Le crédit à la consommation commence à s’emballer aux Etats-Unis
Tirée par les prêts automobiles, la progression de 26,01 milliards de dollars enregistrée en juillet est la plus importante depuis novembre 2001
Jürgen Stark tient des propos sévères sur la BCE
Interrogé par le journal allemand, l’ancien chef économiste de la Banque centrale européenne (BCE) estime que la politique monétaire européenne aboutit à «une distorsion fondamentale des conditions de marché, par exemple en ce qui concerne la valeur des obligations des pays fortement endettés au sein de la zone euro». Selon lui, une correction de ces déséquilibres «peut conduire à une nouvelle crise grave». Il considère aussi qu’un taux directeur quasiment nul «ne produira pas un seul euro de crédit supplémentaire», ce qui érodera encore davantage à long terme la réputation de l’institution qui manque de légitimité démocratique.
L'EAPF lance un appel d'offres pour un mandat ESG
Le fonds de pension de l’agence de l’environnement britannique Environment Agency Pension Fund (EAPF) a lancé un appel d’offres visant à sélectionner un prestataire pour la gestion d’un mandat d’actions internationales, rapporte le site spécialisé. Pour ce mandat qui atteindra entre 75 millions et 250 millions de livres, EAPF sera très attentif au respect des critères ESG (environnement, social et gouvernance).
L'indépendance écossaise inquiète les marchés
Le système de change du potentiel futur Etat est au cœur des préoccupations des analystes
L'inflation sera l'une des clés du budget 2015
La révision en baisse de la prévision d’inflation minore les économies attendues. Dans l’exécution budgétaire, l’inflation inférieure aux attentes contribue en revanche à alléger la charge de la dette. Un gain estimé à 1 milliard d’euros cette année dans le PLFR 2014 voté en juillet.
Le secteur immobilier chinois s'enfonce dans une spirale de la dette
Les risques croissants de défaut ont contraint les promoteurs chinois à accroître leur recours aux émissions d'obligations perpétuelles
Les risques cachés de la gestion passive
S’exposer à un marché actions en choisissant une gestion passive qui réplique un indice conduit à une concentration du risque sur les plus grosses valeurs
Le Régime local d'assurances maladie Alsace Moselle a investi dans un CAT et un produit structuré
Suite à un appel d’offres lancé au second semestre 2014 avec l’aide de Forward Finance, le Régime locale d’Assurances Maladies Alsace Moselle a retenu et souscrit un compte à terme auprès de la Banque Populaire Lorraine Champagne et un produit structuré émis et garanti en capital par la Société Générale (indexation sur deux fonds diversifiés flexibles).
Source cote ses ETF en Italie
Le fournisseur de produits indiciels cotés Source a annoncé la cotation de 26 de ses ETF sur Borsa Italiana, la Bourse italienne. Les transactions ont débuté le 5 septembre. L’an dernier, la collecte sur les ETF en Italie a atteint l'équivalent de 5,7 milliards de dollars, soit 31% de la collecte totale en Europe.
08/09/2014
Temasek and JTC plan to merge four affiliates
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Singapore sovereign fund Temasek and the JTC group have entered exclusive negotiations to explore a merger of their four affiliates, Ascendas Pte Ltd, JURONG International Holdings Pte Ltd (both JTC), Surbana International Consultants Holdings Pte. Ltd and Singbridge Group, to create an integrated platform dedicated to sustainable urban development, according to a statement released on 4 September. The two firms intend to better meet enormous needs for urbanization in Asia and other markets.
08/09/2014
ADIA recruits a global director of external equities
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Abu Dhabi sovereign fund, Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) has announced that it has recruited Brian Tipple as Global Head of External Equities. In his new role, he will be responsible for development, implementation and monitoring of investment strategies in the External Equities department. Tipple will be based in Abu Dhabi, and will report to Obaid Al Suwaidi, executive director of the external equities department at ADIA. Tipple had most recently worked as chief investment officer in the multi-asset and multi-strategy division of Key Private Bank, which has over USD30bn in assets under management for institutional and high net worth investors. Before that, Tipple spent about 20 years at Russell Investments, a Seattle-based investment firm which has over USD250bn in assets under management. At Russell, he served as chief investment officer for equities at the London office from 2009 to 2012, where he directed a team which managed over USD100bn invested in equities.
