Annoncé le 24 avril dernier, le rapprochement du groupe Avenir Finance et d’Inovalis en vue de l’intégration de la globalité des activités de services immobiliers (France et Allemagne) a été approuvé à 94% par l’assemblée générale d’Avenir Finance. Cette opération est réalisée sous la forme d’apport à titre pur et simple de l’intégralité des titres des sociétés Réalista, Inoprom, Inovalis AM et Inovalis PM à Avenir Finance. Inovalis reçoit en rémunération de cet apport, 5 154 844 actions nouvelles d’Avenir Finance et devient l’actionnaire majoritaire d’Avenir Finance à hauteur de 66%. Le Conseil d’Administration d’Avenir Finance a procédé également à la nomination de Stéphane Amine au poste de président directeur général d’Avenir Finance. Il succède ainsi à Monsieur Danyel Blain, son président fondateur en 1995 qui démissionne de ses fonctions d’adminstrateur. Stéphane Amine est le co-fondateur et actionnaire majoritaire d’Inovalis, dont il assure également la présidence et la direction générale. Dans ses nouvelles fonctions, il sera assisté par Fadi Caledit et Jérôme Frank en qualité de directeurs généraux délégués, indique un communiqué. Fadi Caledit sera principalement en charge des métiers et services immobiliers d’Avenir Finance. Quant à Jérôme Frank, il sera principalement en charge du développement de l’offre de produits financiers et de la distribution. L’Assemblée Générale a validé également la nomination de six nouveaux administrateurs : Monsieur Stéphane Amine, co-fondateur et actionnaire majoritaire d’Inovalis, Monsieur David Giraud, co-fondateur et actionnaire d’Inovalis, Madame Joëlle Chauvin, Senior Advisor auprès d’Aviva France, Monsieur Jean-Daniel Cohen, Président du groupe Hoche Partners, Monsieur François Simon, Fondateur et Président de Cameleon et Madame Marie-Laure Tuffal-Quidet, Associée fondatrice de I.C.E. SAS

BNY Mellon qui présentait vendredi ses résultats pour le second trimestre de cette année fait état d’un montant d’actifs sous gestion à 1 640 milliards au 30 juin, soit un montant record, consécutif à une augmentation de 15% par rapport à l’année précédente et de 1% par rapport au premier trimestre. Ces hausses sont attribuables à un effet marché, précise BNY Mellon. L’augmentation d’une année sur l’autre reflète également la baisse du dollar et une hausse de l’activité. Au deuxième trimestre de cette année, les sorties sur les produits de long terme ont totalisé 13 milliards de dollars tandis que les sorties sur des actifs de court terme se sont élevées à 18 milliards.Pour leur part, les actifs sous administration ont atteint 2 850 milliards au 30 juin, en hausse de 9% par rapport à l’année précédente et de 2% par rapport au deuxième trimestre de l’année. Essentiellement en raison de la hausse des valorisations. Le groupe a réalisé pour le deuxième trimestre un bénéfice net de 554 millions de dollars, soit 0,48 dollar par action ordinaire.

KKR a annoncé en début de semaine dernière dans un communiqué publié sur son site, avoir acquis 24,9% du capital de BlackGold Capital Management un hedge fund texan qui investit dans les instruments de crédit au sein des secteurs des ressources naturelles et de l’énergie. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé précise le communiqué.

OFI AM vient de recruter Julien Fedoriska, en qualité de responsable clientèle - Distribution Externe. Il est rattaché à Gilbert Nguyen, directeur commercial – Distribution Externe. Auparavant, la nouvelle recrue était en charge du développement chez Swell Asset Management où il était arrivé en 2012 après avoir été directeur du développement international chez SwissLife REIM (ex-Viveris REIM) en 2010.

La CIO du fonds de pension néerlandais APG, Angelien Kemna, est nommée au 1er septembre chief finance and risk officer (CFRO) du fonds qui dispose de 375 milliards d’euros d’encours. Elle remplace de Peter Kok, qui exerçait ces fonctions à titre provisoire. Angelien Kemna est remplacée comme CIO d’APG par Eduard van Gelderen, actuellement Chief Investment Officer Capital Markets Investments chez APG.

