BNP Paribas met désormais en vente d’importants portefeuilles de private equity (capital-investissement) et aurait choisi UBS pour intermédiaire, rapporte L’Agefi. 85 lignes serait concernées sur les 200 que porterait BNP Paribas dans son bilan et dans lesquelles on trouverait de grands noms, comme PAI Europe III, 3i Europe Partners IV et Carlyle Europe Partners II, selon une note d’analyse de Preqin.Le début du processus de vente serait programmé pour janvier, précise le quotidien.

Lors de sa séance du 1er décembre 2011, le conseil d’administration de BNP Paribas a mis fin aux fonctions de président de Michel Pébereau et accepté de nommer Baudoin Prot à la présidence, indique le groupe dans un communiqué publié le 2 décembre. Jean-Luc Bonnafé est nommé directeur général. Georges Chodron de Courcel est renouvelé dans ses fonctions de directeur général délégué et deux nouveaux directeurs généraux délégués sont nommés, Philippe Bordenave et François Villeroy de Galhau.Dans le cadre de la nouvelle organisation qui comprend donc trois directeurs généraux délégués, Georges Chodron de Courcel supervise des activités confiées à deux directeurs généraux adjoints : - Alain Papiasse, responsable de Corporate and Investment Banking- Jacques d’Estais, responsable d’Investment Solutions, qui supervise également BNP Paribas Personal Finance, et International Retail Banking.Philippe Bordenave, Chief Operating Officer, est en charge de Finances Groupe, du Conseil stratégique, du Développement, de l’ALM-Trésorerie et de l’ensemble ITP (Informatique- Technologie-Processus) qui regroupe notamment les Systèmes d’Information, les Achats et l’Immobilier d’exploitation.François Villeroy de Galhau est en charge de la banque de détail dans les marchés domestiques du groupe (BDDF en France, BNP Paribas Fortis en Belgique, BNL en Italie, BGL BNP Paribas au Luxembourg) et des métiers associés (Cortal Consors, Arval, BNP Paribas Leasing Solutions). Lui sont rattachées les missions transversales Retail Banking, placées sous la responsabilité d’Yves Martrenchar, qui continuent à travailler avec les autres activités de banque de détail du groupe.Font leur entrée au comité exécutif du groupe : Marie-Claire Capobianco (qui devient responsable de la Banque de Détail en France), Stefaan Decraene (responsable d’International Retail Banking, qui regroupe Europe Méditerranée et BancWest), Yann Gérardin (responsable du métier Equities & Commodity Derivatives), Frédéric Janbon (responsable du métier Fixed Income), Thierry Laborde (responsable de BNP Paribas Personal Finance), Eric Lombard (responsable du métier Assurances) et Eric Raynaud (responsable de la région Asie-Pacifique).Ils rejoignent ainsi au comité exécutif Jean-Laurent Bonnafé, Georges Chodron de Courcel, Philippe Bordenave, François Villeroy de Galhau, Alain Papiasse, Jacques d’Estais, Jean Clamon, Fabio Gallia, Max Jadot, Frederic Lavenir et Michel Konczaty.Enfin, Thierry Varène, outre ses actuelles responsabilités au sein de CIB, devient délégué auprès de Jean-Laurent Bonnafé pour la Grande clientèle.

Le groupe Crystal (Union Financière George V, Crystal Finance, CGEFI et Assinter Assurances Internationales) a annoncé plusieurs développements en France et à l’international. Outre la création d’une plateforme immobilière en France, le groupe vient de prendre aux Etats-Unis une participation au sein de la société de gestion ASG Capital. Cette dernière, qui affiche aujourd’hui 100 millions de dollars d’encours sous gestion, doit permettre au groupe d’intégrer une compétence en gestion obligataire et se développer sur le marché des expatriés français aux Etats-Unis.L’offre doit être proposée en France aux CGPI de l’Union Financière George V et comprend d’une part des mandats de gestion à partir de 250.000 dollars ou euros investis, et d’autre part deux fonds commun de type FIC en gestion obligataire dynamique, libellés en dollars et en euros. Dans le cadre d’une gestion obligataire dynamique, l’objectif d’investissement d’ASG Capital est d’atteindre une performance supérieure à un portefeuille obligataire statique par une gestion active d’obligations (seniors, subordonnées), preferred securities et obligations convertibles, précise un communiqué. L’exposition est flexible et permet d’intégrer des actions ou des dérivés dans une logique de couverture. Aujourd’hui, les deux fonds en question sont disponibles dans les contrats d’assurance vie de droit luxembourgeois de Crystal. «Ils sont amenés à devenir Ucits IV pour pouvoir être distribués plus largement», note-t-on chez Crystal.

