Standard & Poor’s alimente la spirale négative sur la Russie
La dégradation en catégorie spéculative de la dette externe russe par l'agence a entraîné une nouvelle chute du rouble de 9% hier contre dollar.
Gatehouse Bank lance une titrisation d'immobilier compatible avec la charia
Cette titrisation de plus de 100 millions d'euros est adossée à des locaux situés dans la région parisienne et occupés par Alcatel Lucent.
Les déboires de FXCM viennent de sa clientèle étrangère
FXCM, spécialiste américain du courtage en devises pour les particuliers, a été la victime de paris émanant surtout de clients non américains, rapporte le journal qui se réfère à des sources réglementaires. Sur des créances clients qui totalisent 225 millions de dollars (201 millions d’euros), une grande partie émane d’opérations effectuées à Londres et Singapour, qui échappaient aux limites imposées par les autorités financières américaines.
La fin du soutien à la Grèce serait fatal pour ses banques
Mettre fin au soutien accordé à la Grèce reviendrait à condamner le système financier du pays, estime dans un entretien au journal allemand Joachim Nagel, membre de la Bundesbank. Il ajoute que les établissements bancaires grecs n’auraient alors plus accès à l’argent de la banque centrale. Le dirigeant exclut toute participation des banques centrales de l’Eurosystème à un abandon d’une partie de la dette grecque.
L’envolée du franc fait sa première victime sur le marché du high yield
Techniplas, exposé au renchérissement de la devise suisse depuis le rachat de Weidplas en 2014, a dû renoncer à un emprunt inaugural de 135 millions d'euros.
Un CGP rachète un confrère en se finançant sur une plateforme de crowdfunding
Unilend est la plateforme de crowfunding dirigée par Nicolas Lesur, directeur marketing de la Financière de l'Echiquier jusqu'en 2012.
Jean-Olivier Ousset : « La sélection de fonds s’effectue en interne, et en partenariat avec la société de conseil en allocation d’actifs EOS Allocations »
Dans le cadre du Questionnaire des Coupoles Distrib Invest, Jean-Olivier Ousset, dirigeant fondateur du Centre Toulousain du Patrimoine, décrit sa stratégie de communication auprès de ses clients, pour laquelle Internet et les réseaux sociaux sont des outils majeurs. Il explique également ses objectifs de développement via l'incubation et la création d'un site de courtage en assurance pour capter différents marchés.
Label ISR : le gouvernement dévoile ses projets
Le gouvernement français souhaite créer un label ISR (Investissement socialement responsable). Si cette annonce date de 2012, une nouvelle étape a été franchie le 23 janvier 2015. Les grandes lignes du projet ont été présentées aux professionnels de la gestion, aux organismes labellisateurs (dont Novethic) et aux représentants des syndicats et des ONG (organisations non gouvernementales). Si la création d’un label ISR public répond aux attentes des professionnels, elle comporte des risques dans sa mise en œuvre.
L'Agence des participations de l'État cherche un gérant pour un fonds dédié au logement intermédiaire
L’agence des participations de l’Etat (APE) souhaite investir en vue de la réalisation d’environ 13 000 logements intermédiaires. A cette fin, un organisme professionnel de placement collectif immobilier (OPPCI) (fonds destiné à des investisseurs professionnels), prenant la forme d’une société de placement à prépondérance immobilière à capital variable (SPPICAV), ayant pour objet d’acquérir, de construire ou faire construire, et de gérer les logements intermédiaires, sera créé. Son capital sera ouvert à l'État et pourra regrouper jusqu'à 20 investisseurs autorisés au sens du prospectus annexé au CCTP. Le montant initial de souscription au capital de la SPPICAV sera de 750 M euro. Ce capital pourra être augmenté ensuite, pendant la réalisation des programmes d’investissements (acquisitions en l'état futur d’achèvement notamment), pour être porté à 1,25 Mdeuro au plus, dont un objectif d’investissement de l'État d'1 Md euro. La SPPICAV sera constituée en Société par Actions Simplifiée (SAS). Le présent marché a pour objet : Lot technique nº 1: agrément, constitution et immatriculation de la SPPICAV auquel l'État doit souscrire. Lot technique nº 2: gestion de la société d’investissement (" fund management "). Lot technique nº 3: l’acquisition et la gestion du portefeuille des actifs qui seront portés par des sociétés civiles immobilières et la gestion de ces sociétés civiles immobilières filiales de l’OPPCI (" asset management "). Lire l’avis complet ici
L'autorité britannique du secteur financier s'explique devant le Parlement
Martin Wheatley, patron de la Financial Conduct Authority (FCA), a dû s’expliquer mardi devant la commission des affaires financières du Parlement britannique, après l’affaire de l’enquête sur les assureurs du pays. En annonçant la nouvelle à un journaliste en mars 2014, le superviseur avait provoqué un plongeon des cours du secteur en Bourse. Une enquête indépendante avait conclu à une mauvaise gestion de la communication de la FCA et abouti à la suppression des bonus de ses dirigeants. «Il n’est pas dans notre culture de tirer d’abord et de poser les questions ensuite», a indiqué Martin Wheatley, en référence à l’expression qu’il avait utilisée en 2012 à propos de la future FCA, mise en place en 2013. «Je regrette vraiment cette phrase. Ce que je ne regrette pas, c’est que nous essayons d'être un régulateur davantage en première ligne», a précisé le dirigeant.
