In July-September, Ameriprise Financial, the parent company among others of Columbia Management in the United States and Threadneedle in the United Kingdom, has announced record net profits of USD381m, compared with USD321m in second quarter, and USD335m in first quarter, which compares to USD174m in the corresponding period of 2012.Pre-tax profits in the asset management unit for third quarter are up year on year by 15%, to USD178m, on assets of USD479.32bn, up 4% comapred with the end of September 2012. Compared with the end of June, assets were up by USD19.96bn, or 4.34%.At Columbia, assets as of the end of September totalled USd345bn, compared with USD335.2bn three months earlier, and USD339.94bn one year previously, while at Threadneedle, it totalled USd137.38bn, compared with USD126.98bn as of 30 June, and USD123.7bn twelve months earlier.Ameriprise, Columbia and Threadneedle in July-September saw net outflows of USD4.33bn, USD4.23bn and USD83m, respectively. Since the beginning of the year, net redemptions have totalled USD12.18bn for the group, USD11.81bn for Columbia, and USD2.34bn for Threadneedle.

In the quarter to the end of September, Legg Mason has declared a net pofit of USD86.3m, compared with USD47.8m in April-June, and USD80.8m in the corresponding period of last year, meaning that profits in the six months to the end of September have risen to USD134.1m, compared with USD71.3m in April-September 2012.As of 30 September, assets totalled USD656bn, which represents an increase of 2% compared with USD644.5bn as of 30 June, and a 1% lead on the levels reached twelve months earlier (USD650.7bn).The firm states that an increase in assets of USD11.5bn in reality was due to USD14.2bn in positive market and currency effects, while flows have resulted in net outflows of USD1.4bn, in addition to which are dispositions of USD1.3bn.

As the largest holder of bonds from the Brazilian oil firm OGX, which spiralled towards bankruptcy filing, Pimco is facing big problems in Brazil, the Financial Times reports. The asset management firm has amassed more than 17% of the USD3.6bn of bonds issued , owned by Eika Batista, since 2011.

Martin Wheatley, chief executive of the Financial Conduct Authority (FCA), on Wednesday called for greater transparency to boost the reputation of the asset management sector and a frank and open discussion on how and where dealing commission is spent.The FCA will be consulting with asset managers to see what changes need to be made to the existing regulation, which have been in place since 2006. A specific concern is that some asset managers are pushing the definition of ‘research’ by using client commissions to cover non eligible costs and services. Some asset managers class as research commissions, which are charged to the client, their subscriptions to Bloomberg or Reuters, or the sums paid to brokers to obtain privileged access to corporate directors. These “corporate access” commissions themselves added up to GBP500m in 2012. As of the end of 2012, the British asset management sector represented GBP5.4trn, an increase of 6.5% compared with the previous year.

Assets under management at the British firm Standard Life Investments as of 30 September totalled GBP179.6bn, compared with GBP167.7bn as of the end of December 2012, according to figures released on 30 October. Only external assets under management increased by 13%, or GBP11.2bn, to GBP94.7bn.This development is related both to inflows and to market effects. Inflows over nine months totalled GBP8.3bn, compared with GBP3.2n in the first nine months of the previous year.In third quarter alone, net inflows totalled GBP1.2bn, of which GBP1bn were to multi-asset class solutions (including the GARS range).It should also be noted that assets under administration at the Standard Life group have increased 9% to GBP237.6bn.

The independent asset management firm Alken, based in London, has decided to strengthen its position on the French market. Alken has recruited Marie Fournier to the position of head of press communications in France, and to monitor clients outside Paris. Before joining Alken on 15 October, Fournier worked in particular at BNP Paribas Investment Parters, Oddo Banque Privée and as head of distribution at at third-party marketer (TPM).Isabel Ortega, head of the distribution team, will continue to oversee French-speaking clients based in Paris, Geneva, Luxembourg, Belgium and Spain.

Psigma Investment Management has completed its acquisition of the private clients of AXA Framlington housed at AXA Framlington Portfolio Management. The assets under management of Psigma, an affiliate of Punter Southall Group, now total over GBP2bn. The operation was announecd in July this year (Newsmanagers of 15 July 2013).The entire team at AXA Framlington Portfolio Management (3 portfolio managers and 5 assistants for support functions) are joining Psigma.The sale is related to a strategic reorganization decided last year by AXA Framlington, which would like to grow in the retail and institutional client segments.

Investec Asset Management has recruited Beonca Yip to the newly-created position of head of advisor distribution for the Asia ex Japan region. Yip previously worked at Eastspring Investment. Investec AM is planning to scale up its resources in distribution, and in 2014 is planning to open a distribution activity in Singapore aimed at independent financial advisers. Yip will also be responsible for the Taiwan office, which has 20 people on its team.