08/09/2014
Investors attracted by diversified and sector funds
Cash started moving out of Money Market Funds for the first time in five weeks in early September as investors in Europe and the US returned from their summer holidays. But, when it came to putting that cash to work, caution prevailed. Equity Funds with US, diversified global or sector mandates and Bond Funds with multi-asset strategies attracted the strongest flows during the week ending September 3 while most Country Fund groups struggled, as did High Yield and Floating Rate Bond Funds.Retail investors made the strongest statement in the wake of the Labor Day holiday as their commitments to Emerging Markets Equity Funds hit an 82 week high, helping that fund group post net inflows for the 14th time in the past 15 weeks. Overall, EPFR Global-tracked Equity Funds took in $6.18 billion during the week, thereby extending their longest run of inflows since April, and Bond Funds absorbed $2.14 billion while $20.7 billion flowed out of Money Market Funds. Over $600 million in retail commitments during the seven days ending Sept. 3 helped EPFR Global-tracked Emerging Markets Equity Funds extend their current inflow streak to six consecutive weeks despite a shift away from Asia ex-Japan Equity Funds, which recorded their biggest outflow since the first quarter. Foreign investors looking at the Asia-Pacific region may be switching their attention to Australia, where a new and more-business friendly government has been rolling back taxes on carbon emissions and the mining sector. Over $1 billion has flowed into Australia Equity Funds over the past month and year-to-date inflows are now north of the $2 billion mark.
08/09/2014
ERI Scientific Beta: Efficient Minimum Volatility strategy posts best returns in 2014
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The EDHEC-Risk Institute has announced the performance of the ERI Scientific Beta indices in the month of August. The Low Dividend Yield index posted the best returns in the equity universe for developed countries, with returns relative to a broader cap-weighted index of 0.97%. However, in the same period, the Value index has posted the lowest relative returns (-0.09%). Since the beginning of the year, the best-performing strategies for the equity universe in developed countries are those based on the Efficient Minimum Volatility strategy, both in absolute terms (9.03%), and in relative terms (2.01%). At the other extreme, the Maximum Deconcentration strategy has the worst performance, in absolute (7.77%) and in relative terms (0.74%).
08/09/2014
Vanguard AM cuts TER on six products
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Vanguard Asset Management on 5 September announced a downward revision of its pricing for six products, including two ETFs and four index-based mutual funds. The new pricing will be applied both to new and to old clients. The new cuts follow a series of reductions in recent months. The total expense ratio (TER) for the Vanguard S&P 500 UCITS ETF is lowered from 0.09% to 0.07%, while the Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF falls to 0.25% from 0.29% previously. For mutual funds, the TER on the Vanguard US 500 Stock Index Fund falls from 0.20% to 0.10%, while the Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund falls from 0.40% to 0.27%, the Japan Stock Index Fund from 0.30% to 0.23%, and the Vanguard Pacific ex-Japan Stock Index Fund from 0.30% to 0.23%. As of the end of July 2014, assets under management at Vanguard in Europe totalled USD85bn.
08/09/2014
Eaton Vance launches Richard Bernstein Market Opportunities Fund
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm Eaton Vance Management, an affiliate of the Eaton Vance group, has announced the launch of a mutual fund managed with a total return approach, the Eaton Vance Richard Bernstein Market Opportunities Fund (Class A: ERMAX, Class C: ERMCX, Class I: ERMIX). Richard Bernstein, CEO and chief investment officer (CIO) of Richard Bernstein Advisors LLC, the company which sub-advises the fund, is one of the managers of the fund, alongside Matthew Griswold, director of investments at Richard Bernstein, and Henry Timmons, senior quantitative analyst at Richard Bernstein. The fund uses a macro top-down approach to identify cyclical, long-term investment themes in all parts of the world. The fund can define long and short positions on equities, bonds, currencies, commodities and other asstes, including exposures from ETFs. The typical exposure in in a range up to a maximum of 150% long and 50% short positions. Assets under management at Eaton Vance and affiliated companies as of the end of July totalled USD288.2bn.
08/09/2014
David Benmussa joins Amundi
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } David Benmussa has joined Amundi to take responsibility for external distribution in France. Benmussa left BlackRock in August, where he had been responsible for development of ETF iShares activities in Paris since 2011. In 2002, he was responsible for distribution activities serving private banks, networks and insurers in France and Monaco at Schroders.
