Citic Securities Futures, from the Citic Securities group, has created an RMB2bn (USD330m) fund, which will be invested in local hedge funds, the Financial Times reports. The asset management firm Hwabao Securities is launching a similar USD1bn fund in partnership with KKM Capital, a firm which helps Chinese hedge fund firms to establish their activities. This is a sign of the growing interest in hedge funds in China. Six foreign hedge funds have also recently obtained licenses to raise capital from Chinese investors for the first time: Canyon Partners, Citadel, Man Group, Oak Tree, Och-Ziff Capital Management and Winton Capital Management.

Hedge funds dedicated to emerging markets have earned good results in third quarter, as the HFRI Emerging Markets Total Index has posted gains of 3% in the quarter, and 2.5% in the month of October alone, while performance since the beginning of the year totals 4.7%, a better result than most equity markets in emerging countries. Capital invested by hedge funds in emerging markets have increased to a record USD161bn. Assets in hedge funds invested in Asia have increased by USD1.8bn in third quarter to a total of USD42.3bn.

The European securities markets authority (ESMA) on 18 November published its conclusions on the comparability and quality of financial information published by publicly-traded financial establishments.ESMA, which has studied a sample of 30 major financial institutions for most banks included in the most recent evaluation period of the European banking authority, has laid out a series of recommendations which are expected to improve the transparency of financial information in some key areas, including credit risk, financing and liquidity risks, and the fair valuation of financial instruments. ESMA observed that it was difficult to compare the information published by banks due to disparities in the structure of financial reports, or because the use of derivative financial instruments is not sufficiently documented in financial reports. In light of its conclusions and recommendations, ESMA claims that from 2013, the financial sector will need to offer improved information on exposure to credit risks, means to limit thi exposure (collateral, guarantees or credit default swaps, or CDS), as well as analysis of specific concentrations of credit risk and depreciation strategies in order to allow investors to evaluate overall credit risk. ESMA has also published the final version of its technical standards concerning derivative trades carried out by counterparties not belonging to the European Union.

The Financial Conduct Authority in the United Kingdom has expressed doubts about the ability of asset management firms to honours their promises in terms of liquidity, Financial Times fund management reports. This coincides with work at the US Treasury to determine whether asset management firms present a systemic risk and if they need to hold a high specificed minimal level of liquid assets. Asset management firms which have liquidity problems may be required to lock investors in funds, or to introduce high exit penalties. Will Amos, of the FCA, says that one of the changes since the crisis is that the capacity of banks to provide liquidity to funds has fallen.

The Financial Stability Board (FSB) on 18 November published documents which are intended to help supervisers to strengthen risk management practices at financial institutions. The first of these documents is a final version of principles intended to regulate appetite for risk; the second is a consultation document which proposes a series of recommendations for the management of the culture of risk in the financial sector. In both cases, the proposals aim to better regulate systemic establishments (SIFIs). The consultation is open until 31 Janary 2014.

F&C Investments has announced the appointment of Robet Thorpe as head of consumer. He will join the firm in December from Sarasin & Partners, where he had been head of retail, after serving as head of UK retail for nine years at Cazenove Capital. At F&C Investments, Thorpe will be responsible for sales and distribution to retail clients and investment trusts.

M&G Investments in 18 November announced that one of its best-known managers, Graham French, is retiring. He will now hand the management of the M&G Global Basics fund to his deputy, Randeep Somel, who has been working alongside him for more than five years. “After nearly 25 years at M&G, the time has come to pass the baton to another generation of portfolio managers. I am retiring knowing that I am leaving the shareholders in the Global Basics fund in very good hands,” saysa French in a statement.The deputy manager of the M&G Global Basics fund since 2010, Somel was trained in international equity management internally at M&G, as was Matthew Vaight, manager of the M&G Global Emerging Markets Fund (EUR1.4bn as of 30 September 20130, and the M&G Asian Fund (EUR576m as of the same date) and Stuart Rhodes, manager of the M&G Global Dividend Fund (EUR9bn, also as of 30 September). He has been a member of the international team since he began at M&G nearly nine years ago.There will be no changes to the investment approach of the M&G Global Basics fund, whose assets as of the end of September totalled EUR5.1bn, the statement sayas. The philosophy and investment principles of the fund will remain unchanged: management will continue to be oriented around a conviction portfolio without benchmark constraints and composed of about 60 positions.The only dark spot in the picture is that the M&G Global Basic shows returns of only 4.7% in the past three years, compared with gains of more than 33% for the corresponding benchmark index. According to Citywire, French has recently apologised to investors for the underperformance of the fund, whose assets under management peaked at GBP6.6bn in June 2011.

