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17/02/2011
Fonds

HSBC Global AM lance un produit d'épargne-retraite lié aux marchés émergents

Le 15 février, HSBC Global Asset Management (Deutschland) a annoncé le lancement d’un produit destiné à la prévoyance retraite, le fonds marchés émergents HSBC Global Emerging Markets protect 80 dynamic, pour lequel la protection est fournie par la banque HSBC France. L’indice de référence de ce produit destiné à être intégré dans les contrats proposés par les assureurs est le MSCI Emerging Markets. Le taux de frais sur encours sera de 1,65 %.
Fonds
17/02/2011

Assénagon obtient l'agrément de la BaFin pour une nouvelle filiale

La succursale munichoise d’Assénagon Asset Management SA (environ 6 milliards d’euros d’encours) a reçu le 20 janvier l’agrément de la BaFin pour la création d’une filiale, Assenagon Credit Management GmbH, qui reprend le pôle crédit avec la gestion des risques de crédit et de taux ainsi que celle des stratégies multi-classes d’actifs en valeur relative.Cette création n’impacte en rien les porteurs des deux fonds luxembourgeois offerts au public Assenagon Credit Basis et Assenagon Credit Basis II lancés par Assénagon Asset Management, qui demeurent confiés aux gérants de portefeuille Jochen Felsenheimer et Wolfgang Klopfer, lesquels intègrent la nouvelle structure (le second en tant que président du comité exécutif).L’objet d’Assenagon Credit Management est la gestion de fonds offerts au public et l’administration de fonds dédiés. La licence de prestataire de services financiers permet à la nouvelle entreprise d’exercer des activités de gestion de portefeuilles financiers, de conseil en investissement et d’intermédiation.Par ailleurs, Assénagon a annoncé le 14 février le lancement le 25 janvier du fonds coordonné offert au public Assenagon Alpha Volatility, un produit de droit luxembourgeois géré par René Reißhauer. Ce nouveau produit utilise quatre stratégies market neutral de volatilité pour générer une performance de 5-6 % nette de frais. Plusieurs institutionnels ont déjà confié 82 millions d’euros à ce fonds. CaractéristiquesDénomination : Assenagon Alpha VolatilityCodes Isin : part I : LU0575255335 (mini 500.000 euros) / Part P LU0575268312Frais gestion :Part I : 0,8 %Part P : 1,5 %
17/02/2011
Fonds

Alexander Ciric rejoint Oppenheim Fonds Trust

Entré en 1993 chez Sal. Oppenheim, où il était en dernier lieu directeur de la distribution banques et assurances, Alexander Ciric a été muté avec effet au 1er février 2011 chez Oppenheim Fonds Trust GmbH (OPFT) en tant que membre de la direction générale, chargé de la distribution, aux côtés d’Amelie Harms et de Marco Schmitz. La direction commerciale d’OPFT pour la clientèle banques et assurances est confiée à Thomas Laux.
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17/02/2011

Northern Trust GI s’implante en Suède

Après le Benelux, Northern Trust lance son activité internationale de gestion d’actifs, au sein de Northern Trust Global Investments, dans les pays nordiques, poursuivant ainsi son offensive européenne. Le groupe américain a en effet obtenu l’agrément des autorités de surveillance suédoise et britannique (respectivement la Finansinspektionen et la Financial Services Authorities) pour proposer ses produits et services de gestion d’actifs aux investisseurs basés dans la région nordique, depuis son bureau de Stockholm.Cette structure, ouverte en septembre 2009, proposait jusqu’à présent des produits d’administration de fonds aux clients nordiques. Pour appuyer ce développement nordique, Northern Trust a recruté Kristina Ilar en tant que directeur commercial (investment sales director) de Northern Trust Global Investment. Elle sera basée à Stockholm, et contribuera à développer l’activité de NTGI dans la région nordique, en proposant des produits et des solutions de gestion d’actifs aux fonds de pension publics et privés, aux fonds souverains, aux compagnies d’assurances, aux institutions financières, aux œuvres caritatives, aux banques centrales et autres investisseurs professionnels.Kristina Ilar était précédemment directeur en charge des relations avec la clientèle et du développement chez UBS Asset Management et directeur exécutif responsable des ventes institutionnelles nordiques de Morgan Stanley Investment Management.
17/02/2011

