprès des émetteurs sur la thématique du développement durable, et le dialogue avec les décideurs publics sur les questions clés liées à la finance durable. Jane Karen Ho était auparavant directrice des pratiques des investisseurs au sein de l’Asia Investor Group on Climate Change (AIGCC). Avant AIGCC, elle était gérante de portefeuille actions chez JPMorgan Asset Management pendant plus de dix ans.

Les sociétés de gestion suisses ont décidé de s’autodiscipliner concernant la finance verte. L’Asset Management Association Switzerland, l’équivalent de l’AFG dans la confédération, a décidé d’imposer des directives contraignantes à ses membres concernant la gestion collective de stratégies d’investissement durable, à laquelle peuvent également adhérer les non-membres. Elle entrera en vigueur au 30 septembre de l’année prochaine. L’association souhaite que les dirigeants de sociétés de gestion, leurs contrôleurs, et les employés opérationnels, disposent de connaissances suffisantes en matière de durabilité. Une documentation complète de la politique de durabilité, comprenant les indicateurs, les critères de données et outils d’analyse, devra être intégrée au processus d’investissement. Un reporting de durabilité devra être également fourni aux investisseurs. Par ailleurs, l’association souhaite que les stratégies basées sur l’exclusion ou l’intégration de critères ESG ne soient plus qualifiées de durables.

La société de gestion Invesco vient de recruter Caroline Espinal-Vincent en tant que directrice marketing EMEA, selon un poste sur LinkedIn. Caroline Espinal-Vincent arrive d’Abrdn, où elle a travaillé pendant près de 15 ans. Basée à Paris, elle occupait le même poste depuis 2017, couvrant notamment l’Italie, l’Espagne, le Benelux, l’Allemagne, l’Autriche, la Hongrie, la Suisse, les pays Nordiques et le Moyen-Orient. Elle y était chargée du développement de la stratégie du marketing pour des marchés régionaux européens. Entrée chez Abrdn comme responsable RFP en 2007, Caroline Espinal-Vincent a été promue en tant qu’analyste du portefeuille crédit un an plus tard. En 2010, elle a été nommée comme responsable du marketing pour la France et ensuite, responsable du marketing régional pour l’Europe en 2013. Elle est devenue directrice adjointe marketing pour l’Europe hors Royaume-Uni en 2015. Elle a commencé sa carrière comme responsable RFP chez Amundi en 2006.

Les gendarmes financiers européens (Esma, Eiopa, EBA) ont adressé, vendredi à la Commission européenne, leur rapport final sur le projet de normes techniques sur les informations que devront dévoiler les fonds d’investissement distribués en Europe sur leur exposition à des activités liées aux énergies fossiles et au nucléaire qui seraienten conformité avec la taxonomie verte européenne. Les régulateurs ont ainsi proposé une version amendée des modèles de reporting et des documents précontractuels relatifs au règlement européen sur la publication d’informations de durabilité (SFDR), dont les normes techniques de niveau 2 entrent en vigueur début janvier 2023. Ils introduisent l’idée d’une question fermée (réponse par oui ou par non) dans les modèles existants permettant d’identifier si le fonds entend investir dans des activités liées aux énergies fossiles et au nucléaire, qui seraient conformes à la taxonomie verte. Si la réponse est positive, une représentation graphique de la proportion des investissements du fonds dans ces activités serait requise (voir photo). Dans le cas contraire, elle ne serait pas demandée. Par ailleurs, les superviseurs préconisent d’autres amendements, relativement mineurs, sur le vocabulaire de certains articles de SFDR.

Euclidea, une société financière italienne, a choisi les ETF d’Amundi pour le lancement de Future Economy, sa nouvelle solution d’investissement. Future Economy se compose de deux lignes de gestion, une en actions et une obligataire (Future Economy Equity et Future Economy Bond) qui appliquent une stratégie avec des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. «La technologie d’Euclidea permet de construire des portefeuilles en sélectionnant les meilleurs fonds et ETF parmi les 140.000 constamment analysés», commente Stefano Rossi, administrateur délégué d’Euclidea.

La société de gestion britannique You Asset Management, qui gère 1,3 milliard de livres (1,5 milliard d’euros), vient de recruter Chris Ayton pour diriger son équipe de sélection de fonds externes et gérant multi-classes d’actifs. Par le passé, l’intéressé a dirigé la sélection de gérants pendant douze ans chez Stamford Associates, puis pendant treize ans chez Alternative Investment Group.

