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25/05/2012

Italian funds return to redemptions

The growth sourt proved short-lived: in April, open-ended funds in Italy saw net redemptions of EUR997m, after net inflows in March for the fist time in a long time, totalling EUR2.4bn. These outflows were largely driven by equity frunds, which saw outflows of EUR1.216bn. Bond funds, which took on EUR1.578bn in April and EUR6.766bn since the beginning of the year, did not manage to reverse this trend. As of the end of April, assets in funds on sale in Italy totalled EUR433.872bn. With the addition of closed ended funds, which had inflows of EUR316m in April, and mandated management (+EUR618m), assets in the asset management sector in Italy totalled EUR966.766bn. In terms of businesses, the firms with the largest inflows in April were the Banco Popolare group (+EUR734m), followed by Poste Italiane (+EUR414.5m) and Amundi (+EUR270.5m). At the other extreme, the groups which posted the heaviest redemptions were the three largest in terms of assets: Pioneer (-EUR918.1m), Generali (-EUR842.5m), and Intesa Sanpaolo (-EUR357.9m).
25/05/2012
Gestion d'actifs

Réunica possède des arguments pour augmenter son exposition sur les fonds globaux

Francis Weber, directeur financier de Réunica lors d’une table ronde organisée par amLeague et Newsmanagers: C’est possible d’investir dans des fonds globaux. Réglementairement, on est un peu limité puisque, dans la réglementation de la retraite AGIRC-ARCO, on ne peut pas être à plus de 10% hors zone OCDE. C’est un quota qui est déjà bien rempli. On peut donc le faire, mais c’est un peu à la marge. Nous avons des arguments pour augmenter la taille à l’international. Il est vrai que quand vous regardez les indices actions mondiaux ces dernières années, par rapport à l’Euro Stoxx ou au CAC 40, il y a une grande différence. Nous n’aimons pas les forts écarts de performances par rapport au benchmark. Même si le gérant gère en performance absolue, on va toujours comparer sa performance par rapport à notre benchmark. Pour nous, c’est le MSCI EMU. Celui qui a une très grande volatilité, qui fait à un moment donné beaucoup moins, nous n’aimons pas. Nous préférons avoir un gérant qui a des performances relativement lissées dans le temps.
Gestion d'actifs
25/05/2012
Fonds

Millbrook Capital ferme un hedge fund activiste

La société de gestion alternative Millbrook Capital a décidé de fermer un hedge fund activiste, MMI Investments, qui a pourtant dégagé de solides performances sur quinze ans en se spécialisant sur les petites et moyennes capitalisations, rapporte Hedge FundAlert. Le patron de Millbrook Capital, John Dyson, a pris cette décision pour se consacrer à ses investissements personnels, indique-t-on.MMI Investments affiche une performance annuelle moyenne de 20% à 25%, avec un pic à 80% en 2009. Les actifs du fonds avaient culminé à environ 700 millions de dollars avant l'éclatement de la crise financière.
Fonds
25/05/2012

Crédit Mutuel Arkéa recrute chez Oddo

Le Crédit Mutuel Arkéa vient d’annoncer la nomination de Tarak Achich à la tête de Procapital Securities Services, l’une des cinq filiales BtoB du Crédit Mutuel Arkéa. Dans le même temps, Frédéric Diverrez est nommé au poste de directeur général de Monext, l’une des cinq filiales BtoB du Crédit Mutuel Arkéa.Agé de 44 ans, Tarak Achich occupait précédemment le poste de gérant chez Oddo et Cie où il était en charge, depuis 2008, de la supervision des opérations, du contrôle permanent et de la direction financière. Entre 2002 et 2007, il était directeur général adjoint d’Euronext, puis directeur exécutif de NYSE Euronext où il avait la responsabilité des systèmes et des projets d’harmonisation des plateformes de négociations. Pour sa part, Frédéric Diverrez était président du directoire de Procapital Securities Services. Membre du comité de direction de Steria France, il y a occupé diverses fonctions, notamment celle en 2008 de directeur de la Business Unit «Testing Services» et, de 2006 à 2007, celle de directeur de la Business Unit «Banque Assurance». Ces nominations interviennent dans le cadre de la réorganisation menée par l'établissement et de sa décision de mettre en place un pôle dédié au BtoB - Arkéa Services - consacré à la commercialisation des services bancaires, titres et monétiques du groupe.
25/05/2012

