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09/05/2014
Fonds

DeAWM étoffe sa gamme d’ETF exposée à la Chine

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), la branche de gestion d’actifs de Deutsche Bank, vient de lancer le premier ETF coté aux Etats-Unis qui offre une exposition aux actions chinoises à la fois «onshore» et «offshore», révèle Asia Asset Management. Coté au New York Stock Exchange, ce nouveau véhicule, baptisé db X-trackers Harvest MSCI All China Equity Fund, offre aux investisseurs américains un accès aux valeurs chinoises continentales incluant les A-Shares, ainsi que les H-Shares à Hong Kong et d’autres valeurs chinoises aux Etats-Unis et à Singapour.Cet ETF, qui a été lancé lors du dernier jour de trading du mois d’avril, suit l’indice MSCI All China, qui comprend 612 valeurs et couvre les titres chinois de grandes et moyennes entreprises.Il s’agit en fait du deuxième ETF de DeAWM qui offre aux investisseurs américains un accès aux titres chinois, après le lancement en novembre 2013 du fonds db X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund. La plateforme d’ETF mondiale de DeAWM affichait 63 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 31 décembre 2013.
Fonds
09/05/2014

Partners Group s'installe en Inde

Le suisse Partners Group a annoncé le 7 mai l’ouverture d’un bureau en Inde, à Mumbai. Il s’agit de la première implantation du groupe en Inde. Elle porte à 17 le nombre d’antennes dont dispose le groupe dans le monde.Présent en Inde depuis 2006, Partners Group investit sur le marché indien dans le private equity, l’immobilier et les infrastructures.
09/05/2014

La Banque cantonale de Bâle ferme deux succursales

La Banque cantonale de Bâle (BKB) a annoncé la fermeture d’ici à la fin de l’année des succursales de Zurich et Berne, qui emploient quelque 40 personnes. Un plan social sera mis en place. Les collaborateurs touchés se verront proposer «dans la mesure du possible» un transfert à Bâle, mais des licenciements sont inévitables, indique un communiqué de la BKB. Cette décision s’inscrit dans le cadre de la réorientation de l’établissement. La BKB avait annoncé dès le 20 mars réfléchir à la fermeture de ces deux sites qui offrent des services de gestion de fortune pour clients aisés.
09/05/2014

Nomination chez BPER en Suisse

Sarah Arnett a rejoint le groupe Edmond de Rothschild le 1er mai 2014, en tant que directeur de la communication et du marketing pour la Suisse, rapporte L’Agefi suisse. Basée à Genève, Sarah Arnett est chargée de l’ensemble de la communication et du marketing de la Banque Privée Edmond de Rothschild. Elle remplace Valérie Boscat appelée à exercer de nouvelles fonctions au sein de la banque. Sarah Arnett est également responsable de la communication digitale pour le groupe. Elle est rattachée à Charlotte Garnier-Peugeot, directeur de la communication et du marketing du groupe Edmond de Rothschild.
09/05/2014
Fonds

Le GPIF trop exposé au Nikkei selon un de ses ex-membres

Seki Obata, ex-membre du comité d’investissement du fonds souverain japonais (GPIF) récemment remercié, considère que le fonds nippon doit réduire ses investissements en actions japonaises pour mieux repartir son exposition au risque, rapporte bloomberg.Le GPIF possède aujourd’hui trop d’actions japonaises au regard de la part du marché domestique dans l’ensemble des bourses mondiales, selon Seki Obata qui a récemment publié un livre sur les dangers des politiques de reflation telles que celle mise en œuvre actuellement au Japon, précise Bloomberg. Plus précisément, Seki Obata estime que le GPIF devrait privilégier les « actifs qui génèrent un meilleur rendement tels que l’immobilier ». À la fin du mois de décembre, le GPIF était investi à 17% en actions japonaises selon Bloomberg. Cette vision contraste avec l’idée dominante selon laquelle le récent renouvellement du comité d’investissement du GPIF va profiter aux actions japonaises.
Fonds
09/05/2014

