La société américaine de capital-investissement KKR a nommé Atsushi Saito, l’ancien président (« president ») et directeur général du Tokyo Stock Exchange et du Japan Exchange Group, au poste de président non-exécutif (« non-executive chairman ») de KKR Japon à compter du 1er août 2015. Atsushi Saito a officié en qualité de directeur général et « president » du Japan Exchange Group de janvier 2013 jusqu’à son départ en juin 2015. Avant cela, il a travaillé en tant que « president » et directeur général du Tokyo Stock Exchange de juin 2007 à janvier 2013. Au cours de sa carrière, il a également été directeur général de Sumitomo Life Investment et il a occupé plusieurs postes à responsabilités chez Nomura Securites.

Le gestionnaire d’actifs suisse Union Bancaire Privée (UBP) vient de lancer un nouveau fonds actions axé sur les petites et moyennes capitalisations boursières du marché suisse, révèle Citywire Global. Baptisé UBAM – Swiss Small and Mid-Cap Equity, ce nouveau véhicule suite la même stratégique que le fonds UBAM Swiss Equity, mais en ciblant des valeurs plus petites et moins connues. Eleanor Taylor Jolidon, qui assure déjà la gestion du fonds UBAM Swiss Equity, sera la gérante principale du nouveau fonds tandis que Martin Moeller officiera en qualité de gérant de fonds. Ce nouveau véhicule a été formellement lancé le 10 juillet dernier. A ce stade, le produit est commercialisé au Luxembourg et en Suisse mais il devrait être disponible dans plusieurs autres pays d’ici la fin du mois d’août.

Banco Bradesco a entamé des négociations exclusives en vue de l’acquisition de la filiale brésilienne d’HSBC Holdings, révèle Reuters qui cite une source proche du dossier. L’opération, qui valorise HSBC Bank Brasil Banco Múltiplo à environ 12 milliards de réals (3,5 milliards d’euros), soit 1,2 fois sa valeur comptable, pourrait être annoncée dès la fin du mois, précise-t-on de même source. Personne n’a commenté chez le numéro deux de la banque privée au Brésil. Une porte-parole de HSBC à Sao Paulo a également refusé de s’exprimer sur le sujet.

Erste Asset Management (Erste AM), le gestionnaire central de caisses d’épargne autrichiennes, a annoncé le lancement début juillet d’un fonds obligataire dont le portefeuille sera investi en fonction de critères de développement durable. Baptisé Erste Responsible Bond Global Impact, ce nouveau véhicule se concentrera sur des obligations vertes («Green Bonds») émises par des entreprises et des organismes nationaux ou supranationaux qui recherchent pour leur projet, outre des rendements financiers, des effets positifs sur l’environnement et dans le domaine social. Ce fonds, géré par Martin Cech, affiche à ce jour 32,46 millions d’euros d’encours.

