MEAG Munich Ergo Asset Management GmbH ou MEAG, le gestionnaire d’actifs du réassureur Munich Re, a fait état pour le premier semester d’une progression de ses actifs sous gestion externes à 13,2 milliards d’euros contre 12,9 milliards d’euros à fin décembre 2013. Sur ce total, les investisseurs institutionnels externes représentent 10,3 milliards d’euros.Le groupe allemand de réassurance a par ailleurs annoncé un bénéfice net en hausse de 45% au deuxième trimestre à 765 millions d’euros.

Les actifs sous gestion du pôle gestion d’actifs de l’assureur Allianz se sont accrus de 4,4% au deuxième trimestre pour s'établir à 1.814 milliards d’euros à fin juin contre 1.738 milliards d’euros début 2014. Les actifs sous gestion externes ont progressé de 3,3% à 1.373 milliards d’euros contre 1.329 milliards d’euros, a annoncé le groupe dans un communiqué publié le 8 août.Une évolution favorisée par la bonne tenue des marchés qui se traduit par un impact positif de 38,3 milliards d’euros qui a permis de compenser une décollecte nette de 17,2 milliards d’euros sur la clientèle externe qui avait donné lieu à une collecte nette de 6 milliards d’euros au deuxième trimestre 2013.Allianz Global Investors a enregistré au deuxième trimestre sa plus forte collecte nette externe sur un trimestre avec un montant de 3,2 milliards d’euros. L’activité a été tirée par les stratégies multi-classes d’actifs en Europe et par les stratégies de rendement, de croissance et high yield aux Etats-Unis.Du côté de Pimco, la situation semble s’améliorer avec la poursuite du ralentissement de la décollecte qui s’est tout de même élevée à 20,4 milliards d’euros. Un élément clé pour l'évolution de l’activité de Pimco est que 89% de ses actifs ont surperformé leurs indices de référence sur trois ans, souligne Allianz dans son communiqué. Le bénéfice d’exploitation de la gestion d’actifs d’Allianz s’est inscrit en baisse de 16% au deuxième trimestre à 675 millions d’euros pour des revenus d’exploitation en recul de 11,5% à 1,61 milliard d’euros. Le bénéfice d’exploitation prend en compte l’impact négatif du transfert d’entités dans d’autres segments d’activité et des effets de change négatifs. Sans tenir compte de ces éléments, les revenus d’exploitation auraient reculé de seulement 5,8% et le bénéfice d’exploitation aurait diminué de seulement 9,7%.Au niveau du groupe, les revenus du trimestre ont augmenté de 10% à 29,46 milliards d’euros et le bénéfice d’exploitation de 17,1% à 2,77 milliards d’euros. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires progresse de 10,5% à 1,76 milliard d’euros. Sur six mois, les revenus progressent de 7,8% au niveau record de 63,42 milliards d’euros pour un bénéfice d’exploitation de 5,49 milliards d’euros (+6,4%). Le bénéfice attribuable avance de 3% à 3,40 milliards d’euros.

La Banque de France a publié ce vendredi les résultats de son enquête mensuelle de conjoncture de juillet

La Banque d’Angleterre (BoE) a laissé sa politique monétaire inchangée jeudi conformément aux attentes de l’ensemble des économistes interrogés par Reuters. Les investisseurs devront attendre la publication du compte-rendu de la réunion, le 20 août, pour savoir si la décision a été votée à l’unanimité ou si des voix discordantes se sont élevées au sein du Comité de politique monétaire (MPC).

La production industrielle allemande a progressé de seulement 0,3% en juin, contre une hausse de 1,3% anticipée par le consensus des économistes, montre le chiffre publié hier par le ministère de l’Economie. Celui-ci ajoute que la production industrielle du deuxième trimestre était de 1,5% inférieure à celle du premier. Cette nouvelle statistique renforce la probabilité d’un ralentissement de la première économie européenne au deuxième trimestre.

