Malgré les secousses sur les marchés et les craintes sur la croissance chinoise, l’Asie continue à être présentée comme l’avenir de la gestion privée. Sur ce marché marqué par le retrait de certains acteurs ces dernières années (Société Générale, Coutts), UBS a progressé beaucoup plus vite que ses concurrents, au point de devenir le numéro un du wealth management en Asie, souligne L’Agefi suisse. Premier acteur du secteur en Asie depuis 2012 (dépassant alors Citi), UBS affichait 272 milliards de dollars sous gestion dans la zone l’an dernier (+10% par rapport à 2013, après une progression de 18% entre 2012 et 2013), selon les estimations du site Asian Private Banker. Parmi les banques suisses, Credit Suisse apparaît en troisième place avec 154 milliards (+18% entre 2013 et 2014) et Julius Baer en septième position avec 90 milliards (+13%). La position dominante d’UBS résulte d’une réorientation stratégique des objectifs de croissance vers l’Asie, au détriment de la zone EMEA – Europe, Moyen-Orient, Afrique – au cours des cinq dernières années, estime le consultant spécialisé Scorpio Partnership. Résultat, de 48% du total des avoirs gérés par UBS en 2010, l’Europe ne représentait plus que 42% l’an dernier. Dans le même temps, les avoirs gérés dans la zone Asie-Pacifique (APAC) sont passés de 17% du total en 2009 à 27% en 2014. La zone EMEA demeure le premier marché d’UBS, mais l’écart avec la zone APAC se rétrécit considérablement, passant de 26 points en 2010 (l’EMEA pesait 48% des avoirs et l’APAC 22%), à 15 points l’an dernier (42% contre 27%, donc). Premier élément d’explication, selon Scorpio Partnership: les recrutements. Après avoir augmenté ses effectifs dans la zone APAC de 15% entre 2013 et 2014 (+154 éléments), UBS compte près de 1200 chargés de clientèle (relationship managers, RM) au niveau local. Soit plus du double par rapport à la deuxième banque en termes d’effectifs, Credit Suisse (490 gérants), et bien loin des concurrents suivants. Deuxième facteur explicatif: UBS exploite une faiblesse de l’offre de conseil dans la région, poursuit le consultant londonien, selon qui 4000 «relationship managers» seulement seraient actifs à Hongkong et Singapour. «La croissance des High Net Worth Individuals dépasse largement l’offre de conseillers expérimentés et UBS exploite cette demande», explique l’auteur du rapport, Hubert Brown. Le troisième facteur déterminant dans ce succès relèverait de la technologie et de l’offre de service. Fin 2014, le lancement dans la zone APAC de l’application de wealth management d’UBS, qui examine un portefeuille en temps réel et avertit le client s’il s’éloigne de sa stratégie, vient répondre à une demande de services plus rapides.

Lyxor renforce son offre de fonds alternatifs au format Ucits par le lancement du fonds Lyxor/Chenavari Credit Fund en collaboration avec Chenavari Investment Managers, spécialiste du marché européen du crédit. Le fonds est un compartiment de la SICAV de droit irlandais, Lyxor Newcits IRL II Plc. Lyxor est lasociété de gestion du fonds et Chenavari agit comme gérant par délégation. Lyxor/Chenavari Credit Fund repose sur une approche fondamentale, neutre aux écarts de crédit. Pour une approche plus dynamique, le recours à des instruments financiers liquides est possible, précise un communiqué.Actuellement, le produit est notifié en vue de sa commercialisation dans les dix pays suivants : l’Irlande, la France, l’Italie, l’Autriche, les Pays-Bas, la Suède, l’Espagne, le Royaume-Uni, l’Allemagne et la Belgique, précise Lyxor.