La société de capital-investissement LBO France, qui gère 3,1 milliards d’euros d’actifs, a fait évoluer sa gouvernance avec la nomination de deux nouveaux membres du directoire d’une part d’un directeur des investissements, de l’autre. Ainsi, Stéphanie Casciola a été nommée responsable de l’équipe immobilière et de Jacques Franchi a été nommé responsable de l’équipe de Suivi de portefeuille. Tous deux sont également nommés membres du directoire de la société. En parallèle, Jacques Franchi a été nommé directeur des investissements («Chief Investment Officer»), en charge du pilotage des procédures d’investissement.Stéphanie Casciola et Jacques Franchi rejoignent ainsi Robert Daussun, Président, Marie-Astrid Auriol et Gilles Taldu, au sein du directoire de LBO France qui compte désormais cinq membres. «Ce renforcement marque d’un côté le souhait de LBO France d’ancrer l’activité immobilière au cœur de sa stratégie de développement, avec Stéphanie Casciola, tout en accordant une place centrale à la gestion du risque et au pilotage des procédures d’investissement, incarnés par Jacques Franchi», indique la société dans un communiqué.Stéphanie Casciola, 38 ans, a rejoint LBO France en 2003 pour développer l’activité immobilière. Elle a commencé sa carrière en 1999 au sein du département immobilier de Morgan Stanley, à Londres, puis à Paris au sein du fonds d’investissement MSREF. Elle a ensuite intégré le pôle corporate finance de la banque d’affaires. Elle a rejoint en 2002 les équipes de KPMG à Marseille où elle a contribué au développement du pôle corporate finance.Pour sa part, Jacques Franchi, 42 ans, a rejoint LBO France en 2009. Il a débuté sa carrière en 1997 chez BNP Paribas et a occupé différentes fonctions en France et aux États-Unis dans le domaine du financement corporate et des financements structurés. En 2003, il a rejoint l’équipe française de financements d’acquisitions de la Royal Bank of Scotland à Paris dont il a pris la direction en 2006. En parallèle, LBO France a procédé à un renforcement de ses équipes d’investissement. Ainsi, Louis-Roch Burgard, 46 ans, intégrera l’activité LBO Mid-Cap White Knight dès le 1er septembre, comme «managing director». Il apportera son expérience opérationnelle de près de 15 années passées chez Vinci, où il a occupé des fonctions de direction générale dans des activités nationales et internationales. Louis-Roch, 46 ans, est diplômé de l’ESCP, de l’ENA et est Inspecteur des finances. En outre, Dominique Dudan rejoint LBO France comme «Senior Advisor» au sein de l’équipe Immobilier, pilotée par Stéphanie Casciola. L’intéressée compte plus de 30 ans d’expérience dans l’immobilier et le secteur hôtelier. Elle a été, entre autres, présidente de la société Union Investment Real Estate France, directrice des opérations de HSBC Reim et membre du directoire, directrice générale adjointe et directrice des fonds immobiliers réglementés de BNP Paribas Reim. Elle a également été directrice du développement au sein du groupe Accor Hotels & Resorts pendant 10 ans.

A compter du 27 juillet prochain, la stratégie d’investissement du fonds Seeyond Equity Factor Investing Euro est modifiée, indique sur son site Natixis AM. L’univers d’investissement de l’OPCVM est plus précisément désigné. Il correspond aux titres appartenant à l’univers des actions de la zone euro (titres émis sur un marché de la zone euro ou par un émetteur de la zone euro). Le DICI du fonds mentionnait jusqu’à présent que « L’univers d’investissement de l’OPCVM correspond aux titres appartenant à l’univers des actions de la zone euro ».

A l’occasion de la publication de ses résultats portant sur le deuxième trimestre 2015, le groupe américain BNY Mellon a annoncé une croissance de 5,4% sur un an des actifs sous gestion de son pôle de gestion d’actifs («Investment Management»). Ainsi, à la fin du deuxième trimestre 2015, ses encours s’établissent à 1.724 milliards de dollars contre 1.636 milliards de dollars au deuxième trimestre 2014. En revanche, par rapport au premier trimestre 2015 (1.741 milliards de dollars d’encours), ses actifs sous gestion accusent un repli de 1%. Et pour cause. Au cours du trimestre écoulé, BNY Mellon a subi une décollecte nette totale de 26 milliards de dollars, dont 15 milliards de sorties nettes sur ses produits de long terme et 11 milliards de rachats nets sur ses produits de court terme, à savoir le cash. Par ailleurs, pénalisé par l’impact négatif du dollar fort et commissions de performances plus faibles, les revenus de son pôle de gestion d’actifs ressortent 1 milliard de dollars à la fin du deuxième trimestre 2015, en baisse de 3% sur un an et de 1% par rapport au premier trimestre 2015. De fait, ses commissions de gestion s’établissent à 844 millions de dollars fin juin 2015, en baisse de 1% sur un an. En outre, ses commissions de performance ressortent à 20 millions de dollars au deuxième trimestre 2015 contre 29 millions de dollars au deuxième trimestre 2014 et 15 millions de dollars au premier trimestre 2015.Dans un tel contexte, le bénéfice avant impôt du pôle «Investment Management» atteint 290 millions de dollars à la fin du deuxième trimestre 2015, en baisse de 7% sur un an et stable par rapport au premier trimestre 2015.En prenant en compte l’ensemble du périmètre du groupe américain, BNY Mellon a dégagé un bénéfice net de 853 millions de dollars au deuxième trimestre contre 577 millions de dollars au deuxième trimestre 2014, soit un bond en avant de 48%. Son chiffre d’affaires progresse, quant à lui de 3,8% pour atteindre 3,89 milliards de dollars au deuxième trimestre 2015 contre 3,75 milliards de dollars au deuxième trimestre 2014.