Société Générale vient d’ouvrir un bureau Société Générale Capital Partenaires à Lille et à Strasbourg. Il s’agit d’un véhicule d’investissement en fonds propres de la banque, destiné à accompagner le développement et d’accélérer la croissance des entreprises «midcaps» du Nord et de l’Est de la France, dans toutes les phases d’investissement et d’évolution stratégique de leur entreprise, précise un communiqué.Concrètement, Société Générale Capital Partenaires investit en fonds propres des tickets d’un montant de 300.000 euros à 8 millions d’euros, sous forme d’obligations convertibles et d’actions représentant des prises de participation minoritaires. «Les clients auront alors accès à l’expertise de la banque en matière de capital développement, financement structuré, marché primaire action et dette, conseil en fusions et acquisitions», ajoute-t-on à la SocGen.

123Venture, société de gestion spécialisée dans le capital investissement et l’immobilier, annonce le recrutement de Jean-Marc Grivel au poste de responsable de la conformité et du contrôle interne (RCCI). Il occupait auparavant le même poste au sein de Macif Gestion, société de gestion du Groupe Ofi AM.

Frédéric Laurent, président du directoire de Federal Finance, devrait annoncer ce vendredi aux clients et partenaires de la société de gestion la nomination de Gérald Claudel en tant que responsable du développement externe et grands comptes. Il prendra ses fonctions à compter du 2 janvier 2012. Il aura également en charge la mise en oeuvre de sa politique de distribution à l’international.Gérald Claudel a rejoint Federal Finance en 2004. En qualité de responsable de la gestion diversifiée institutionnelle, il était principalement en charge de l’allocation d’actifs et des mandats institutionnels.

Le groupe Cogefi vient de recruter Marie Damourette au poste de responsable de l’ingénierie patrimoniale.La mission principale de l’intéressée consistera à accompagner la clientèle privée du groupe afin d’optimiser la protection, le développement et la transmission des patrimoines, au moyen de conseils juridiques et fiscaux personnalisés, précise un communiqué. Auparavant, Marie Damourette a été responsable d’un service de gestion privée au sein d’une étude notariale. Elle a également occupé la fonction d’ingénieur patrimonial chez Patrimoine Management et Associés et Cortal Consors Select.

The collective investment organism (OPC) industry in Luxembourg has posted a positive variation in the month of October, to a total of EUR39.86bn, according to statistics from the financial sector surveillance commission (CSSF). This increase is due to the positive impact of markets for EUR47.56bn (+2.34%), partly offset by a net outflow of EUR7.70bn (0.38%). All categories of equity OPC have posted net redemptions, excepting the category of OPC investing in European equities.As of 31 October 2011, the overall net assets in OPC and specialist investment funds totalled EUR2.07194trn, compared with EUR2.032077trn as of 30 September 2011, an increase of 1.96% in one month. Over the past twelve months, the volume of net assets has fallen 1.69%.

Interrogé par Instit Invest, Jean Pierre Hutin, Président de la caisse de retraite IRP Auto: « Nous gérons 1,2 milliards d’euros et ces placements peuvent se faire jusqu'à 30 ans. Concernant la prévoyance, nous avons environ 80/85% d’obligations, entre 15 et 20% d’actions et un peu de monétaire pour la trésorerie ». Cependant, IRP Auto va essayer d’orienter 5% de ses actifs pour le financement des PME, un paramètre qui n’est pas prévu par le règlement financier. C’est pour la caisse, une façon de contrebalancer un accès au crédit qui va devenir plus difficile avec la mise en ??uvre de la règlementation de Bâle III. « Nous avons quelques propositions sur les Mid cap ou le private equity car notre objectif est d’intervenir directement sur le haut de bilan des entreprises », poursuit Jean Pierre Hutin. La caisse de retraite IRP Auto détient encore des obligations sur l’Italie et l’Espagne mais comme le souligne Jean Pierre Hutin : « Ce sont surtout des obligations corporates qui ne sont pas encore arrivées à maturité mais elles ont été traitées et sont à un taux fixe satisfaisant ».

