p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } German independent retail investors, meaning those who go without the advice of professionals in taking their investment decisions, are increasingly drawn to ETFs. According to a study published by Ergo and Finanzen.net, and cited by Fondsprofessionell.de, 62%, thus, a majority, choose to invest in ETFs, to the detriment of actively-managed investment funds. One year ago, only 48% did so. Actively-managed funds now attract 59%, compared with 64% last year. According to Ergo, the study demonstrates that ETF promoters need to take more trouble to target retail investors, where there is strong potential for growth.

La société Axione Infrastructures vient de réaliser la première émission obligataire de type «Project Bond Initiative» en France, et la première dans le secteur des infrastructures numériques au niveau européen. Participation à 55% du Fonds d’Investissement et de Développement des Partenariats Public – Privé (FIDEPPP), un fonds d’investissement du groupe BPCE géré par Mirova, Axione Infrastructures refinance sa dette grâce à une émission obligataire rehaussée par la Banque Européenne d’Investissement (BEI). Précisément, l’intervention de l’institution «a rendu possible la solution obligataire grâce à un rehaussement de la dette senior à hauteur de 20%», note un communiqué. L’initiative, créée par la Commission européenne, avec l’accord du Parlement européen, a pour objectif d’encourager les investisseurs privés à souscrire à des obligations finançant les grands projets d’infrastructures européens. Elle permettra à Axione Infrastructures de disposer d’un financement obligataire de 189,1 millions d’euros pour poursuivre et amplifier le déploiement des infrastructures numériques à haut et très haut débit en France, dans de nombreux départements.Cela étant, cette intervention s’inscrit dans le cadre des financements stratégiques dans les domaines du transport, de l’énergie et du numérique de la banque européenne, et constitue le troisième ‘project bond’ financé par la BEI en Europe.A l’occasion de cette première émission, Bercy a appelé à multiplier ce type de projets dans des secteurs d’avenir : «Ce project bond est le premier signé en Europe dans le secteur des télécoms», a noté le Ministère de l’Economie et des Finances. «Ce choix, a t-il ajouté, traduit l’engagement de notre pays dans la modernisation de ses infrastructures numériques et la pleine mobilisation des acteurs du plan France Très Haut débit : opérateurs privés tels Axione, collectivités territoriales et Etat. Cette ambition commune se concrétise déjà sur le territoire, avec l’accord donné par l’Etat à 7 nouveaux projets de réseaux à très haut débit portés par des collectivités, 5 départements et 2 régions, qui pourront bénéficier d’un soutien financier supérieur à 400 millions d’euros».

La foncière a placé hier une émission obligataire d’un montant de 500 millions d’euros et d’une maturité de 7 ans. Cette émission a été réalisée avec un spread de 92 points de base sur le taux mid-swap, portant le coupon à 1,75%, soit le coupon et le spread les plus faibles pour une émission obligataire de Gecina. Avec une demande de plus de 2,5 milliards d’euros, l'émission a été souscrite plus de cinq fois «sur une large base paneuropéenne», précise la société.

Membre démissionnaire de la Commission de régulation des marchés à termes (CFTC), le Républicain Scott O’Malia va prendre les rênes de l’Isda (International Swaps and Derivatives Association). Il quittera la CFTC le 8 août pour rejoindre le lobby dix jours plus tard et un poste reconnu comme étant particulièrement rémunérateur. Le prédécesseur de Scott O’Malia, Robert Pickel, a perçu un salaire d’environ 1,8 million de dollars en 2012.

Le Fonds monétaire international anticipe dorénavant une croissance de 1,7% aux Etats-Unis cette année, et non plus de 2% comme il l’avait prédit en juin, en raison de l’accès de faiblesse observé durant le premier trimestre au cours duquel le PIB américain s’est contracté de 2,9% annuels. Le FMI estime que la croissance devrait remonter à un taux de 3% à 3,5% pour le restant de l’année et demeurer à 3% en 2015 et 2016.

Entre fin décembre 2013 et fin mars 2014, les créances bancaires transfrontalières comptabilisées par la Banque des réglements internationaux (BRI) a augmenté de 580 milliards de dollars. Cela marque la première hausse trimestrielle significative depuis la fin 2011. Les créances vis-à-vis d’emprunteurs en Chine ont augmenté dans des proportions les plus importantes.

Le Parlement français a définitivement adopté hier le projet de budget rectificatif (PLFR) pour 2014 qui met en place la première partie du pacte de responsabilité et des mesures d'économies. Ce budget rectificatif prévoit notamment de réduire le déficit public à 3,8% du PIB cette année, malgré les doutes de la Cour des comptes.

En fin d’année, la société de gestion du réassureur Scor va transférer ses middle et back-offices à BNP Paribas Securities Services (BP2S). «Déjà dépositaire d’une grande majorité de nos actifs, il en assurera le règlement-livraison, l’asset servicing ou encore le data management», indique à L’Agefi François de Varenne, président du directoire de Scor Global Investments qui gère au total 15 milliards d’euros d’encours. Huit salariés de la société de gestion vont rejoindre la filiale de métiers titres de BNP Paribas. Ce mouvement s’inscrit dans le cadre de la réorganisation de Scor GI qui veut servir davantage de clients externes à sa maison-mère. BP2S a par ailleurs officialisé en début de semaine deux contrats révélés le mois dernier par L’Agefi: le premier porte sur 180 milliards d’euros d’actifs de l’assureur Generali, le second sur 3 milliards d’euros gérés par la Sacra (retraites des salariés français de l’assurance).