L’encours global du crédit à la consommation aux Etats-Unis a augmenté de 17,26 milliards de dollars à 3.210 milliards, a annoncé hier soir la Fed, en précisant que le chiffre de mai avait été révisé en hausse à 19,64 milliards au lieu des 19,60 milliards initialement annoncés. Le crédit revolving, qui mesure les paiements par cartes de crédit, a augmenté de seulement 941,54 millions de dollars après une hausse révisée à 1,74 milliard en mai. Le crédit non-revolving, qui inclut les crédits automobiles et les prêts étudiants, a augmenté de 16,31 milliards de dollars après 17,90 milliards en mai.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage aux Etats-Unis ont diminué lors de la semaine finissant le 2 août, à 289.000 personnes, contre un chiffre révisé de 303.000 la semaine précédente, a annoncé hier le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne 305.000 inscriptions. La moyenne mobile sur quatre semaines s'établit à 293.500, son niveau le plus bas depuis février 2006, contre 297.500 (révisé) la semaine précédente.

La réplique de Moscou aux sanctions occidentales accroît les tensions et l'instabilité

L'embargo sur les aliments européens ou américains ne sera pas sans conséquences sur ces industries. Mais il risque d'amplifier l'inflation russe

La banque centrale a maintenu ses taux inchangés hier. Son président, Mario Draghi, a de nouveau évoqué la possibilité d'un QE et d'achats d'ABS

La société, qui a été mise en Bourse par ICE en juin, affiche un chiffre d'affaires en hausse de plus de 5% au deuxième trimestre 2014

Intitulé attribué au contrat par le pouvoir adjudicateur : Avis d’appel à la concurrence pour la sélection d’un gestionnaire d’un fonds pour le financement du développement des entreprises bourguignonnes Description succincte du marché ou de l’acquisition/des acquisitions L’avis ne concerne pas un marché public mais la désignation la sélection d’un gestionnaire d’un fonds pour le financement du développement des entreprises bourguignonnes sur la base des lignes directrices relatives aux aides d’etat visant à promouvoir les investissements en faveur du financement des risques (2014/c 19/04). Ce gestionnaire sera chargé de constituer et de gérer le fonds d’investissement ainsi que de mobiliser les autres financeurs publics et privés. Autres conditions particulières L’exécution du marché est soumise à des conditions particulières: oui Description de ces conditions: Ce fonds devra être géré par une équipe professionnelle, agréée par l’autorité des marchés financiers (AMF), ayant pour objectif d’optimiser la rémunération des investisseurs, dans le cadre d’une démarche environnementale, sociale et de gouvernance (ESG), tout en respectant les conditions du marché et les pratiques professionnelles du secteur. Ce gestionnaire sera indépendant et capable de maîtriser ses frais de gestion. Pour plus d’informations, cliquez ici

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Henderson Global Investors has recruited John Harrison as director of its multi-asset class team, in order to accelerate the development of this activity (GBP6.3bn in assets in total), particularly serving institutional clients, Fundweb reports. Harrison, who will join Henderson during August, previously worked for the consulting firm AllenbridgeEpic, where he advised four public pension funds, with a total of GBP8bn ina ssets. Before that, he worked at UBS for 16 years, where in part he was chief investment officer for the United Kingdom and head of consulting solutions for institutionals.

