La cotation du gestionnaire d'actifs lui donnera la capacité de consolider le secteur.

La cotation du gestionnaire d'actifs lui donnera la capacité de consolider le secteur.

Les rendements et le dollar sont orientés à la baisse malgré le renforcement des anticipations d'une hausse des taux avant la fin de l'année.

La filiale de Natixis a signé en 2014 son premier résultat net bénéficiaire, après plusieurs années de relance commerciale et de chantiers informatiques. Elle vient de finaliser la bascule des clients de la plate-forme pour CGPI de Rothschild, quatre ans après sa fusion avec 1818 Partenaires.

Ce pôle complète la stratégie multiboutique lancée en 2012 et mise sur une nouvelle politique de gestion pour redresser ses performances.

La création d’une filiale commune avec l’un des leaders de la production d'énergie renouvelable en France montre l’appétence de Crédit Agricole Assurances pour l'éolien. Après une première opération dans l'éolien en décembre 2013 via une participation dans une filiale de GDF-Suez, Crédit Agricole Assurances intensifie son investissement dans ce secteur des énergies renouvelables. Le bancassureur a annoncé ce mercredi 17 juin 2015 la constitution d’une filiale commune avec Quadran, l’un des principaux producteurs indépendants d’énergies renouvelables en France. Cette filiale baptisée Quadrica et portée par le fonds Predica Energies Durables géré par Omnes Capital, détiendra à terme un portefeuille d’actifs de plus de 200 mégawatts de projets éoliens terrestres. Elle compte déjà huit projets éoliens terrestres en exploitation d’une capacité totale de 76 mégawatts. Cette opération «renforce sa présence sur le marché des infrastructures sur lequel le groupe possède déjà des participations significatives», indique le bancassureur dans son communiqué.

A peine projetée la mise en Bourse d’Amundi, Société Générale acquiert les 20 % de CaixaBank dans Boursorama pour 218 millions d’euros.

NewAlpha Asset Management, la filiale de La Française AM et d'OFI AM spécialisée dans l'incubation de sociétés de gestion, a annoncé, ce 18 juin, un nouvel investissement accompagné d'un «partenariat d'accélération» avec la société Quest Global Advisors.

Lucas Strojny, ancien Portfolio manager de RMA Asset Management rejoint Stern & Cie en tant que consultant en allocation d’actifs et multigestion. Il avait quitté sa position chez RMA Asset Management en février dernier.

Alors que l’attention médiatique et académique s’est portée sur les inégalités de revenus, peu d’études s’intéressent aux inégalités de richesse, c’est-à-dire de patrimoine et de capital humain, selon une étude statistique de l’OCDE portant sur ce sujet.

L’indice des indicateurs avancés américains a nettement progressé en mai, grâce au bond des permis de construire, ce qui suggère que la croissance de la première économie mondiale a repris de l'élan après un passage à vide au premier trimestre. Ce baromètre calculé par l’organisation patronale Conference Board a progressé de 0,7% le mois dernier, comme en avril.

Les ministres des Finances de la zone euro réunis ce jeudi à Luxembourg n’ont pas discuté de la proposition de la Grèce d’une restructuration de sa dette parce qu’ils veulent d’abord qu’Athènes mette en œuvre les réformes promises à ses créanciers, a déclaré le président de l’Eurogroupe. La promesse faite en novembre 2012 par l’Eurogroupe à la Grèce d’alléger le fardeau de sa dette tient toujours mais Athènes doit d’abord respecter tous les engagements pris dans le cadre de l’actuel plan d’aide, a-t-il ajouté. La Grèce doit proposer de nouvelles réformes à ses créanciers si elle veut débloquer la situation, a déclaré le président de l’Eurogroupe.

Quels ont été les actifs les plus rémunérateurs depuis les 5, 10, 15, 20, 30 ou 40 dernières années ? L’Institut de l'épargne immobilière et foncière (IEIF) a tenté de réaliser un comparatif des rendements de plusieurs investissements financiers : placements monétaires, immobilier, assurance-vie, actions, obligations, or. Il note que tous ces placements ont eu des rendements supérieurs à l’inflation, en dehors des SICAV monétaires et des forêts sur 5 ans.