La société se prépare au lancement de son troisième fonds. Avec un objectif de levée entre 300 et 350 millions d’euros, le futur FCPR sera lui aussi dédié à l’investissement dans des entreprises françaises des segments small et lower mid caps, principalement en mezzanine. Capzanine a par ailleurs annoncé la nomination de Laurent Bénard comme associé.

Après 18.100 milliards déjà votés, la nouvelle rallonge sera d’au moins 2.000 milliards de yens mais pas financée par de nouvelles émissions

Selon la BCE, les sociétés de moins de 250 salariés des pays périphériques se plaignent le plus d'une dégradation de l'accès au crédit

Elle pourrait atteindre 10 milliards la semaine prochaine sur la base des opérations similaires menées en 2009 et 2010

Les règles d'aide aux banques ont été prorogées par Bruxelles. Le prix de base de la garantie est abaissé de 50 à 20 points de base

Le quotidien, citant les données du promoteur Deovolente Realty, indique que le volume des transactions à Shanghai exprimé en surfaces cumulées a chuté de 53% d’une année sur l’autre le mois dernier, à 450.000 mètres carrés. Le prix moyen a accusé un repli de 6,6% à 20.988 yuans le mètre carré, l’équivalent de près de 2.500 euros. Le volume des reventes aurait chuté de moitié à Pékin le mois dernier à un plus bas depuis trois ans.

Le ministre allemand des Finances suggère que les Etats isolent une partie de leur dette souveraine, au-delà de 60% du PIB, dans des fonds nationaux dédiés.

Le ministre des Finances allemand, Wolfgang Schäuble, propose de placer la dette dépassant 60 % du PIB dans des véhicules nationaux

Le gouvernement irlandais pourrait bien devoir subir des poursuites en justice de la part d’un groupe de gestionnaires alternatifs américains s’il décidait de mettre en œuvre son projet de leur imposer une perte jugée injuste. Cette perte pourrait représenter jusqu’à 100% de leur mise sur un portefeuille de 300 millions d’euros de dette subordonnée qu’ils détiennent chez Bank of Ireland,dont l’état est actionnaire à hauteur de 15%. Les investisseurs, parmi lesquels figure Appaloosa Management, estiment que le projet répond à des considérations politiques. Dublin ferait preuve de «cynisme» en privilégiant les actionnaires.

L’activité manufacturière de la zone euro a poursuivi sa contraction en novembre, à son rythme le plus marqué depuis près de deux ans. L’indice PMI Markit des directeurs d’achats s’est contracté pour le quatrième mois d’affilée à 46,4 en novembre, chiffre identique à l’estimation flash, contre 47,1 en octobre. Il s’agit de son niveau le plus bas depuis juillet 2009.

Le président de la Banque centrale européenne Mario Draghi a fait comprendre jeudi qu’il était prêt à prendre des mesures supplémentaires pour soutenir l'économie de la zone euro, ajoutant que les risques baissiers avaient augmenté et que la BCE était consciente des difficultés croissantes des banques. Alors que la pression s’accroît sur les dirigeants de la zone euro pour progresser sur une réponse à la crise de la dette d’ici au sommet européen du 9 décembre, Mario Draghi, qui s’exprimait devant le Parlement européen, a appelé à un «approfondissement» de l’intégration budgétaire et fiscale. «Nous pourrions nous demander si un nouvel accord budgétaire serait suffisant pour stabiliser les marchés et si une vision crédible de long terme peut être utile à court terme. Notre réponse, c’est qu’il s’agit sans nul doute de l'élément le plus important pour commencer à rétablir la confiance.»

Les indicateurs économiques du mois d’octobre continuent de refléter une détérioration du paysage économique européen, note Standard & Poor’s dans son rapport «Perspective économique européenne : le retour de la récession». «La récession imminente qui menace l’Europe a d’abord trouvé un terreau en Espagne, au Portugal et en Grèce, mais les difficultés économiques se propagent désormais au cœur de la zone euro, en France et en Espagne», note l'économiste en chef de S&P pour l’Europe.