La compétitivité française toujours à la peine en 2014
La part des exportations françaises dans le commerce mondial a de nouveau reculé en 2014 à environ 3%, l’amélioration attendue du solde du commerce extérieur provenant uniquement de l’allègement de la facture énergétique, montre une étude de l’institut COE-Rexecode publiée mardi. L’étude souligne que certains éléments de la compétitivité coût des entreprises françaises sont désormais mieux orientés, avec notamment la mise en œuvre du crédit d’impôt compétitivité emploi (CICE), mais que leur impact dans les investissements et l’innovation sera lent. Les entreprises devraient également profiter en 2015 des effets de la baisse de l’euro et de la chute des cours du pétrole.
La France devra rembourser 1,1 milliard d’euros de subventions à l’Europe
La Commission européenne a demandé à la France de rembourser 1,1 milliard d’euros de subventions agricoles versées entre 2008 et 2012 en raison d’irrégularités dans leur attribution, a confirmé mardi le ministère de l’Agriculture. L’exécutif européen avait dans un premier temps demandé le remboursement de 3,5 milliards d’euros d’aide, montant divisé par trois après négociation, a précisé un porte-parole. Le paiement sera étalé sur trois ans.
27/01/2015
Hermes IM hires a COO
Hermes Investment Management has hired Ian Kennedy as chief operating officer. Based at the company’s headquarters in London, he will report into chief executive Saker Nusseibeh, and will form part of the Hermes executive committee and board.In 2009 Ian Kennedy was appointed interim chief executive at Fortis Private Banking steering the business through its sale to BNP Paribas Wealth Management where he then became chief operating officer and chief financial officer of BNP Paribas UK Wealth Management. In 2012, Ian co-founded Investme Financial Services LLC in Dubai.Under the leadership of Saker Nusseibeh as CEO and with Harriet Steel as head of business development, Hermes has significantly increased its third party assets, from 8% of revenue in January 2012 to approaching 40% as at December 2014, according to a press statement.
27/01/2015
Insight Investment recruits an economist from Aviva Investors
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm Insight Investment, one of the many affiliates of BNY Mellon, has recruited David Hillier as portfolio manager on its team dedicated to multi-asset class management. The new recruit will report to Matthew Merritt, head of multi-asset class management for the Insight group. Hillier joins from Aviva Investors, where he had served as an economist in its multi-asset activity for six years. Before that, he worked at Barclays Capital as chief economist for 12 years.
27/01/2015
Aberdeen leads list of underperforming funds from Tilney Bestinvest
Aberdeen is getting some bad publicity. Nine funds from the group figure on a list by Tilney Bestinvest of the worst performing funds (“Spot the Dog.”) The wealth management firm publishes the rankings twice a year, of OEICs and collective investment organisms which have underperformed for the past three years consecutively, and by more than 10% over a three-year period.The most recent list includes 60 funds, compared with 49 in July last year. The number of Aberdeen funds included in the list has risen from one last July to nine, partly due to the acquisition of SWIP, many of whose funds placed in the rankings last year.The contributions by Aberdeen include three international funds, two British funds, one European and one North American fund, as well as two funds from Scottish Widows and Halifax. This is the first time that a firm has had so many funds in the rankings in the past 10 years.According to Jason Hollands, managing director of Tilney Bestinvest, the Aberdeen UK Opportunities, Halifax Special Situations and Scottish Widows UK Select Growth funds are recent acquisitions whose performance is likely to improve under the aegis of Aberdeen.After Aberdeen, whose nine funds represent a cumulative volume of GBP1.58bn, comes Neptune, with five funds, and a cumulative GBP555m, M&G, with two funds totalling GBP7.94bn, and BNY Me.lon, with two funds totalling GBP4.86bn.