Pimco will launch a wave of recruitments of managers, traders and analysts at the beginning of next year, in order to build up its equity unit, Financial News reports. The process will be led by Virginie Maisonneuve, who will join the firm from Schroders in January.

Aberdeen Asset Management on 18 November announced that it has signed a final agreement with Lloyds Banking Group to construct a long-term strategic alliance, which will include the acquisition of Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) by Aberdeen, as well as its private equity fund management and infrastructure fund management operations.The announcement confirms reports in the British press (Newsmanagers of 18 November). The cost of the transaction totals about GBP550m, with an additional payment over five years of up to GBP100m, depending on the performance recorded. Assets under management and activities acquired by Aberdeen total about GBP136bn.Aberdeen has also published its results for the period to 30 September, which include an increase of 7% to its assets under management, to GBP200.4bn, compared with GBP187.2bn one year previously. The year finished with outflows of GBP2.5bn, however.Pre-tax profits were up 39%, to GBP482.7m, compared with GBP347.8m.

JP Morgan Asset Management has recruited James Davidson from Bank of America Merrill Lynch, as a global income equity fund manager, Citywire reports. He is joining the London office, and will manage the JPM Global Equity Income and JPM Global Dividend funds. He will work alongside Gerhard Woort-Menker.

Rothschild & Cie Gestion has opened an office in Milan and recruited Alessio Coppola to ensure development of the Paris-based asset management firm in Italy. Coppola, who will have the title of country head, previously worked at the Italian asset management firm Anima SGR, where he served in the wholesale activity. He has also worked at Société Générale Asset Management, where he was head of distribution. Among his responsibilities, Coppola will be responsible for assembling a team in Italy. “We want to make our brand and our investment funds known to Italian investors, and we intend to build an entirely dedicated Italian team in the next few months,” he says in an Italian press statement. The office of the French asset management firm will be located at via Santa Radegonda 8, where Rothschild Global Financial Advisory is already located. The objective for Rothschild & Cie Gestion, which has assets of about EUR22bn, is to “develop asset management activities via long-term relationships with clients, based on a range of quality funds (equities, euro zone corporate bonds, diversified and global flexibles), and the range of dedicated investment solutions,” the statement says.

Habib Subjally has left First State, where he was a global equity manager, Citywire Global is able to reveal. The asset management firm will be closing its First State Global Opportunities fund. When asked by Citywire about the departure of the manager, First State answered: “After an internal review, First State has decided to close its range of global equities managed by Habib Subjally and his teams in London, and to concentrate on two other ranges of global equities: Worldwide and Worldwide Sustainability.”

Henderson is launching a global high yield fund by Chris Bullock and Kevin Loome, his new recruit, Citywire Global reports. The Luxembourg fund, Henderson Horizon Global High Yield Bond, will be launched on 19 November. It will have at leat 70% bonds denominated in US dollars, euros, or pounds sterling, in a portfolio of 75 to 125 positions.

Les OPCVM non monétaires ont vu leur encours progresser de 14,3 milliards d’euros en septembre du fait de la hausse des valeurs liquidatives. Selon les chiffres de la Banque de France, ces fonds qui représentent 920,1 milliards d’euros ont vu leurs valeurs liquidatives enregistrer une hausse de 2 % en moyenne sur l’ensemble des catégories, plus particulièrement marquée sur les fonds actions (+4,1%). Cette progression masque des retraits nets qui s’accentuent. Ils atteignent 2,1 milliards après une baisse de 0,8 milliard en août. Seule la catégorie des fonds obligations enregistre une collecte positive de 1,1 milliard, indique la Banque de France. Les fonds actions ont, pour leur part, subi des retraits de 500 millions d’euros. De leur côté, les actifs sous gestion des OPCVM monétaires de 292,8 milliards d’euros sont en baisse, du fait de la reprise de rachats nets (-5,8 milliards en données) alors que ces fonds avaient enregistré des souscriptions nette de 2,4 milliards en août.