Nomination chez SEI Global Wealth Services

Le fournisseur de solutions SEI Global Wealth Services a nommé Anita Juneja en qualité de directrice de clientèle du pôle global wealth services, rapporte Investment Europe.Anita Juneja, qui travaillait précédemment chez Close Brothers Asset Management, sera responsable du suivi et du développement des partenariats stratégiques.
25/05/2012

Macquarie met le cap sur les institutionnels en Asie

Macquarie Investment Management (MIM) a annoncé la nomination d’Axel Maier au poste de responsable de la distribution pour l’Asie. A la tête d’une équipe de sept personnes, Axel Maier, qui sera basé à Hong Kong, aura notamment pour mission de développer les activités de Macquarie auprès de la clientèle institutionnelle asiatique.Axel Maier, qui travaillait précédemment chez Wellington Management, remplace à ce poste Damon Hambly, qui a quitté ses fonctions fin janvier et qui a depuis rejoint Natixis Global Asset Management en qualité de responsable de la stratégie et du développement pour l’Asie.Les actifs sous gestion de MIM s'élèvent à environ 220 milliards de dollars, dont un peu moins de 50% émanant des institutionnels.
25/05/2012
Fonds

Les rachats sur les contrats d'assurance vie ralentissent

Le montant des cotisations collectées par les sociétés d’assurances pour l’assurance vie en 2012 à fin avril est de 40,8 milliards d’euros, contre 47,2 milliards sur les quatre premiers mois de 2011, selon les derniers chiffres de l’ Association Française de l’Assurance.Les rachats nets (cotisations-prestations) s'établissent à 2,1 milliards d’euros pour la période, avec une décollecte de 0,1 milliard d’euros pour le mois d’avril.Les prestations versées par les sociétés d’assurances des quatre premiers mois s'élèvent à 42,9 milliards d’euros, contre 35,2 milliards d’euros sur la même période de l’an dernier. A fin avril, l’encours des contrats d’assurance vie (provisions mathématiques + provisions pour participation aux bénéfices) s’élève à 1.375,6 milliards d’euros.
Fonds
25/05/2012

La Mondiale Europartner se lance dans la gestion de fortune outre-Manche

La société basée au Luxembourg, La Mondiale Europartner, le pôle international de l’assureur français AG2R La Mondiale, envisage de proposer des services de gestion de fortune au Royaume-Uni, rapporte Investment Europe.La Mondiale Europartner va ainsi mettre en place une gamme de portefeuilles d’investissement internationaux à destination d’une clientèle haut de gamme UHNW (ultra high net worth) compatibles avec la réglementation RDR.
25/05/2012

Souscriptions nettes record pour Robeco au premier trimestre

Le groupe Robeco, qui pourrait être vendu par sa maison mère, a très bien démarré l’année avec des souscriptions nettes qui ont atteint au premier trimestre le niveau record de 15 milliards d’euros. Les actifs sous ainsi passés de 150 milliards d’euros à fin 2011 à 177 milliards d’euros à fin mars 2012, démontrant notamment «le grand intérêt des investisseurs pour les solutions liées à la retraite», souligne la société dans un communiqué.A la fin du premier trimestre 2012, les souscriptions nettes des clients institutionnels ont atteint un montant particulièrement élevé et ont été bien réparties sur une grande diversité de stratégies, portant la proportion d’actifs gérés pour le compte d’institutionnels à 51 % du total des actifs gérés (contre 41% au premier trimestre 2011). La stratégie d’intégration des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) continue de prouver son efficacité, indique Robeco, le total des actifs investis dans des sociétés engagées dans un dialogue actif avec Robeco représentant 45,1 milliards d’euros contre 43,4 milliards d’euros au premier trimestre 2011.Enfin, Robeco a obtenu une surperformance totale moyenne par rapport à l’indice de 1,67% pour l’ensemble de ses stratégies (brut de frais) sur le premier trimestre 2012 et 83% des fonds ont surperformé leur indice. La surperformance totale moyenne à 3 ans s’est encore améliorée à fin mars 2012, à +1,73% brut de frais par rapport à l’indice, et 77% des fonds ont surperformé leur indice entre avril 2009 et mars 2012. Toutes les classes d’actifs ont contribué positivement à ces résultats.
25/05/2012

