La société de gestion 123Venture spécialisée dans le capital-investissement a annoncé la vente au groupe coréen Samsung, de sa participation au capital de Novaled AG, une société leader dans le domaine de la technologie et des matériaux OLED et de l'électronique organique. Le montant de la transaction s'élève à 347 millions de dollars (260 millions d’euros), selon un communiqué.Dans le détail, la société Cheil Industries, une filiale de Samsung prend 50% du capital de l’entreprise, tandis que Samsung Electronics prend pour sa part 40%. Par l’intermédiaire de sa filiale de capital-risque (Samsung Venture Investment), le coréen détenait déjà depuis 2011 les 10% restants de Novaled AGLes fonds gérés par 123Venture (FCPI) ont rejoint le capital de Novaled dès ses premiers tours de table en 2003 et ont été les premiers investisseurs français à rejoindre le capital de l’entreprise, basée à Dresde (Allemagne) et présidé par un Français, Gildas Sorin. Novaled emploie plus de 130 personnes et détient plus de 500 brevets autour des technologies OLED. Plusieurs fonds de capital-risque français et allemands avaient financé la société, dont TechFund Europe, 123Venture, Omnes Capital, eCapital, TechnoStart Ventures.

La Banque de France a indiqué sur son site hier qu’au mois de juin, les OPCVM non monétaires dont l’encours s’est fixé à 892,6 milliards d’euros ont enregistré une décollecte de 1,9 milliard d’euros après la pause enregistrée en mai (+1,4 milliard). La diminution de l’encours (-29,3 milliards) s’explique par des sorties nettes qui ont essentiellement porté sur les fonds actions (-1,5 milliard d’euros) et mixtes (-0,5 milliard) et un effet marché négatif de 24,2 milliards observé également sur les fonds actions (-11,4 milliards) et les fonds mixtes (-7,1 milliards). De leur côté, les OPCVM monétaires, dont l’encours est de 300,2 milliards d’euros, ont enrgistré des rachats nets de 8,3 milliards.Sur les fonds monétaires, les sorties sont surtout le fait des entreprises d’assurance et des établissements de crédit, précise la Banque de France (respectivement -6,0 et -3,1 milliards). En revanche, les OPCVM non monétaires ont connu des souscriptions nettes (1,6 milliard), notamment du fait des administrations publiques et des ménages (0,8 milliard et 0,5 milliard respectivement).

Le produit intérieur brut de la première économie de la zone euro a bien augmenté de 0,7% au deuxième trimestre par rapport aux trois premiers mois de l'année

Le présent marché a pour objet la désignation de prestataires ayant qualité d'établissements de crédit ou de sociétés spécialisées dans la gestion de sociétés de capital-investissement, de fonds de financement ou de portefeuilles de participation, pour la gestion administrative et financière du fonds de financement CCI Prévention 2 d’un montant global de 2 000 000 EUR (deux millions d’euros). Le marché est conclu pour une durée correspondant à la période d’attribution des prêts (12 mois), augmentée de la durée de remboursement des prêts consentis (4 ans) et jusqu'à restitution définitive des soldes créditeurs du fonds de financement CCI Prévention au Pouvoir adjudicateur. Le marché prendra effet à la date du versement des sommes constituant le fonds de financement CCI Prévention. Lot nº: 1 : Gestion administrative et financière d’une enveloppe de 1 000 000 EUR Lot nº: 2 : Gestion administrative et financière d’une enveloppe de 1 000 000 EUR Le marché a été attribué à : IRD Nord-Pas-de-Calais 2 avenue de Kaarst 59777 Euralille Pour lire l’avis complet : cliquez ici