Ossiam, la société de gestion spécialiste des ETF de stratégie et du smart beta, vient d’annoncer avoir franchi le cap du milliard d’euros d’actifs, dont 789 millions sur ses seuls ETF. En décembre 2012, la société gérait déjà près de 557 millions d’euros d’actifs via ses ETF de stratégie, soit une progression en près d’un an de 41,6 %.La filiale de Natixis Global Asset Management commercialise des ETF de stratégie Minimum Variance et des ETF calés sur une stratégie Equal Weight. Dans cette dernière famille, celui sur l’univers STOXX Europe 600 affiche sur les douze derniers mois la progression de son encours la plus forte (+164 %) devant Ossiam Emertging Markets minimum variance (+131 %).

Pour le trimestre à fin septembre, Nuveen Investments affiche une perte de 6 millions de dollars contre 76,7 millions pour la période correspondante de l’an dernier, si bien que la perte pour janvier-septembre ressort à 167,3 millions de dollars contre 525,1 millions.Le gestionnaire de Chicago fait état d’encours de 214,86 milliards de dollars fin septembre contrre 216 milliards fin juin, avec des sorties nettes de 5,09 milliards de dollars en juin-septembre. Un an auparavant, les actifs sous gestion ressortaient à 220,09 milliards de dollars après des remboursements nets de 74 millions au troisième trimestre 2012.Par ailleurs, Nuveen Investments annonce avoir recruté David R. Wilson, qui gérait plus de 9 milliards de dollars en mandats sur mesure chez Cutwater Asset Management, comme managing director pour diriger son nouveau pôle Institutional Solutions Group. Subordonné à Bill Huffman, president de Nuveen Asset Management, il sera à la tête d’une équipe chargée de concevoir des stratégies d’investissement sur mesure pour les plans d'épargne retraite, les «public funds», les fondations, les assureurs et d’autres investisseurs institutionnels.Enfin, le gestionnaire a nommé Maureen Beshar executive vice president et head of institutional sales, basée à New York. Elle rejoindra la société en décembre et sera subordonnée à Tom Schreier, vice chairman of wealth management. Elle était jusqu'à présent head of institutional sales & consultant relations chez Clearbridge Investments.

Ecofi Investissements lance Ecofi Optim 2017, un FCP obligataire à gestion active, à échéance octobre 2017, qui intègre des principes de gestion ISR. Il est investi dans des États et émetteurs privés de qualité « Investment grade » libellés en euros.Son objectif est de réaliser une performance nette annualisée de 3% sur la durée de placement recommandée. Pour atteindre cet objectif, le gérant du fonds, David Jourdan, utilise deux moteurs de performance : une gestion active pour piloter la tendance des taux et la duration du portefeuille et une sélection des titres qui s’adapte à l’exposition au crédit sur des titres libellés en euro au fil du cycle économique.Le fonds est géré selon le filtre ISR Responsable d’Ecofi Investissements, qui permet une analyse plus complète des émetteurs.Il existe un fonds nourricier, Ecofi Optim Capital Garanti 2017, dont le capital est garanti à échéance 2017.Code ISIN Part I : FR0011558782 - Part P : FR0011558774Dépositaire/ Conservateur

Jennifer Drake, ex-managing director de Goldman Sachs, a été nommée responsable du développement de DW Investment Management, la division crédit basée aux Etats-Unis de Brevan Howard, rapporte Financial News. Elle sera basée à New York et siégera aux comités exécutif et des risques de la société de gestion.