08/09/2014
Invesco adds to multi-management team
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Invesco Asset Management on 5 September announced the recruitment of Claudia Raoul as a manager on its multi-management team based in Paris, led by Bernard Aybran, also deputy CEO of the asset management firm. Raoul joins from the LCF Rothschild group, where for six years she served as analyst/manager on the multi-management team, responsible for bond and diversified funds of funds. Raoul, 37, began her career in 1999 in the financial department at Ferrostaal AG in Bucharest, a German metallurgy company. In 2004, she joined the investment consulting firm bfinance in Paris, as a fund analyst, responsible for advising institutional client accounts.
08/09/2014
Cedrus AM tops EUR100m in assets under management
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm Cedrus AM, which has been in existence for 18 months, has topped EUR100m in assets under management in four OPCVM funds, the firm announced on 5 September in a statement. Assets advised in funds of funds, for their part, represent EUR300m. Clients of Cedrus AM currently come from the institutional world. The increasingly marked attraction for IFAs of using the resources of an asset management firm will in the near future allow Cedrus AM to undertake diversification in the area of distribution. This development confirms that sustainable and responsible thematic investments may sustain lively interest from investors, particularly when the approach is focused particularly on generating returns. This dynamic accelerated with the launch of the Megatrends equity fund, which now has over EUR50m in assets. This strategy makes it possible to invest in an unfrozen manner in three themes: energy transition, management of resources, and health issues. Via a diversified portfolio and a sustainable vision of investments, the management of the fund meets the fundamental challenges which our civilization will need to confront in the next few decades.
08/09/2014
iShares recruits sales resources in Spain
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm iShares, an affiliate of BlackRock, is recruiting for its sales team in Spain, with the arrival of Javier Garcia Diaz, who will report to Ivan Pascual, director of sales for iShares for the Iberian peninsula, Funds People reports. Garcia arrives from F&C Investments, where he served for six years in London as head of sales for Spain and Latin America. Before that, Diaz worked at the Madrid office at BlackRock from 2005 to 2008 in a sales position.
08/09/2014
Sabine Rabald appointed deputy CEO of Edmond de Rothschild
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Edmond de Rothschild bank has appointed Sabine Rabald as deputy CEO. She will join the executive board at the financial firm. Rabald, 44, has worked at the bank since 1995. Since January 2004, Rabald has served as director of the administration department, and she is chairman of the executive board at Edmond de Rothschild Asset Management in Switzerland.
08/09/2014
Swedish boutique launches a small and micro-cap equity fund
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swedish boutique Didner & George has launched a European equity fund dedicated to small and micro-caps, which will be managed by Henrik Sandell, who has recently joined the firm. Sandell previously worked at Swedbank Robur. Two thirds of the new fund will be invested in companies based in Europe, where most of their earnings in the region are generated. The benchmark for the fund is the MSCI Europe Small Cap TR USD.
08/09/2014
Neuberger Berman renforce son offre en Asie
Neuberger Berman a annoncé le 5 septembre avoir étoffé sa plateforme Ucits en Asie avec l’enregistrement de neuf de ses fonds en Corée du Sud. A fin juillet 2014, les actifs gérés par Neuberger Berman pour le compte d’institutionnels et de clients particuliers par le biais de la gamme Ucits domiciliée en Irlande s'élèvent à plus de 18 milliards de dollars. Ce montant comprend plus de 2 milliards de dollars issus d’investisseurs en Asie. Les actifs sous gestion totaux de Neuberger Berman s'élèvaient fin juin à 257 milliards de dollars
08/09/2014
SimCorp veut accélérer son développement outre-Atlantique
Le fournisseur de solutions à destination du secteur financier SimCorp a annoncé la nomination de James Corrigan en qualité de managing director de ses activités nord-américaines. Il aura notamment pour mission de développer les activités de SimCorp aux Etats-Unis et au Canada, souligne un communiquéJames Corrigan travaillait précédemment chez SunGard Financial Systems, plus récemment en qualité d’executive vice president responsable des marchés de capitaux et du négoce international.