Muzinich & Co vient de recruter Sander van de Giesen au poste de responsable commercial et marketing pour le marché néerlandais, selon des informations de Investment Europe. Il s’agit du premier recrutement pour ce marché. Il rejoint la société de gestion en provenance du consultant bfinance Amsterdam après avoir travaillé pour des sociétés telles que F&C, ING, Pioneer Investments et Van Lanschot Bank.

Nordea Asset Management (Nordea AM) vient de lancer un nouveau fonds crédit high yield asiatique libellé en renminbi, baptisé Nordea 1 – Renminbi High Yield bond Fund, rapporte Citywire. La gestion de ce nouveau produit a été confiée à la société Income Partners, un spécialiste du fixed income asiatique. Dans le détail, le fonds investit dans des obligations high yield asiatiques libellées en dollars, l’exposition en dollars étant toutefois activement couverte en devise chinoise «offshore» (ou CNH) – une devise qui n’est disponible qu’à Hong Kong au contraire du CNY qui est la devise pour la Chine continentale – et en obligations high yield libellées en CNH. Entre 50% et 75% du fonds sera alloué à la Grande Chine, le solde compris entre 25% et 50% étant investi dans les autres pays d’Asie. L’exposition du fonds à l’immobilier est plafonnée à 40 et son exposition aux secteurs bancaire et financiers ne pourra pas excéder 30%.

Crédit Agricole Assurances, via son fonds Predica Energies Durables géré par Omnes Capital, et Quadran, l’un des principaux producteurs indépendants d’énergies renouvelables en France, ont annoncé le 17 juin la signature d’un accord portant sur la constitution d’une filiale commune, Quadrica. Cette structure qui détiendra à terme un portefeuille d’actifs de plus de 200 MW de projets éoliens terrestres, compte d’ores et déjà huit projets éoliens terrestres en exploitation d’une capacité totale de 76 MW. Cette opération s’inscrit dans la stratégie d’investissement de Crédit Agricole Assurances et renforce sa présence sur le marché des infrastructures sur lequel le groupe possède déjà des participations significatives. Pour Quadran, cette opération est une réelle opportunité pour progresser et permettra de construire rapidement de nouvelles capacités éoliennes. Crédit Agricole Assurances s’est appuyé sur les équipes d’Omnes Capital dont la démarche d’investissement consiste à établir des partenariats avec des producteurs français et européens de premier plan.

Olivier Pagezy, 47 ans, rejoint le groupe Siparex pour accompagner l’intégration au sein du groupe de XAnge Private Equity dont il deviendra président au jour de la finalisation de l’acquisition. Il sera également directeur général adjoint de Sigefi, holding des sociétés de gestion du groupe. Basé à Paris, Olivier Pagezy prendra ses fonctions le 1er juillet 2015. Olivier Pagezy est actuellement directeur général adjoint de Ricol Lasteyrie Corporate Finance depuis le 1er janvier 2014. Diplômé de l’IEP de Paris et de l’ENA, Olivier Pagezy a débuté sa carrière en tant qu’Inspecteur des Finances avant d’occuper différentes fonctions dans le secteur public. En 1999, il entre dans le Groupe Cegetel (devenu SFR) où il est chargé de mission auprès du PDG puis Secrétaire Général à partir de 2001. En 2003, il rejoint le Commissariat à l’Energie Atomique (CEA) en tant que directeur administratif et financier. En 2009, il intègre la direction du cabinet du Ministre de l’enseignement supérieur et de la recherche avant de rejoindre Ricol Lasteyrie Corporate Finance en octobre 2011.

Schroders vient de lancer un fonds de crédit long/short qui va s’intéresser en priorité au marché obligataire américain, rapporte le site spécialisé Citywire. Le Schroder GAIA BSP Credit fund, domicilié au Luxembourg, sera intégré à la plateforme de fonds alternatifs du groupe, GAIA. La stratégie sera gérée par Benefit Street Partners, une division spécialisée dans l’obligataire de la société d’investissement Providence Equity. Le fonds investira principalement dans le credit corporate high yield et visera un rendement de 5% à 7% par an. Les actifs sous gestion de la plateforme GAIA, lancée en novembre 2009, s'élèvent à environ 5,2 milliards de dollars.