Sustainable financial investments up 17% in Switzerland last year

The volume of sustainable investments in Switzerland rose 16% last year, to CHF56.7bn, the German, Austrian and Swiss sustainable investment forum (FNG) says in its annual report, published on 7 May. The Forum observes that institutional investors in particular contributed to this growth. Their share in total sustainable investments stands at 59%, 5 points more than in 2012. Retail investors have seen their share fall to 41%. Investment foundations and pension funds have been more inclined to invest in this sector, the report finds, but religious institutions and charities are also increasingly taking this type of financial investment into consideration.
09/05/2014

Partners Group sets up in India

The Swiss Partners Group on 7 May announced the opening of an office in India, in Mumbai. It is the first location for the group in India, and brings the number of loations the group has worldwide to 17. Partners Group, which has been present in India since 2006, invests in the Indian pivate equity, real estate and infrastructure markets.
09/05/2014

Tikehau IM prepares to launch new equity funds

Tikehau Investment Management (Tikehau IM) is adding another strand to its cord. Known on the market for its bond management, the asset management firm now plans to win a reputation in the field of equity management. Tikehau IM has announced plans to extend its range dedicated to this asset class, initially with the use of its Tikehau InCA (Income Cross Assets), a French-registered diversified Sicav composed of equities and bonds, which, since its launch, was managed by only one client of the company. “Initally, we opened our Tikehau InCA fund to subscriptions from retail and institutional investors,” explains Thomas Friedberger head of equity management at Tikehau IM. “Then, we are going to launch new equity funds.” These new vehicles will be open to subscriptions from an extended range of clients. Tikehau IM would like to target “private clients, family offices and institutionals for their diversified management allocation to the diversified fund,” says Friedberger. “For equity management, Tikehau IM is targeting a large range of both institutional and private clients.” For now, equity management remains very modest, as its Tikehau InCA fund has EUR40m in assets, while the firm has a total of EUR2.3bn in assets. However, Tikehau IM does not conceal its ambitions, while it remains voluntarily discreet about its objectives in figures. “The ambitions of the group are high,” says Friedberger. “The group had EUR200m in debt under management in 2008, and it is now at EUR2.3bn. We would like to make Tikehau IM an important actor in the equity universe.”
09/05/2014

ESMA licenses a new ratings agency

The European securities markets authority (ESMA) on 7 May announced that it has granted its approval for the registration of a new ratings agency, EuroRating Sp. z.o.o, based in Poland. The registration became effective on 7 May 2014, meaning that the ratings offered by EuroRating may be used for regulatory purposes by the terms of European legislation. The registration of EuroRating brings the total number of ratings agencies licensed in the European Union to 36.
09/05/2014

Pierre-Henri Flamand joins Man Group

Man Group announced, in a statement released on its site, that it has recruited the former Goldman Sachs trader Pierre-Henri Flamand, who at the end of 2012 announced plans to close his hedge fund, Edoma Partners, launched two years previously. Flamand will in June join GLG, whose assets under management total slightly over USD30bn, as senior portfolio manager, a statement says. At Goldman Sachs, Flamand worked with Manny Roman, who was then a partner at the US bank, and is now head of Man Group.
09/05/2014

Blackstone plans to launch a fund of hedge fund in Europe

Blackstone is opening to new horizons. Its entity Blackstone Alternative Asset Management is planning to launch a regulated fund of hedge funds in Europe, the Financial Times reveals. Blackstone is seeking to raise several hundred million dollars for the fund, which may be offered to investors who cannot invest in offshore hedge funds, according to several sources familiar with the matter cited by the British financial newspaper. The fund, which will use the UCITS structure, may be launched this year, while no date has yet been set.
09/05/2014

Money laundering: volume of suspect assets remains high

The number of accusations of money laundering fell last year in Switzerland, but the volumes of suspicious funds remained near CHF3bn. In 2013, financial intermediaries announced 1,411 suspicious cases to the Money Laundering Reporting Office (MROS): this is 174 fewer disclosures than the previous year. This decline is due to a lack of major political events, unlike years marked by the Arab spring, MROS says in its annual statistics. The decline in disclosures did not have a major effect on the sums in question, which neared CHF3bn, compared with CHF3.16bn in 2012. Six disclosures totalled nearly CHF1.5bn. Several are in connection with a presumed corruption case, while others are related to a Ponzi type scheme. All presumed cases of money-laundering were preceded by a prior infraction committed abroad.
09/05/2014