27/01/2015
CarVal Investors acquiert un immeuble à Paris
La société de gestion CarVal Investors, assisté de Valream en tant que development manager, a acquis auprès d’une compagnie d’assurance un immeuble situé au 94, avenue Gambetta dans le XXème arrondissement de Paris.Actuellement occupé par le rectorat de l’Académie de Paris (jusqu’au printemps 2016), l’immeuble de 22.000 m² fera l’objet d’une restructuration d’envergure. Le projet a été confié au cabinet d’architecture CALQ avec pour objectif une certification BREEAM et une démarche HQE.
27/01/2015
Corum AM recrute un chargé d’investissement en immobilier
Corum Asset Management (Corum AM) a officialisé l’arrivée de Philippe Cervesi en tant que chargé d’investissement Immobilier. Il épaulera Renaud des Portes de la Fosse, directeur général de Corum AM, dans la conduite de la stratégie d’investissement de la société. Cette nomination arrive alors que la société de gestion prévoit d’investir sur l’Europe près de 200 millions d’euros en 2015, indique un communiqué .Auparavant, Philippe Cervesi travaillait chez Pégase Partners Holding où il a occupé, pendant plus de deux ans, un poste d’analyste au sein de la direction des investissements.
First State Investments annonce la clôture finale de l'European Diversified Infrastructure Fund
First State Investments a annoncé que son fonds European Diversified Infrastructure Fund (EDIF) a atteint son objectif de 2 milliards d’euros d’engagements totaux, son plafond. Lors de sa cinquième et dernière levée de fonds, le produit a reçu 721 millions d’euros d’engagements supplémentaires sur une période de 6 mois.EDIF est un fonds investi dans des projets d’infrastructures de base qui cible principalement les investissements européens dans les services publics et les transports. Depuis la clôture de sa première série en 2009, le fonds a placé ou réservé 70 % de ses engagements totaux dans un portefeuille constitué de huit sociétés d’infrastructures, diversifié dans cinq secteurs (eau, gaz, électricité, tours de télévision et transports) et six pays (Royaume-Uni, Finlande, Allemagne, Suède, Danemark et Espagne).First State précise que la base d’investisseurs est composée de 49 investisseurs institutionnels, dont la majorité sont des fonds de pension et des compagnies d’assurances avec une base de clients diversifiée en Europe, en Asie, en Australie, en Amérique du Nord, ainsi qu’au Moyen-Orient.
27/01/2015
US asset management industry enters a new chapter in its history
Optimism about the U.S. economy, asset growth, and revenue is spurring product development and hiring of sales and distribution staff in the asset management industry, according to Cerulli Associates. The survey, distributed in September 2014, targeted CEOs, COOs and other senior executives of asset management companies, and garnered results from 33 firms representing roughly 20% of the U.S. industry by assets under management (AUM). «We are able to validate that firms are confident and optimistic. They are no longer playing defense and are now proactive in devoting resources to grow and diversify their businesses,» explains Alexi Maravel, associate director at Cerulli. More executives (71%) believe the retail channel, more than the institutional channel, will contribute to revenue in the coming year. However, executives do not anticipate increasing firm-wide resources for retail and plan to keep the allocation towards the two markets roughly even.
27/01/2015
Neuberger Berman opens in Colombia
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Neuberger Berman is adding to its presence in Latin America. The asset management firm has announced the opening of an office in Bogota, Colombia. This is its second location on the continent, after the opening of an office in Buenos Aires, Argentina, in 2011. Mauricio Barreto has been appointed as head of the Colombian office, and will work in close collaboration with Maximiliano Rohm, head of the activities of Neuberger Berman in Latin America. With the launch of this new structure, the US asset management firm is now present in 18 countries worldwide. 25% of the firm’s clients are now outside the United States and its range of UCITS funds available to non-U.S. investors totals USD17.3bn (EUR15.4bn) invested in equities, fixed income and alternatives strategies.
27/01/2015
Direxion launches lightly leveraged ETFs
Direxion Investments has launched the asset management industry’s first 1.25x exchange-traded funds (ETFs). The four new Lightly Leveraged investment vehicles seek to achieve 125% of the daily performance of their respective benchmarks, and offer a net expense ratio of 0.50%. «Our interaction with clients tells us that there is a significant demand among investors for magnified market exposure at a reasonable cost, yet many of these investors do not have the time or inclination to actively monitor and trade 2x or 3x leveraged ETFs,» said Brian Jacobs, president of Direxion Investments. The ETFs are the following: Direxion Daily S&P 500® Bull 1.25x Shares, Direxion Daily Small Cap Bull 1.25x Shares, Direxion Daily FTSE Developed Markets Bull 1.25x Shares et Direxion Daily FTSE Emerging Markets Bull 1.25x Shares.