Le spécialiste du capital-risque européen Truffle Capital a inauguré le 17 juin le Truffle FinTech Incubator, premier incubateur FinTech en France, situé dans les locaux du groupe. «La finance n’a pas encore connu sa révolution numérique. Avec les services proposés par les FinTech, la finance va traverser une période de bouleversements sans précédent. On ne peut même pas imaginer les produits qui seront proposés dans cinq ans», a déclare Bernard-Louis Roques, directeur général, co-fondateur de Truffle Capital, en charge du portefeuille des technologies de l’information. «La FinTech est une des forces de la French Tech, une force en cours de structuration et développement exponentiel, à l’image de ce qui se passe à l'étranger. Les domaines concernés sont particulièrement larges : assurance, banque, ESS, gestion d’actifs, immobilier, conseil et monitoring. Et les indicateurs sont encourageants. D’abord les levées de fonds effectuées par nos start-up FinTech de la French Tech sont en nette progression, puisque si 45 millions d’euros ont été levés entre 2008 et 2014, 25 millions, soit plus de la moitié, ont été levés uniquement sur l’année 2014", explique de son côté Axelle Lemaire, secrétaire d’Etat chargée du numérique, auprès du ministre de l'économie. Truffle FinTech Incubator a pour ambition de créer un environnement propice au développement des FinTech grâce à une structure d’accompagnement unique pour les entreprises. Ces dernières, à l'état de pré-lancement, pourront mutualiser leurs moyens et Truffle FinTech Incubator leur apportera son soutien tant au plan financier que du conseil (régulation, marketing numérique...), de la mise en relation et de l’hébergement afin de créer un ecosystème de croissance dynamique et performant, ayant un fort rayonnement européen et international. Les PME-PMI incubées, des sociétés à fort potentiel de croissance, bénéficieront d’un contexte favorable pour développer rapidement l’emploi, l’innovation et les exportations avec la possibilité de prolonger leur business dans un écosystème structuré. Après deux ou trois ans, les sociétés incubées devraient avoir les moyens de voler de leurs propres ailes pour laisser la place à de nouvelles jeunes pousses. La France a-t-elle les moyens de jouer les premiers rôles dans ce nouveau secteur ? Truffle Capital en est persuadé. «Il n’y a aucune raison que le leadership dans les FinTech aille à New York ou à Londres. La France a tout les atouts en main même si certains freins subsistent, liés au problème du financement de l’innovation en France», a estimé Bernard-Louis Roques. La secrétaire d’Etat chargée du numérique est sur la même longueur d’ondes. Alors que le secteur enregistre une croissance vertigineuse au niveau mondial et alors que l’Europe est la région du monde qui contribue le plus à cette croissance, «il faut aujourd’hui faire mieux et aller encore plus vite : la France a tous les atouts pour réussir, et notamment elle a un secret : ses ingénieurs, développeurs et mathématiciens reconnus dans le monde entier et qui créeront aujourd’hui les champions de demain», a lancé Axelle Lemaire.

Old Mutual Asset Management, la filiale cotée à New York du groupe sud-africain Old Mutual, a annoncé le 17 juin dans un communiqué les modalités d’une nouvelle cession de titres de son activité américaine de gestion d’actifs avec l’objectif de lever des capitaux pour des objectifs généraux. Les 13,3 millions de titres ordinaires sont proposés à 17,50 dollars l’unité, la clôture de l’offre étant programmée pour le 22 juin. Une allocation supplémentaire de 1,995 million de titres sera disponible pendant 30 jours. Old Mutual, qui a déjà cédé plus de 20% du capital de sa division américaine pour un montant de 308 millions de dollars, pourrait ainsi recueillir quelque 230 millions de dollars supplémentaires sur la base du prix annoncé. OM Asset Management a été introduite à la Bourse de New York en octobre dernier au prix de 14 dollars par action, soit une valorisation de 1,68 milliard de dollars, inférieure à ce que le groupe attendait. Mais depuis cette date, les cours d’Old Mutual AM, qui gère quelque 224 milliards de dollars et qui compte de nombreuses sociétés de gestion dont entre autres Acadian, Heitman and Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, ont progressé de plus d’un tiers à près de 19 dollars.

