Standard Life Investments, the fourth-largest shareholder in Xstrata, with about 2% of capital, will vote against a merger with Glencore, as the operation “clearly undervalues” the mining company, Investment Week reports. For his part, Richard Buxton, head of UK equities at Schroders, has told Reuters that he shares SLI’s position.

Six British consumers out of ten have no appetite for investment risk, according to an annual survey (FSA Consumer Awareness Survey 2011) recently published by the British Financial Services Authority (FSA). Only 4% of the 2,063 people surveyed say they are prepared to take on more risk in the hopes of higher returns. The FSA reports that the consumers have a “slightly” higher aversion to risk than in 2010.

The Ethos foundation on 7 February recommended that shareholders in Novartis reject the reelection of professors William Brody and Srikant Datar at the general shareholders’ meeting to be held on 23 February 2012, due to the impossibility of voting on pay scales this year. The two men are members of the remuneration committee, which did not recommend any changes to the structure of pay scales, despite the opposition of 39% of shareholders at the general shareholders’ meeting in 2011. The foundation, which includes more than 120 Swiss pension funds and foundations, claims that the Novartis CEO, Joe Jimenez, was paid CHF15.7m in 2011. It also increased 21.7% compared with 2010, even though profits fell.The total pay for the chairman of the board of directors, Daniel Vasella, was CHF13.5m, This far exceeds the pay for other non-executive chairmen of the board at international groups comparable to Novartis, and those of other non-executive chairmen at other Swiss firms belonging to the SMI index.

TheScreener is launching a new service to evaluate directly comparable funds and ETFs, Agefi Switzerland reports. The service provides a way to exhaustively determine when passively-managed investments outperform actively-managed investments, and vice versa. The new service covers 15,000 funds and ETFs.

In what areas will retail asset management firms invest effort this year? According to a survey by Cerulli Associates, 75% of firms are planning to scale up their marketing efforts.Cerulli points out that many firms are in the process of setting up structures that put marketing and sales on a par. This is a notable development compared with the era when marketing was a section of the sales department.“It is true that the marketing function is designed to support sales efforts, but now, the two groups work in close collaboration to develop strategies via several media including the internet, email, social media, and generating prospects,” explains Alec Papazian, a senior analyst at Cerulli.

According to a survey by TNS Infratest on behalf of Axa Investment Managers (Axa IM) of a representative sample of 1,000 people in September 2011, 77% of German investors do not know what the term “emerging markets” means (38%), or give an incorrect definition (39%). This is not surprising since only 1% of Germans have already invested in emerging markets, says Karin Kleinemas, head of marketing for northern Europe. 69% of respondents did not know that emerging markets have more potential for growth than already industrialised countries.

On 3 February, the CNMV registered the Foncaixa Deuda Publica España, FI, from InverCaixa Gestión. As its name indicates, the new product will be invested primarily in Spanish government bonds, with an option to invest up to 35% of its assets in public debt from other European countries.The KIID states that the fund is aimed primarily at subscribers seeking to invest exclusively in Spanish public debt, such as insurance companies and labour disability mutuals. Liquidity will be daily.CharacteristicsName: Foncaixa Deuda Publica España, FIISIN code: ES0137505006Benchmark:90% BofA Merrill Lynch Spanish governments 1-10 years10% EoniaManagement commission: 0.81%

As of 31 December, assets in collective investment institutions in Spain totalled EUR201.78bn, 7.8% less than at the end fo 2010, the Inverco association of asset management firms states in its annual report. Assets under management by real estate funds were down by 26.6%, while assets at Spanish investment firms were down 7.6%, Spanish funds were down 7.5%, and foreign asset management firms were down 6.3%.Net redemptions from Spanish funds contracted 65% compared with 2010, to EUR8.421bn, compared with EUR23.889bn.Transfers from one fund to another totalled EUR27.844bn, which represents 55% of gross subscriptions (EUR50.692bn) and 20.8% of average assets in 2011.Lastly, the number of shareholders last year declined by 7.4% to a total of 6.2 million as of the end of December.

In the last month of 2011, hedge funds saw net outlfows of USD5.2bn, and assets as of the end of December totalled USD1.64trn, a level 7.7% lower than at the end of 2010, according to BarclayHedge and TrimTabs.The BarclayHedge hedge fund index fell 0.4% in December, after a decline of 1.4% in November. Since May 2011, hedge funds have seen losses every month, except in October. For 2011 as a whole, hedge funds lost 5.5%, while the S&P was flat.

