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Asset Management
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12/11/2010

Harbinger reassures investors

Harbinger Capital, one of New York’s most important hedge fund managers, has been forced to defend itself against rumours it would have to liquidate its flagship USD3.4bn fund after redemptions by some of its biggest investors like Goldman Sachs and Blackstone, says the Financial Times.Harbinger founder Philip Falcone on Thursday assured clients there were “no issues” concerning the ability of Harbinger to meet withdrawal requests.
12/11/2010

Assets under management up 4,6% at Dexia

In 3Q 2010, pre-tax income of Dexia’s Asset Management and Services amounted to EUR 114 million, twice the level of 2Q 2010 and 3Q 2009 mainly driven by Insurance. For the first 9 months of 2010 pre-tax income stood at EUR 242 million, 6.5 times more than 9M 2009. Assets under Management reached EUR 86.2 billion at the end of September 2010, up 4.6% compared to December 2009. This increase of EUR 3.8 billion was supported by EUR 0.8 billion inflow of net new cash and EUR 3 billion of positive market effect (+3.7%). Retail funds and low-margin institutional money market funds suffered from YTD outflows (EUR 3.0 billion) while year to date, private and institutional mandates gathered EUR 3.8 billion of net new cash. Qoq, AuM increased by EUR 3.5 billion or 4.3%. Whereas in the first half of 2010 there were still limited outflows of funds (EUR -0.2 billion), the third quarter was marked by a net inflow of new cash (EUR +0.9 billion). During 3Q 2010, retail funds continued to suffer from net outflows (EUR -0.3 billion) whereas institutional funds (for the first time in 2010) and private and institutional mandates generated EUR 1.2 billion net new cash.
12/11/2010

Aviva Investors releases Index Opportunities Fund

p { margin-bottom: 0.08in; } After France, Germany and the United Kingdom (see Newsmanagers of 9 November), Spain has been chosen by Aviva Investors as the next country to release its new Luxembourg-registered index arbitrage fund, the Index Arbitrage Fund, in. The product is now available on the Spanish market as well, after receiving a license from the CNMV on 15 October 2010. It is part of a SICAV registered on 11 June 1990.
12/11/2010

Record assets for Swedish funds

p { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of October, assets in funds on sale in Sweden totalled SEK1.850trn, or nearly EUR200bn. This is all time record, according to the Swedish investment fund association Fondbolagens Förening, which publishes the statistics. The figure is the result of strong net subscriptions, which represented SEK56.8bn in the first ten months of the year, or over EUR6bn. In the month of October alone, Swedish funds collected SEK2.5bn, of which hSEK4.4bn were for equities funds, and SEK2.8bn for the bond category. Of total assets under management, SEK1.082rtn are invested in equities funds. The remainder is divided between diversified funds (SEK329bn), money market funds (SEK202bn), bond funds (SEK190bn) and hedge funds (EUR37bn).
12/11/2010

Russell va coopérer en matière d'indices avec la Bourse saoudienne

Le 9 novembre, Russell Investments et Tadawul (la Bourse saoudienne) ont annoncé la signature d’un accord par lequel le groupe américain est autorisé à proposer ses indices sur le marché saoudien. Russell pourra utiliser des cours et d’autres données de Tadawul en temps réel pour créer des indices Russell permettant de mesure la performance du marché d’actions saoudien ainsi que des indices régionaux de Russell pour les pays du Conseil de coopération du Golfe.De tels indices pourront pour leur part servir de sous-jacents pour des produits d’investissement de tiers, tels que mutual funds, ETF et autres produits financiers.
12/11/2010

Barings Germany takes over sales for Switzerland and Scandinavia

p { margin-bottom: 0.08in; } Effective immediately, from 10 November, the distribution office of Baring Asset Management in Frankfurt, which is headed by Oliver Morath, is taking over responsibility for distribution of the Baring fund range in Switzerland and Scandinavia. The office already handles Luxembourg and Austria.
12/11/2010

Delta Lloyd Deutschland revend Gries & Heissel

Delta Lloyd Deutschland, filiale allemande du Delta Lloyd Groep néerlandais, a indiqué avoir vendu pour un montant non divulgué la banque privée Gries & Heissel Bankiers AG de Wiesbaden "à des investisseurs privés allemands et luxembourgeois». Gries & Heissel, qui dispose d’une succursale à Berlin, a été fondée en 1987 et faisait partie du groupe Delta Lloyd depuis 1999.
12/11/2010