La Banque européenne pour la reconstruction et le développement (Berd) a annoncé hier le gel de ses nouveaux prêts à la Russie. Moscou a reçu en 2013 1,8 milliard d’euros de prêts de la Berd tandis que la BEI lui a promis plus d’un milliard d’euros. Au premier semestre 2014, la Russie a représenté 19% des investissements de la Berd. La banque, basée à Londres, poursuivra néanmoins la gestion des différents projets en cours et maintiendra une présence physique en Russie.

La branche française de gestion d’actifs de Natixis s’est implantée à Boston où elle vient de créer un premier fonds américain sous sa marque Seeyond. Il est vendu par Natixis Global AM, structure faîtière de NAM et des boutiques de gestion du groupe.

La société de gestion française crée un produit géré sur place et commercialisé par sa structure faîtière Natixis Global Asset Management

L'endettement du pays devrait grimper à 80% en 2014. La structure de défaisance de Kommunalkredit va être intégrée dans les comptes publics

Les minutes de la Banque d'Angleterre révèlent deux courants de pensée au sein du comité de politique monétaire. Le consensus pourrait se fissurer dès août

La SEC a voté hier un cadre qui prévoit l'adoption d'un modèle à valeur liquidative variable

Les futurs retraités bénéficieront de conseils. Fournis de façon indépendante, ils seront financés par une taxe sur l'industrie financière

Le financement obligataire soutenu par la BEI dans le cadre de son programme pilote sur les «project bonds» est le premier de ce type dans les infrastructures numériques en Europe. La société d’aménagement numérique Axione Infrastructures a levé 189,1 millions d’euros grâce à un rehaussement de la BEI de 20% améliorant la notation de l’opération de 1,5 cran.

La SEC a voté hier un cadre qui prévoit l'adoption d'un modèle à valeur liquidative variable

Axione Infrastructures, détenu par un fonds de BPCE, a levé 189 millions d'euros auprès d'institutionnels européens avec l'aide de la BEI

EDF a mis en place un programme expérimental de 100 millions d’euros dédié aux sociétés de gestion dont l’encours est inférieur à 1 milliard d’euros. L’objectif est d’accéder à des gestions plus spécialisées, performantes, ayant développé des approches diversifiantes et de contribuer au développement de la place financière de Paris dans le secteur de l’Asset Management. EDF s’attache ainsi à définir un cadre de travail spécifique répondant à cette problématique, avec des contraintes différentes et un suivi plus rapproché. L’intégration progressive des gestions diversifiantes nécessite une attention plus grande portée à la performance, mais aussi à l’apport analytique des stratégies. Ainsi, EDF a retenu des critères d’analyse quantitatifs et qualitatifs standards pour les fonds et les sociétés de gestion avec des contraintes allégées par rapport au cadre général : track record de 1 an minimum contre 3 ans pour le cadre général, un encours sous gestion abaissé à 50 millions d’euros. Une démarche spécifique pour des partenaires complémentaires s’accompagne aussi de contraintes spécifiques supplémentaires telles que des visites in situ obligatoires et réévaluées annuellement.

Selon nos informations, IRCEM a mis en jeu un mandat ou fonds dédié de 100 millions d’euros sur la gestion flexible. Benoit Glorieux, ancien directeur financier de Malakoff et actuellement secrétaire général de la Compagnie Financière Jacques Coeur (CFJC) a mené le travail de sélection des dossiers de candidatures.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Goldman Sachs and the US private equity firm Warburg Pincus are on a list of seven suitors who may acquire a stake of up to 20% in China Huarong Asset Management, the largest manager of bad debt in China. With assets of USD65.7bn, for a total of USD2bn, Reuters reports, on the basis of statements from sources familiar with the matter. The other five candidates are regional players, four of them Chinese: China state-backed CITIC Group, China International Capital Corp, Fosun Group, the largest private conglomerate in continental China, and COFCO Corp (China National Cereals, Oils and Foodstuffs Corporation), which is a Chinese state business. The fifth is Khazanah Nasional Berhad, the strategic investment fund for the Malaysian government. The seven invefstors may sign an agreement within the next month, according to sources cited by Reuters.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Asian Investor reports that State Street is adding to its fund manager services team. The firm has recruited Kevin Wong, to serve as head of sector solution for the Asia-Pacific region. He joins the firm from Citi, where he had previously been securities and fund serviecs business manager for China. Wong replaces Chris Taylor, who was promoted in May to head of global services at State Street.