BlackRock prévoit de financer des investisseurs qui achètent des maisons mono-familiale, profitant de la hausse des demandes de location aux Etats-Unis, rapporte BloombergBusiness. La société de gestion achètera des prêts à un réseau de partenaires qui offrent des financements dès le mois prochain, selon deux sources ayant connaissance du projet. Ses partenaires proposeront aussi des capitaux pour rénover les maisons qui deviendront des biens à louer. Tara McDonnell, porte-parole de BlackRock, a refusé de commenter cette information. Cerberus Capital Management, Blackstone Group LP et Colony Capital Inc se sont déjà lancés sur ce créneau.

La gamme de fonds de Rorento, filiale de Robeco, change de nom début novembre. L’objectif est de faciliter la commercialisation des produits à l’international, précise un communiqué. Ancien nom/nouveau nom à partir du premier novembre 2015 :Rorento DH EUR (ISIN LU0934195610)/ Robeco Global Total Return Bond Fund DH EURRorento DH CHF (ISIN LU1071240714)/ Robeco Global Total Return Bond Fund DH CHFRorento DH USD (ISIN LU1124238426)/ Robeco Global Total Return Bond Fund DH USDRorento EH EUR (ISIN LU1152269087)/ Robeco Global Total Return Bond Fund EH EURRorento MH USD (ISIN LU1117477411)/ Robeco Global Total Return Bond Fund MH USDRorento FH EUR (ISIN LU0951484681)/ Robeco Global Total Return Bond Fund FH EURRorento IH EUR (ISIN LU0951484178)/ Robeco Global Total Return Bond Fund IH EURRorento IH USD (ISIN LU0955120620)/ Robeco Global Total Return Bond Fund IH USDRorento IH CHF (ISIN LU1036587134)/ Robeco Global Total Return Bond Fund IH CHF

Schroder Investment Management souhaite accentuer ses investissements dans les sociétés spécialisées dans les technologies financières et passer des accords avec des plateformes de fonds afin de développer ses canaux de distribution dans la région.La société de gestion britannique a notamment ouvert des discussions avec Ant Financial, le bras financier d’Alibaba, pour le développement d’activités communes en Chine, a indiqué à Asian Investor Lieven Debruyne, CEO de Schroders à Hong Kong et responsable de la distribution dans la région. Schroders est l’une des rares sociétés de gestion à avoir déjà investi dans de jeunes sociétés «fintech». Elle a ainsi investi l’an dernier 32 millions de dollars dans la société de conseil britannique Nutmeg.

Nicolas Themistocli a rejoint le directoire de LBBW Asset Management. Il sera responsable d’une nouvelle unité regroupant le développement commercial et les activités à l’international. L’objectif est de renforcer la présence de LBBW AM à l’international et d'étoffer la gamme de produits, notamment par de nouvelles classes d’actifs. L’intéressé travaille depuis 2006 chez LBBW à Londres. Il rejoint au directoire Achim Koch, président du directoire, et Jürgen Zirn, précise Fondsprofessionell.

La Société Générale rejoint cette année Accenture et les15 grandes banques internationales (*) déjà engagées, pour apporter son soutien au programme «FinTech Innovation Lab London». Ce dernier doit permettre de découvrir les meilleurs innovateurs dans le domaine des technologies financières (FinTech) en Europe et ailleurs. Concrètement, les entrepreneurs du secteur FinTech qui développent des produits et services innovants, et des technologies disruptives sont invités à déposer leur dossier de candidature sur http://www.fintechinnovationlablondon.co.uk/applications.aspx, dès aujourd’hui et jusqu’au 18 septembre.Lancé en 2012 par Accenture, le programme «FinTech Innovation Lab London» propose un mentorat de douze semaines, pour permettre aux entrepreneurs du secteur FinTech d’accélérer le développement de leurs produits et renforcer leur visibilité auprès des principaux dirigeants du secteur financier. Les quinze start-ups sélectionnées pour participer au programme, qui commencera en janvier prochain, travailleront en partenariat avec des cadres dirigeants de grandes banques qui les aideront à développer et affiner leurs technologies et leurs stratégies, indique un communiqué. Six de ces start-ups seront finalement retenues pour présenter leur projet à des cadres dirigeants du secteur financier et capital-risque, lors d’une grande journée des investisseurs qui se tiendra en mars 2016. Les investissements FinTech ont triplé dans le monde, passant de 4,05 milliards de dollars en 2013 à 12,2 milliards en 2014, selon un rapport Accenture publié en mars. Si les États-Unis se taillent toujours la part du lion pour les investissements FinTech, c’est l’Europe qui enregistre le taux de croissance le plus élevé, avec une augmentation de 215% (pour atteindre 1,48 milliard de dollars en 2014).Le Royaume-Uni et l’Irlande comptabilisent plus des deux cinquièmes (42%) des investissements en Europe, dont le montant est passé de 264 millions de dollars en 2013 à 623 millions en 2014. Dans le reste de l’Europe, les régions ayant enregistré les plus forts niveaux d’investissement en 2014 ont été les pays nordiques (345 millions de dollars), les Pays-Bas (306 millions) et l’Allemagne (82 millions).(*) Bank of America Merrill Lynch, Barclays, Citi, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, Intesa Sanpaolo, JPMorgan Chase, Lloyds Banking Group, Morgan Stanley, Nationwide, RBS, Santander et UBS.