Investec a converti son fonds obligataire en renminbi en une version Ucits afin de s’adresser à un plus large éventail d’investisseurs mondiaux, rapporte Citywire. Investec Renminbi Bond fund a officiellement été lancé le 20 juin en tant que fonds domicilié au Luxembourg avec un capital d’amorçage de 12 millions de dollars en provenance du fonds (ancienne version) du même nom qui était domicilié à Guernesey, et qui a été fermé. La gestion du fonds a été confiée à Peter Eerdmans, co-directeur de la division fixed income marchés émergents chez Investec et Wilfred Wee. Peter Eerdmans participe déjà à la gestion de 8 fonds exposés aux marchés émergents alors que Wilfred Wee est le principal gérant du fonds Investec GSF Asia Local Currency Bond fund.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Since its launch more than 20 years ago, the global ETF market has developed considerably, and now has a total of USD2.5trn invested in a range of more than 5,000 ETF products, Asia Asset Management reports. Wealth managers are said to have played a key role in this spectacular growth of the ETF market, and have constantly increased the proportion of this relatively low-cost product in terms of management fees, into the portfolios of their clients. A survey carried out by the Fiancial Planning Association (FPA), a US organisation which aims to provide information to retail investors, has shown that 79% of advisers and wealth managers use or recommend ETFs when they work on the portfolio strucure of their clients, compared with only 40% in 2006. The survey also shows that the proportion of ETFs in portfolios managed by wealth managers is growing faster than any other asset class.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Merger and acquisition operations reached a total of USD2trn worldwide since the beginning of the year, an increase of 75% compared with the same period in 2013, according to Thomson Reuters. This increase is largely imputable to an increase in operations involving large caps recently. In the past week, there were eight transactions valued at over USD5bn, Thomson Reuters reported on Friday, 18 July, this is an all-time record in terms of weakly deals number on large caps. The cumulative size of the operations over USD5bn, reached USD916bn since the beginning of the year, more than the triple of last year at the same time.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } As part of an investigation into suspected insider trading involving a committee of the US House of Representatives, the Ways and Means Committee, and one of its top members, the Securities and Exchange Commission (SEC) last week told a federal judge in Manhattan that the investigation actually covered a “much larger” field than the field of investigation described by House lawyers, Bloomberg reports. 44 establishments, including dozens of hedge funds, investment advisers and other types of businesses, are reported to be implicated in the case, according to the SEC, which states that 25 of the 44 companies are based in New York.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The investment company Ardian has signed an agreement with Equistone Pratners and shareholder managers and employee of Spie Batignolles, by which it will enter the capital of the group. Ardian will acquire a minority stake in the capital of the firm, alongside the top management of the group, with an acquisition of the 20% held by Equistone, to accompany the future development of Spie Batignolles, particularly through external growth, a statement says. Equistone entered the capital of Spie Batignolles in 2003 when the group became independent, alongside the management team. The group is now in the majority control of its directors and employees. Salvepar also holds a minority stake of 6.7% in the group. The Spie Batignolles company is active in the construction, civil engineering and foundations, energy, public works, real estate, and concession sectors. In 2013, it had earnings of over EUR2.1bn.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } OFI AM has recruited Julien Fedoriska as head of clients – external distribution. He will report to Gilbert Nguyen, director of sales – external distribution. Fedoriska was previously responsible for development at Swell Asset Management, where he arrived in 2012 after serving as director of international development at SwissLife REIM (formerly Viveris REIM) in 2010).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } KKR early last week announced in a statement released on its website that it had acquired 24.9% of capital in BlackGold Capital Management, a Texas hedge fund which invests in credit instruments in the natural resources and energy sectors. The size of the transaction is not disclosed, the statement says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } BNP Paribas Securities Services (BP2S) on Monday makes its victory official in the call for tenders launched by the insurer Generali, for custody of the group’s pan-European assets. As announced at the end of June by Generali, the mandate covers EUR180bn. BP2s will be responsible for the custody of a portfolio of insurance assets held in Europe, representing EUR130bn. In addition to this comes open-ended funds in Luxembourg, France, Switzerland, Italy and Germany, for which BP2S will provide administration and depository services, with assets under management representing EUR50bn.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } UBS Global Asset Management has recruited James Finch as head of global liquidity management for the EMEA region (Europe, Middle East and Africa). In his new role, Finch will be based in London, and will report to Jow Abed, head of the global liquidity management division of the group. Finch, who has 16 years of experience in the financial industry, previously worked for two and a half years at the British asset management firm Source, where he was director of ETP distribution (UK, fixed income), responsible for the launch and distribution of Pimco Source active and smart beta ETFs. Before that, he worked for Legal & General Investment Management for one and a half years, Blarclays Global Investors for three years, and JP Morgan for eight years.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The CIO of the Netherlands pension fnud APG, Angelien Kemna, was appointed on 1 September as chief finance and risk officer (CFRO) for the fund, which has EUR375bn in assets. She replaces Peter Kok, who had served in the role on an interim basis. Kemna is replaced as CIO of APG by Eduard van Gelderen, currently chief investment officer capital markets investments at APG.

