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29/08/2011

Les obstacles se dressent devant la Grèce

Le gouvernement grec a rendu vendredi obligatoire le taux de participation de 90% des banques, dans le cadre de la transaction d'échange de dette qui fait partie du plan de sauvetage grec, alors que seulement 60% à 70% des investisseurs privés auraient exprimé à ce jour leur intention d’y participer.
29/08/2011

Joseph Stiglitz incite l’Allemagne à privilégier la relance économique

Le prix Nobel d’économie en 2001 pour ses travaux sur l’asymétrie d’information a estimé dans un entretien accordé au Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung que l’Allemagne devrait émettre plus de dette afin de relancer son économie et celle de la zone euro. Joseph Stiglitz a en outre précisé qu’un écroulement de la zone euro coûterait plus cher à l’Allemagne que de sauver la monnaie unique.
29/08/2011

Pékin envisage une taxe immobilière

Le responsable de l’institut de recherche du ministère des finances sur les questions fiscales, Jia Kang, a indiqué au journal qu’une taxe pourrait dégonfler la bulle sur le marché immobilier et soutenir le développement à long terme du secteur. Il a également prôné une accélération des réformes systémiques en instaurant des mesures de contrôle des prix immobiliers.
29/08/2011

Le Royaume-Uni s’attaque à l’évasion fiscale

Le gouvernement britannique devrait prendre des mesures drastiques pour lutter contre l’évasion fiscale, a indiqué le chancelier de l’Echiquier, George Osborne, au quotidien. L’accord trouvé la semaine dernière avec les autorités suisses ne serait ainsi qu’un point de départ au train de mesures que compte prendre le gouvernement, qui a réussi à récupérer 900 millions de livres.
29/08/2011

Clearstream en négociations avec l’ASX

Clearstream, la filiale de Deutsche Boerse, serait en négociations avec la place boursière australienne, Australian Securities Exchange, pour fournir un service mesurant le montant de collatéraux que les intervenants doivent détenir pour garantir une transaction, selon le quotidien qui ne cite pas ses sources.
29/08/2011

Largesses autorisées pour le crédit au Vietnam

La banque centrale du Vietnam devrait autoriser certaines banques à faire croître leur enveloppe de crédit de plus de 20% cette année si elles disposent de fonds excédentaires, selon le journal qui cite le gouverneur de la banque centrale Nguyen Van Binh. Le pays avait auparavant réduit l’augmentation ciblée de 23% à 20% pour mieux contrôler l’inflation.
26/08/2011

TPG Capital prend 30 % de Saxo Bank

Suite à un accord de rachat, une filiale du fonds d’investissement TPG Capital va prendre une participation de 30 % dans Saxo Bank, avec une option d’augmentation de ses parts à 40%.Ces parts sont cédées par des actionnaires existants comprenant entre autres : General Atlantic, un fond d’investissement international et Banco Espirito Santo, l’une des principales banques portugaises. Les fondateurs Kim Fournais et Lars Seier Christensen conserveront l’actionnariat majoritaire et continueront à assurer la co-présidence du groupe même dans l'éventualité où TPG Capital venait à obtenir 40% des parts, précise un communiqué. La prise de participation de TPG Capital est soumise aux approbations réglementaires ainsi qu'à celle de l’autorité de la concurrence.
26/08/2011
Fonds

Le bénéfice d'ATP plonge de plus d'un tiers

Le fonds de pension danois ATP a annoncé le 25 août un bénéfice net de 8,1 milliards de couronnes (environ 1,1 milliard d’euros) pour le premier semestre 2011, contre 12,7 milliards de couronnes pour la période correspondante de l’an dernier. Le solde positif est attribué principalement à l’exposition à des obligations indexées.Si les investissements ont généré un bénéfice de 8,4 milliards de couronnes, les opérations de couverture ont coûté 1,3 milliard de couronnes, tandis que les modifications intervenues dans les prestations de retraites garanties ont permis d’améliorer les comptes d’environ 1 milliard de couronnes.Au 30 juin, ATP gérait 469 milliards de couronnes pour le compte de 4,7 millions de cotisants. Le fonds a servi pour janvier-juin des prestations d’un montant de 5,5 milliards de couronnes à près de 813.000 retraités.D’autre part, l’actualisation annuelle des statistiques a montré que l’espérance de vie pour les personnes âgées de 65 ans a augmenté de 3 mois et demi chez les hommes et de 2 mois pour les femmes.
Fonds
26/08/2011
Fonds

Vanguard va lancer une gamme de six ETF canadiens

Dans une notification au régulateur des marchés au Canada, Vanguard annonce son intention de lancer une gamme d’ETF domiciliés au Canada. Composée de six produits, la gamme permettra aux investisseurs de suivre l'évolution du MSCI Canada et de cinq autres indices obligataires et d’actions.
Fonds
26/08/2011