27/01/2015
French fund market lost EUR1.7bn in 2014
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The French asset management industry has had another disappointment. According to the “2014 balance sheet for collective management” from Europerformance a Six Company, assets under management in all French-registered funds available for sale fell by 0.2% last year, equivalent to a decline of EUR1.7bn. The market has thus seen its second consecutive year of declines, after -2% in 2013. As a result, assets totalled EUR763.5bn at the end of 2014, compared with EUR765bn at the end of 2013, and EUR781bn at the end of 2012. However, long-term assets last year posted solid returns. Results from management brought in gains of EUR29.5bn in assets for the year. Nonetheless, for the fifth consecutive year, the collective management market underwent considerable redemptions in 2014. The net outflows totalled EUR20.5bn last year, after EUR53bn in redemptions in 2013. As a result, the market has seen its seventh year of net outflows out of the past eight years. In detail, treasury funds had net outflows of EUR27.7bn in 2014. However, bond funds took in EUR11.1bn in net subscriptions last year. Equity funds had outflows of EUR1.9bn in 2014. Diversified funds, for the fourth consecutive year, posted net outflows of EUR3.9bn. Lastly, the only good news comes from ETFs. “With EUR4.3bn in inflows to equity markets, ETFs are the big winners for inflows, particularly over active managers,” Europerformance observed. Listed bond index-based products were not left out, with net inflows of EUR2.6bn in 2014. “Due to the rising indices and EUR6.9bn in inflows to all asset classes combined, assets in ETFs on the French market rose 21%, to EUR52.6bn in assets under management,” Europerformance says.
27/01/2015
JP Morgan closes its Italian asset management firm
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } According to reports in Bluerating, the Italian asset management firm JP Morgan Asset Management Sgr will be liquidated. Th entity is controlled by JP Morgan Asset Management Holdings of Luxembourg. The closure is due to several factors, according to Lorenzo Alieri, chairman of JP Morgan AM Sgr: the firm ceased its collective management activities last March, after the liquidation of the JP Morgan New Frontier Side Pocket fund. In addition, it has discontinued its investment advising service, with the complete dissolution of its last existing contract with Fideuram Investimenti Sgr. However, this will not prevent funds from JP Morgan from continuing to be widely distributed in Italy via multiple distribution agreements.
27/01/2015
2014 shattered all records for open-ended funds in Italy
Open-ended funds on sale in Italy recorded net inflows of EUR86.8bn in 2014, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset managers.This level had not been reached since 1999, when the industry raised EUR88bn. It is also the third-best score in the history of funds, after 1999 and 1998 (+EUR167bn).In this triving environment, assets in Italian funds reached a record EUR681bn.With the addition of EUR43bn in assets under management in closed funds, and EUR854bn in mandated management, assets in the Italian asset management industry reached EUR1.579trn, also an unprecedented level.In 2014, inflows to open-ended funds went to all long-term asset classes (those excluding money markets). They were particularly strong to flexible funds (+EUR41.6bn) and bond funds (+EUR28.1bn). Balanced funds and equities were not left out, with +EUR10.8bn and +EUR8.3bn in net inflows, respectively.Only money market funds had outflows, totalling EUR2.9bn.
27/01/2015
Renaissance AM veterans launch Freedom AM in Guernesey
“We have already launched our first fund, the Opus Global Cautious Fund,
Tressis lance un nouveau service de gestion de portefeuille ISR
La société de gestion espagnole Tressis a annoncé, le 26 janvier, le lancement d’un nouveau service de gestion de portefeuilles et de fonds ISR. Afin d’élaborer de tels portefeuilles, la société a sélectionné 13 gestionnaires détenant dans leur gamme des fonds de placements qui répondent aux critères de l’investissement socialement responsable (ISR) comme la protection de la vie humaine, le respect des droits de l’Homme, la défense de la paix, la responsabilité sociale de l’entreprise ou encore la protection de l’environnement. Les sociétés de gestion retenues sont Amundi, Axa, BBVA AM, Candriam, Generali, Groupama, Mirova, Nordea, Parvest, Petercam, Pictet, BNP, Santander AM. Par ailleurs, la sélection des fonds répond également aux critères éthiques définis et certifiés par des organismes internationaux, à savoir United Nations Global Compact, Principles for Responsible Investment (UNPRI), UNEP (United Nations Environment Programme) ou Eurosif (European Sustainable Investment Forum). Ce nouveau service est principalement destiné aux fondations, aux associations à but non lucratif mais il doit être aussi considéré comme une alternative d’investissement pour les nombreux particuliers sensibilisés à l’ISR, a expliqué José Miguel Maté, conseiller délégué de Tressis. Dans le détail, la société de gestion offre deux types de portefeuilles ISR en fonction du profil de risque. Un portefeuille prudent avec une exposition maximale aux actions de 25% et un portefeuille dit équilibré qui investira jusqu’à 60% en actions. Ces portefeuilles sont disponibles tant pour les institutionnels que pour les clients particuliers avec un investissement minimum de 150.000 euros.