La société de gestion Altarocca AM, qui évolue dans le giron du groupe Primonial, a annoncé, mardi 21 juillet, le closing final de son fonds de dette privée «Corporate Debt Fund 2024». Après un premier closing intervenu fin octobre 2014, 106 millions d’euros ont été levés auprès de grands investisseurs institutionnels français. « Corporate Debt Fund 2024 » est un fonds de dette privée constitué de dettes obligataires non cotées, de type FCT (Fonds Commun de Titrisation) et éligible à la catégorie Fonds de Prêts à l’Economie (FPE). Lancé en partenariat avec Naxicap Partners, opérateur spécialisé dans l’investissement direct en private equity, le fonds participe au financement de l’économie réelle, en accompagnant la croissance des entreprises (PME et ETI confirmées). Les premières opérations effectuées pour le fonds ont été réalisées à hauteur de 23 % des engagements. L’objectif de rendement du fonds est de 6% par an, net de frais (distribution trimestrielle des intérêts et des remboursements perçus), avec une échéance prévue en 2024. Le lancement de ce fonds marque une première étape avant le développement d’un produit similaire prévu en 2016, précise un communiqué.

Le gestionnaire d’actifs américain American Century Investments, basé dans le Missouri, a recruté Phil Yuhn en qualité de «vice president» et de gérant de portefeuille. A ce titre, il officiera en qualité de co-gérant pour la stratégie de dette des marchés émergents («Emerging Markets Debt») de la société de gestion. La nouvelle recrue arrive en provenance de HSBC Global Asset Management où il travaillait précédemment en qualité de «vice president» et de gérant de portefeuille au sein de l’équipe dédiée à la dette des marchés émergents. Avant cela, il a officié en qualité de responsable de l’équipe d’ingénierie de portefeuille chez HSBC. Avant de rejoindre HSBC, Phil Yuhn avait travaillé au sein de l’équipe «Emerging Markets Credit Strategy» de la banque américaine Lehman Brothers.Phil Yuhn est la troisième recrue d’American Century Investments depuis un an. De fait, Margé Karner, «vice president» et gérant de portefeuille senior, avait rejoint la société en avril 2014 tandis que Tommy Youn, «senior corporate analyst», a intégré l’entreprise en novembre 2014.

La société de gestion franco-chinoise Cathay Capital qui inaugure un quatrième véhicule transnational soutenu par ses sponsors historiques Bpifrance et China Development Bank, dédie son nouveau fonds aux start-up basées en Europe, en Chine, mais aussi aux Etats-Unis, rapporte L’Agefi. Pour ce faire, Cathay Capital a recruté un nouvel associé, vivant à San Francisco et disposant d’un historique d’investissement en France, en Chine et aux Etats-Unis. Après avoir levé 100 millions d’euros auprès de ses deux soutiens, son fonds de capital-risque vise un premier closing à 200 millions fin août et un plafond à 250 millions fin 2015 ou début 2016. Cathay Capital, qui gère actuellement 1 milliard d’euros, devrait aussi débuter en septembre la levée d’un troisième fonds small caps de 250 à 300 millions d’euros.

Le gestionnaire d’actifs américain Capital Group, qui supervise 1.250 milliards de dollars d’actifs sous gestion, a annoncé, ce mardi 21 juillet, le décès de son président (« chairman ») Jim Rothenberg qui a succombé à une crise cardiaque. Il avait 69 ans. Jim Rothenberg avait rejoint Capital Group en 1970 et il y avait consacré 45 ans de sa vie. Il était l’un des huit membres du comité de direction de Capital Group.

ANF Immobilier, la société foncière cotée, a publié hier ses résultats semestriels faisant état d’un actif net réévalué (ANR) à 29,8 euros par action, en hausse de +4%, après prise en compte du paiement d’un dividende de 1,10 euro par action. Les revenus locatifs ont progressé de 21% par rapport à la même période de l’année précédente, provenant des nouveaux investissements. Ils atteignent 23,2 millions d’euros. Dans le détail, les revenus du portefeuille proviennent des baux de bureaux pour 45%, de commerces pour 25% et d’hôtels pour 11%. L’habitation ne représente plus que 16% des loyers.Dans un communiqué, ANF Immobilier insiste sur l’accélération de la tertiarisation du portefeuille, avec la livraison de 36.600 m² de bureaux à Lyon, loués à Alstom pour 12 ans, générant un revenu locatif additionnel de +6,3 millions d’euros par an à partir du 1er juillet 2015. Un second partenariat a été passé avec le groupe Crédit Agricole et DCB International pour un total de près de 54 millions d’euros d’investissements tertiaires à Lyon. Enfin, le rééquilibrage du portefeuille a conduit à une amélioration du taux d’occupation de +1,4% et des taux de rendement EPRA de +0,1%.Pour 2015, ANF Immobilier révise à la hausse son objectif de progression annuelle des revenus locatifs. Elle anticipe désormais une croissance annuelle de ses loyers de +15% (contre +12% auparavant), en continuant à investir en régions et à promouvoir leurs métropoles.