Fabrice Henry, Trésorier Général de la Mutuelle Générale de l’Education Nationale (MGEN) à la rédaction de www.institinvest.com : Nous avons une petite poche d'« actifs stratégiques » (6 %) que nous souhaitons renforcer jusqu'à 15 %. « Ce sont des prises de participation dans des opérateurs et structures qui entrent dans le cadre de la stratégie du groupe MGEN. Par exemple, nous avons décidé de prendre récemment une participation dans le capital de l’Union Mutualiste de Retraite (UMR), un partenaire avec lequel nous partageons un parcours commun depuis son origine ». Par ailleurs, la MGEN est également entrée au capital de la plate-forme de services Equasanté, à hauteur de 19,4 % il y a deux ans. « Nous la sollicitons beaucoup dans le cadre des conventionnements du groupe MGEN (en optique et en audio prothèses) puisqu’elle réalise, grâce à nous, près de 70 % de l’activité. En investissant dans son capital, le but est de fiabiliser notre activité ». La MGEN investit dans d’autres structures identifiées comme « stratégiques » en raison de leur lien avec sa propre activité. « Vu les évolutions de nos métiers et les reconfigurations entre acteurs du secteur (fusions, regroupements,...), nous souhaitons développer ce type de placement, poursuit le Trésorier général. Il nous semble aujourd’hui que cette poche stratégique est essentielle pour le devenir de notre groupe. Ainsi, nous souhaitons renforcer nos partenariats à la fois avec l’UMR mais aussi avec la MAIF et avec la CASDEN avec laquelle nous construisons une Société de cautionnement. Si nous identifions un prestataire ou une organisation qui joue un rôle essentiel pour notre développement et pour notre stratégie, nous essayons de prendre une participation dans son capital ». L’augmentation de la part des actifs stratégiques en portefeuille de 5 % à 15 % se fera au « détriment » des actions et d’une partie de l’immobilier.

Les encours de titres d’OPCVM non monétaires ont affiché une décollecte de 1,9 milliard d’euros au mois de juin, après la pause enregistrée en mai (+1,4 milliard), selon les chiffres publiés hier par la Banque de France. Une baisse principalement due à un effet de valorisation, à hauteur de 24,2 milliards. Sur les OPCVM monétaires, les rachats nets du mois, de 8,3 milliards, sont surtout le fait des assureurs et des établissements de crédit.

Le président de la Fed de Dallas a jugé hier l'économie américaine suffisamment forte pour que la Réserve fédérale commence à diminuer le rythme de ses achats de dette. «Même si nous commençons à le réduire, quel que soit le moment choisi, nous continuerons d’acheter des obligations. Il s’agit seulement d’en acheter moins qu’auparavant», a-t-il néanmoins ajouté.

Lors d’une adjudication hier de 16 milliards de dollars d’obligations d’Etat américaines indexées sur l’inflation, le Trésor a consenti un rendement négatif de 0,127%. Il s’agit de la plus grosse émission de ce type depuis avril 2010. A cette occasion, le Trésor avait émis 18 milliards à -1,311%. «Les investisseurs sont d’autant moins inquiets de l’inflation à mesure que nous nous rapprochons du tapering, car il y aura moins d’argent dans le système», estime Nomura Holdings.

Dans une étude publiée hier, S&P estime que le renforcement de la régulation bancaire en Europe et aux États-Unis met à mal le modèle économique des paradis fiscaux et fragilise leur solidité financière, qui repose en partie sur leur forte dépendance au secteur des services financiers qu’ils abritent. La finance représente par exemple 14% du PIB de Saint Marin et 42% celui de Jersey, estime l’agence de notation. «Il n’est pas encore clair jusqu’où les régulateurs vont aller pour limiter les activités logées dans les paradis fiscaux et jusqu'à quel point les changements intervenus dans la régulation vont affecter la solidité financière de ces petits pays», ajoute Benjamin Young analyste chez S&P, cité dans l'étude. C’est pourquoi S&P conclut que les discussions réglementaires en cours en Europe et aux États-Unis pourraient forcer les paradis fiscaux à réorienter leurs économies vers d’autres secteurs.