Operating profit at Aviva Investors increased 32% to £41 million (HY13: £31 million), due to higher performance fees and the transfer of some of the retail fund management business from UK Life, said the group this morning. The business had assets under management at HY14 of £234 billion, with £1.7 billion of net external outflows (excluding the impact of the River Road disposal) experienced in the period, primarily due to rotation out of global high yield, convertibles and emerging market debt. The turnaround at Aviva Investors is, as previously communicated, likely to take time but the launch of the Aviva Investors Multi Strategy fund range is an important milestone.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Standard Life Investments (SLI), whose parent company, the insurance company Standard Life, yesterday published its results for first half, has seen its total assets under management rise by 3% in the first six months of the year, to a total of GBP195.1bn as of 30 June 2014. Assets for external clients rose 5% in first half, to a total of GBP108bn as of the end of June, driven by positive net inflows of GBP4.2bn in the period. More than half of these net inflows (57%) came from outside the United Kingdom, a statement says. At the end of first half, Standard Life Investments had 946 institutional cients in Europe (including the United Kingdom) 8% more than at the end of 2013. Pre-tax operating profits at Standard Life Investments totalled GBP104m in first half 2014, an increase of 9.5% compared with the same period last year.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Legal & General Investment Management (LGIM), which yesterday relesed its report for the half, has seen its inflows slow considerably in second quarter 2014. After GBP9bn in incoming net inflows in first quarter, inflows remained positive between the end of March and the end of June, but fell off to GBP1.4bn. Over the half as a whole, LGIM thus shows positive inflows of GBP10.4bn, a decline of 22% compared with GBP13.4bn in net inflows in the first six months of 2013. LGIM has posted GBP23bn in incoming net inflows from outside the United Kingdom in second quarter, compared with GBP3.4bn in first quarter. But inflows from British institutional investors did not hold out so well, as after posting positive net inflows of GBP3.0bn from January to March, LGIM posted net inflows of zero to this client segment in second quarter. As of 30 June 2014, Legal & General Investment Management had assets under management of GBP465.1bn, compared with GBP449.5bn as of 31 December 2013, an increase of 3.5% over 6 months, and virtual stagnation (+0.5%) over three months, as assets at LGIM totalled GBP462.6bn as of 31 March this year.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } A consortium of investors composed of Partners Group, an international private equity firm, Duke Street, a European mid-market private equity fund, and Tikehau, a French multi-asset class investment group, on 6 August announced their acquisition of Voyage Care, owned by HgCapital, a European private equity fund, for GBP375m. As part of the acquisition, Salvepart, an investemnt company which is majority controlled by the Tikehau group, the same day announced that it had made an investment of a maximum of GBP11.5m. Voyage Car, based in the United Kingdom, is a British actor which is widely known in the specialised residential housing sector, and home assistance for persons suffering from learning disabilities, associated physical handicaps, autism, neurological trauma and other complex medical situations. With the support of HgCapital, Voyage Care has seen solid growth, and now has more than 8,500 employees serving more than 2,000 persons in 290 care homes, as well as more than 1,000 persons with home assistance.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management boutique Heptagon Capital has teamed up with Harvest Global Investments, the third-largest asset management firm in China, to launch the Harvest China A Shares Equity Fund, the largest UCITS fund to pursue an active management strategy on the China A Shares market, which provides daily liquidity in compliance with the renminbi qualified foreign institutional investor (RQFII) programme, InvestmentWeek reports. Heptagon, which has USD9bn in assets under management, is launching the new vehicle on the UCITS platform based in Ireland, for which Harvest has been selected as sub-investment manager. The initiative follows recent measures taken by the Chinese government to open the A-Shares market more widely to foreign investors, who currently only control 1%, according to Heptagon. A-Shares offer exposure to the retail consumer services, consumer goods, health and industry sectors.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } ETF Securities has announced that Massimo Siano, previously head for Italy, has been promoted to the position of head for Southern Europe, InvestmentEurope reports. In this role, he will oversee the commercial development of the company in Italy, France, Monaco, Spain and Portugal. Siano will report to Bernhard Wenger, head of distribution for Europe.

As of June 30, 2014, CalPERS earned a preliminary 18.4 percent net rate of return on its investment portfolio, exceeding our actuarial assumed rate of 7.5 percent, according to its annual report that highlights the achievements and milestones in the second year of the CalPERS 2012-17 Strategic Plan. The funded status, or the percentage of assets to pay long-term benefits, is estimated to be 76 percent as of June 30, 2014. The Fund was valued at $300.3 billion, as of June 30, 2014 Investment gains were driven by strong returns in public and private equity, real assets, and fixed income investments.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm Pimco on 5 August announced the recruitment of Ethan Schwartz as executive vice president and portfolio manager dedciated to distressed credit. Schwartz, who joined the New York office of Pimco this week, will report to Sai Devabhaktuni, executive vice president and head of corporate distressed portfolio management. Schwartz has more than 15 years of experience as an analyst and manager in the area of stressed credit and distressed investments. Before joining Pimco, he served as a senior analyst at Contrarian Capital Management, where he helped to supervise USD2.7bn in hedge fund assets. Before that, he worked at CRT Capital Group, Tribeca Investments and Goldman Sachs, respectively.