Le fondateur de Scientific Beta, Noël Amenc, a décidé de quitter son poste de directeur général, a annoncé la société née dans le giron de l’Edhec Risk Institute, désormais détenue en majorité par Singapore Exchange (SGX Group). Il ne souhaite plus occuper de position exécutive, précise le communiqué. Il va toutefois continuer à conseiller son successeur, Kin Yee Ng, en qualité de senior adviser. Le nouveau directeur général arrive de la Bourse singapourienne, dont il était directeur de la donnée, de la connectivité et des indices depuis 2015. Il travaille pour SGX depuis 17 ans, principalement dans le domaine technologique.

Le Panel Allocation continue à s’alléger en actions, tandis que sa poche de cash remonte à 10%, un niveau inconnu depuis dix ans.

Boris Collardi agrandit son terrain de jeu. Après la banque, avec EFG International, et le club de football italien US Lecce, l’ex-directeur de Julius Baer vient de prendre des parts et d’intégrer le comité de direction du constructeur automobile transalpin Ares Design, a appris le média suisse Bilanz.

Dans le tumulte des marchés, les investisseurs internationaux ont une nouvelle fois joué la prudence en matière de placement dans des fonds d’investissement. Entre le 22 et le 28 septembre, les flux nets se sont principalement dirigés vers les stratégies liées aux grandes capitalisations américaines et la dette souveraine, selon le «Flow Show», le rapport hebdomadaire de BofA Global Research sur les flux dans les fonds d’investissement. Dans le même temps, le reste des fonds obligataires ont décollecté, tout comme les fonds monétaires, dont les porteurs de parts ont repris 52,8 milliards de dollars en cette fin de trimestre. L’univers des fonds obligataires a enregistré 13,7 milliards de dollars de retraits nets cette semaine dans sa globalité. Les fonds de dettes souveraines au nominal ont pourtant attiré 7,7 milliards de dollars. Mais ce bon résultat est contrebalancé par une décollecte de 7,1 milliards sur les fonds de dettes d’entreprises notées de bonne qualité investment grade, de 4,4 milliards sur la dette émergente, de 3,3 milliards sur les fonds de dettes municipales, et de 2,2 milliards sur la dette d’entreprises notées high yield. Du côté des actions, la collecte s’élève à 7,6 milliards de dollars. Mais les fonds gérés de manière active ont souffert, avec une décollecte de 13,7 milliards de dollars, tandis que les fonds indiciels (ETF) ont reçu 21,3 milliards de dollars. Les fonds d’actions américaines ont obtenu la grande majorité des flux, avec 8,9 milliards de dollars nets. Cela provient principalement des fonds de grandes capitalisations, avec +11,6 milliards. Peu d’autres stratégies sur le continent ont enregistré une collecte nette cette semaine, à l’exception de ceux centrés sur les secteurs de l’énergie (+0,8 milliard), de la tech (+0,7 milliard), et des «utilities» (+0,3 milliard). Deux catégories ont connu une forte décollecte dans les actions américaines: les stratégies croissance (-3,1 milliards de dollars) et matériaux (-3,7 milliards). Dans le reste du monde, les fonds d’actions japonaises ont reçu 1,9 milliard de dollars, et ceux d’actions émergentes 1,7 milliard. Les fonds d’actions européennes ont, eux, rendu 0,3 milliard de dollars.

La popularité des fonds de private equity aiguise les appétits. L’ex-directeur commercial d’Apicil AM, Olivier Fitoussi, vient de monter sa propre structure de distribution de fonds indépendante, Livadi Capital. Ce tierce partie marketeur (TPM) va promouvoir deux sociétés de gestion spécialisées sur le non coté: Flandrin Capital, dont Olivier Fitoussi dirigeait les relations investisseurs depuis juin 2021, et Flexam Invest, spécialisée sur la dette d’infrastructures. Olivier Fitoussi a occupé des positions de commercial et de responsable chez DWS (2003-2010), State Street Global Advisors (2010-2018), Roche-Brune AM (2018-2020) et Apicil AM (2020-2021).