L’indice composite des indicateurs économiques américains a légèrement augmenté de 0,6% au mois de juillet pour atteindre 96 points, après s'être stabilisé au mois précédent. Une hausse globalement en ligne avec les attentes du consensus. L’amélioration observée en juillet «semble annoncer de meilleurs chiffres pour la croissance et l’emploi au second semestre 2013», a indiqué Ken Goldstein, économiste au Conference Board.

Les nouvelles inscriptions au chômage ont rebondi aux Etats-Unis de 336.000 pendant la semaine close le 17 août, selon le département du Travail. Un niveau toutefois conforme aux prévisions des analystes. En moyenne sur un mois, le nombre de nouveaux chômeurs est de 330.500, en baisse de 0,7% par rapport à la semaine précédente et au plus bas depuis près de six ans.

Le taux de chômage au Brésil a nettement chuté à 5,6% au mois de juillet, alors qu’il était de 6% le mois précédent. Il revient ainsi près de ses niveaux de juillet 2012, à 5,4%, a annoncé jeudi l’Institut brésilien de géographie et de statistiques. Le ministère du Travail avait pourtant annoncé mercredi que les créations d’emplois avaient baissé en juillet à 41.463 emplois, soit 71% de moins qu’au cours du mois de juillet 2012 (142.496 emplois).

L’Espagne a vu son déficit commercial fondre de 96% sur un an en juin à 106,7 millions d’euros, grâce à la hausse des exportations de 10,5% sur un an et à la baisse des importations de 2,8%. En cumulé au premier semestre, le déficit est également en forte baisse, de 68,8%, à 5,82 milliards d’euros. «Ce chiffre est le meilleur qui a été enregistré sur un semestre en termes absolus depuis le début de la série statistique en 1971», se félicite même le ministère de l’Economie.

Profitant des mesures de soutien mises en œuvre récemment par le pays, l'indice PMI provisoire est repassé au-dessus de la barre de 50 en août

Le PMI en zone euro est au plus haut depuis 26 mois, celui de la France au niveau d’il y a deux ans

Le PMI en zone euro est au plus haut depuis 26 mois, celui de la France au niveau d’il y a deux ans

La cotation sur le Nasdaq a été interrompue hier soir pendant trois heures, quelques jours après les incidents de Goldman Sachs et d'Everbright Securities

Les minutes de la Fed publiées hier ont une nouvelle fois fait chuter les devises des pays émergents, notamment la lire turque, le real et la roupie

Les minutes de la Réserve fédérale publiées mercredi soir ont conduit à de nouvelles dépréciations des devises des pays émergents. Le real brésilien, la lire turque ainsi que la roupie indienne sont les principales victimes du ralentissement imminent des rachats d’actifs de la Fed. Le montant des sorties de capitaux de ces pays commence en outre à devenir inquiétant.

L’établissement financier suédois Söderberg & Partners vient de recruter une équipe spécialisée dans la banque privée qui travaillait précédemment chez Erik Penser. Il s’agit de Mats Gunnå, Ulf Wibåge, Henrik Nilsson et Kent Andersson. L’objectif est de développer la partie Wealth Management de l’établissement, et notamment la division « Special Clients ».

Selon Bloomberg qui cite des sources proches du dossier, le fonds souverain de Singapour (GIC) serait l’acheteur de la participation de 50 % du complexe immobilier Broadgate à Londres mise en vente par Blackstone, pour un montant de 2,7 milliards de dollars.

BlackRock a recruté Mark Wharrier, de NewSmith, pour travailler aux côtés d’Adam Avigdori sur le fonds UK Income fund de 604 millions de livres, croit savoir Investment Week. La maison américaine renforce son équipe après une période de sous-performance pour le fonds.