Orell Füssli a un nouvel actionnaire de référence. Le gestionnaire de fortune Veraison Capital détient désormais 8,4% du groupe d’imprimerie suisse, selon une annonce de participation de la Bourse SIX publiée le 17 juin.La participation dans Orell Füssli est le dernier en date de plusieurs engagements récents de Veraison. A la mi-avril, le gestionnaire de fortune, fondé l’année dernière, avait repris une participation de 16,3% dans le spécialiste du courtage publicitaire Goldbach Media. Veraison détient également des participations dans les groupes industriels Komax et Mikron..Veraison Capital est un gestionnaire de fortune indépendant, spécialisé selon ses propres indications dans «les entreprises sous-évaluées ou mal comprises par le marché des capitaux». Le montant des actifs gérées par Veraison dépasse les 150 millions de francs suisses.

Les fonds immobiliers Credit Suisse Real Estate Fund Interswiss et Credit Suisse Real Estate Fund Global, détenus par Credit Suisse, ont augmenté leur capital de respectivement 148,6 millions de francs suisses et 69,5 millions de francs suisses, selon un communiqué de la banque publié le 17 juin.Pour Credit Suisse Real Estate Fund Interswiss, 754.243 nouvelles parts ont été émises à un prix d'émission de 197 francs suisses net par part. Le nombre de parts en circulation s'élève désormais à 8,3 millions pour un encours net de 1553,6 millions de francs suisses.Quant au Credit Suisse Real Estate Fund Global, ce sont 675.000 nouvelles parts qui ont été émises à un prix d'émission de 103 francs suisses net par part. Le capital propre du fonds peut être augmenté de près de 30% grâce à cette émission. Le nombre de parts en circulation s'élève désormais à environ 2,3 millions pour un actif net de 287,2 millions de francs suisses.Les émissions ont été réalisées sous la forme d’un placement à la commission («best effort») dans le cadre d’une offre de souscription publique en Suisse. Un négoce officiel des droits de souscription a eu lieu du 1er au 11 juin 2015 à la SIX Swiss Exchange. La libération des nouvelles parts aura lieu le 19 juin 2015 pour les deux fonds immobiliers.Dans les deux cas, le produit de l'émission sera utilisé pour poursuivre le développement des portefeuilles immobiliers de «grande qualité» et réaliser des investissements visant à accroître la valeur des biens immobiliers, précise le communiqué.

Macquarie Investment Management (Macquarie IM) a nommé Austin McBride au poste de responsable de son activité «wholesale» au Royaume-Uni, révèle Investment Week. L’intéressé était précédemment responsable «wholesale» pour le Royaume Uni chez Ignis Asset Management, poste qu’il occupait depuis 2008 jusqu’au rachat de la société par Standard Life Investments à l’été 2014, date à laquelle il a quitté le groupe. Avant son passage chez Ignis AM, Austin McBride avait occupé différents postes de cadres chez Lazard Asset Management, Janus International et Henderson Global Investors.