L’agence de notation a confirmé vendredi les notes souveraines «AAA» de l’Allemagne et du Luxembourg, qui restent assorties d’une perspective stable. Fitch prévoit une croissance de 2% cette année outre-Rhin et de 2,3% au Luxembourg.

Le Serious Fraud Office (SFO), l’agence britannique de lutte contre la fraude et la corruption, va ouvrir dans les «prochains jours» une première enquête pénale sur des soupçons de manipulation du marché des changes, a rapporté ce week-end la presse anglo-saxonne. Ces allégations font aussi l’objet d’enquêtes de la Financial Conduct Authority (FCA) et du département américain de la Justice. Selon le directeur général de Royal Bank of Scotland (RBS) Ross McEwan, interrogé en fin de semaine dernière par la station de radio londonienne LBC, le dossier de la manipulation présumée du marché des changes pourrait coûter davantage à l’industrie bancaire que ceux du Libor ou de l’assurance-emprunteur (PPI). Le Conseil de stabilité financière (FSB), responsable de la régulation financière au niveau du G20, a prôné mardi dernier une profonde réforme des modalités de fixation des taux de change de référence en réponse aux soupçons de manipulation.

Cet indice des perspectives conjoncturelles aux Etats-Unis publié vendredi par l’organisation patronale Conference Board a augmenté de 0,3% en juin après +0,7% en mai (+0,5% en première estimation). Les économistes interrogés par Reuters anticipaient en moyenne une hausse de 0,5%. Il reflète le sentiment que l'économie américaine pourrait accélérer au second semestre.

La poursuite de la baisse des prix immobiliers en Chine coïncide avec un probable défaut obligataire d'une société de construction

La Securities and Exchange Commission (SEC) devrait voter ce mercredi de nouvelles règles après plusieurs années de débat

Le spécialiste des fusions-acquisitions annoncées, qui s'est illustré dans le dossier Club Med, peut désormais intervenir aussi en amont

Avec des émissions sur le segment du haut rendement européen qui se montaient déjà à 65 milliards d’euros au premier semestre, Moody’s anticipe un nouveau record de près de 100 milliards sur l’année, soit une hausse de 20% par rapport au précédent record établi en 2013.

Moody's estime que le montant des émissions à haut rendement pourrait approcher les 100 milliards d'euros cette année, soit une hausse de 20%

Stéphane Amine succède à Danyel Blain. Les actionnaires d'Avenir Finance ont validé la nomination de 6 nouveaux administrateurs lors de l'assemblée générale.