Le directeur financier de plus en plus présent dans les problématiques de développement durable

Les directeurs financiers jouent un rôle de plus en plus important dans la détermination et la communication des politiques RSE de leurs sociétés, selon un rapport publié par Ernst & Young. Pour une raison simple : les investisseurs veulent évaluer la performance financière de l’entreprise à l’aune de ses impacts sociaux et environnementaux. D’où la place de plus en plus importante prise par les critères ESG dans cet exercice qui a mobilisé progressivement le directeur financier dont les attributions sont du coup élargies à une matière complètement en dehors de ses compétences il y a encore quelques années.Le directeur financier est donc amené à alimenter la rubrique du développement durable de son entreprise auprès des investisseurs, ces derniers considérant désormais que la performance financière et la performance extra-financière d’une société ne sont que les deux faces de la même pièce. La multiplication des instruments de mesure du développement durable n’est bien évidemment pas étrangère à cette vague de fond. Les actionnaires des sociétés se sont également emparés de cette problématique et à l’occasion de l'édition 2011 des assemblées générales, 40% des propositions votées concernaient des questions sociales ou liées à l’environnement. Et si en 2005, seulement 3% des résolutions sociales ou environnementales franchissaient le seuil des 30% de votes, en 2011, 31,6% des résolutions ont atteint ce niveau. Le rapport sur le développement durable est devenu la norme. Selon Ernst & Young, une information intégrée sur le développement durable et les résultats financiers pourrait devenir la nouvelle norme avant la fin de la décennie…
26/08/2011
Fonds

3,9 milliards de dollars sont sortis des fonds matières premières au deuxième trimestre

Au deuxième trimestre 2011, les fonds de matières premières ont enregistré une décollecte de 3,9 milliards de dollars, selon des statistiques de Barclays Capital. Toutes les catégories de produits ont été affectées, notamment les matières premières agricoles et l'énergie.Les actifs sous gestion se sont toutefois maintenus à plus de 400 milliards de dollars et s’inscrivaient à fin juin à 410 milliards de dollars.
Fonds
26/08/2011
Fonds

John Paulson creuse ses pertes en août

La situation ne s’est pas arrangée en août pour John Paulson, selon le Financial Times. Son fonds phare Advantage Plus, perdait vendredi 38,7 % depuis le début de l’année, selon une personne proche du dossier. Le fonds a cédé 22 % sur les 19 premiers jours d’août. John Paulson a notamment pâti du plongeon du cours de Hewlett-Packard.
Fonds
26/08/2011
Fonds

Les fonds Ucits ont fortement décollecté avant la crise boursière de cet été

Au mois de juin, avant même les turbulences du cœur de l'été, les investisseurs se montraient déjà très réticents vis-à-vis des actifs risqués en raison des incertitudes concernant la vigueur de la croissance économique et des tensions de plus en plus en plus vives sur les marchés des dettes européennes.Selon les dernières statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion financière (Efama), qui regroupe 23 associations professionnelles représentant plus de 97% des fonds coordonnées ou non, les fonds Ucits ont subi en juin une décollecte nette de 29 milliards d’euros, après des souscriptions nettes de 22 milliards d’euros en mai. Une évolution due pour beaucoup à une forte décollecte sur les fonds monétaires et à une moindre collecte sur les fonds actions et obligations. Les fonds Ucits de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) ont enregistré une collecte nette de seulement 7 milliards d’euros contre 16 milliards d’euros en mai. Les fonds diversifiés ont encore enregistré une collecte nette significative, de 6 milliards d’euros en juin contre 5 milliards d’euros le mois précédent. Les fonds obligataires ont terminé le mois de juin à l'équilibre après une collecte nette de 8 milliards d’euros en mai. Les fonds actions ont fini le mois sur une décollecte nette de 3 milliards d’euros après une collecte nette de 1 milliard en mai. Les fonds monétaires ont accusé une décollecte nette de 36 milliards d’euros en juin alors qu’ils avaient enregistré une collecte nette de 6 milliards d’euros en mai. Pour leur part, les fonds dédiés ont enregistré une collecte nette de 6 milliards d’euros en juin après terminé le mois de mai à l'équilibre.
Fonds
26/08/2011

Recul des actifs sous gestion de la LLB au premier semestre

La Liechtensteinische Landesbank (LLB) a enregistré au premier semestre une collecte nette en légère progression à 523 millions de francs suisses, a indiqué le 25 août la banque dans un communiqué.Toutefois, les actifs sous gestion s’inscrivaient à fin juin à 48,7 milliards de francs suisses contre 49,8 milliards de francs à fin décembre 2010, en raison de l’impact négatif des cours de change (-2,7%) et de la performance négative du marché (-0,5%).
26/08/2011