Rothschild Asset Management (Rothschild AM), la société de gestion d’actifs américaine du groupe Rothschild, a annoncé, ce 21 juillet, la nomination de Joseph P. Gill en qualité de «managing director» à compter du 20 juillet. L’intéressé sera rattaché à Michael Woods, directeur général de Rothschild AM. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Joseph Gill «jouera un rôle clé au sein de l’équipe commerciale en charge des institutionnels», indique la société de gestion dans un communiqué. Joseph Gill arrive en provenance de Pentegra Retirement Services où il était «partner» et «managing director» en charge du développement de l’activité. En 2012, il avait co-fondé la société Thane Capital, dont il était également «managing director». Avant cela, il a occupé différents postes dans la gestion des relations clients et le développement pour plusieurs sociétés de gestion dont BlackRock, Blackstone, JP Morgan ou encore Bank of Tokyo-Mitsubishi.

Le Mécanisme européen de stabilité (MES) a conduit mardi un «tap» de 2 milliards d’euros sur une ligne obligataire de 3 milliards d’euros à échéance Octobre 2019 et avec un coupon de 0,875%. Le spread d'émission à la nouvelle offre a été arrêté au taux mid-swap moins 16 points de base, ce qui implique un rendement de 0,17% pour l’investisseur. Deutsche Bank, Morgan Stanley et Nomura ont agi en tant que chefs de file.

La collecte nette du livret A a été à nouveau négative en juin, à hauteur de 120 millions d’euros, soit dans des proportions moins importantes qu’en mai (-440 millions), selon les données publiées mardi par la Caisse des dépôts. Si l’on ajoute le livret de développement durable (LDD), la collecte nette de ces deux produits d'épargne défiscalisée a été négative de 100 millions d’euros le mois dernier.

Standard & Poor’s a rehaussé la note à long terme de la Grèce de «CCC-» à «CCC+» et relevé la perspective de «négative» à «stable». S&P, qui anticipe une contraction du PIB de 3% cette année, dit avoir le sentiment qu’un défaut sur la dette commerciale n’est plus inévitable dans les 6 à 12 mois à venir. L’agence estime que la probabilité de voir la Grèce sortir de la zone euro reste supérieure à 33% mais qu’elle est aussi inférieure à 50%.

Le gestionnaire d’actifs britannique Aviva Investors va devoir vendre des actifs immobiliers commerciaux à Sydney et à Tokyo après le retrait de 75% des encours de son fonds Asia Pacific Property Fund (159 millions de livres) par ses deux plus gros investisseurs. La société de gestion a donc décidé de fermer son fonds, rapporte Investment Week.

Le gouvernement a soumis son projet de réforme à la Banque centrale européenne. Il espère finaliser son nouveau plan d'aide d'ici au 20 août.

L’encours se développe progressivement sur la plate-forme de pension livrée tripartite concurrente de GC Pooling et que promeut la Place de Paris. Bercy envisage de modifier le code monétaire et financier pour accompagner son développement.

Le chancelier de l’Echiquier britannique a aussi lancé une consultation sur le nouveau projet de loi relatif à la Banque d'Angleterre.

Un Grexit étant écarté dans l'immédiat, la probabilité d'une hausse des taux en septembre s'accroît.

Un Grexit étant écarté dans l'immédiat, la probabilité d'une hausse des taux en septembre s'accroît.

L'encours se développe progressivement et Bercy envisage de modifier le code monétaire et financier pour accompagner son développement.

Alors que le poids des réglementations fait évoluer le secteur financier traditionnel vers un modèle de type « services publics », de nouveaux acteurs arrivent sur le marché, bien plus en phase avec les aspirations des clients. Par Mohamed A. El-Erian.