Les fonds d’investissement ouverts commercialisés au Japon ont enregistré au mois de juillet une progression de 594 milliards de yen, soit 4,83 milliards de dollars, ou 0,5% pour s'établir à 101.460 milliards de yen, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. La collecte nette s’est élevée à 915,84 milliards de yen en juillet contre 1.200 milliards de yen le mois précédent.

La banque privée suisse banque Heritage va lancer un fonds d’obligations catastrophe en partenariat avec une boutique britannique, Coriolis Capital. Le nouveau fonds, qui devrait être présenté à la mi-septembre, sera logé dans la sicav au format Ucits de la banque, rapporte Citywire. Banque Heritage va assurer un capital de départ au fonds dont elle assurera la distribution. La gestion du Heritam Equinox fund sera confiée à Coriolis Capital, une boutique basée à Londres spécialisée dans les produits d’assurance et de réassurance. Le fonds aura un objectif de rendement de 4% à 6% au-dessus du Libor US. Une fois lancé, le fonds devrait être enregistré à la commercialisation en Suisse, en France et au Royaume-Uni.

Le groupe Credit Suisse renforce ses activités de banque privée à Hong Kong avec le recrutement d’Abhishek Mehrotra en qualité de responsable d'équipe au sein de la division private banking à Hong Kong, rapporte le site spécialisé finews. Abhishek Mehrotra rejoint le groupe suisse en provenance de HSBC Private Banking où il a travaillé pendant sept ans mais où les activités de private banking sont en perte de vitesse.

Alongside the international markets of Luxembourg and Ireland, Italy and Germany have been the two most popular markets since the beginning of the year in terms of net inflows. They gained EUR30bn and EUR18bn, respectively, according to figured published in the most recent monthly edition of the Cerrulli Edge – European Monthly Product Trends Edition.Growth in the italian and german markets does not only reflect the number of funds launched this year – 114 and 85, respectively – but also the net inflows to these funds since their launch, of EUR24bn and of EUR3.4bn, respectively.In a reversal of a trend, however, in Spain, where first half completed with net outflows of EUR4.4bn, after three successive months of redemptions, ending a long sequence of 26 consecutive months of net inflows.The most popular strategies remain allocation strategies, which have seen a 26% increase in their assets since the beginning of the year, to EUR434bn as of June 2015, compared with EUR435bn in 2014.