Azimut assurera la gestion d’actifs de Banca Tercas

La société de gestion indépendante italienne Azimut vient de passer un accord avec Banca Tercas, principal groupe bancaire de la région des Abruzzes avec 164 agences. Les deux acteurs transalpins ont signé une lettre d’intentions aux termes duquel Azimut deviendra le partenaire de référence de l’ensemble du groupe bancaire pour les produits d’investissement, comme les fonds et les mandats. La première étape de l’accord prévoit, d’ici à mars 2011, l’intégration de la Sicav luxembourgeoise Tercas Lux du groupe éponyme (environ 75 millions d’euros d’encours) dans le fonds à compartiments multiples d’Azimut AZFUND1, également basé à Luxembourg. Parallèlement, Azimut Holding prendra 2 % du capital de Banca Caripe, contrôlée par Banca Tercas, pour une contre-valeur de 5 millions d’euros. Banca Tercas et Banca Caripe distribueront les fonds AZFUND1 dans leurs agences principalement présentes dans les Abruzzes, les Marches, le Latium, le Molise et l’Emilie-Romagne. Le groupe Banca Tercas s’ajoute à la centaine de banques locales avec lesquelles Azimut, qui est coté à la Bourse de Milan, travaille déjà.
17/02/2011

Le pôle gestion d’actifs d’Axa décollecte en 2010

En 2010, le pôle gestion d’actifs d’Axa, composé d’Alliance Bernstein et d’Axa IM, a accusé des rachats nets de 64 milliards d’euros. Cette décollecte a concerné AllianceBernstein à hauteur de 44 milliards d’euros, principalement sur le segment institutionnel (-37 milliards d’euros) essentiellement sur les investissements en actions et sur le segment particuliers (-6 milliards d’euros). Côté Axa IM, les 20 milliards d’euros de sorties nettes sont principalement dues à Axa Rosenberg (29 milliards d’euros). Néanmoins, grâce à des effets de marché et de change positifs, les encours sous gestion ont augmenté de 845 milliards d’euros à fin 2009 à 878 milliards d’euro à fin 2010 (362 milliards pour Alliance Bernstein et 516 milliards pour Axa IM).Le chiffre d’affaires de la gestion d’actifs est en hausse de 5% à 3 328 millions d’euros, en raison principalement d’actifs moyens sous gestion plus importants (en hausse de 3% par rapport à 2009).
17/02/2011

J.P. Morgan AM adds to activities dedicated to insurers

Philip Michaelsen has joined the European Insurance Solutions Group at J.P. Morgan Asset Management as head of strategic insurance sales EMEA.In this newly created position he will report to Dirk Popielas, head of European Insurance Solutions Group, and will work with him to develop the group’s Europe-wide initiative to grow a substantial, and ultimately market-leading, business managing the balance sheet assets of European insurance companies. Philip Michaelsen, who will be based in London, has moved to his new role from Deutsche Bank where he was responsible for insurance asset management new business development across UK, Europe and Scandinavia. Previously he worked at UBS Investment Bank in fixed income sales.
17/02/2011

IPIC dodged controls in Cepsa acquisition

p { margin-bottom: 0.08in; } The timing of IPIC’s acquisition of the remainder of Cepsa from Total for EUR3.97bn was not accidental, Cinco Días claims. The Abu Dhabi sovereign fund was careful to kick off the operation a few days before the introduction of the Spanish sustainable economy law (Ley de Economía Sostenible), which would have made the process of gaining permission from the national Energy Commission tougher. Before the law came into force, the IPIC was not required to apply for permission from the energy regulator or the Spanish ministry of industry. As the takeover operation took place within the European community, it is subject only to approval from the European Commission, and not the Spanish antitrust commission, nor the antitrust authorities in the US or Canadia, two countries in which the IPIC already has activities.
17/02/2011

Italian-registered funds become competitive again

p { margin-bottom: 0.08in; } The long-awaited moment for Italian management firms has come: from 1 July, the tax regime for Italian-registered funds will be harmonised with those of funds in other European countries, Bluerating reports. Subscribers to foreign-registered funds will be taxed on the proceeds when they sell their shares, where subscribers to Italian funds had previously been the only ones required to pay a tax calculated on the basis of the value of the shares, which was a disadvantage to these funds.
17/02/2011