Swell Asset Management, dans laquelle NExT AM détient une participation capitalistique, et Koris International devraient annoncer ce mardi la signature d’un partenariat technologique et commercial pour la mise en œuvre de solutions d’investissement dédiées aux réserves de trésorerie des investisseurs institutionnels et des grandes entreprises. «Cette coopération vise à proposer des solutions d’investissement pour la trésorerie longue des institutionnels, c’est-à-dire sur des échéances de douze à dix-huit mois, sur la base d’une approche de performance absolue qui vise à surperformer le taux sans risque», explique Jean-René Giraud, directeur général et co-fondateur de Koris International.Les solutions ainsi proposées permettent de combiner les dernières technologies de contrôle de risques développées par Koris International, au travers d’une approche core-satellite à calibration variable, avec la palette d’outils de gestion tactique mis au point par Swell Asset Management. Les deux sociétés ont démontré au cours des dernières années la pertinence de leurs solutions de manière indépendante, dans le cadre de divers mandats et fonds. La combinaison des deux expertises, fruits de plusieurs années de recherche et d’une expérience de marchés forte, constitue un axe majeur d’innovation dans le domaine des stratégies à rendement absolu.Olivier Ramé, président et co-fondateur de Swell Asset Management « se réjouit de cette collaboration qui permet d’associer deux visions très complémentaires de la gestion d’actifs, les solutions ainsi proposées permettent aux institutions d’améliorer la performance financière des placements à moyen terme dans un contexte de taux extrêmement bas ».Jean-René Giraud souligne que « cet accord reflète la volonté de Koris de nouer des relations privilégiées avec les acteurs dont les solutions sont les plus adaptées aux besoins des investisseurs finaux. C’est particulièrement le cas en ce qui concerne Swell Asset Management qui nous a convaincus par son application rigoureuse et transparente de techniques d’allocation tactique éprouvées et complémentaires à nos modèles de gestion dynamique des budgets de risque ».Le directeur général de Koris précise qu’il n’est pas envisagé à ce stade de proposer un fonds dédié. «Nous allons plutôt conseiller Swell Asset management dans le cadre de la mise en œuvre de mandats dédiés, dont un certain nombre sont en cours de négociation», indique Jean-René Giraud.La commercialisation ainsi que la gestion financière des solutions sous forme de mandats dédiés sont prises en charge par Swell Asset Management, Koris International fournissant des services d’allocation d’actifs basés sur ses modèles quantitatifs.

Le FCP de droit français non coordonné CPR Oblig 24 mois*, créé le 22 juillet et qui affiche actuellement 16 millions d’euros d’encours, vient compléter l’offre de solutions de trésorerie de CPR Asset Management, qui comprenait déjà quatre fonds (pour un total de 10,57 milliards d’euros)**.Le gestionnaire entame à présent la commercialisation active de ce nouveau produit qui vise lui aussi à fournir aux investisseurs institutionnels et aux trésoriers d’entreprise un rendement supérieur à ceux du marché monétaire, avec un risque toujours très mesuré en conciliant donc performance et volatilité maîtrisée.Le nouveau fonds, nourricier de la part N du FCP Oblig 12 mois 531 millions d’euros), a pour objectif d’atteindre une performance annualisée supérieure de 80 points de base à l’Eonia capitalisé pour un horizon conseillé de 24 mois, comme l’a souligné Julien Daire, responsable de la gestion crédit. Pour ce faire, l'équipe de gestion allie une approche «top down» pour gérer l’exposition directionnelle aux taux d’intérêt et une stratégie de sélection de titres (bottom-up). La durée moyenne des titres en portefeuille est comprise entre 0 et 36 mois.D’emblée, le CPR Oblig 24 mois est investi à plus de 20 % en titres à haut rendement et à 30 % en financières (dont 10 % de couvertes). Pour le reste, CPR AM sélectionne les valeurs de manière moins thématique que pour les autres produits.* Part I : FR0011525542**CPR Cash : 6,2 milliards d’euros contre 5,28 milliards fin 2012 ; CPR Monétaire SR : 582 millions contre 217 millions; CPR Moné Carry : 3,256 milliards contre 1,5 milliard; CPR Oblig 12 mois : 531 millions contre 172 millions)

Le gestionnaire austro-allemand C-Quadrat a annoncé le 18 novembre avoir enregistré au 30 septembre des encours record de 4,8 milliards d’euros, ce qui représente une hausse de 12 % sur fin décembre.Le bénéfice net est ressorti pour le troisième trimestre à 3,5 millions d’euros contre 0,6 million pour la période correspondante (soit un bond en avant de 529 %), alors que le chiffre d’affaires de 42,9 millions d’euros marquait une hausse de 31 % sur juillet-septembre 2012. Le chiffre d’affaires provient à 85 % des commissions de gestion et à 9 % des commissions de performance.