Since 21 October, Gwee Siew Ping, who had been regional head of compliance and risk, Asia Pacific, at Schroder Investment Management, has become chief risk officer at Eastspring Investments, the asset management affiliate of Prudential Corporation Asia. Gwee will be based in Singapore and will report directly to Guy Strapp, the CEO, and replaces Lakshman Kumar, who will be retiring this year from the position of head of risk, compliance & governance, a position he has held since 2001.In her new role, Gwee will be responsible for all compliance, risk and governance issues for all activities of Eastspring Investments.

As of 30 September 2013, the global net assets in collective investment organisms and specialised investment funds totalled EUR2.539200trn, compared with EUR2.498839trjn as of 31 August 2013, an increase of 1.62% month on month. Considered over the past 12 months, the volume of net assets is up by 9.71%, according to statistics released by the financial sector surveillance commission (CSSF). Compared with the end of December, assets are up by EUR115.01bn, or 4.8%.The Luxembourg OPC industry in the month of September has posted a positive variation totalling EUR40.36bn. This increase represents the balance of positive net issues, totalling EUR7.53bn (+0.30%), and the favourable evolution of the financial markets, totalling EUR32.83bn (+1.32%).

A fin septembre, les actifs gérés par T. Rowe Price se montaient à 647,2 milliards de dollars, contre 614 milliards trois mois plus tôt (lire Newsmanagers du 26 juillet). L’augmentation de 33,2 milliards en un trimestre est attribuable à un effet de marché positif de 40,6 milliards de dollars diminué de remboursements nets de 7,4 milliards de dollars.Par rapport à la fin de 2012, les encours se sont accrus de 70,4 milliards de dollars, avec un effet de marché positif de 82,5 milliards et des sorties nettes de 12,1 milliards.Sur le total au 30 septembre, 403,8 milliards de dollars correspondaient à des mutual funds distribués aux Etats-Unis et 243,4 milliards à d’autres portefeuilles.Le bénéfice net de T. Rowe Price pour le troisième trimestre s’est accru à 270,3 millions de dollars contre 247,8 millions au deuxième et 247,3 millions pour juillet-septembre 2012. De la sorte, pour les neuf premiers mois de cette année, le bénéfice net atteint 760 millions de dollars contre 647,8 millions pour la période correspondante de l’an dernier.

Exane Asset Management a lancé discrètement en mai un fonds long/short actions mondiales, Exane Funds 1 – Exane Overdrive, révèle Citywire Global. Un porte-parole a expliqué que ce lancement n’avait pas fait l’objet de communication de façon à lever tranquillement des actifs et à établir un historique de performance. La stratégie, basée à Luxembourg, sera co-gérée par Eric Lauri et Muriel D’Ambrosio.

Pour juillet-septembre, Ameriprise Financial, la maison-mère, entre autres, de Columbia Management aux Etats-Unis et de Threadneedle au Royaume-Uni, a déclaré un bénéfice net record de 381 millions de dollars, contre 321 millions pour le deuxième trimestre et 335 millions pour le premier, ce qui se compare à 174 millions pour la période correspondante de 2012. Le bénéfice avant impôt du pôle gestion d’actifs pour le troisième trimestre affiche une hausse en glissement annuel de 15 %, à 178 millions de dollars, pour des encours de 479,32 milliards, en progression de 4 % sur fin septembre 2012. Par rapport à fin juin, l’encours s’est accru de 19,96 milliards de dollars ou de 4,34 %.Chez Columbia, l’encours se situait fin septembre à 345 milliards de dollars contre 335,2 milliards trois mois plus tôt et 339,94 milliards un an auparavant tandis que pour Threadneedle, il ressortait à 137,38 milliards contre 126,98 milliards au 30 juin et 123,7 milliards douze mois plus tôt.Ameriprise, Columbia et Threadneedle ont supporté pour juillet-septembre des sorties nettes de respectivement 4,33 milliards, 4,23 milliards et 83 millions de dollars. Depuis le début de l’année, les remboursements nets se montent à 12,18 milliards de dollars pour le groupe, 11,81 milliards pour Columbia et 2,34 milliards pour Threadneedle.