Lyxor AM is adding to its range of UCITS format alternative funds with the launch of the Lyxor/Chenavari Credit Fund, in collaboration with Chenavari Investment Managers, a European credit market specialist. The fund is a sub-fund of the Irish SICAV, Lyxor Newcits IRL II Plc. Lyxor is the asset management firm for the Fund, while Chenavari serves as its outsourced manager.The Lyxor/Chenavari Credit Fund is based on a fundamental approach, neutral to credit spreads. For a more dynamic approach, the use of liquid financial instruments is possible, a statement says.Currently, the product has been announced for sale in the following ten countries: Ireland, France, Italy, Austria, the Netherlands, Sweden, Spain, the United Kingdom, Germany, and Belgium, Lyxor says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Nicolas Themistocli has joined the board at LBBW Asset Management. He will be responsible for a new unit, to include commercial development and international activities. The objective is to strengthen the presence of LBBW AM internationally, and to add to the product range, particularly with new asset classes. Themistocli has since 2006 been working at LBBW in London. He joins the board alongside Achim Koch, chairman of the board, and Jürgen Zirn, Fondsprofessionell reports.

Mirabaud Asset Management has hired Ken Nicholson who will be joining the firm in September to manage European small and mid cap equity portfolios. Nicholson joins from Standard Life Investments where he was investment director for smaller companies from 2001, and went on to manage the Standard Life European Smaller Companies fund between 2007 and 2014. At the same time he will be joined on the team by Trevor Fitzgerald, previously at Credit Suisse where he was responsible for Pan – European small and mid cap equities sales.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Rothschild Group has recruited Andrew Blair, former head of sales and marketing at Mirabaud, as an addition to its presence on the British asset management market, Investment Week reports. Blair joined the firm in early August as head of UK sales for the asset management divisions of the group. He is currently evaluating what strategies may be launched in the United Kingdom, including funds managed by the team based in Paris.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The consulting and research firm Square Mile Investment Consulting and Research has announced the creation of a passively-managed, open-ended fund ratings division within its Academy of Funds ratings service. Initially, 46 funds of this type will be included, and their performance evaluated on the basis of their five-year track records. Only products which charge 30 basis points at most will be included, whose assets under management exceed GBP50m. Of the GBP165bn currently invested in British equity funds, GBP50bn are invested in passive strategies. Costs were largely responsible for this movement. However, since the implementation of RDR regulations, 85% of British actively-managed equity funds charge management commissions of under 1%, while GBP10bn are invested in tracker strategies whose commissions exceed 1%. The Square Academy of Funds, launched in July 2014, uses A, AA and AAA ratings.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Kerim Kaskal, chief investment officer for the Swedish pension fund AP3, is leaving the fund, where he spent only two years, according to a statement. Kaskal, who joins the firm from Nektar Asset Management, owned by Brummer & Partners, will be launching his own asset management firm. Kaskal will leave AP3 on 30 October.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The fund range from Rorento, an affiliate of Robeco, is changing names in early November. The objective is to facilitate international product sales, a statement says. Former name / new name from 1 November 2015: Rorento DH EUR (ISIN LU0934195610)/ Robeco Global Total Return Bond Fund DH EUR Rorento DH CHF (ISIN LU1071240714)/ Robeco Global Total Return Bond Fund DH CHF Rorento DH USD (ISIN LU1124238426)/ Robeco Global Total Return Bond Fund DH USD Rorento EH EUR (ISIN LU1152269087)/ Robeco Global Total Return Bond Fund EH EUR Rorento MH USD (ISIN LU1117477411)/ Robeco Global Total Return Bond Fund MH USD Rorento FH EUR (ISIN LU0951484681)/ Robeco Global Total Return Bond Fund FH EUR Rorento IH EUR (ISIN LU0951484178)/ Robeco Global Total Return Bond Fund IH EUR Rorento IH USD (ISIN LU0955120620)/ Robeco Global Total Return Bond Fund IH USD Rorento IH CHF (ISIN LU1036587134)/ Robeco Global Total Return Bond Fund IH CHF

Face à la chute des marchés actions et en réponse aux craintes d’un ralentissement plus marqué que prévu de la croissance de son PIB, la Banque populaire de Chine (BPC) a annoncé mardi une baisse de ses principaux taux d’intérêt et une réduction des taux de réserves obligatoires des banques pour la deuxième fois en deux mois. Le taux de prêt à un an et le taux de dépôt à un an sont abaissés l’un et l’autre d’un quart de point, respectivement à 4,6% et 1,75%. Cette baisse sera effective dès mercredi. Le taux de réserves obligatoires imposé aux principales banques du pays est réduit de 50 points de base, à 18%, avec effet le 6 septembre. Ces mesures visent à redonner un peu de marge de manœuvre aux banques.