Assets under management at Allianz stable

Assets under management for third parties at the Asset Management unit of Allianz have remained stable in first quarter, at EUR1.342bn as of the end of March, compared with EUR1.329bn as of the beginning of the year, according to preliminary figures released on 7 May by the German insurance group. Net profits for the part of the gorup totalled EUR1.64bn, compared with EUR1.71bn one year previously, a decline of 4.1% year on year. Allianz will release its complete quarterly results on 14 May.
09/05/2014

UBS seeks to strengthen its position as global leader in wealth management

At a presentation of its quarterly results (see Newsmanagers of 6 May), UBS has confirmed its objectives overall. In particular, the Swiss banking group would like to strengthen its position as global leader in the wealth management sector. The activity is expected to grow by 10% to 15% per year as measured in adjusted operating profits. Growth in net inflows is also expected to fall within a range of 3% to 5%, and the gross profit margin between 95 and 105 basis points. The operating ratio is expected to return to a range of 55% to 65% in 2015, compared with 60-70% this year. Asset management, for its part, is expected to scale up its activities, and in the mid-term shows adjusted pre-tax annual profits of CHF1bn. Growth in net inflows, excluding money markets, are expected to fall within a range of 3% to 5%, with the gross margin between 32 and 38 basis points. The cost/income ratio is expected to come in between 60% and 70%. The group would also like to accelerate a reduction in risk-weghted assets (RWA) under Basel III. These are expected to total under CHF215bn by the end of 2015, compared with less thn CHF225bn as previously announcd, and are expected to fall below CHF200bn by the end of 2017.
09/05/2014

Bruno Bézard prendra la direction du Trésor fin juin

Les ministres des Finances et de l’Economie, Michel Sapin et Arnaud Montebourg, ont annoncé vendredi avoir proposé Bruno Bézard au poste de directeur général du Trésor pour remplacer Ramon Fernandez. Ce dernier «ayant souhaité occuper de nouvelles fonctions, quittera son poste le 29 juin 2014», écrivent les deux ministres dans un communiqué, ajoutant qu’ils ont proposé la nomination de Bruno Bézard au Premier ministre et au président de la République à compter du 29 juin 2014. Né le 19 mai 1963, Bruno Bézard est inspecteur général des finances, polytechnicien et énarque. Il a notamment été conseiller pour les affaires économiques et financières au cabinet de Lionel Jospin, lorsque celui-ci était Premier ministre. Nommé directeur général du Trésor en mars 2009, Ramon Fernandez est pressenti pour devenir directeur financier de l’opérateur télécoms Orange.
09/05/2014

Jean-Claude Juncker recadre Paris sur l’euro

Le candidat du Parti populaire européen (PPE) à la présidence de la Commission européenne assure dans un entretien accordé à Reuters que «si la France traverse une période plus difficile que pour d’autres pays, les raisons doivent être trouvées en France, et non dans les taux de changes». Les difficultés économiques du pays sont à ses yeux le résultat de ses mauvais choix politiques et Paris doit cesser d’imputer ses problèmes à la vigueur de l’euro, le niveau de la monnaie unique étant «le même pour tous».
09/05/2014

Citigroup détrône Deutsche Bank sur le marché des changes

La banque américaine a mis fin en 2013 selon l’enquête du magazine Euromoney à un règne de 9 années de sa concurrente allemande sur le marché mondial des changes, ébranlé par une série d’enquêtes des autorités sur des soupçons de manipulation. Citigroup s’adjuge 16,04% du marché (+1,14 point), devant Deutsche Bank avec 15,67% (+0,49 point). Suivent comme en 2012 Barclays, UBS et HSBC.
09/05/2014