L’Autorité de conduite financière (FCA) britannique a confirmé mardi l’amende de 450.000 livres (soit 570.000 euros) infligée à Ian Hannam, ancien banquier star de JPMorgan. Infligée initialement en 2012, l’amende concerne des délits d’initié commis en septembre et octobre 2008. le banquier spécialisé dans le secteur minier est accusé par le régulateur d’avoir diffusé des informations privilégiées par deux fois, via des emails, concernant les activités d’une entreprise qu’il conseillait, la compagnie pétrolière britannique Heritage Oil. Ian Hannam avait dans un premier temps fait appel et démissionné de la banque américaine, où il occupait le poste de co-head of UK capital markets.

A fin juin, le gérant de fortune spécialiste des hedge funds Gottex affichait des actifs sous gestion de 8,49 milliards de dollars, soit 1% de moins qu’à fin mars. Ce montant englobe déjà les actifs provenant de la fusion prévue avec EMI Group, a indiqué le groupe basé à Guernesey et coté à SIX. Pour le premier semestre 2014, Gottex table sur une perte opérationnelle. Les synergies dégagées par la fusion en cours avec EIM ne porteront leurs fruits qu’au second semestre, a indiqué la société. La fusion devrait être effective avant la fin de l'été, estime Gottex, qui attend les dernières autorisations du régulateur de marché.

Goldman Sachs et la société de private equity américaine Warburg Pincus qui gère 37 milliards d’actifs figurent parmi une liste de 7 prétendants susceptibles d’acquérir une participation pouvant aller jusqu’à 20% dans China Huarong Asset Management, le plus grand gérant de « bad debt » en Chine, avec un encours de 65,7 milliards de dollars, pour un montant de 2 milliards de dollars, rapporte Reuters qui s’appuie sur les déclarations de sources proche du dossier. Les 5 autres candidats sont des acteurs régionaux, parmi eux 4 chinois : China state-backed CITIC Group, China International Capital Corp, Fosun Group, le plus grand conglomérat privé de Chine continentale et COFCO Corp (China National Cereals, Oils and Foodstuffs Corporation) qui est une entreprise publique chinoise. Le cinquième étant Khazanah Nasional Berhad, le fonds d’investissement stratégique de l’Etat Malaysien. Les sept investisseurs sont susceptibles de signer un accord au cours du mois prochain, selon les sources citées par Reuters.

Le fournisseur européen d’ETF Source a annoncé l’arrivée de Marlène Rodriguez au sein de l’équipe de distribution en tant qu’associate. Elle aura pour responsabilité les relations avec les investisseurs en France, en Belgique et au Luxembourg. Elle travaillera sous la direction de Ludovic Djebali, co-responsable de la distribution pour l’Europe. Avant de rejoindre Source, la nouvelle recrue a passé deux ans chez Boost ETP, filiale de WisdomTree Company à Londres, où elle était responsable de la prospection et de la conversion de clients institutionnels, banques privées et plateformes de distribution à travers l’Europe.

Selon Hedgeweek, la chambre de compensation et du système de règlement livraison d’instruments financiers LCH.CLEARNET SA a nommé Alain Demarolle non-executive chairman of the board directors. Il remplace Patrick Combes, qui a décidé en mai de quitter ses fonction de directeur et sa position au sein du conseil de la branche française du groupe britannique.

Erste Asset Management annonce le recrutement de trois nouveaux analystes ISR au sein de son équipe. Dominik Benedikt a rejoint la société de gestion autrichienne au premier juillet au poste de responsable du développement des processus d’analyse d’Erste AM. Il travaillait auparavant pour MSCI ESG Research à Paris. Par ailleurs, Richard Boulanger et Stefan Rössler ont rejoint Erste AM en tant qu’analystes ISR.

Lazard Asset Management qui affichait un montant d’actifs sous gestion de 170 milliards de dollars au 31 mars 2014, a annoncé avoir recruté Frank Sustersic un gérant expérimenté spécialisé dans les petites et moyennes capitalisations américaines, rapporte Citywire. Frank Sustersic arrive de Turner Investments où il a travaillé durant 20 ans et où il gérait le fonds Turner Emerging Growth Fund, un fonds investi dans les petites capitalisations de croissance qui affichait 540 millions de dollars d’encours au 31 décembre 2013, selon son profil Linkedin. Turner Emerging Growth Fund sera à présent géré par Pete Niedland. Dans ses nouvelles fonctions, Frank Sustersic se verra confier la gestion de deux fonds, nouvellement créés au sein de Lazard Asset Management, qui cibleront les petites capitalisations américaines, Lazard US Small Cap Equity Growth et Lazard US Small Cap Equity Concentrated. Le premier est ouvert à la souscription à partir de maintenant et le deuxième le sera à partir du 30 aout.

Manulife Asset Management annonce le renforcement de son équipe commerciale dédiée aux investisseurs institutionnels aux Etats-Unis. Nathaniel L. Hennigar a été recruté au poste de Managing Director couvrant la région du Midwest américain. Il sera basé à Boston et travaillera sous le contrôle de Frank Saeli, directeur U.S. Sales and Relationship Management. Avant de rejoindre Manulife AM, l’intéressé était responsable des ventes institutionnelles et des relations avec les consultants chez Batterymarch Financial Management. Avant il était director of institutional sales chez Ned Davis Research Group.