Pour le trimestre à fin septembre, Legg Mason déclare un bénéfice net de 86,3 millions de dollars contre 47,8 millions pour avril-juin et 80,8 millions pour la période correspondante de l’année dernière, de sorte que le bénéfice des six mois à fin septembre a gonflé à 134,1 millions de dollars contre 71,3 millions pour avril-septembre 2012.Au 30 septembre, l’encours se montait à 656 milliards de dollars, ce qui représente une progression de 2 % sur les 644,5 milliards du 30 juin et une avance de 1 % sur le niveau atteint douze mois plus tôt (650,7 milliards).La société précise que l’augmentation d’encours de 11,5 milliards de dollars est provenue en réalité de 14,2 milliards d’effets de marché et de change positifs alors que les flux se sont soldés par des sorties nettes de 1,4 milliard de dollars auxquelles se sont ajoutées des ventes («dispositions») pour 1,3 milliard.

Le hedge funds D.E. Shaw, qui aurait récemment fermé ses portes aux nouveaux clients sur un certain nombre de ses produits (lire Newsmanagers du 08.10.2013), prévoit le lancement de deux nouveaux fonds, indique Institutional Investor alpha, qui a consulté les demandes d’agrément. Les deux nouveaux produits, baptisés D.E. Shaw Alkali Fund II et D.E. Shaw Alkali International Fund II. L’investissement minimum est d'1 million de dollars. Le hedge fund n’a pas souhaité commenter l’information d’Institutional Investor.

Head of global & international equities chez Schroder Investment Management, Virigine Maisonneuve a été recrutée comme managing director, global head of equities & portfolio manager chez Pimco qu’elle rejoindra officiellement en janvier 2014. Elle restera basée à Londres, précise le 30 octobre un communiqué du gestionnaire américain appartenant au groupe Allianz.Dans ses nouvelles fonctions, elle aura la responsabilité de la gestion active de portefeuilles actions et contribuera à la conception ainsi qu'à la mise en œuvre de nouvelles stratégies actions et d’allocation d’actifs.Virginie Maisonneuve reprend les prérogatives de Marc Seidner, qui avait été désigné à titre intérimaire head of global equities après la démission de Neel Kashkari (lire Newsmanagers du 8 février).Chez Schroders, la partante est remplacée par son adjoint Simon Webber, qui deviendra le principal gérant de portefeuille pour les actions mondiales et internationales. Quant à Peter Harrison, global head of equities, il prendra la direction de l'équipe.

Au troisième trimestre 2013, le métier gestion d’actifs de BNP Paribas (qui fait partie du pôle Investment Solutions) a accusé des rachats nets de 5,6 milliards d’euros, annonce la banque dans le cadre de ses résultats financiers. Cette décollecte, qui a notamment touché les fonds obligataires, est toutefois inférieure aux niveaux enregistrés au deuxième trimestre 2013 (-15,4 milliards d’euros) et au troisième trimestre 2012 (-7,6 milliards d’euros).A fin septembre, les encours sous gestion du métier gestion d’actifs ressortaient ainsi à 368 milliards d’euros, en repli de 1,4 % par rapport aux 408 milliards d’euros affichés un an plus tôt, mais en hausse de 0,5 % par rapport au niveau de fin juin 2013. Le groupe BNP Paribas note par ailleurs que « l’adaptation du portefeuille d’activités dans le cadre du plan stratégique de la gestion d’actifs a un impact négatif de 3,7 milliards d’euros ». Les actifs sous gestion du pôle Investment Solutions sont ressortis à 874 milliards d’euros au 30 septembre 2013, en baisse de 1,4% par rapport au 30 septembre 2012, mais stables par rapport au 30 juin 2013, après une décollecte de 3,2 milliards d’euros. Les revenus, à 1.543 millions d’euros, sont en hausse de 5,0% par rapport au troisième trimestre 2012. Pour les neuf premiers mois de 2013, les revenus d’Investment Solutions augmentent de 2,2% par rapport aux neuf premiers mois de 2012.

Guggenheim Investments, qui regroupe les activités de gestion et de conseil de Guggenheim Partners, vient de recruter Joseph Burschinger en tant que senior managing director qui exercera la fonction nouvellement créée de chief risk officer.Joseph Burschinger a travaillé précédemment chez TCW à Los Angeles, dernièrement en qualité de executive vice president et chief risk officer.Dans ses nouvelles fonctions, Joseph Burschinger se concentrera sur la gestion des risques de portefeuille afin de mieux piloter les objectifs d’investissement. Il travaillera également avec les gérants de portefeuille pour les aider à mieux identifier, évaluer, surveiller et gérer tous types de risques.

Selon Le Temps, le directeur général de Reyl & Cie a été personnellement mis en examen mardi pour blanchiment de fraude fiscale dans l’affaire du compte caché de l’ex-ministre français Jérôme Cahuzac. Par ailleurs placé sous contrôle judiciaire, François Reyl aurait notamment l’interdiction d’entrer en contact avec certains clients.