Last year, net subscriptions of owners’ equity to closed-end German funds rose 0.2% to EUR5.8461bn, compared with EUR5.8351bn in 2010, according to estimates by the VGF professional association, taking into account the 39 member firms and shareholders who raised at least EUR5m in owners’ equity in the past three years, a sample of 168 firms, of whom 112 had disclosed their results to the VGF. Inflows from private clients represented EUR4.8078bn, compared with EUR5.2125bn the previous year, while institutional investors increased 67%, to EUR1.3083bn. As of the end of 2011, assets in funds were down to EUR9.8908bn, compared with EUR10.8003bn twelve months previously. DWS Access (Deutsche Bank group) has stated that it was the closed fund manager with the largest inflows last year, with EUR504.3m in owners’ equity. The largest success was the DWS Access Deutsche Bank Türme fund, with a volume of EUR665.7m and subscriptions of EUR340m.

For the first time, Barbara Knoflach, head of SEB Asset Management, on Tuesday did not rule out the possibility that the open-ended real estate fund ImmoInvest (over EUR6bn in assets) may have to be liquidated, Handelsblatt reports. The fund, which has been frozen to redemptions since May 2010, still has not reached the 30% liquidity level considered necessary for redemptions to be reopened, and a sale of the family jewels, the 19-building complex at Potsdamer Platz in Berlin, is taking longer than expected. The properties are valued at EUR1.4bn, but the market is difficult, and buyers are taking their time, though the deadline to reopen the fund is May 2012, as it is for the Credit Suisse Euroreal, the other major real estate fund currently closed to redemptions.

In January, three open-ended real estate funds, Deka-ImmobilienEuropa, Deka-ImmobilienGlobal and WestInvest InterSelect had net subscriptions of EUR400m, comparedf with EUR320m in the corresponding month of 2011. Of this total, about EUR270m were from reinvestment of dividends distributed by two Deka funds. However, net subscriptions in January 2010 totalled EUR415m.

Dans le cadre de la diversification de son allocation d’actifs, l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) lance une consultation (procédure négociée) pour l’attribution de mandat de gestion d’actifs immobiliers. L’ERAFP organise une consultation portant sur deux lots (correspondant respectivement à deux types de mandats) : un lot d’actifs immobiliers non cotés situés en France et un lot d’actifs immobiliers non cotés situés en Europe. En cohérence avec le choix d’un investissement 100% ISR, les nouveaux mandats intègreront le dispositif ISR du Régime. La stratégie d’investissement repose essentiellement sur l’investissement dans des actifs immobiliers générant un rendement locatif stable mais pourra également conduire les gérants à investir dans des actifs à restructurer afin d’améliorer leur performance ISR. Lot n°1 : Immobilier France ISR Ce lot porte sur l’attribution de mandats pour la gestion d’un portefeuille d’actifs immobiliers non cotés situés en France. Les investissements seront réalisés principalement dans les catégories d’actifs immobiliers suivantes : bureaux, commerces et habitations. Le lot n°1 aura trois attributaires, dont deux mandats dits « Standby ». Le montant total des placements sur les Mandats du lot n°1, donné à titre indicatif, sera de l’ordre de 310 millions d’euros sur les trois premières années du Marché. Lot n°2 : Immobilier Europe ISR Le lot n°2 aura pour objet principal la gestion d’un portefeuille d’actifs immobiliers non côtés situés en Europe, dans des pays membres de l’OCDE. Les investissements réalisés en France seront possibles mais ne devront être ni prioritaires ni prépondérants. Le lot n°2 aura trois attributaires, dont deux mandats dits « Standby ». Le montant total des placements sur les Mandats du lot n°2, donné à titre indicatif, sera de l’ordre de 345 millions d’euros sur les trois premières années du Marché. Les mandats seront d’une durée de 10 ans. Pour lire l’avis complet: cliquez ici

La division de gestion d’actifs de Goldman Sachs rachète Dwight Asset Management, une société de gestion détenant 42 milliards de dollars d’actifs, à Old Mutual Asset Management. La transaction doit être finalisée au deuxième trimestre. Dwight est un gérant spécialisé dans des fonds à valeur fixe pour des plans de retraite.

La filiale du LSE et le courtier ont annoncéle lancement de leur plate-forme de repo tripartite, Agency Cash Management. Un projet annoncé en septembre et destiné à profiter du développement du financement interbancaire sécurisé.

L’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique a lancé une consultation pour l’attribution de mandat de gestion d’actifs immobiliers. Cette procédure négociée portera sur deux lots: un lot d’actifs immobiliers non cotés situés en France et un lot d’actifs immobiliers non cotés situés en Europe. Les nouveaux mandats intègreront le dispositif ISR du régime.

Hedge Fund Research a indiqué que son indice HFRI Fund Weighted Composite, retraçant la performance des fonds alternatifs dans le monde, a progressé de 2,63% le mois dernier. Soit sa meilleure performance mensuelle depuis plus d’un an.