Le BBVA pourrait se séparer de ses fonds de pension latino-américains

Le 24 mai, le BBVA a notifié à la CNMV avoir décidé d'étudier «les choix stratégiques pour son activité de prévoyance obligatoire en Amérique latine». Bien qu’il s’agisse d’un domaine présentant un grand intérêt, il affiche peu de synergies avec le coeur de métier du groupe, la banque universelle, ce qui incite à reconsidérer le maintien de cette activité.Parmi les options envisagées figurent une vente totale ou partielle des sociétés d’administration de fonds de pension au Chili, en Colombie et au Pérou ainsi que la société d’administration de fonds pour la retraite (Afore) au Mexique, sans toutefois que cela signifie nécessairement que cela débouchera sur une vente.Le processus prendra vraisemblablement plusieurs trimestres et ne sera pas bouclé en tout état de cause avant la fin de l’exercice en cours.Funds People croit savoir que le BBVA examine déjà plusieurs propositions ; les encours concernés représenteraient un total de plus de 30 milliards d’euros. Pour Expansión, le BBVA pourrait encaisser entre 3 milliards et 4 milliards d’euros s’il arrivait à vendre la totalité de ses fonds de pension latino-américains.
25/05/2012
Fonds

Le nombre de lancements de fonds a chuté au premier trimestre

Au premier trimestre, seulement 506 fonds ont vu le jour en Europe, soit une contraction de 36 % par rapport à la période correspondante de 2011 où 785 fonds ont été lancés, selon Lipper. Il s’agit du nombre de lancements le plus faible depuis cinq ans. Et comparé au pic de 2008, où 994 fonds avaient été créés au premier trimestre 2008, la chute est de 50 %.Dans le même temps, 493 fonds ont été liquidés sur les trois premiers mois de l’année, soit une hausse de 11 % par rapport à l’année précédente. 205 fonds ont été fusionnés, soit une baisse de 12 % annuelle.Au total, le marché européen des fonds a vu disparaître, en net, 192 fonds au premier trimestre. Une tendance à la concentration du marché, déjà amorcée le trimestre précédente, qui pourrait se poursuivre, selon Lipper. Fin mars, l’Europe comptait 32.158 fonds enregistrés à la vente, dont 8.439 au Luxembourg, le plus gros marché devant la France, avec 4.743 fonds.Les fonds actions continuent de représenter la part du lion, avec 37 % des produits, devant les fonds diversifiés (24 %) et les fonds obligataires (18 %).
Fonds
25/05/2012

Orix externalise ses fonctions de middle et back office

La société de gestion alternative Orix Investment Corporation (OIC) a fait appel à SEI pour la fourniture d’une suite complète de solutions couvrant les fonctions de middle et back office.Orix veut ainsi concentrer ses ressources internes sur les services à la clientèle et les fonctions d’investissement.
25/05/2012