La France a bouclé jeudi son programme d'émission de dette à moyen et long terme de l’année en adjugeant 4,346 milliards d’euros d’OAT dans de très bonnes conditions. L'écart de rendement entre l’OAT à 10 ans et le Bund allemand à 10 ans, qui avait été propulsé au-dessus de 200 points il y a quinze jours, s’est resserré à 86 points de base après l'émission, contre 110 mercredi soir. Le taux moyen pondéré de l’OAT de référence à 10 ans, la 3,25% octobre 2021, est ressorti à 3,18% contre 3,22% en novembre, et celui de la ligne à 15 ans, la 3,50% 2026 est ressorti à 3,65% contre 3,77%. De son côté, le Trésor espagnol a adjugé pour 3,75 milliards d’euros d’obligations jeudi, le haut de la fourchette des objectifs de Madrid, qui a toutefois dû servir un rendement au plus haut depuis 14 ans. La quatrième économie de la zone euro a placé 1,2 milliard d’obligation 2015, 1,15 milliard d’obligations 2016 et 1,4 milliard d’euros d’obligations 2017. Le rendement moyen des obligations 2015 a bondi à 5,187% contre 3,639% lors d’une adjudication intervenue début octobre. Celui des obligations 2016 s’est établi à 5,276% et celui sur les obligations 2017 est passé de 4,782% à 5,544%. L’opération a néanmoins été bien accueillie sur les marchés.

L’autrichien Signa Holding, dont l’ancien patron de Porsche, Wendelin Wiedeking, vient de rejoindre le conseil de surveillance, vient d’annoncer le recrutement à compter d’avril 2012 de Michael Morgentoh, membre du directoire de l’allemand Gothaer Asset Management chargé de l’immobilier et des investissements. L’intéressé, qui fera partie de la direction générale de Signa, rejoint la société avec pratiquement la totalité de son équipe de Gothaer AM.Michael Morgenroth est aussi président de l’association européenne des investisseurs en fonds immobiliers non cotés (Inrev) ainsi que de la commission «immobilier» de l’association allemande GDV des assureurs. Chez Signa, il sera responsable de la clientèle institutionnelle et des activités du groupe en Allemagne.Signa, le groupe du financier controversé René Benko, recrute également chez Gothaer AM Patrick Züchner (head of real estate), Lars Armgart et Antje Bonnewitz. Ils seront chargés de la filiale allemande SIGNA Real Estate Advisory AG (SIGNA READ) à Düsseldorf.Le premier produit lancé par l'équipe nouvellement recrutée sera un real estate debt fund.Chez Gothaer AM, Michael Morgenroth n’aura pas de successeur au directoire, tandis que Patrick Züchner est remplacé à compter du 1er décembre par Ingo Bofinger comme patron de l’immobilier.

Les fonds d’investissement britanniques ont enregistré au mois d’octobre une collecte nette de 615 millions de livres, équivalente à celle de septembre, mais très inférieure à la moyenne mensuelle de 2,2 milliards de livres pour les six premiers mois de l’année, selon les dernières statistiques mensuelles communiquées par l’Association britannique de la gestion financière (IMA).Sur les dix premiers mois de l’année, la collecte nette atteint 16,3 milliards de livres, contre 23,8 milliards de livres pour la période correspondante de 2010. Les actifs sous gestion se sont accrus de 6% par rapport à septembre à 577,8 milliards de livres. Durant le mois sous revue, les fonds obligataires ont drainé 547 millions de livres, un montant supérieur à la moyenne mensuelle de 358 millions de livres pour les douze derniers mois. En revanche, les fonds d’actions ont subi une décollecte nette de 222 millions de livres en octobre, la plus élevée depuis octobre 2008. Les fonds diversifiés ont pour leur part enregistré une collecte nette de 279 millions de livres. La collecte brute des plates-formes de fonds s’est élevée en octobre à 3,1 milliards de livres. Leur part de marché s’est inscrite à 43% en octobre contre 39% un an plus tôt. Les actifs sous gestion des plates-formes s'élevaient en octobre à 110,1 milliards de livres.