Un fonds de près de 16 milliards de dollars d’encours, géré par JP Morgan, devrait réinitialiser ses positions en options ce vendredi 30 septembre, ce qui pourrait accroitre la volatilité du marché actions alors que le trimestre a déjà été morose pour les actions, écrit l’agence Reuters. Les analystes ont déjà dans le passé signalé que la réinitialisation trimestrielle du JPMorgan Hedged Equity Fund faisait bouger les marchés, et ils y voient une source de volatilité potentielle au cours de la session de vendredi.

Russ Steenberg, qui a fondé et dirigé le pôle de private equity de BlackRock pendant plus de vingt ans, confie la direction du pôle à deux dirigeants, selon une note consultée par WSJ Pro Private Equity. Il s’agit de Lynn Baranski, l’actuelle responsable des investissements monde, et de John Seeg, le responsable mondial des solutions clients et de la stratégie, à compter du 1er janvier. Russ Steenberg restera président du pôle et siègera à ses comités d’investissement. L’activité Private Equity Partners de BlackRock représente 35 milliards de dollars.

Le président Emmanuel Macron envisage de nommer Marie-Anne Barbat-Layani à la présidence de l’Autorité des marchés financiers (AMF), a indiqué jeudi l’Elysée. «La présidente de l’Assemblée nationale et le président du Sénat sont saisis de ce projet de nomination», poursuit dans un communiqué l’Elysée, en vue de l’audition de Marie-Anne Barbat-Layani. Cette dernière est actuellement Secrétaire générale du ministère de l’Economie, des Finances et de la Relance.

Le conseil de l’Association française des marchés financiers (Amafi) a nommé Stéphanie Hubert comme nouvelle directrice générale à compter du 3 octobre. Elle succédera à Bertrand de Saint Mars, qui, pour des raisons de santé, a souhaité réduire le temps consacré à ses activités professionnelles et deviendra son conseillerafin de l’assister dans ses nouvelles fonctions. Stéphanie Hubert occupait depuis un an le poste de directrice générale adjointe, notamment en charge des sujets liés à la finance durable. Du fait de l’importance de cet enjeu et de la nécessité d’intensifier l’action menée en la matière et avec les travaux engagés par les autres pôles, l’Amafi crée un pôle dédié en sonsein, directement placé sous la responsabilité de la directrice générale.

L’agence de communication britannique Peregrine Communications a analysé, pour la deuxième année consécutive,l’efficacité du marketing de 50 gestionnaires d’actifs alternatifs parmi les plus gros au monde. La liste inclut 20 firmes de private equity, 20 hedge funds et 20 gérants de crédit alternatif.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock a coté, ce jeudi, un fonds indiciel (ETF) sur la technologie blockchain sur Euronext. L’ETF iShares Blockchain Technology Ucits suit l’indiceNYSE FactSet Global Blockchain Technologies Capped, composé de 35 sociétés internationales issues de marchés développés et émergents. Il propose aux investisseurs européens une exposition à la blockchain similaire à celle de son pendant américain lancé plus tôt cette année. A savoir, au minimum 75% du portefeuille est composé de sociétés dont l’activité primaire est lié à la blockchain (mineurs de cryptoactifs et plateformes d'échanges de cryptos entre autres) les 25% restants sont investis dans des entreprises qui fournissent le matériel nécessaire à la technologie blockchain comme les semi-conducteurs. L’ETF n’investira pas directement dans des cryptomonnaies. Coinbase, avec qui BlackRock s’est associé dans les cryptos, est la première entreprise de l’indice de référence.

Le gestionnaire d’actifs néerlandaisRobeco a rejoint le comité de pilotage de l’indicateur d’impact sur la biodiversité développé par la fintech française Iceberg Data Lab. Le développement de cet outil, le Corporate Biodiversity Footprint, est aussi soutenu par Axa Investment Managers, BNP Paribas Asset Management, Sycomore Asset Management ainsi que Mirova. Ce consortium de gérants d’actifs français avait sélectionné Iceberg Data Lab et iCare & Consult en septembre 2020 pour travailler sur l’indicateur.