Départ du patron de l'obligataire souverain de Threadneedle

Quentin Fitzsimmons, responsable des obligations souveraines chez Threadneedle, quitte la société, annonce un communiqué. «Il a décidé de faire une pause dans sa carrière et a démissionné de Threadneedle». Il part mi-juillet. Quentin Fitzsimmons avait rejoint Threadneedle en 2003. Il pilote les stratégies obligataires à rendement absolu de la société. Après son départ, Matthew Cobon, gérant et spécialiste taux, deviendra le gérant principal des fonds Threadneedle Absolute Return Bond et Target Return Funds qu’il co-gère déjà.La responsabilité des autres fonds de Quentin Fitzsimmons sera assumée par les membres de l’équipe, dont Richard Stevens, Dave Chappell, Martin Harvey et Matt Rees.Le patron du fixed income de Threadneedle, Jim Cielinski, s’est dit «désolé» de ce départ. «Nous sommes en train de modifier, renforcer et enrichir notre plate-forme obligataire et nous aurions aimé que Quentin participe à ces développements. Nous respectons toutefois sa décision et tenons à le remercier pour sa contribution exceptionnelle».Des nominations dans l’équipe fixed income seront annoncées prochainement, conclut le communiqué.
25/05/2012

Skandia réoriente son activité en Allemagne

Skandia Deutschland a indiqué le 24 mai que dans le cadre de la réorganisation en Europe, le siède d’Old Mutual Wealth Management Europe sera implanté à l’avenir à Luxembourg. En ce qui concerne l’Allemagne, le groupe ouvre une nouvelle implantation à Stuttgart qui va se concentrer sur la mise en oeuvre du nouveau business model pour le marché allemand, avec un positionnement de spécialiste de l’investissement et de la clientèle de particuliers haut de gamme.Il n’est pas prévu de continuer à développer le marché retail qui était suivi jusqu'à présent par l’implantation à Berlin et des négociations sont en cours avec le comité d’entreprise au sujet «des nécessaires ajustements organisationnels».En ce qui concerne les services et l’administration des clients existants avec environ 360.000 contrats d’assurances et un volume de 12,4 milliards d’euros, ils continueront d'être assurés à partir de Berlin.
25/05/2012

Un nouveau responsable commercial chez Alceda Fund Management

Helmut Dörrbecker a été nommé au 15 mai 2012 au poste de director of fund sales d’Alceda Fund Management, filiale d’Aquila Capital, rapporte Fondsprofessionell. Il sera responsable commercial pour la région germanophone, tout particulièrement pour la plateforme de fonds Ucits d’Alceda.
25/05/2012

UBS fusionne ses backoffices

A partir du premier juillet, les backoffices de la gestion de fortune et de la banque d’investissement d’UBS seront fusionnés en un seul, afin de réduire les dépenses, rapporte Finews. La nouvelle unité administrative sera dirigée par Ulrich Hoffmann, jusqu’alors directeur operations Wealth Management/Swiss Bank.
25/05/2012
Fonds

Les fonds italiens renouent avec les rachats

L’embellie fut de courte durée : en avril, les fonds ouverts commercialisés en Italie ont accusé des rachats nets de 997 millions d’euros après avoir enregistré en mars pour la première fois depuis longtemps des souscriptions nettes (de 2,4 milliards d’euros).Cette décollecte a été tirée principalement par les fonds actions, qui voient sortir 1,216 milliard d’euros. Les fonds obligataires, qui engrangent 1,578 milliard d’euros en avril et 6,766 milliards depuis le début de l’année, n’ont pas réussi à inverser la tendance.A fin avril, les encours des fonds commercialisés en Italie atteignent 433,872 milliards d’euros. En ajoutant les fonds dédiés, qui ont collecté 316 millions en avril, et les gestions sous mandat (+618 millions), les encours du secteur de la gestion d’actifs en Italie totalisent 966,766 milliards d’euros.Côté sociétés, celles ayant collecté le plus en avril sont le groupe Banco Popolare (+734 millions d’euros), devant Poste Italiane (+414,5 millions) et Amundi (+270,5 millions).A contrario, les groupes qui ont affiché les plus forts rachats sont les trois principaux en termes d’encours : Pioneer (-918,1 millions), Generali (-842,5 millions) et Intesa Sanpaolo (-357,9 millions).
Fonds
25/05/2012