BNP Paribas Investment Partners (BNP Paribas IP) a nommé Matt Joyce en qualité de gérant de portefeuille au sein de son pôle «Multi Asset Solutions», dirigé par Charles Janssen. Basé à Londres, l’intéressé intégrera l’équipe «Active Asset Allocation», piloté par le directeur des investissements Colin Graham. Cette équipe est composée de plus de 20 professionnels d’établir les stratégies d’allocation d’actifs active pour une large palette de «mutual funds» multi classes d’actifs et de solutions d’investissements offertes aux clients particuliers et institutionnels.Avant de rejoindre BNP Paribas IP, Matt Joyce, qui compte plus de 12 ans d’expérience dans la gestion, travaillé chez Schroders Investment Management en tant qu’analyste multi classes d’actifs et gérant de fonds. Avant cela, il a été analyste et gérant de fonds actions européennes chez Occam Asset Management et analyste sur les stratégies «long/short» actions britanniques et internationales chez Polar Capital.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Robeco a annoncé, ce 17 juin, le lancement du fonds Robeco Global Multi-Factor Credits, un fonds de crédit géré selon une stratégie d’investissement multifactorielle. «Après avoir démontré l’intérêt de sélectionner des actions selon leur exposition à des facteurs reconnus et éprouvés comme le faible risque (titre à faible volatilité), la valeur (titres sous-évalués) ou le ‘momentum’ (titres ayant une dynamique positive du cours de Bourse), Robeco applique désormais l’investissement factoriel au marché du crédit», commente la société de gestion dans un communiqué. Dans le détail, ce fonds offre une exposition diversifiée et équilibrée aux obligations d’entreprise «investment grade» ayant de bonnes caractéristiques par rapport à ces facteurs. Le portefeuille est constitué de 150 à 200 émetteurs. En outre, le fonds vise à générer des rendements supérieurs au marché avec un profil de risque similaire. Principalement investi dans le crédit «investment grade», le fonds peut également détenir un maximum de 10% d’émetteurs notés BB, lui permettant ainsi de bénéficier des caractéristiques attrayantes d’entreprise en perte de vitesse («fallen angels») ou en pleine ascension («rising stars»), précise un communiqué. Le fonds est géré par Patrick Houweling, gérant de portefeuille senior et membre de l’équipe crédit de Robeco. Présent au sein de la société depuis 2003, il gère depuis 2012 la stratégie Robeco Conservative Credit qui exploite l’anomalie de faible risque sur les marchés du crédit. Au-delà des trois facteurs reconnus – le faible risque, la valeur et le «momentum» - qui sont intégrés aux stratégies d’investissement factoriel en actions de Robeco, la stratégie crédit inclut également le facteur «taille» (taille de capitalisation de marché de l’entreprise: petite, moyenne ou grande). «Ce facteur supplémentaire permet entre autres de capter la prime de liquidité, plus présente et significative dans les classes d’actifs les moins liquides comme celle des obligations d’entreprises», indique Robeco.

L’Assemblée générale de l’Association luxembourgeoise des fonds d’investissement (ALFI) a élu Denise Voss à la présidence de l’Association, selon un communiqué publié le 17 juin. Denise Voss assume le mandat de deux ans renouvelable avec effet immédiat. «L’industrie des fonds d’investissement en Europe vient de vivre, au cours des années passées, une période de changements profonds suite à l’émergence d’une vaste réglementation après la crise financière. L’ALFI a joué un rôle clé dans la mise en oeuvre de cette réglementation. Nous nous voyons confrontés à une série de défis, à commencer par le vieillissement de la population et la nécessité, pour un nombre croissant d’individus, d’assumer eux-mêmes la responsabilité d’assurer leurs retraites, jusqu’au développement rapide des technologies digitales qui vont radicalement changer nos habitudes de consommation. Ma tâche sera de motiver le secteur à se concentrer sur ces défis et de faire en sorte que l’industrie luxembourgeoise des fonds d’investissement continuera à jouer un rôle clé dans le développement du secteur au niveau mondial, contribuant ainsi à la croissance économique et offrant aux citoyens une sécurité financière à long terme”, indique Denise Voss, citée dans un communiqué. Denise Voss a joué un rôle déterminant au sein de l’ALFI pendant de nombreuses années. Elle est membre du Conseil d’Administration de l’ALFI depuis 2007 et Vice-présidente en charge des affaires internationales depuis 2011. Elle préside également le groupe de travail «Education financière» de l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). Denise Voss est Conducting Officer auprès de Franklin Templeton Investments et travaille dans le secteur financier luxembourgeois depuis 1990. Elle a rejoint Franklin Templeton Investments en 1995. Avant de rejoindre Franklin Templeton Investments, Denise Voss a travaillé dans le département audit de Coopers & Lybrand à Boston, Etats-Unis, et au Luxembourg pendant plus de 9 ans.

Comment les marchés financiers valorisent-ils les entreprises? Dans son étude que L’Agefi a pu consulter, Nicolas Klapisz, associé EY, responsable du département Evaluation et Modélisation Financière, s’est concentré sur l’analyse financière faite sur les sociétés du SBF 120 (hors valeurs financières et immobilières). Pour apprécier la valeur d’une entreprise, les analystes citent comme premiers facteurs: le positionnement géographique (62%), le recours à la croissance externe (55%) et la récurrence des cash-flows (31%). «Par rapport à l’an dernier, les analystes sont plus vigilants sur les facteurs de risque, qu’ils soient structurels ou conjoncturels, notamment dans les pays émergents», explique Nicolas Klapisz qui note que le modèle statistique montre une forte corrélation entre performance boursière et part des pays émergents dans le chiffre d’affaires. Lorsque la part des ventes réalisées dans les pays à forte croissance augmente de 1%, le cours progresse de 0,20%. Depuis le début de l’année la vigilance est cependant de mise, même si le responsable considère que l’accélération du mouvement de fusions-acquisitions pourrait constituer un vrai levier pour soutenir la performance boursière.