Elles devraient avoir la possibilité de durcir les ratios réglementaires pour gérer un risque systémique identifié localement

Alors que quarante prêts sous-jacents sont arrivés à maturité, seuls cinq ont été remboursés dans les temps selon Barclays Capital

La Chine refuse que ses compagnies achètent du CO2 alors que la participation de l'aérien au marché du carbone doit soutenir les prix

Le gestionnaire américain EIG Global Energy Partners, dont le fonds souverain chinois CIC est actionnaire minoritaire depuis peu, pourrait faire faux bond à la plateforme de cotation de Goldman Sachs, GSTrUE, pour introduire son véhicule d’investissement Gateway sur la Bourse de Hong Kong. Un signe clair selon le quotidien du manque d’attractivité du cadre réglementaire aux Etats-Unis.

Les autorités ciblent le soutien au marché immobilier, mais aussi aux PME et aux ménages avec une hausse du salaire minimum de 13% par an d'ici 2015

Le CAC 40 a clôturé en hausse de 0,18%, à 3.411 points, le marché s'étant retourné sur des espoirs de résolution de la situation en Grèce. L’indice avait cédé jusqu'à 0,8% en séance. Aux Etats-Unis, en fin de matinée, l’indice Dow Jones grappillait 0,27%, tout comme le Nasdaq.

«Nous avons encore un long chemin à parcourir avant de pouvoir dire que le marché du travail se comporte normalement», a déclaré cet après-midi le président de la Fed devant la commission budgétaire du Sénat. «Ce qui est particulièrement troublant, c’est le niveau inhabituellement élevé du chômage de long terme», a ajouté Ben Bernanke, réitérant des remarques formulées le 2 février devant un panel de la Chambre des Représentants. Concernant la trajectoire budgétaire américaine, il a jugé nécessaire «un plan à long terme pour mettre notre ratio de dette sur PIB, notre fardeau fiscal global sur une voie durable».

L’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) a lancé une consultation pour l’attribution de mandat de gestion d’actifs immobiliers. Cette procédure négociée portera sur deux lots : un lot d’actifs immobiliers non cotés situés en France et un lot d’actifs immobiliers non cotés situés en Europe. Les nouveaux mandats intègreront le dispositif ISR du régime.

La Grèce a emprunté mardi 812,5 millions d’euros à six mois avec un rendement en baisse, a annoncé l’agence de gestion de la dette publique. Le rendement s’est établi à 4,86% contre 4,90% lors d’une opération similaire le 10 janvier.

Le gouvernement indien prévoit une croissance de 6,9% pour l’exercice budgétaire s’achevant fin mars, après 8,4% l’an dernier, ce qui marquerait un net revers de fortune pour un pays qui, il y a peu, aspirait encore à une croissance à deux chiffres comme celle de la Chine.

Renaissance Asset Managers, société de gestion spécialisée sur l’investissement dans les pays de l’Europe émergente, la Russie, la Turquie et les pays «frontières» africains, réorganise son état major. La filiale de gestion du groupe russe Renaissance, qui a récemment racheté trois fonds Europe émergente à Griffin Capital Management, a annoncé ce lundi le recrutement de Barbara Rupf Bee au poste de CEO. Précédemment responsable des ventes auprès de la clientèle institutionnelle de HSBC Global Asset Management, elle sera responsable de 30 personnes et supervisera 2,8 milliards de dollars d’encours. Avant son recrutement, c’est Peter McNulty, responsable administration et budget, qui avait assuré l’interim du poste de CEO de Renaissance AM.Dans le cadre de cette réorganisation, Plamen Monovski, devient président de la société de gestion. Il continuera à occuper le poste de gérant, notamment sur les fonds Emerging Europe fund and Renaissance Eastern Europe, et de chief investment officer de Renaissance Asset Managers.

Selina Pattyranie, sales manager chez Fidelity International chargée des clients en gestion de fortune, rejoint T. Rowe Price comme client relationship manager pour l’Europe du Nord, rapporte Investment Europe. L’interessée sera chargée des relations avec les investisseurs institutionnels et les gérants externes dans les pays nordiques, plus particulièrement en Suède. Elle sera subordonnée à Jan Eggersten, director et head of client relationship management, northern Europe.

Le spécialiste allemand de l’administration de fonds et des fonds à la marque du distributeur, Universal Investment, a bénéficié d’un rapide gonflement de ses encours, puisqu’il atteint à présent 130 milliards d’euros d’actifs sous gestion, contre près de 50 milliards trois ans plus tôt.La filiale luxembourgeoise, pour sa part, a enregistré un doublement de ses encours sur les trois dernières années, à 9 milliards d’euros.