Les exportations chinoises ont rebondi en avril

Selon l’administration des douanes, les exportations chinoises ont augmenté de 0,9% en avril par rapport à la période comparable de 2013. L’excédent de la balance commerciale ressort à 18,5 milliards de dollars pour le seul mois d’avril, alors qu’il avait chuté de 60% sur les trois premiers mois de l’année. Les données d’avril sont nettement supérieures aux attentes du marché qui, selon une enquête Reuters, anticipait un recul de 1,7% des exportations, une baisse de 2,3% des importations et un excédent commercial de 13,9 milliards de dollars.
09/05/2014

Fannie Mae verse 5,7 milliards de dollars au Trésor

L’agence de refinancement hypothécaire va retourner le mois prochain 5,7 milliards de dollars sous forme de dividende au Trésor américain après avoir bouclé un neuvième trimestre consécutif dans le vert. Sur les trois premiers mois de l’année, Fannie Mae a dégagé un résultat net de 5,3 milliards de dollars.
09/05/2014

Berlin abaisse ses prévisions de recettes fiscales pour 2014

Les experts du ministère des Finances allemand attendent désormais pour 2014 des recettes fiscales de 639,9 milliards d’euros, soit 400 millions de moins que dans l’estimation publiée en novembre, même si ce montant est supérieur de 20 milliards environ aux recettes de 2013. La situation devrait en revanche nettement s’améliorer sur les exercice suivants jusqu’en 2018.
09/05/2014

Un sénateur américain veut légiférer contre «l'évitement fiscal»

Le sénateur démocrate Carl Levin a l’intention de soumettre une proposition de loi visant à empêcher les entreprises américaines de s’enregistrer à l'étranger afin d'éviter de payer des impôts aux Etats-Unis. Un tel texte viserait entre autres Pfizer qui, dans le cadre de son offre sur AstraZeneca, entend se domicilier en Grande-Bretagne.
09/05/2014

Janet Yellen appelle le Congrès à agir sur le budget

La présidente de la Fed a demandé hier au Congrès américain de répondre aux défis à long terme auxquels sont confrontés les Etats-Unis en matière budgétaire, en soulignant que la situation actuelle n'était pas tenable. Cependant, a-t-elle ajouté, l’amélioration attendue de la situation budgétaire est l’une des raisons pour lesquelles la banque centrale s’attend à une légère accélération de la croissance d’ici la fin de l’année (lire aussi page 2).
09/05/2014

La production industrielle allemande a décliné en mars

Les chiffres publiés hier par le ministère allemand de l’Economie montrent que la production industrielle a diminué de 0,5% en mars. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient à une hausse de 0,2%. Des performances en baisse pour les secteurs de la construction et de la production manufacturières expliquent cette trajectoire. Berlin affirme que les perspectives restent favorables pour l’industrie de la première économie d’Europe.
09/05/2014

La BCE donne rendez-vous en juin

Le renforcement de l’euro dans un contexte de faible inflation constitue une grave source de préoccupation, a déclaré hier son président Mario Draghi.
09/05/2014

Tokyo étudie une réforme de l'impôt sur les sociétés

Selon le quotidien, les conseillers du Premier ministre Shinzo Abe doivent soumettre la semaine prochaine une proposition visant à diminuer l’impôt sur les sociétés. Cette réduction se ferait par tranches de 2 points de pourcentage, à compter du prochain exercice fiscal. Objectif : descendre à un taux de 20% dans un laps de temps plus court que celui de cinq évoqué récemment.
09/05/2014
Gestion d'actifs

Réunica investit dans la Silver Economie

Réunica investit 3 millions d’euros dans le fonds sectoriel d’investissement de la Silver Economie, dédié aux Services Innovants à la Santé et à l’Autonomie (SISA). Cet investissement s’accompagne de la création d’un Labo d’idées sociales, un écosystème de projets dont les réflexions s’axent autour de 3 thèmes : l’adaptation du domicile pour les seniors, l’engagement autour du lien social et l’encouragement des services à domicile innovants tels que la télémédecine.
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