Henderson Global Investors a recruté John Harrison au poste de « directeur » au sein de son équipe multi classes d’actifs afin d’accélérer le développement de cette activité (6,3 milliards de livres d’actifs au total) notamment auprès des clients institutionnels, rapporte Fundweb. Précédemment, l’intéressé, qui rejoindra Henderson dans le courant du mois d’août, a travaillé pour la société de conseil AllenbridgeEpic où il conseillait quatre fonds de pension publics totalisant 8 milliards de livres d’actifs. Avant cela, il a travaillé pendant 16 ans chez UBS où il a notamment été directeur des investissements au Royaume-Uni et responsable des solutions de conseil auprès des institutionnels.

A l’issue du premier semestre 2014, Aviva Investors, la branche de gestion d’actifs de l’assureur éponyme, a accusé un repli de 2,6 % de ses actifs sous gestion. Au 30 juin 2014, ses encours ressortent à 234,3 milliards de livres contre 240,5 milliards de livres à fin 2013. Cette baisse s’explique en partie par la cession de River Road, qui ampute les encours d’Aviva Investors de près de 4,8 milliards de livres. Mais Aviva Investors a également subi une décollecte nette de 1,7 milliard de livres auprès de la clientèle externe au cours des six premiers mois de l’année. Malgré cette contre-performance, Aviva Investors a dégagé un résultat opérationnel de 41 millions de livres, en hausse de 32% sur un an.

Legal & General Investment Management (LGIM) qui publiait hier son rapport semestriel, a vu sa collecte ralentir nettement au deuxième trimestre 2014. Ainsi, après avoir enregistré 9 milliards de livres de flux entrants nets au cours du premier trimestre, la collecte nette est restée certes positive entre fin mars et fin juin, mais a chuté à 1,4 milliard de livres. Sur l’ensemble du semestre, LGIM enregistre donc une collecte nette positive de 10,4 milliards de livres soit une baisse de 22% comparé aux 13,4 milliards de livres de flux nets attirés sur les 6 premiers mois de 2013. Dans le détail, LGIM a enregistré 2,5 milliards de livres de flux entrants nets hors du Royaume-Uni au deuxième trimestre contre 3,4 milliards de livres au premier trimestre. Mais les flux en provenance d’investisseurs institutionnels britanniques n’ont pas si bien résisté puisqu’après avoir enregistré une collecte nette positive de 3 milliards de livres de janvier à mars, LGIM a enregistré une collecte nette nulle sur ce segment de clientèle au deuxième trimestre. Au 30 juin 2014, Legal & General Investment Management affichait un montant d’actifs sous gestion de 465,1 milliards de livres contre 449,5 milliards de livres au 31 décembre 2013, soit une progression de 3,5% sur 6 mois et une quasi-stagnation (+0.5%) sur 3 mois puisque l’encours de LGIM s’élevait à 462,6 milliards de livres au 31 mars dernier.

La société d’investissement américaine, American Century Investments a annoncé la semaine dernière dans un même communiqué avoir lancé 3 nouveaux fonds fixed income et avoir recruté Margé Karner en tant que gérante et vice présidente du groupe. « Nous introduisons ces produits pour répondre aux besoins de nos clients qui sont à la recherche de rendement mais aussi de solutions pour se protéger contre le risque de taux», a déclaré David MacEwen Co-CIO chez American Century Investments. Les 3 nouveaux fonds sont : • Emerging Markets Debt : un fonds de performance absolue qui investira au moins 80% de son portefeuille dans des produits fixed income et des produits à taux variables « économiquement liés à des pays émergents ». Ce fonds sera géré par Margé Karner, John Lovito, Brian Howell et Kevin Akioka et aura pour indice de référence le JP Morgan CEMBI Broad Diversified Index. Les frais de gestion pour ce fonds sont de 0,96%. • Strategic Income : un fonds qui utilise une approche sectorielle dite opportuniste axée sur le revenu qui offre aux investisseurs une large exposition multisectorielle. Le fonds s’interdit d’être exposé à plus de 50% à un même secteur. Ce fonds sera géré par Kevin Akioka, Jeffrey Houston, Robert Gahagan, Brian Howell et Margé Karner et aura pour indice de référence le Barclays U.S. Aggregate Bond Index. Les frais de gestion pour ce fonds sont de 0,74%. • Short Duration Strategic Income : un fonds dont la gestion incombe à l’équipe précitée en charge du fonds Strategic Income. Ce fonds aura pour indice de référence le Barclays U.S. Government/Credit 1 – 3 Year Index. Comme Strategic Income, Short Duration Strategic Income ne pourra jamais être exposé à plus de 50% à un même secteur mais sa duration sera plus courte que celle du fonds Strategic Income. Les frais de gestion pour ce fonds sont également de 0,74%. Au 30 juin 2014, American Century Investments gérait plus de 37 milliards de dollars d’actifs investis en fixed income.