RBS launches four ETF funds in Frankfurt

p { margin-bottom: 0.08in; } Stoxx Limited announced on 16 February that it has granted licenses to RBS Global Banking & Markets for the use of the Euro Stoxx 50 Monthly Leverage, Euro Stoxx 50 Monthly Double Short, LevDAX x2 (monthly) and ShortDAX x2 (montly) indices. The products will serve as underlying for four ETF funds launched on the XTF Segment of the Xetra electronic trading platform from Deutsche Börse.The funds are the RBS MARKET ACCESS Euro Stoxx 50(r) Monthly Leverage Index ETF, RBS MARKET ACCESS Euro Stoxx 50(r) Monthly Double Short Index ETF, RBS MARKET ACCESS LevDAX(r) X2 Monthly Index ETF, RBS MARKET ACCESS ShortDAX(r) X2 Monthly Index ETF, which have been listed since Wednesday.The four indices are calculated in euros.
17/02/2011

HSBC Global AM launches a retirement savings product investing in emerging markets

p { margin-bottom: 0.08in; } On 15 February, HSBC Global Asset Management (Deutschland) announced the launch of a product for retirement savings, the emerging markets fund HSBC Global Emerging Markets protect 80 dynamic, for which protection is provided by the bank HSBC France. The benchmark index for this product, which is intended to be integrated into policies from insurers, is the MSCI Emerging Markets. TER will be 1.65%.
17/02/2011

Robeco launches a low-risk emerging markets fund

On 14 February 2011 Robeco launched the Emerging Conservative Equities. The fund gives the opportunity to invest in emerging markets – but with less risk. The new fund is a result of research into the volatility effect conducted by Pim van Vliet en David Blitz from the Quantative Equities team. The research showed that low risk doesn’t need to lead to lower returns. Due to the low risk investment objective the fund invests in different stocks than traditional emerging market funds. This increases the possibility to diversify.Fund managers of the new fund are Pim van Vliet and Arlette van Ditshuizen. Pim van Vliet and Arlette van Ditshuizen also manage the Robeco Global Conservative Equity fund and the Robeco European Conservative Equities fund.
17/02/2011

Hedge funds post 0.57% returns in January, according to BarclayHedge

p { margin-bottom: 0.08in; } On the basis of results as of 16 February from a sample of 2,018 hedge funds, the average performance for products of this type in January totalled 0.57%. The largest gains were for 29 convertibles arbitrage funds, at 2.03%.Only three strategies showed losses: the 122 global macro funds lost 0.62%, while the 311 emerging markets funds lost 0.60%, and the 3 equity short bias funds lost 0.57%.
17/02/2011

Merrill Lynch Investment Solutions registers seven Newcits in Spain

p { margin-bottom: 0.08in; } The Luxembourg platform Merrill Lynch Investment Solutions has increased the number of funds it has registered in Spain to 11. The CNMV has granted sales licenses for seven Newcits funds, which come as additions to the Marshall Wace Market Neutral TOPS, York Event-Driven UCITS, GLG European Opportunity UCITS, and CCI Healthcare Long-Short UCITS.The new funds are the York Asian Event-driven UCITS, Zweig-Dimenna US Long-Short Equity UCITs, Boyer Allan Asian Long/Short, Theorema European Equity Long-Short UCITS, Graham Capital systematic Macro UCITS, AQR Global Relative Value UCITS and Och-Ziff, European Mutli-Strategy UCITS.Minimal subscription is set at USD1,000.
17/02/2011

Turgot Asset Management adds to product range

p { margin-bottom: 0.08in; } Turgot Asset Management has announced the launch of Turgot Multigest International, a new fund aimed primarily at IFAs. It is an international equities funds, which will invest in 20 of “the best funds from Europe and the rest of the world,” the management firm says in a statement. The objective for Turgot Multigest International, managed by Arnaud de Champvallier, chief investment officer, and Waldemar Brun-Themin, is to outperform a composite index compsed 40% of the Eurostoxx 50, 35% of the CAC40, and 25% of the MSCI World index. The portfolio is exposed 75% to 100% to international equities markets, and to international bond markets for 0% to 25%, largely via OPCVM funds. In order to add dynamism to performance, the manager may expose the portfolio to emerging markets for up to 40%, and to small cap equities for up to 30%. Characteristics ISIN code: FR0010979989 Legal format: French-registered FCP Management fees: maximum TER of 2.3920% The FCP is pledged to invest only in OPCVM Funds whose real costs do not exceed the following limits: Management fees: TER of 3% of assets Front-end fee: 1.5% Exit fee: 1.5%
17/02/2011