L’agence d'évaluation financière Standard & Poor’s se dit préoccupée par par la taille atteinte par le fonds M&G optimal income fund dont les actifs sous gestion s'élèvent à 5,5 milliards de livres, rapporte Money Marketing.Au cours des douze derniers mois, le fonds a doublé de taille, passant la barre des 5 milliards de livres en juillet dernier. En période normale, une telle taille ne pose pas problème mais le gérant du fonds, Richard Woolnough, a indiqué qu’il était difficile de modifier plus de 10% du fonds en une seule fois, malgré le support d’une équipe importante et le recours aux dérivés. S&P a toutefois maintenu le AAA du fonds, en raison de l’excellente réputation de Richard Woolnough et de l'équipe obligataire de M&G.

Le britannique HSBC Global Asset Management a annoncé le lancement du compartiment Frontier Markets de sa sicav luxembourgeoise Global investment Funds (GIF), qui sera géré par Andrea Nannini. Le nouveau produit absorbe l’ancien New Frontiers Fund de 170 millions de dollars, un fonds d’investissement spécialisé (FIS ou SIF en anglais) lancé en février 2008, également géré par Andrea Nannini.L’indice de référence ne change pas : le nouveau produit utilise aussi MSCI Frontier Markets Capped Index.La commission de gestion ressort à 1,75 % pour les parts retail et à 1,25 % pour les parts institutionnelles tandis que la souscription minimale se situe à 5.000 dollars pour les premières et 1 million de dollars pour les secondes.

L’Association britannique de la gestion financière (IMA) vient d’annoncer la création d’un secteur dédiée aux actions internationales qui sera en place à compter du 1er janvier 2012.Ce nouveau secteur prendra en compte tous les fonds dont au moins 80% des actifs sont investis dans des actions internationales. L’association réfléchit également à la possibilité de créer un segment dédié aux actions européennes mais estime actuellement insuffisant le nombre de fonds susceptibles d’entrer dans ce secteur.

Shirish Godbole, qui travaillait chez Goldman Sachs depuis 2007, vient de rejoindre Morgan Stanley Real Estate Investing (MSREI) pour prendre la tête des activités dans l’immobilier en Inde, rapporte Asian Investor.Il est directement rattaché à Hoke Slaughter, patron de l’Asie chez MSREI, qui gère quelque 175 milliards de dollars d’actifs dans le monde. Shirish Godbole a déjà travaillé pour Morgan Stanley entre 1994 et 2007.

UBS a annoncé le 1er décembre différents changements, avec effet immédiat, au niveau de sa direction. Elle nomme Philip J. Lofts au poste de Group chief risk officer (CRO), en remplacement de Maureen Miskovic, qui quittera la banque. UBS annonce également la nomination de Robert J. McCann au poste de CEO UBS Group Americas. Ulrich Körner a été pour sa part désigné CEO UBS Group Europe, Middle East and Africa.Philip J. Lofts, CEO UBS Group Americas, reprend dans les faits son ancienne fonction de Group chief risk officer d’UBS. Il a occupé ce poste entre novembre 2008 et décembre 2010, et a été nommé CEO UBS Group Americas en janvier 2011. Il a intégré UBS en 1984. Robert J. McCann, qui a intégré UBS en 2009, assumera la fonction de CEO UBS Group Americas en plus de ses fonctions actuelles de CEO Wealth Management Americas, poursuit la banque. Ulrich Körner, qui a intégré UBS en 2009, assumera la fonction de CEO UBS Group Europe, Middle East and Africa en plus de ses fonctions actuelles de Group Chief Operating Officer et CEO Corporate Center. Dans leurs nouvelles fonctions, Philip J.Lofts, Robert J. McCann et Ulrich Körner restent membres du directoire du groupe, précise UBS.Par ailleurs, selon la Handelszeitung du 1er décembre, UBS fusionnerait ses activités en Europe et met un terme à la séparation entre banking on- et offshore, rapporte la Handelszeitung dans son édition du 1er décembre. Jakob Stott serait le nouveau directeur des activités européennes. Jakob Stott travaille pour UBS depuis un an. Il a effectué une grande partie de sa carrière au sein de la banque américaine J.P. Morgan. Il est très proche du CEO du groupe, Sergio Ermotti, relève le journal.

Matthias Egger rejoint Mirabaud Asset Management à compter du 1er décembre 2011, rapporte L’Agefi suisse. Il gèrera à partir du 15 décembre 2011 le fonds actions «Mirabaud Equities – Swiss Small and Mid Cap», ainsi que les mandats institutionnels répondant aux mêmes critères.