La société de gestion d’actifs américaine, Carlyle Group qui gère environ 200 milliards de dollars et Dublin Cardinal Capital Group, la société de gestion spécialiste de la gestion alternative basée à Londres, ont annoncé en début de semaine avoir fermé à toute souscription leur fonds géré en commun, Carlyle Cardinal Ireland Fund. Ce dernier a atteint un encours de 292 millions d’euros. Ce fonds de private equity qui privilégie les valeurs de croissance, cible exclusivement les petites et moyennes sociétés irlandaises. « Le succès de cette levée de fonds reflète l’avenir prometteur de l’économie irlandaise. L’expertise de Carlyle conjuguée à l’expérience et la connaissance de Cardinal sur le marché irlandais nous permettra de trouver ensemble les meilleurs opportunités d’investissement en Irlande », a déclaré Robert Easton, qui dirige l’équipe CCI de Carlyle.

Close Brothers Asset Management, la filiale du groupe bancaire britannique Close Brothers dédiée à la gestion d’actifs, voit partir Andrew Fay et Simon Redgrove qui étaient respectivement directeur de la division « wealth management » dédiée à la gestion patrimoniale, et directeur du conseil aux particuliers depuis que Close Brothers avait acquis en 2011 Cavanagh Wealth Management qu’ils avaient fondé ensemble en 1996, rapporte InvestmentWeek. Avant de fonder Cavanagh, Andrew Fay qui totalise 25 ans d’expérience dans l’industrie financière, avait travaillé 7 ans chez Royal Life.

L’assureur Aviva dont la division Aviva Investors gère environ 240 milliards de livres, a nommé Tim Orton au poste de directeur exécutif de sa plateforme de fonds sur laquelle 5 000 conseillers sont inscrits et dont les actifs sous administration approche les 4 milliards de livres, rapporte Citywire. Tim Orton qui occupait depuis 2 ans le poste de directeur produit au sein d’Aviva UK Life prévoit de faire passer les encours de la plateforme en question à 6 milliards de livres d’ici à la fin de l’année. Par ailleurs, Tim Orton estime que la plateforme d’Aviva est bien partie pour devenir rentable à partir de 2015.

Les salaires des responsables de la conformité (ou « compliance officer ») sont ceux qui progressent le plus vite dans les banques, rapporte ce matin Les Echos. La pression réglementaire pousse les établissements à renforcer leurs équipes de contrôle du risque rapidement. L’envolée des rémunérations tient au fait que, dans ce contexte, « la demande des établissements est très forte », précise Baptiste Lambert, manager chez Robert Half, cabinet de recrutement à l’origine d’une étude annuelle sur les rémunérations dans la banque réalisée auprès de 1.100 dirigeants de la bancassurance dans sept pays. « Nous observons clairement une inflation à deux chiffres depuis 2012, voire 2011, alors que les salaires des autres métiers de la banque stagnent, voire baissent légèrement », indique le responsable. Néanmoins, les bonus des « compliance officer » restent très inférieurs à ceux des traders et autres spécialistes du front office.

Le fonds de capital investissement Blackstone a payé 3,615 milliards d’euros un portefeuille de crédits immobiliers qui appartenait à la banque espagnole Catalunya Banc, rapporte Reuters. Le Frob, fonds de restructuration du système bancaire espagnol, a mis 572 millions d’euros sur la table pour que l’affaire se fasse, a précisé la banque espagnole jeudi. La valeur comptable du portefeuille de crédits, dont près de la moitié sont en défaut, est de 6,392 milliards d’euros et Catalunya Banc a dit avoir constitué pour 2,205 milliards d’euros de provisions.

La société suisse de Capital-investissement, Partners Group, très largement exposée à l’international, qui publiait le 16 juillet ses chiffres du premier semestre 2014, a fait état d’un montant d’actifs sous gestion de 33,8 milliards d’euros à fin juin 2014. Soit une hausse de 15% sur un an. Au cours des 6 premiers mois de 2014, Partners Group a collecté 2,9 milliards d’euros contre une collecte de 2,2 milliards sur la même période de l’an dernier. Dans le détail, les actifs gérés par Partners Group sont investis à hauteur de 21 milliards d’euros en private equity, 6 milliards d’euros en immobilier, 4 milliards d’euros en dette privée et 3 milliards d’euros en infrastructure privée, selon un communiqué.