27/01/2015
Hermes IM recrute un COO
Hermes Investment Management (Hermes IM) vient de recruter Ian Kennedy en tant que chief operating officer (COO). Basé à Londres, il sera rattaché à Saker Nusseibeh, le directeur général, et sera membre du comité exécutif et du conseil d’administration.En 2009, Ian Kennedy a dirigé par intérim Fortis Private Banking jusqu’à son intégration au sein de BNP Paribas Wealth Management où il est ensuite devenu COO et directeur financier de BNP Paribas UK Wealth Management. En 2012, il a co-fondé Investme Financial Services à Dubaï.Le communiqué indique que sous la responsabilité de Saker Nusseibeh, les encours pour compte de tiers d’Hermes ont atteint près de 40 % des revenus en décembre 2014, contre 8 % des revenus en janvier 2012.
27/01/2015
Fidelity recrute un commercial au Royaume-Uni
Fidelity Worldwide Investment a nommé Andrew Nickson dans son équipe commerciale dédiée aux particuliers britanniques, rapporte Investment Europe. L’intéressé devient «strategic account manager» pour l’Ecosse et le Nord de l’Angleterre, avec comme responsabilité les plates-formes, les conseillers nationaux et les relations avec les réseaux. Il a précédemment travaillé chez Neptune Investment Management et Argonaut Capital Partners.
Aberdeen AM en tête de la liste des fonds sous-performants de Tilney Bestinvest
Mauvaise publicité pour Aberdeen AM. Neuf fonds du groupe figurent dans la liste des fonds sous-performants (‘Spot the Dog’) de Tilney Bestinvest. Ce gérant de fortune publie deux fois par an un classement des OEIC et des organismes de placement collectifs qui ont sous-performé pendant trois années consécutives et par plus de 10% sur une période de trois ans.La dernière liste comprend 60 fonds, contre 49 en juillet dernier. Le nombre de fonds Aberdeen comptabilisés dans la liste est passé de un en juillet dernier à neuf, en partie en raison de l’acquisition de SWIP, dont les fonds figuraient en bonne place dans le classement de l’an dernier. La contribution d’Aberdeen comprend trois fonds internationaux, deux fonds britanniques, un européen et un nord-américain, ainsi que deux fonds de Scottish Widows et de Halifax. C’est la première fois qu’une société compte autant de fonds dans ce classement au cours des dix dernières années. Selon Jason Hollands, managing director de Tilney Bestinvest, les fonds Aberdeen UK Opportunities, Halifax Special Situations et Scottish Widows UK Select Growth sont des acquisitions récentes dont les performances sont susceptibles de s’améliorer sous la houlette d’Aberdeen. Après Aberdeen, dont les neuf fonds retenus représentent une valeur cumulée de 1,58 milliard de livres, on trouve Neptune avec cinq fonds pour un montant cumulé de 555 millions de livres, M&G avec deux fonds pour un montant de 7,94 milliards de livres et BNY Mellon avec deux fonds pour un montant de 4,86 milliards de livres.
Syz propose sa stratégie de performance absolue outre-Manche
Le groupe suisse Syz Asset Management propose désormais aux investisseurs britanniques sa stratégie de performance absolue dédiée aux investisseurs institutionnels par le biais de sa gamme Oyster Absolute Return. Le groupe a fusionné ses fonds institutionnels Absolute Return basés au Luxembourg avec les fonds existants de la gamme Oyster Absolute Return enregistrés au Royaume-Uni. La stratégie institutionnelle obéit à une approche très conservatrice, avec une allocation importante d’obligations classées en catégorie d’investissement et une petite poche actions, sans positions courtes et une exposition limitée à l’alternatif. Les fonds sont gérés entre autres par le patron du multi-asset, Fabrizio Quirighetti, le responsable des actions internationales, Roberto Magnatantini, le responsable de la recherche Jérôme Schupp et l'économiste Adrien Pichoud. L’objectif est de dégager un rendement Libor + 200 points de base net de commissions sur la totalité d’un cycle d’investissement, avec une volatilité de moins de 3%. La stratégie de performance absolue, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,2 milliard d’euros, avait été initialement lancée en 2003 par le biais de mandats ségrégés pour les clients institutionnels britanniques.