Jeff Gundlach launches a multi-asset class fund

p { margin-bottom: 0.08in; } DoubleLine Funds Trust (USD8bn), the firm founded by Jeffrey Gundlach after he was dismissed from TCW (Société Générale), on 15 February launched the mutual fund DoubleLine Multi-Asset Growth Fund. The multi-asset class fund (bonds, equities, traded real estate and commodities) is available in two share classes: an A share class (DMLAX), with a front-end fee of 4.25% and a minimal subscription of USD2,000, and a “no-load” I share class (DMLIX), with a minimal subscription of USD100,000. Management commission is 1.45% for A shares, and 1.20% for I shares.The fund will use active management of asset classes, market sectors, and various specific investments. Gundlach is the lead portfolio manager, and will be assisted for the product by Bonnie Baha, of the Global Developed Credit team, Samuel Garza, for asset allocation, Luz Padilla, for emerging market debt, and Jeffrey Sherman for commodities.
17/02/2011

First ETF of Asean region launched

Global X Funds, a New York fund manager, will on Thursday launch the world’s first exchange-traded fund focused on the Asean region, according to the Financial Times. The ETF, listed on the New York Stock Exchange, will be based on the FTSE Asean 40 index, which tracks the largest companies in the five biggest Asean markets – Singapore, Malaysia, Indonesia, Thailand and the Philippines.
17/02/2011

Christine Lagarde veut définir des limites idéales aux indicateurs

«Nous devons fixer des indicateurs communs puis, dans un deuxième temps, quantifier leur limite idéale», a déclaré Christine Lagarde dans un entretien au Figaro de jeudi. «Ça ne sera pas facile, mais c’est indispensable pour corriger les futurs déséquilibres avant qu’ils ne provoquent une nouvelle crise systémique», a-t-elle ajouté. Les ministres des Finances et les banquiers centraux du G20 se réunissent vendredi et samedi à Paris.
17/02/2011

Le gouvernement laisse planer le doute sur l'ISF

Après avoir plaidé ce week-end - comme nombre d'élus de la majorité parlementaire - pour un simple aménagement de l’ISF, le ministre du Budget a déclaré mercredi que plusieurs scénarios étaient à l'étude, y compris une «suppression complète». «Tous les scénarios sont encore aujourd’hui sur la table», a estimé François Baroin, qui a rappelé que le gouvernement liait le sort de l’ISF à celui du «bouclier fiscal».
17/02/2011

Washington veut faire ratifier trois accords commerciaux

Le secrétaire américain au Trésor Timothy Geithner a déclaré mercredi que l’administration Obama souhaitait faire ratifier cette année par le Congrès des accords commerciaux avec la Corée du Sud, la Colombie et le Panama. Ces accords «nous sont extrêmement favorables économiquement et si nous ne le faisons pas, cela signifie que l’activité filera vers d’autres pays», a-t-il déclaré.
17/02/2011

Hausse de 0,8% des prix à la production américains

Les prix à la production ont augmenté de 0,8% en janvier aux Etats-Unis, en raison d’une hausse des prix de l'énergie et conformément aux attentes, selon les chiffres publiés mercredi par le département du Travail. En décembre, la hausse avait été de 0,9%. Sur un an, la hausse est de 3,6%.
17/02/2011

Les mises en chantier progressent aux Etats-Unis

Le nombre de mises en chantier a augmenté plus que prévu en janvier pour atteindre leur plus haut niveau en quatre mois à 596.000 en données CVS (+14,6%), contre 520.000 le mois précédent, selon le département du Commerce. Le nombre de permis de construire octroyés en janvier a en revanche reculé de 10,4%, pour tomber à 562.000.
17/02/2011

Icesave : le parlement islandais entérine le remboursement

Les législateurs islandais ont approuvé hier l’accord pour le remboursement par l’Islande à la Grande-Bretagne et aux Pays-Bas de quelque cinq milliards de dollars (3,8 milliards d’euros) liés à la faillite de la banque Icesave. A cette fin, de nombreux actifs de la banque Landsbanki seront vendus. La loi doit désormais être promulguée par le président Olafur Grimsson.
17/02/2011

Le Canada victime d'une cyberattaque chinoise

Le gouvernement du Canada a été victime en janvier d’une cyberattaque en provenance d’ordinateurs installés en Chine, a rapporté mercredi la radiotélévision canadienne (CBC). D’après la CBC, les pirates sont parvenus à entrer dans le système informatique du ministère des Finances et du Conseil du Trésor.

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