Selon Le Figaro, le fonds souverain d’Abu Dhabi, ADIA (Abu Dhabi Investment Authority), va débourser près de 750 millions pour acquérir les actifs des Docks lyonnais, une société foncière appartenant à la banque suisse UBS. Abu Dhabi deviendra notamment propriétaire du 6-8 boulevard Haussmann à Paris, qui héberge la Banque publique d’investissement (BPI).

Selon Reuters, BNP Paribas et d’autres financiers auraient racheté un portefeuille de 1 milliard de dollars de dettes asiatiques à son homologue sud-africaine Standard Bank qui cherche à recentrer ses ressources sur le continent africain. Le portefeuille comprendrait notamment des créances sur des projets miniers en Mongolie, en Indonésie et dans d’autres pays de la région. La banque française aurait repris les créances liées à la Mongolie, soit environ 350 millions de dollars. Les titres auraient été payés à leur valeur faciale.

Funds People rapporte que la boutique indépendante EDM Gestión (1,55 milliard d’euros) a recruté Teresa Watkins comme gérante-analyste. Elle travaillait depuis 2003 chez Comgest.

Lyxor a lancé mercredi sur la Bourse de Milan un nouvel ETF, le Lyxor UCITS ETF S&P 500 Daily Hedged, un produit conçu pour s’exposer au principal indice actions des Etats-Unis, et qui offre une couverture du risque de change euros/dollars sur une base quotidienne, rapporte Bluerating. L’ETF affiche un TER de 0,15 %.

Au 30 septembre 2013, le patrimoine global net des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés s’est élevé à 2.539,200 milliard d’euros contre 2.498,839 milliards d’euros au 31 août 2013, soit une augmentation de 1,62% sur un mois. Considéré sur la période des douze derniers mois écoulés, le volume des actifs nets est en augmentation de 9,71%, selon les statistiques communiquées par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Par rapport à fin décembre, l’encours a augmenté de 115,01 milliards d’euros ou de 4,8 %L’industrie des OPC luxembourgeois a ainsi enregistré au mois de septembre une variation positive se chiffrant à 40,36 milliards d’euros. Cette augmentation représente le solde des émissions nettes positives à concurrence de 7,53 milliards d’euros (+0,30%) et de l’évolution favorable des marchés financiers à concurrence de 32,83 milliards d’euros (+1,32%).

Les fonds investissant dans les infrastructures non cotées ont atteint un niveau record de capitaux disponibles à l’investissement, ou en réserve, selon les données de Preqin. Ces capitaux atteignent 93 milliards de dollars à fin octobre, soit une hausse de 33 % depuis décembre 2010, où ils étaient de 70 milliards de dollars. D’un point de vue de la répartition géographique, ce sont les futurs projets en Amérique du Nord qui disposent de la plus grande partie de ces capitaux disponibles, avec 42 milliards de dollars dans les fonds investissant sur l’infrastructure non cotée. Les fonds investis sur la région Europe ont 33 milliards de dollars en capital disponible, l’Asie et les autres régions 18 milliards, selon Preqin. Les fonds de petite taille, soit moins de 500 millions de dollars, représentent une part de plus en plus importante du total des capitaux disponibles. Ils sont passés de 11 % en 2009 à 21 % en 2013. Les «mega funds», ces fonds ayant une taille de plus de 2 milliards de dollars, se taillent toujours la part du lion avec 40 % des capitaux en réserve mais leur poids diminue. Il était encore de 59 % en 2007, note Preqin. L'étude note que l’appétit des investisseurs institutionnels pour les infrastructures demeure important. 63 % des institutionnels ayant déjà investi dans la classe d’actifs au cours de l’année passée comptent y consacrer davantage de capitaux au cours des douze prochains mois, 23 % le même montant.

UBS Global Asset Management vient de lancer sur la Bourse de Milan trois ETF qui permettent de s’exposer aux marchés actions du Japon, du Royaume-Uni et du Canada, avec une couverture du risque de change, rapporte Bluerating. Les produits sont cotés sur le segment ETFPlus depuis le 28 octobre. Il s’agit de UBS ETF - MSCI Japan 100% hedged to EUR UCITS ETF (TER annuel 0,45%), UBS ETF - MSCI United Kingdom 100% hedged to EUR UCITS ETF (TER annuel 0,30%) e UBS ETF - MSCI Canada 100% hedged to EUR UCITS ETF (TER annuel 0,43%).