Lyxor enrichit sa gamme d’ETF smart beta en s’adjugeant les services d’un partenaire prestigieux. Ce mercredi 17 juin, Lyxor ETF, le deuxième émetteur d’ETF en Europe avec près de 50 milliards d’euros d’actifs, a en effet annoncé la signature d’un partenariat avec JPMorgan afin de lancer une nouvelle gamme d’ETF à facteurs de risques (« risk factor ETF »). « Cette approche témoigne de l’engagement de Lyxor visant à développer les ETF Smart Beta afin d’offrir aux investisseurs des solutions de diversification du risque et des outils ciblés conçus pour améliorer la performance à long terme des portefeuilles », explique la société de gestion.Dans le cadre du lancement de ces nouveaux fonds, Lyxor ETF va s’appuyer sur les indices « smart beta » développés par l’activité « Investible Indices » de JPMorgan. « Il s’agit d’une gamme d’ETF smart beta sur les facteurs de risques sur les actions européennes, indique à NewsManagers François Millet, responsable product development ETF et indiciels chez Lyxor. Nous lançons 5 ETF ‘single factor’, les facteurs retenus étant la ‘value’, le ‘low size’ qui intègre les mid-cap, la ‘qualité’, le ‘low beta’ et le ‘momentum’. » Ces nouveaux ETF seront cotés dans le courant du mois de juillet mais « les produits sont déjà agréés et passeportés dans les grands pays européens », précise François Millet.La coopération avec JPMorgan n’est pas le fruit du hasard, la banque américaine étant « reconnue pour sa capacité à concevoir des indices smart beta », note François Millet. En outre, « JPMorgan partageait notre vision et notre définition des ETF de facteurs de risques, avec une même vision régionale et concentrée des facteurs de risque, ajoute François Millet. De plus, JPMorgan a des règles de construction de ces indices très simples avec un univers d’investissement homogène. Cette simplicité et cette homogénéité de règles de construction des indices sont des éléments clés pour les ETF. »Lyxor est surtout un fervent militant de l’allocation basée sur une approche de facteurs de risque. « L’approche traditionnelle d’allocation d’actifs a atteint ses limites alors qu’il est possible de trouver un cadre d’allocation plus ouvert et offrant plus de diversification en allant vers cette approche de facteurs de risques », avance François Millet. La société de gestion française pourrait d’ailleurs ne pas en rester là. « Nous laissons la porte ouverte à une gamme d’ETF multifacteurs dans un second temps », conclut François Millet.

Crédit Agricole Assurances, via son fonds Predica Energies Durables géré par Omnes Capital, et Quadran, l’un des principaux producteurs indépendants d’énergies renouvelables en France, ont annoncer mercredi 17 juin un accord portant sur la constitution d’une filiale commune, Quadrica. Cette structure qui détiendra à terme un portefeuille d’actifs de plus de 200 MW de projets éoliens terrestres, compte d’ores et déjà huit projets éoliens terrestres en exploitation d’une capacité totale de 76 MW.Cette opération s’inscrit dans la stratégie d’investissement de Crédit Agricole Assurances et renforce sa présence sur le marché des infrastructures sur lequel le groupe possède déjà des participations significatives. Crédit Agricole Assurances s’est appuyé sur les équipes d’Omnes Capital dont la démarche d’investissement consiste à établir des partenariats avec des producteurs français et européens de premier plan, indique un communiqué.

Le gestionnaire britannique Standard Life Investments a inauguré une succursale en Suisse, à Zurich, rapporte L’Agefi suisse. La nouvelle société sera dirigée par André Haubensack et couvrira la Suisse alémanique et romande. La clientèle italophone devra se tourner vers le bureau milanais de Standard Life Investments. Fondé en 1998, Standard Life Investments gérait à fin mars des encours de 372,6 milliards de francs suisses.