TPG Capital acquires 30% of Saxo Bank

Following an acquisition agreement, an affiliate of the investment fund TPG Capital will acquire a 30% stake in Saxo Bank, with an option to increase the stake to 40%. The shares will be sold by existing shareholders in the bank, including General Atlantic, an international investment fund, and Banco Espirito Santo, one of the largest Portuguese banks, among others. The founders of the firm, Kim Fournais and Lars Seier Christensen, will retain majority stakes, and will continue to serve as co-presidents of the group, even if TPG Capital does acquire a 40% stake in the firm, a statement says. The acquisition by TPG Capital is subject to approval by regulators and antitrust authorities.
26/08/2011

UBS recruits a pioneer in gay private banking from Credit Suisse

WealthBriefing reports that UBS in July recruited Toby FitzGerald in Zurich as associate director. In 2008, FitzGerald founded a range of private banking services with Stephen Conolly at Credit Suisse, which offered homosexual client advisors and was aimed at gay, lesbian and transgender clients.UBS says, however, that FitzGerald will not focus exclusively on gay clients, though that possibility has not been ruled out.FitzGerald will report to Shona Baijal, executive director in the wealth management division at UBS.
26/08/2011

Warren Buffett to invest USD5bn in Bank of America

Berkshire Hathaway, Warren Buffet’s company, is going to invest USD5 billion in Bank of America. Bank of America Corporation announced on August 25 that it reached an agreement to sell 50,000 shares of Cumulative Perpetual Preferred Stock with a liquidation value of USD100,000 per share to Berkshire Hathaway in a private offering. The preferred stock has a dividend of 6 percent per annum, payable in equal quarterly installments, and is redeemable by the company at any time at a 5 percent premium. In conjunction with this agreement, Berkshire Hathaway will also receive warrants to purchase 700,000,000 shares of Bank of America common stock at an exercise price of USD7.142857 per share. The warrants may be exercised in whole or in part at any time, and from time to time, during the 10-year period following the closing date of the transaction. The aggregate purchase price to be received by Bank of America for the preferred stock and warrants is USD5 billion in cash.
26/08/2011

Hong Kong management specialist recruited by Citi

The Asian management specialist Stewart Aldcroft has joined the global transaction services division of Citi, according to Asian Investor. Aldcroft previously worked at the Hong Kong management firm EIP (Enhanced Investment Products). He began on 22 August in his new role as managing director and senior advisor for investor services in the Asia-Pacific region.
26/08/2011

Assets under management down in first half at LLB

The Liechtensteinische Landesbank (LLB) has posted net inflows in first half up slightly to CHF523m, the bank announced in a statement on 25 August. However, assets under management as of the end of June totalled CHF48.7bn, compared with CHF49.8bn as of the end of December 2010, due to the negative impact of currency exchange rates (-2.7%) and the negative performance of the market (-0.5%).
26/08/2011

Southeastern AM doubles stake in Ferrovial

The US firm Southeastern Asset Management on 24 August notified the CNMV that its stake in Ferrovial, the principal asset of the Del Pino family, has passed the 5% threshold, and stands at 5.012%, which is equivalent to about 36.76 million shares out of a total of 733.51 million.The shares, which closed EUR8.40 on Thursday, are worth EUR303.3m. They make Southeastern AM the second-largest shareholder in Ferrovial after the Del Pino family, which retains a 45.57% stake.In early August, the US management firm announced that it held a 3.07% stake in the Spanish group, which then was worth EUR166m.
26/08/2011

Bestinver continues to concentrate its portfolio

In its most recent quarterly bulletin, the asset management firm of the Acciona group, Bestinver, has announced that it continued to concentrate its international portfolio in first half 2011, as the team led by Francisco García Paramés moves to place a higher level of confidence in businesses that it has known for a long time, which are well-managed, have a low level of debt, and an inexpensive share price. The average PER for the international portfolio is 7.6 times. As of the end of June, the top 12 positions in the portfolio represented nearly 64% of assets, and assets in the top 15 positions represented 70%.Bestinver also states that in first half, all funds in its range posted gains. Returns since the beginning of the year ranged from 0.63% for the Bestinver Previsión to 5.86% for the Bestinver Global.
26/08/2011

Appointment at Clariden Leu

Clariden Leu, an affiliate of Credit Suisse, has appointed Marco Bartolucci as director of its Investment Products division and a member of its board of directors, effective immediately. Since 2003, Bartolucci had been head of the structured products division at Clariden Leu, a statement released on 25 August says.
26/08/2011

Finma sets out requirements for ratings agencies

The Swiss federal financial markets surveillance authority (Finma) on 25 August published a circular which redefines its requirements for ratings agencies. It also introduces uniform conditions for ratings agencies to be recognised. Under the new rules, which will come into force on 1 January 2012, the use of credit ratings concerns not only banks and securities traders, but also insurers, Finma says in a statement. The surveillance authority has also taken into account evolutions that have taken place in Switzerland and abroad concerning ratings agencies.

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