Après avoir recruté un associé en septembre dernier pour développer son offre Transactions et son offre à l’International, Finexsi vient de promouvoir Christophe Lambert et Lucas Robin comme associés. Fondé il y a 15 ans, Finexsi est un cabinet d’audit, d’expertise et de conseil financier qui accompagne les entreprises et les fonds d’investissement dans la résolution de situations complexes (évaluation, audit & transactions, litiges). Le cabinet est notamment très reconnu en support aux contentieux et sur les expertises financières indépendantes ou les évaluations. En l’espace de deux mois, le cabinet vient donc de quasiment doubler son nombre d’associés. La promotion de Christophe Lambert et Lucas Robin s’inscrit dans une stratégie de croissance harmonieuse et de développement d’une équipe d’associés de haut niveau. «Christophe va poursuivre son remarquable travail d’assistance de nos clients notamment dans le cadre de mandats agréés par l’Autorité de la Concurrence, une des activités particulièrement différenciante de notre cabinet mais aussi dans le cadre de missions de commissariat aux comptes pour les sociétés cotées du SBF250 ou encore des missions d’assistance litiges», précise Olivier Péronnet, associé gérant."Lucas, de par sa forte expertise en évaluation et en assistance litiges va, lui, continuer d’accompagner nos clients en intervenant sur des problématiques financières complexes grâce à sa connaissance intime à la fois du fonctionnement des banques et des assurances, mais aussi des produits financiers complexes et des mécaniques de marchés», poursuit Olivier Péronnet.

Pour mettre à disposition de ses clients retail aux Etats-Unis l’expertise de sa filiale K2 Advisors (acquise en septembre 2012 et reprise au 1er novembre 2012) dans les solutions de gestion alternative, Franklin Templeton a annoncé le 18 novembre le lancement du Franklin K2 Alternative Strategies Fund dont le code mnémonique sur le Nasdaq est FAAAX.Ce fonds conforme à l’Investment Act de 1940 allouera de manière dynamique des actifs à divers gestionnaires et stratégies alternatives (événementiel, global macro, long/short equity, valeur relative). K2 Advisors ajustera en permanence les allocation, l’objectif étant à la fois de générer une augmentation du capital avec une volatilité inférieure à celle des marchés d’actions.La première liste de gestionnaires sélectionnés comporte les noms suivants :Basso Capital Management, L.P.Chatham Asset Management, LLCChilton Investment Company, Inc.Impala Asset Management LLCJennison Associates LLCLazard Asset Management LLCLoomis Sayles & Company, L.P.P. Schoenfeld Asset Management LLCYork Capital Management L.P.Le taux net de frais est de 2,75 % et le droit d’entrée maximal a été fixé à 5,75 %.

Créée en 1992 par Xavier Roulet, un ancien agent de change, la SPGP va changer de mains. La société de gestion (plus de 700 millions d’euros d’encours), où exerce Roger Polani avec son fonds phare Carte Blanche, deviendra la propriété de Cédric Chaboud, rapporte Les Echos. Cédric Chaboud a travaillé auparavant comme banquier d’affaires chez Citigroup, trader à la Société Générale et gérant chez Lazard. «Nous vendre à un autre acteur est contraire à l’esprit entrepreneurial qui m’a conduit à créer la SPGP en 1992. Il nous est apparu que la solution interne était le meilleur choix pour assurer la pérennité de ce que nous avons construit. Cédric Chaboud, notre successeur, a rejoint l’entreprise il y a près de deux ans, nous avons eu le temps de juger ses qualités. Nous sommes convaincus que le schéma de transmission que nous allons monter avec lui, sous réserve de l’accord de l’AMF, va assurer la transition dans l’intérêt de nos clients», souligne Roger Polani dans un entretien au quotidien.

Wells Fargo va commercialiser 11 fonds en Suède via la plate-forme Nordnet, rapporte Realtid.se. La société de gestion américaine travaille aussi avec Folksam. Ces accords s’inscrivent dans le cadre du développement de Wells Fargo en Europe, et notamment dans les pays nordiques.