Le ministre russe de l’Economie a abaissé mardi ses prévisions d'évolution du produit intérieur brut (PIB) de la Russie pour cette année et la suivante. Lors d’un déplacement à Kuala Lumpur, Alexeï Oulioukaïev a déclaré aux agences russes qu’il s’attendait désormais à une contraction du PIB de 3,3% en 2015 puis à une croissance de 1 à 2% en 2016. Il tablait précédemment sur une contraction de 2,8% cette année et une croissance de 2,3% l’an prochain.

Le climat des affaires a continué de s’améliorer au mois d’août en Allemagne malgré les craintes entourant le ralentissement économique de la Chine, selon l’enquête mensuelle publiée mardi par l’institut Ifo. L’indice Ifo, calculé à partir d’un échantillon de 7.000 entreprises, a atteint 108,3 ce mois-ci après 108,0 en juillet, dépassant le consensus qui le donnait à 107,7. Par ailleurs la croissance économique allemande a été confirmée à 0,4% au deuxième trimestre d’après les chiffres de l’institut fédéral de la statistique. En rythme annuel, la progression atteint 1,6%.

L’Autorité européenne préconise de simplifier l’application du règlement Emir mais sans répondre à toutes les critiques.

La Bourse de Shanghai a ouvert la voie à une correction mondiale massive.

L'approbation d'un plan de sauvetage était indispensable pour qu'Athènes soit éligible au QE, mais l'application du plan est aussi essentielle.

L’Ukraine et ses principaux créanciers sont proches d’un accord de restructuration, affirme le quotidien des affaires. Il prévoirait une réduction de 20% du capital de la dette du pays, lequel représente 19 milliards de dollars. Les débats durent plus de cinq mois, mais un accord préliminaire pourrait être annoncé dès cette semaine. «Aucun accord n’a été conclu et toutes les voies demeurent ouvertes», se borne à commenter le ministère des Finances ukrainien. Les autorités, conseillées par Lazard, réclamaient à l’origine un haircut de 40%. Conseillés par Blackstone, les créanciers, notamment Franklin Templeton, jugaient au départ l’idée d’une décote inutile.

La Bourse de Shanghai a ouvert la voie à une correction mondiale massive.

La Banque populaire pourrait de nouveau alléger le taux de réserves obligatoires des banques pour redonner un peu d'air au système bancaire.

La levée des sanctions internationales imposées à l’Iran pourrait débuter dès le printemps 2016, une fois que l’accord sur le programme nucléaire aura été entériné par Téhéran et le Congrès américain, a estimé lundi Philip Hammond, le secrétaire au Foreign Office lors de la cérémonie de réouverture de l’ambassade britannique à Téhéran. A Téhéran, Philip Hammond était accompagné par une délégation d’entreprises, dont Royal Dutch Shell, Amec Foster Wheeler et Weir Group.

Mirabaud Asset Management a recruté Ken Nicholson, en provenance de Standard Life Investments, afin de gérer les portefeuilles petites et moyennes capitalisations européennes. Trevor Fitzgerald rejoint également le gérant, en provenance de Crédit Suisse, où il était responsable des ventes pour les petites et moyennes capitalisations européennes.

Lyxor AM s’associe à Chenavari Investment Managers pour lancer un fonds long-short crédit européen au format Ucits. «Le Fonds repose sur une approche fondamentale, neutre aux écarts de crédit», indique le gérant. Il peut être commercialisé dans dix pays (Irlande, France, Italie, Autriche, Pays-Bas, Suède, Espagne, Royaume-Uni, Allemagne et Belgique). Chenavari est le septième gérant alternatif sur la plateforme Ucits Lyxor.