La société de gestion DSM Capital Partners, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 5,6 milliards de dollars, vient de lancer le fonds SICAV Global Growth, qui propose ainsi sa Global Growth Strategy aux investisseurs étrangers.Les actifs sous gestion de la stratégie Global Growth s'élevaient à plus de 600 millions de dollars à la fin du deuxième trimestre 2014. Le fonds est géré par le «co-managing partner» Daniel Strickberger et une équipe de neuf gérants de portefeuille et analystes senior.

Le fonds de pension californien CalPERS a publié le 6 août son deuxième rapport annuel sur le plan stratégique 2012-2017 qui relève notamment que les actifs sous gestion du fonds ont dépassé la barre symboliques des 300 milliards de dollars pour s'établir à fin juin à 300,3 milliards de dollars. Au 30 juin 2014, le rendement net des actifs s’inscrivait à 18,4%, nettement au-dessus du taux actuariel de 7,5%, grâce notamment à des performances élevées dans le private equity, les actifs réels et le fixed income. Le taux de couverture est estimé à 76% à la date du 30 juin.

Le gestionnaire d’actifs américain Pimco a annoncé, le 5 août, le recrutement d’Ethan Schwartz en qualité de « executive vice president » et gérant de portefeuille dédié au « distressed credit ». L’intéressé, qui a rejoint cette semaine le bureau de New York de Pimco, sera rattaché à Sai Devabhaktuni, « executive vice president » et responsable de la gestion des portefeuille « corporate distressed ». Ethan Schwartz affiche plus de 15 ans d’expérience en tant qu’analyste et gérant dans le domaine du « stressed credit » et des investissements « distressed ». Avant de rejoindre Pimco, il officiait en qualité d’analyste senior chez Contrarian Capital Management, où il a aidé à superviser 2,7 milliards de dollars d’actifs de hedge fund. Avant cela, il a respectivement travaillé chez CRT Capital Group, Tribeca Investments et Goldman Sachs.

Morgan Stanley Investment Management (Morgan Stanley IM) vient de nommer Michael Nolan au poste nouvellement créé de responsable de la gestion obligataire long-only en Asie, rapporte International Adviser. Basé à Singapour, l’intéressé sera chargé de développer les capacités d’investissement de l’équipe dédiée sur les marchés obligataires asiatiques et auprès des clients dans la région. Précédemment, Michael Nolan était « managing director » aussi de l’équipe obligataire long-only au sein de l’activité de gestion d’actifs traditionnelle de la banque américaine à New York.Au 30 juin 2014, Morgan Stanley IM affichait 396 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Le bénéfice net du néerlandais ING s’est établi à 1,07 milliard d’euros au deuxième trimestre, contre 895 millions d’euros un an plus tôt. La société d’assurances et de gestion d’actifs NN Group, introduite en Bourse début juillet, a contribué à cette progression avec un résultat net qui a plus que quadruplé en un an, passant de 56 millions à 245 millions d’euros."L’entrée en Bourse réussie de NN Group début juillet a été un moment clé pour ING», a rappelé le directeur exécutif du groupe, Ralph Hamers. «Cette étape représente la dernière transaction majeure de notre restructuration et de notre repositionnement en tant qu’importante banque européenne."ING va progressivement ramener à zéro sa part dans NN Group, déjà réduite à 68,1%, d’ici au 31 décembre 2016, conformément à un accord avec la Commission européenne ayant fait suite à une aide publique de 10 milliards d’euros reçue en 2008 durant la crise économique.En échange de cette aide publique, la Commission européenne avait exigé, en plus du remboursement avec intérêts, la vente de la branche assurance d’ING ainsi que de certaines activités bancaires. ING avait déjà introduit sa filiale d’assurance américaine en Bourse en mai en vue de sa vente, elle aussi exigée.