Avec le lancement quatre ETF obligataires à duration courte et ultra-courte, de droit irlandais et à réplication physique optimisée, iShares a répondu le 30 octobre à la demande des investisseurs européens désireux de réduire le risque de remontée des taux d’intérêt sur les marchés développés tout en faisant «travailler» leurs liquidités.Cela vaut notamment pour les fonds iShares Euro Ultrashort Bond UCITS et iShares $ Ultrashort Bond UCITS qui sont les premiers ETF passifs de ce type en Europe et répliqueront les indices Markit iBoxx Liquid Ultrashort, lancés récemment. Ces fonds investissent essentiellement dans des obligations d’entreprise de catégorie investissement à taux fixe ou variable, libellées respectivement en euros et en dollars, l'échéance des obligations à taux fixe étant comprise entre zéro et un an et celle des obligations à taux variable, entre zéro et trois ans.Pour leur part, les ETF iShares $ Short Duration Corporate Bond UCITS et iShares $ Short Duration High Yield Corporate Bond UCITS investissent respectivement dans des obligations d’entreprises libellées en dollars de catégorie investissement et dans des obligations ayant une notation spéculative. Pour être éligibles aux fonds, les obligations doivent avoir une échéance inférieure ou égale à cinq ans, la duration moyenne des fonds étant comprise entre deux et trois ans.CaractéristiquesDénomination : iShares $ Short Duration Corporate Bond UCITS ETFCode mnémonique : SDIGCode Isin : IE00BCRY5Y77Duration de l’indice : 2,49 ansRendement de l’indice : 1,76 %Taux de frais sur encours : 0,20 %Dénomination : iShares $ Short Duration High Yield Corporate Bond UCITS ETFCode mnémonique : SDHYCode Isin : IE00BCRY6003Duration de l’indice : 2,07 ansRendement de l’indice : 5,01 %Taux de frais sur encours : 0,45 %Dénomination : iShares Euro Ultrashort Bond UCITS ETF Code mnémonique : ERNECode Isin : IE00BCRY6557Duration de l’indice : 0,30 anRendement de l’indice : 0,69 %Taux de frais sur encours : 0,20 %Dénomination : iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETFCode mnémonique : ERNDCode Isin : IE00BCRY6227Duration de l’indice : 0,33 anRendement de l’indice : 0,72 %Taux de frais sur encours : 0,20 %

Les fonds domiciliés en Europe du Nord (Suède, Norvège, Danemark et Finlande) affichent des frais (« ongoing charge ») de 0,98 % en moyenne, contre 1,09 % pour l’Europe hors pays nordiques et 1,08 % pour l’Europe dans son ensemble, selon une étude de Morningstar sur les frais des fonds nordiques.Les fonds les moins chers sont ceux basés en Norvège (0,72 %), devant les fonds de Suède (1,03 %), les fonds du Danemark (1,07 %) et les fonds de Finlande (1,07 %).En matière de fonds d’actions, la palme revient aux fonds suédois, avec 1,09 %, devant les norvégiens (1,11 %), les danois (1,45 %) et les finlandais (1,60 %).

La réorganisation se poursuit au sein du groupe Edmond de Rothschild. A part le private equity, certaines activités (gestion quantitative, risk management et structured finance advisory) de Compagnie Benjamin de Rothschild, basée à Genève, seront transférées au sein de l’asset management du groupe, rapporte L’Agefi suisse. Ce réaménagement, conforme à la stratégie dévoilée début septembre par Laurent Tignart (Newsmanagers du 3 septembre), coïncide avec le départ prévu en début d’année prochaine des dirigeants actuels de Compagnie Benjamin de Rothschild (CBR), Daniel Trèves et Hugo Ferreira. La société de gestion emploie actuellement 54 collaborateurs, pour une masse sous gestion de 15 milliards de francs en 2011. Les expertises concernées seront regroupées sous une nouvelle dénomination et dirigées par un comité exécutif présidé par Sabine Rabald (actuellement directrice de CBR). Mathieu Gilbert sera responsable de la gestion quantitative et Christian Lorenz, du développement commercial.

La société de gestion de fortune institutionnelle Fundo a annoncé le départ du responsable marketing et business development, Jérôme Chevallerau, et du responsable de l’asset management, Adrien Veillard, au 31 octobre, rapporte L’Agefi suisse. Jérôme Chevallerau poursuivra sa carrière professionnelle auprès d’Avadis Prévoyance, partenaire que Fundo représente en Suisse occidentale. Le groupe a par ailleurs recruté Gilles Zumbach en tant qu’analyste quantitatif.