La société de conseil britannique AFH Financial, spécialisée dans la gestion de fortune, a levé 2,8 milliards de livres de capitaux pour financer sa stratégie d’acquisition, rapporte Investment Week.Ce montant est issu de l'émission d’actions ordinaires et d’obligations non garanties qui sera en partie affecté au capital roulant mais qui permettra également de financer les futures acquisitions de la société.Depuis son entrée en Bourse en juin 2011, la société a bouclé 14 opérations d’acquisition et porté le nombre de ses mandats de conseil de 53 à 120. Le montant des actifs conseillés par AFH s'élevait à environ 600 millions de livres à fin juillet 2013.

Le gérant actions aurifère d’UBS Rob Turner a quitté la société pour saisir d’autres opportunités, selon les informations de Citywire Global. L’intéressé, qui était basé à Sydney, a officiellement démissionné début juillet après avoir passé 7 ans dans la société.

HSBC Private Bank (Suisse) a nommé Oliver Maas et Julien Froidevaux au poste de Managing Director. Ils seront chargés de renforcer les activités de la banque dans le secteur du Multi-Family Office (MFO), selon un communiqué publié le 21 août.Olivier Maas, entré en fonction ce mois-ci, vient de chez Credit Suisse tandis que Julien Froidevaux, qui a rejoint la banque en juillet, est un transfuge d’UBS, où il dirigeait le MFO pour la Suisse romande.

Le fonds d’investissement Cinven a annoncé mercredi 21 août l’acquisition de l’assureur-vie allemand Heidelberger Leben auprès de Lloyds Banking Group pour un montant d’environ 300 millions d’euros. Heidelberger Leben fournit des produits pour la retraite et des contrats d’assurance vie. Au 31 décembre 2012, les actifs sous gestion de l’assureur représentaient 5,2 milliards d’euros, principalement investis en unités de compte. Dans un communiqué, Cinven précise avoir identifié le secteur de l’assurance vie allemande et Heidelberger Leben comme une opportunité d’investissement intéressante sachant notamment que ce marché, le troisième plus grand en Europe, est encore très fragmenté et offre des possibilités de consolidation significative. L'équipe de direction de Heidelberger Leben sera dirigée par Michael Sattler, chief executive et Rolf-Peter Hoenen, ancien chief executive de HUK-Coburg et ancien président de l’Association d’assurance allemande («GDV») qui rejoindra l’entreprise en tant que président non-exécutif.

P { margin-bottom: 0.08in; } The cost of insured disasters worldwide in the first half of 2013 is estimated at USD20bn in the most recent Sigma study from Swiss Re, released on 21 August. The balance sheet for natural disasters alone comes out to USD17bn. The study also counts 7,000 deaths related to these disasters in the first half of the year. The total amount of damages due to either the forces of nature or man-made causes comes to USD56bn, 16% less than th USD67bn observed in the first half of 2012. Last year, insurers had to pay out USD21bn over the same period, of which USD3bn were for damages caused by humans, as this year. Since January, the total volume of insured damages is slightly below average, but the hurricane season and the winter in Europe may raise the level for some insurers, warns Kurt Karl, head economist at Swiss Re.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Singapore sovereign fund, Government of Singapore Investment Corporation, is in negotiations to acquire half of Broadgate, an office and retail complex located in the City of London, the Financial Times reports, adding that it would be one of the largest real estate operations since the financial crisis in the UK. The stake would be purchased from Blackstone for GBP1.7bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } The British consulting firm AFH Financial, a specialist in wealth management, has raised GBP2.8bn in capital to finance its acquisition strategy, Investment Week reports. This sum comes from an acquisition of ordinary shares and non-guaranteed bonds which will be partly added to fixed capital, but which will also provide a way to finance future acquisitions by the firm. Since its IPO in June 2011, the firm has completed 14 acquisition operations, and has increased the number of advising mandates from 53 to 120. Total assets advised by AFH total about GBP600m as of the end of July 2013.

P { margin-bottom: 0.08in; } BlackRock has recruited Mark Wharrier of NewSmith to work alongside Adam Avigdori on the UK income fund, with GBP604m in assets, Investment Week reports. The US asset management firm is adding to its team after a period of underperformance by the fund.