La croissance de la zone euro reste grippée

Les premières estimations des indices PMI font état d’un recul de l’activité dans toute la zone en mai. Le PIB devrait se contracter d’au moins 0,5% au deuxième trimestre selon Markit. Même l’Allemagne n’est pas épargnée. Le secteur manufacturier y accuse un fort ralentissement.
25/05/2012

Un nouveau prétendant pour Nine Entertainment

Le quotidien avance que l’ancien président de MGM (Metro-Goldwyn-Mayer), Harry Sloan, pourrait racheter auprès de CVC Capital Partners une participation au capital du groupe australien de médias. Harry Sloan a noué contact avec CVC dans la région et a mandaté des banques, en l’occurrence Bank of America Merrill Lynch, Citigroup et Deutsche Bank, en vue de formuler une offre.
25/05/2012

Lehman met la main sur Archstone

De sources concordantes, Lehman Brothers Holdings a noué avec Bank of America et Barclays le rachat pour 1,58 milliard de dollars des 26,5% encore détenus par ses deux partenaires au capital d’Archstone. Un accord qui met fin à une longue bataille entre les banques quant à la valorisation d’Archstone. Lehman aurait convenu de verser 150 millions de dollars au perdant Equity Residential.
25/05/2012

Goldman Sachs mise sur l’immobilier japonais

Un responsable de la division de gestion d’actifs de la banque américaine a confié à Reuters que le groupe entend mobiliser quelque 100 milliards de yens, l’équivalent d’un milliard d’euros, auprès d’investisseurs japonais et internationaux afin de réaliser des investissements dans le secteur immobilier de l’Archipel, particulièrement dans les immeubles de bureaux ou les actifs commerciaux.
25/05/2012

Revers taïwanais pour Carlyle

Yuanta Financial a indiqué renoncer au rachat de la banque taïwanaise Ta Chong, infligeant un sérieux revers à Carlyle qui souhaite se défaire de cet investissement. Reuters avait indiqué mercredi que des négociations se poursuivaient pouvant aboutir à une prise de participation de 7% par Carlyle au capital de Yuanta dans le cadre d’un accord valorisant Ta Chong à 37 milliards de dollars taïwanais, l’équivalent de près d’un milliard d’euros.
24/05/2012

Quasi-stabilité des inscriptions au chômage outre-Atlantique

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont légèrement diminué aux Etats-Unis lors de la semaine au 19 mai, à 370.000 contre 372.000 (révisé) la semaine précédente, selon le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne 370.000 inscriptions. La moyenne mobile sur quatre semaines s'établit à 370.000 contre 375.500 (révisé) la semaine précédente.
24/05/2012

Le FESF émet à trois ans

Le Fonds européen de stabilité financière (FESF) a émis 3 milliards d’euros d’obligations à trois (arrivant à échéance le 1er juin 2015). Le rendement à l’émission a été fixé à 18 points de base au-dessus du taux mid-swap, ce qui implique un rendement de 1,162% pour les investisseurs. La demande a été forte avec plus de 4,5 milliards d’euros d’ordres. Bank of America Merrill Lynch, CA CIB et RBS ont co-dirigé l’opération.
24/05/2012

La croissance du secteur manufacturier américain ralentit

L’indice manufacturier «flash» calculé par Markit sur la base d’une enquête auprès de plus de 600 directeurs d’achats du secteur aux Etats-Unis est ainsi tombé à 53,9, un plus bas de trois mois, contre 56,0 en avril. Le secteur manufacturier américain enregistre cependant son trente-deuxième mois d’affilée de croissance.
24/05/2012

Moody’s juge la présidentielle sans effet sur le AAA

L'élection présidentielle française ne modifie pas l’avis de Moody’s sur la note Aaa de la France, ni sa perspective négative, qui se traduirait par une dégradation si le gouvernement socialiste ne parvenait pas à réduire l’endettement du pays, a annoncé l’agence de notation. La note a été abaissée d’un cran de AAA à AA+ en janvier par S&P et reste AAA chez Fitch.

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