L’association française de la gestion d’actifs (AFG) a indiqué dans son magazine trimestriel Gestion Info qu’elle présenterale 10 novembre un troisième livre blanc sur les innovations technologiques. Ce livre blanc aura pour objectif d’aider les sociétés de gestion sur le plan opérationnel à releverles défis liés à la digitalisation de leurs métiers, à l’ESG/RSE, à l’amélioration de l’expérience client et à la gestion en crypto actifs. Il contiendra une quinzaine de recommandations sur divers thèmes parmi lesquels les stratégies organisationnelles adoptées par les sociétés de gestion au service des transformations technologiques; l’adaptation du capital humain et la gestion du changement, la donnée ou encore la protection contre les attaques numériques. Le livre blanc comportera aussi un chapitre consacré aux crypto actifs et à la blockchain (DLT), qui couvrira notamment la blockchain à l’actif et au passif des fonds et l’offre de gestion en crypto actifs. L’association donnera également une vision de 5 à 10 ans de l’industrie de la gestion d’actifs. Elle avait précédemment publié deux livres blancs, l’un en 2017 sur les sociétés de gestion 3.0 et l’autre sur l’innovation au service de l'épargnant.

Le gestionnaire d’actifs américain Thornburg Investment Management, qui gère quelque 40 milliards de dollars, a renforcé sa distribution de fonds en Amérique latine via la signature d’un partenariat avec Rio Capital, selon un communiqué de la firme. Rio Capital a été créé par un ancien de la banque privée de Julius Baer dans le Cône Sud et distribuera les fonds de Thornburg IM auprès des intermédiaires basés au Chili, en Uruguay et en Argentine. Ce partenariat sera complémentaire des accords de distribution existants pour le gestionnaire en Amérique latine, supervisés par Vince Leon, directeur du conseil offshore de Thornburg IM.

Le nouveau dirigeant intègre la société dans une période de hautes turbulences sur les marchés obligataires.

Clearwater Analytics, fournisseur de solutions SaaS de comptabilité, de reporting et d’analyse des investissements, a annoncé jeudi un accord qui conduira à l’acquisition de Jump Technology pour 75 millions d’euros. Jump est une société française qui a développé une plateforme de «front to back» à destination des gérants d’actifs. Elle compte parmi ses clients Rothschild & Co. Asset Management, Groupama, Groupe Vyv, Apicil ou Moneta Asset Management. Son chiffre d’affaires a atteint 12,1 millions d’euros en 2021. La transaction devrait être conclue dans les deux prochains mois. «Cette acquisition permet à Clearwater de suivre sa voie pour devenir une société multi-produits, nous donne une envergure immédiate en Europe et élargit notre offre pour couvrir l’ensemble du cycle de vie des investissements», a déclaré Sandeep Sahai, PDG de Clearwater Analytics.

Ekonoo, une nouvelle plateforme digitale qui commercialise des offres d’épargne salariale et retraite pour les institutionnels et les distributeurs, lancée en juin dernier en France, va utiliser les services de Active Asset Allocation (AAA) pour proposer des solutions d’allocation d’actifs. Elle se matérialisera par la mise à disposition de fonctionnalités de type API développées par les équipes d’AAA et de la constitution de trois fonds profilés en gestion sous mandat dont les supports d’investissement sont 100 % ETF ou fonds indiciels. Cette offre vient compléter les solutions de gestion pilotée ou libre déjà proposées par ekonoo. Ekonoo compte à son capital les assureurs Apicil et Generali. Elle a été créée en 2019 au Luxembourg et revendique plus de 45 collaborateurs.