BNP Paribas Real Estate a annoncé lundi 18 novembre avoir noué au Maroc une alliance avec Yamed Capital, une société pluridisciplinaire indépendante de services immobiliers dont le siège est basé à Casablanca. Le contrat d’alliance signé entre BNP Paribas Real Estate et Yamed Capital porte sur les lignes de métier de l’asset management, de la transaction, de l’expertise, du property management, du conseil en développement et investissement immobilier, indique un communiqué.

Henderson GI lance un fonds obligataire mondial à haut rendement pour Chris Bullock et Kevin Loome, sa nouvelle recrue, est en mesure de dévoiler Citywire Global. Le fonds luxembourgeois, Henderson Horizon Global High Yield Bond, sera lancé le 19 novembre. Il aura au moins 70 % de titres libellés en dollars, euros et livres sterling dans un portefeuille de 75 à 125 titres.

Les hedge funds dédiés aux marchés émergents ont dégagé de bons résultats au troisième trimestre, le HFRI Emerging Markets Total Index affichant un gain de 3% sur le trimestre et de 2,5% au cours du seul mois d’octobre si bien que la performance depuis le début de l’année s’inscrit à 4,7%, soit un résultat meilleur que la plupart des marchés d’actions des pays émergents.Les capitaux investis par les hedge funds sur les marchés émergents se sont accrus au niveau record de 161 milliards de dollars. Les actifs des hedge funds investis en Asie ont augmenté de 1,8 milliard de dollars au troisième trimestre pour s'établir à 42,3 milliards de dollars.

Rothschild & Cie Gestion vient d’ouvrir un bureau à Milan et de recruter Alessio Coppola pour assurer le développement de la société de gestion parisienne en Italie.Nommé «country head», Alessio Coppola travaillait précédemment au sein de la société de gestion italienne Anima SGR où il s’occupait de l’activité «wholesale». Il est également passé à la Société Générale Asset Management où il était responsable de la distribution.Parmi ses fonctions, Alessio Coppola s’occupera de monter une équipe en Italie. «Nous voulons faire connaître notre marque et nos fonds aux investisseurs italiens et nous avons l’intention de bâtir une équipe dédiée entièrement italienne dans les prochains mois», indique-t-il dans un communiqué de presse italien.Le bureau de la société de gestion française se situera via Santa Radegonda 8, où se trouve déjà Rothschild Global Financial Advisory.L’objectif de Rothschild & Cie Gestion, qui affiche un encours d’environ 22 milliards d’euros, est de «développer l’activité de gestion d’actifs par le biais de relations de long terme avec ses clients, en comptant sur une gamme de fonds (actions, obligations d’entreprises zone euro, diversifies et flexibles monde) de qualité et sur l’offre de solutions d’investissement dédiées», selon le communiqué.

Les fonds Ucits ont enregistré en septembre une décollecte nette de 15 milliards d’euros alors qu’ils avaient terminé le mois précédent sur une collecte nette d’un montant équivalent en août, selon les statistiques mensuelles publiées par l’Association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama).Cette évolution est due pour l’essentiel à une décollecte nette de 24 milliards d’euros en septembre, à comparer à des souscriptions pour un montant net de 15 milliards d’euros en août. Les fonds Ucits de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) ont affiché une collecte nette de 9 milliards alors que le mois d’août s'était soldé par une activité à l'équilibre. La collecte des fonds d’actions a progressé à 14 milliards d’euros en septembre contre 2 milliards le mois précédent tandis que les souscriptions dans les fonds diversifiés s’inscrivaient à 5 milliards d’euros contre 3 milliards d’euros en août.Les fonds obligataires ont en revanche subi une décollecte nette de 9 milliards d’euros en septembre contre 7 milliards d’euros en août.Les fonds non coordonnés ont enregistré pour leur part une collecte nette de 17 milliards d’euros contre 9 milliards en août, en raison principalement de souscriptions de plus de 16 milliards d’'euros dans les fonds institutionnels contre 4,7 milliards d’euros en août.Les actifs des fonds Ucits se sont accrus de 1,6% à fin septembre à 6.753 milliards d’euros, ceux des fonds non Ucits de 1,5% à 2.718 milliards d’euros.