Pour la co-fondatrice de Satellite Investissements, le statut CIF impose une réglementation drastique en matière de transparence.

Le fonds souverain de Singapour GIC vient d’acquérir une participation de 35% au capital de Via Parque Shopping, un centre commercial situé à Rio de Janeiro au Brésil, pour un montant de 41,89 millions de dollars américain. GIC a acquis cette participation auprès d’Aliansce Shopping Centers, un développeur brésilien de centres commerciaux. «Cette opération reflète la confiance de GIC à la fois dans les perspectives de croissance à long terme du marché retail brésilien et dans l’attractivité de Via Parque Shopping en tant qu’actif retail», a commenté GIC dans un communiqué.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At about CHF874bn, the total wealth in investment funds in June 2015 has fallen by about CHF21bn (equivalent to 2.4% compared with the previous month). However, according to figures from Swiss Fund Data SA and Morningstar, capital net inflows represented CHF1.8bn.More precisely, strategic investment funds, with CHF1.025bn, were most popular. At the other extreme, money market funds saw the heaviest divestment. Net redemptions totalled CHF0.37bn. Between these two extremes are equity funds (+CHF773m) and hedge funds (+CHF405m). Bond funds saw net ouflows of CHF0.56bn.The rankings of the most popular fund categories saw no change, the Swiss Funds & Asset Mangement Association (SFAMA) states: equity funds represent 40.79% of the total, bond funds 31.59%, strategic investment funds 12.78%, money market funds 6.50%. Equity funds have seen the greatest variation in their asset levels (-CHF1.26bn), followed by strategic investment funds (-CHF1.29bn), bond funds (-CHF3.77bn) and money market funds (-CHF2.8bn).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Singapore sovereign fund GIC has acquired a 35% stake in the capital of Via Parque Shopping, a shopping mall located in Rio de Janeiro in Brazil, for a total of USD41.89bn. GIC acquired the stake from Aliansce Shopping Centers, a Brazilian developer of shopping centres. “This operation reflects GIC’s confidence both in the long-term growth outlooks for the Brazilian market and the attractiveness of Via Parque Shopping as a retail asset,” GIC said in a statement.

The global hedge fund industry attracted USD21.5bn in net inflows in second quarter 2015, the largest quarterly net inflow since second quarter 2014, according to statistics released on 20 July by Hedge Fund Research (HFR). Due to this performance, net subscriptions total USD39.7bn at the end of first quarter 2015, bringing total assets in the industry to USD2.970trn worldwide.The largest hedge funds in the sector, those with over USD5bn in assets under management, accounted for the lion’s share of inflows taking in USD15.7bn in net inflows in second quarter. For first half overall, the same firms took in USD29bn, or 71% of total net inflows. As a result, the largest players in the industry now manage about 69% of global assets in hedge funds, although they represent only 6% of the number of asset management firms present in this business sector, HFR notes.Hedge funds with USD1bn to USD5bn in assets under management, meanwhile, posted inflows of USD1.8bn in second quarter, and USD5.3bn in first half. The other firms, with less than USD1bn in assets under management, representing 83% of the total number of operating hedge funds, received USD4bn in net inflows in second quarter, and USD6bn in first half.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The global hedge fund industry attracted USD21.5bn in net inflows in second quarter 2015, the largest quarterly net inflow since second quarter 2014, according to statistics released on 20 July by Hedge Fund Research (HFR). Due to this performance, net subscriptions total USD39.7bn at the end of first quarter 2015, bringing total assets in the industry to USD2.970trn worldwide.The largest hedge funds in the sector, those with over USD5bn in assets under management, accounted for the lion’s share of inflows taking in USD15.7bn in net inflows in second quarter. For first half overall, the same firms took in USD29bn, or 71% of total net inflows. As a result, the largest players in the industry now manage about 69% of global assets in hedge funds, although they represent only 6% of the number of asset management firms present in this business sector, HFR notes.Hedge funds with USD1bn to USD5bn in assets under management, meanwhile, posted inflows of USD1.8bn in second quarter, and USD5.3bn in first half. The other firms, with less than USD1bn in assets under management, representing 83% of the total number of operating hedge funds, received USD4bn in net inflows in second quarter, and USD6bn in first half.