Amélioration des résultats d'AWD

Le prestataire de services financiers AWD (groupe Swiss Life) a dégagé sur les neuf premiers mois de l’année un résultat opérationnel avant impôts de 28,8 millions d’euros pour un chiffre d’affaires en augmentation de 2% à 388 millions d’euros. AWD accusait une perte de 19,4 millions d’euros sur les neuf premiers mois de 2009.Swiss Life précise dans un communiqué que le nombre des conseillers d’AWD est resté stable à environ 5.300.
12/11/2010

Lombard Odier signs distribution agreements in Italy

p { margin-bottom: 0.08in; } Lombard Odier Investment Managers has signed distribution agreements in Italy with the private banking departments of the Cariparma Friuladria group and the Casa di Risparmio di Genova (Carige) group, Bluerating reports. The two firms will thus be able to offer their private clients UCITS III sub-funds of the Sicav LO Funds which are licensed for sale in Italy.
12/11/2010

Asset management profits up at UniCredit

p { margin-bottom: 0.08in; } In the first nine months of 2010, pre-tax net profits for the asset management activities of the UniCredit group totalled EUR247m (of which EUR80m were in third quarter), compared with EUR182m for January-September 2009, in increase of 36%. The cost/income ratio for the first three quarters improved to 58% (56.3% in July-September), compared with 66.7% for the first nine months of last year. As of 30 September, assets totalled EUR184.97bn, up 9.3% compared with the level twelve months earlier (EUR169.15bn). Of this total, assets under management in Italy totalled EUR99.17bn, compared with EUR92.74bn as of 30 September 2009. In the United States, they totalled EUR33.76bn, compared with EUR30.83bn, while in Germany they totalled over EUR22.91bn, compared with EUR20.86bn.
12/11/2010

Pioneer: Timing of sale is not set in stone

p { margin-bottom: 0.08in; } At a presentation of third-quarter results, the new CEO of UniCredit, Federico Ghizonni, has announced that the process of selling or merging Pioneer is underway, Il Sole – 24 Ore reports. “We have received some offers, and we are studying them to see if they are up to our expectations, but it is difficult to say when the deal will be completed,” the manager said.
12/11/2010

EDRAM puts Bruno Aguilar in charge of Iberian arm

p { margin-bottom: 0.08in; } Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) has appointed Bruno Aguilar as head of its Spanish unit. Since 1999, he had been managing director of Credit Suisse Asset Management for Spain and Portugal. The recruitment had been in preparation for some time, Philippe Couvrecelle, chairman of the board at EDRAM (see Newsmanagers of 27 September) told Newsmanagers. Aguilar will report to Eduardo Ruiz Moreno, head of Latin America and Spain. Aguilar’s mission will be to develop and consolidate the client base for EDRAM in Spain and Portugal, which are strategic markets in which the French bank is hoping to offer its expertise and investment solutions to institutional clients, private banks and family offices.
12/11/2010

Investors pull out from Gartmore funds

Private clients have withdrawn millions of pounds from Gartmore funds after the surprise announcement on Monday that star portfolio manager Roger Guy would quit and that the asset manager was up for sale, according to the Financial Times. One fund platform said on Wednesday that its investors had pulled out a total of GBP2m ($3m) from Gartmore’s funds since Monday.
12/11/2010

Net inflows at M&G down 44% in nine months

p { margin-bottom: 0.08in; } The UK asset management firm M&G (Prudential) has reported a decline of 44% in its net inflows in the first nine months of the year, to GBP6.2bn. This is a return to normal, says M&G, as last year the firm won an institutional mandate for GBP4bn. Earnings for the Prudential group nonetheless rose 24% over nine months to GBP2.4bn.
12/11/2010

Bercy veut réformer le plan épargne logement

«Rendre le PEL plus attractif, plus populaire afin que les ménages disposent d’un outil efficace pour constituer leur apport personnel en vue d’un projet immobilier», explique la ministre de l’Economie, Christine Lagarde au quotidien. Tel est le but du projet de réforme du plan épargne logement devrait être présenté mercredi en Conseil des ministres.
12/11/2010

Les propriétaires de TDC mettent leurs actions en vente

Les propriétaires de la société de télécommunication danoise TDC devraient annoncer dès aujourd’hui leur intention de mettre en vente pour quelque 16 milliards de couronnes danoises (2,2 milliards d’euros) d’actions, valorisant ainsi la société à 9 milliards d’euros dette incluse, selon le quotidien qui ne cite pas ses sources. Blackstone, Permira, Kohlberg Kravis Roberts, Apax Partners et Providence Equity Partners avaient en effet acheté une participation de 88% dans TDC il y a 5 ans. La société danoise avait cédé le mois dernier sa filiale suisse, Sunrise Communications, à CVC Capital Partners pour 3,3 milliards de francs suisses.
12/11/2010