08/09/2014
Invesco étoffe son équipe multigestion
Invesco Asset Management a annoncé, le 5 septembre, le recrutement de Claudia Raoul au poste de gérante au sein de son équipe de multigestion basée à Paris et dirigée par Bernard Aybran, également directeur général délégué de la société de gestion. L’intéressée arrive en provenance du groupe LCF Rothschild où elle a occupé pendant six ans le poste d’analyste / gérant au sein de l’équipe de multigestion, en charge de fonds de fonds obligataires et diversifiés.Claudia Raoul, 37 ans, a débuté sa carrière en 1999 au sein du département financier de Ferrostaal AG à Bucarest, une société métallurgique allemande. En 2004, elle a rejoint le cabinet de conseil en investissement bfinance à Paris, en tant qu’analyste de fonds dans le cadre des missions de conseil pour le compte des clients institutionnels.
08/09/2014
Vanguard AM baisse le TFE sur six produits
Vanguard Asset Management a annoncé le 5 septembre une révision à la baisse de sa tarification sur six produits, dont deux ETF et quatre «mutual funds» indiciels. La nouvelle tarification sera appliquée tant aux nouveaux qu’aux anciens clients. Ces nouvelles baisses font suite à de nombreuses réductions ces derniers mois. Dans le détail, le total des frais sur encours (TFE/TER) du Vanguard S&P 500 UCITS ETF passe de 0,09% à 0,07%, tandis que celui du Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF tombe à 0,25% contre 0,29% précédemment.Du côté des «mutual funds», le TFE du Vanguard US 500 Stock Index Fund passe de 0,20% à 0,10%, celui de Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund de 0,40% 0,27%, celui de Vanguard Japan Stock Index Fund de 0,30% à 0,23%, et , enfin, celui de Vanguard Pacific ex-Japan Stock Index Fund de 0,30% à 0,23%.A fin juillet 2014, les actifs sous gestion de Vanguard en Europe s'élevaient à 85 milliards de dollars.
08/09/2014
Le fonds canadien CPPIB renforce son pôle énergie
Le fonds de pension canadien Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) vient de recruter Avik Dey, un investisseur reconnu dans le secteur de l’énergie, au poste de responsable de son programme d’investissement dans le gaz et le pétrole, rapporte Bloomberg. L’intéressé, qui a fondé la société de capital investissement Remvest Energy Partners LLC en 2011, rejoindra le fonds de pension à compter du 15 septembre, a précisé une porte-parole à l’agence de presse. Avant de créer Remvest Energy Partners, Avik Dey était fondateur et directeur financier de la société de capital investissement Remora Energy et a occupé différents postes chez First Reserve Corp., Deutsche Bank AG et Encana Corp.
08/09/2014
David Benmussa rejoint Amundi
David Benmussa rejoint Amundi pour prendre la responsabilité de la distribution externe en France. L’intéressé a quitté au mois d’août BlackRock où il était responsable du développement de l’activité ETF iShares à Paris depuis 2011. En 2002, il avait en charge l’activité de distribution auprès des banques privées, réseaux et assureurs de Schroders en France et à Monaco.
08/09/2014
La réorganisation de CS Wealth Management commence à porter ses fruits
Le Credit Suisse travaille depuis longtemps à la réorganisation de sa gestion de fortune et les premiers résultats sont au rendez-vous, a indiqué Hans-Ulrich Meister, co-directeur Private Banking et Wealth Management chez Credit Suisse, dans un entretien à Finanz und Wirtschaft. L’aversion au risque des clients, la baisse des taux d’intérêt et les tensions géopolitiques pèseront sur la rentabilité probablement pendant des années. Les nouvelles exigences de régulation renchérissent massivement les acitivités. D’où la nécessité d’abaisser les coûts et de trouver de nouveaux relais de croissance.La restructuration et l’assainissement sont largement achevés en Europe et «partout en Europe, nous sommes correctement positionnés», estime Hans-Ulrich Meister. Désormais, une nouvelle phase commence, avec une organisation simplifiée pour accélérer la croissance. «Nous allons investir dans la croissance, dans les systèmes et conseillers à la clientèle et, simultanément, réaliser des synergies», a précisé Hans-Ulrich Meister.
08/09/2014
Sabine Rabald nommée directrice générale adjointe chez Edmond de Rothshcild
La Banque Edmond de Rothschild a nommé Sabine Rabald au poste de directrice générale adjointe. Elle intégrera ainsi le comité exécutif de l'établissement financier. Agée de 44 ans, Sabine Rabald travaille depuis 1995 au sein de la banque.Depuis le 1er janvier 2004, elle occupe le poste de directrice du département administration et est présidente du comité exécutif de Edmond de Rothschild Asset management en Suisse.