Pictet Wealth Management vient d’annoncer plusieurs changements au sein de son leadership. Victor Aerni, jusqu’ici directeur de l’activité de gestion de fortune en Suisse germanophone, a été promu au rang de directeur de Pictet Wealth Management en Asie, à partir du 1er juillet 2023. Il sera basé à Singapour. Victor Aerni estequity partner au sein du groupe Pictet et il était responsable de la Suisse germanophone depuis 2009. Auparavant, il a travaillé chez Boston Consulting Group pendant 16 ans. Victor Aerni remplacera Tee Fong Seng, qui a été nommé en tant que vice-président au sein du conseil d’administration de Bank Pictet & Cie (Asia) Ltd (BPCAL), l’entité bancaire singapourienne du groupe Pictet. Tee Fong Seng sera rattaché à François Pictet, associé-directeur du groupe Pictet et président du conseil d’administration. A ce poste, il sera chargé de fournir des perspectives sur le marché de la gestion de fortune en Asie. Pictet WM cherche toujours un remplaçant deVictor Aerni en suisse germanophone. Tee Fong Seng gère l’activité de gestion de fortune de Pictet en Asie depuis 2019. Auparavant, il a été président du comité du conseil pour l’Asie chez EFG Bank. Il a également travaillé chez Credit Suisse pendant plusieurs années, où il a été vice-président pour l’Asie, directeur général de la branche hongkongaise et directeur de la banque privée à Singapour. Il a aussi occupé le poste de directeur de la gestion de fortune pour l’Asie de Sud-Est chez UBS ainsi que directeur général adjoint d’UBS Singapour. A travers cette réorganisation, Evelyn Yeo, actuellement directrice des investissements asiatiques, sera promue au rang de directrice générale adjointe chez BPCAL. Au sein de son mandat élargi, elle sera chargée d’épauler Sharon Chou, directrice de l’Asie du Sud et directrice générale chez BPCAL. Basée à Singapour, elle gardera son poste actuel en plus de ses nouvelles responsabilités. Evelyn Yeo est arrivée chez Pictet en 2019. Précédemment, elle a été directrice du contenu d’investissement et de la gestion des ventes pour l’Asie Pacifique chez UBS. Elle a par ailleurs été directrice du bureau d’investissement pour l’Asie de Sud-Est chez Julius Baer.

Les ETF suivant des indices ESG (environnement, social et gouvernance) ont enregistré une collecte de 2,74 milliards de dollars au mois d’août 2022 indiquent des chiffres compilés par le cabinet de recherche ETFGI. Depuis le début de l’année, la collecte s'établit à 54,15 milliards de dollars, soit presque deux fois moins que les 100 milliards enregistrés pour la même période de l’an dernier. Les encours ont reculé en un mois de 3,1% à 463,95 milliards de dollars. Depuis le début de l’année, la diminution des encours avoisine 6%.

CPR Asset Management, affilié d’Amundi spécialisé sur la gestion thématique, s’est joint au fournisseur de données sur les fonds Quantalys Harvest Group pour le lancement d’un fonds de fonds actions thématiques, qui vise principalement les conseillers de gestion en patrimoine. Le fonds CPR Quantalys Sélection Thématique va piocher dans un univers de 600 fonds actifs et fonds indiciels cotés (ETF) répartis sur 15 thématiques d’investissement dont le vieillissement de la population, les énergies renouvelables ou encore la robotique. A partir de ces 15 thématiques, Quantalys Harvest Group calcule des moyennes de performance sur chaque thématique et attribue à chacun des fonds un score thématique (indicateur issu d’un classement mensuel quantitatifpermettant de les comparer entre eux et de sélectionner les meilleurs scores par thématique, précise un communiqué. CPR AM procède à l’allocation de fonds en combinant des vues stratégiques, qui reflètent les thématiques les mieux positionnées à horizon 3-5 ans selon son analyse, et des ajustements tactiques pour adapter le portefeuille à l’environnement de marché. L’exposition actions du fonds de fonds, géré par Julien Levy-Kern, est comprise entre 75% et 120%. Il peut investir jusqu'à 30% de son actif dans les fonds d’une même société de gestion. Il peut allouer 20% maximum de ses encours à des fonds ayant moins d’un an d’existenceafin de pouvoir intégrer des fonds ou thématiques nouvellement créés. Enfin, une allocation maximale de 20% des encours sous gestion pourra être réalisée au travers de fonds (y compris ETF) intégrant les vues tactiques du gérant sur les secteurs, les styles, la géographie. Julien Levy-Kern, gérant de portefeuille au sein de l’équipe de gestion flexible et d’allocation d’actifs chez CPR AM, s’occupera de ce nouveau produit.

La société de gestion Crédit Mutuel Asset Management vient de lancer un fonds thématique actions, CM-AM Global City Zen. Ce véhicule investira dans des actions internationales qui participent à la transformation positive des villes. Géré par Hajar Yousfi, il est classé «Article 9» au sens du règlement européen Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR). L’objectif du fonds est d’investir dans des entreprises porteuses de solutions nouvelles pour accompagner les enjeux démographiques, environnementaux, économiques et sociaux des villes. Le portefeuille est construit au sein de quatre grandes tendances du développement urbain: l’évolution démographique, la digitalisation, la sécurité et le changement climatique. Crédit Mutuel AM gère 74 milliards d’euros d’actifs.