Le débat se durcit autour de la MIF

Le rapport adopté cette semaine par le Parlement européen en vue de la révision de la directive Marchés d’instruments financiers demande une remise à plat de règles existantes, qui n’ont pas atteint leurs objectifs. Une position qui va dans le sens des opérateurs historiques.
12/11/2010

La directive AIFM définitivement adoptée

Le Parlement européen s’est prononcé jeudi à une très large majorité en faveur de la directive AIFM - 513 votes pour, 92 votes contre et 3 abstentions - qui impose aux fonds alternatifs et sociétés de capital investissement des obligations de transparence et de communication accrues en échange d’un passeport européen. «Les premiers fonds sont en train de quitter les Iles Caïman. Après des années d’offshoring, nous allons assister à de l’onshoring. Pas parce que les fonds le souhaitent mais parce que les investisseurs le demandent», a déclaré le député socialiste Robert Goebells après le vote. Pour Didier Reynders, ministre des finances belge et président du conseil Ecofin, «l'équité de la concurrence entre fonds européens et non européens» devra être le principal critère d'évaluation et de révision de la directive d’ici 2015, date à laquelle l’Union européenne pourra décider d’introduire un passeport pour les fonds et les gestionnaires de pays tiers.
12/11/2010

Wendel finalise sa sortie de Stallergènes

A la suite de l’avis favorable du comité d’entreprise de Stallergènes, la société d’investissement cotée a bouclé, via sa filiale Oranje-Nassau, la cession de sa participation de 46% dans le laboratoire d’immunothérapie à Ares Life Sciences. La vente s’est conclue à un prix de 59 euros par action, soit un produit de cession de 358,8 millions d’euros.
12/11/2010

NiXEN se désengage de Well

Quelques jours après l’annonce de sa sortie de Plastisud, NiXEN Partners a signalé mercredi la cession de sa participation majoritaire dans Well, numéro deux français de la fabrication de bas et de collants, au groupe familial italien CSP International. La transaction s’opère sur la base d’une valorisation d’entreprise de 16 millions d’euros.
12/11/2010

Qualium investit dans Sogal

Les fonds gérés par la filiale de la Caisse des Dépôts reprennent la majorité du capital de Sogal, spécialiste de la fabrication et de la vente de solutions d’aménagement d’intérieur sur mesure en BtoB. Ils sont accompagnés dans cette phase par Ui Gestion, tandis que les cadres et les dirigeants détiennent 15% du capital.
12/11/2010

La FSA veut la lumière sur les bonus

L’autorité britannique propose que les banques communiquent au moins une fois par an les détails de leur politique de rémunération (critères, part variable, part différée, etc.) dans le cadre de la directive CRD3. Les règles s’appliqueront à des degrés différents en fonction de la taille des établissements, dont en totalité à 26 groupes.
12/11/2010

Turenne Capital accompagne Complétude

La société de capital investissement investit 1,5 million d’euros dans le numéro deux français du soutien scolaire, à un moment où la société lance sa nouvelle activité de garde d’enfants à domicile, Kinougarde.
10/11/2010

L'excédent commercial chinois se creuse plus que prévu en octobre

L’excédent commercial chinois s’est creusé davantage que prévu en octobre. Les exportations chinoises ont augmenté sur un an de 22,9% le mois dernier, cependant que les importations ont progressé de 25,3%. L’excédent commercial chinois ressort ainsi à 27,1 milliards de dollars (19,7 milliards d’euros), contre 16,9 milliards de dollars en septembre.
10/11/2010

La BoE voit l'inflation à moins de 2% en deux ans

L’inflation de la Grande-Bretagne tombera en l’espace de deux ans en deçà de l’objectif fixé, écrit la Banque d’Angleterre, tout en soulignant que les perspectives sont fort incertaines et qu’elle est prête à modifier sa politique monétaire dans un sens ou dans l’autre. Dans son rapport sur l’inflation trimestriel de la banque centrale, la banque centrale voit l’inflation à 1,6% environ à un horizon de deux ans, qui est celui de sa politique monétaire. L’objectif d’inflation de la BoE est de 2%.

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