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Asset Management
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23/10/2014

La BoC s’inquiète pour le secteur du logement

La Banque du Canada (BoC) a laissé hier sa politique monétaire inchangée, le taux cible du financement restant depuis plus de 4 ans fixé à 1%. Elle évoque l'évolution jugée préoccupante du marché du logement et de l’endettement des ménages mais ajoute que les pressions inflationnistes sous-jacentes restent contenues et que les risques sur les prévisions d’inflation sont «relativement équilibrés».
23/10/2014

W Finance passe sous l'enseigne Primonial Gestion Privée

En octobre 2014, le réseau de salariés consultants en gestion de patrimoine W Finance Groupe Primonial change de dénomination pour devenir Primonial Gestion Privée. Fin 2011, Primonial avait orchestré la fusion de son réseau avec W Finance (groupe Allianz) pour élargir son maillage territorial. Cette année, la collecte du réseau Primonial Gestion Privée devrait augmenter de 20% pour atteindre 370 millions d’euros.
23/10/2014

Perella Weinberg vend la Tour Blanche à La Défense

LaSalle Investment Management et Quantum Global Real Estate ont annoncé hier l’acquisition de la Tour Blanche à Paris La Défense pour environ 161 millions d’euros. L’immeuble a été acheté à un fonds conseillé par Perella Weinberg Real Estate. L’immeuble développe 25.783 m2 sur 27 étages et est entièrement loué à ERDF, la filiale d’EDF, pour 9 ans. Le bail a été conclu après un programme complet de rénovation de 41 millions d’euros, qui a pris fin en mars 2014.
23/10/2014

L'inflation américaine reste sous l'objectif de la Fed

Les prix à la consommation aux Etats-Unis ont augmenté de 0,1% d’un mois sur l’autre en septembre après un recul de 0,2% en août. Les économistes avaient anticipé une stabilité des prix. Sur un an, l’inflation ressort à 1,7%, comme en août et comme prévu par le consensus, soit sous l’objectif de 2% de la Réserve fédérale américaine.
23/10/2014

La commission Juncker obtient le feu vert du Parlement

Le Parlement européen a donné hier son feu vert par 423 voix contre 209 et 67 abstentions à l'équipe de commissaires européens constituée par le Luxembourgeois Jean-Claude Juncker. La nouvelle Commission, qui a obtenu à Strasbourg le soutien du PPE (centre-droit), des socialistes et démocrates ainsi que du groupe des libéraux et démocrates, entrera en fonction le 1er novembre.
23/10/2014

Taiwan va abaisser le ratio de fonds propres des courtiers

Taiwan va abaisser le ratio d’adéquation des fonds propres des courtiers financiers à 150% contre 200% actuellement, rapporte le journal sans indiquer de source. Il précise que ce changement, qui sera annoncé le mois prochain, s’appliquera à neuf catégories d’opérations et qu’il concernera 82 sociétés de courtage.
23/10/2014

Le real brésilien tremble en vue des élections

L’incertitude sur l’issue de l'élection présidentielle qui sera connue dimanche et la différence entre les programmes des deux candidats a entraîné une explosion de la volatilité implicite à un mois du real contre dollar à 26,7%, son plus haut niveau depuis septembre 2011.
23/10/2014

Le RIDE serait exclu du partenariat transatlantique

Fortement controversé, le mécanisme du règlement des différends entre investisseurs et Etats (RIDE ou ISDS en anglais), qui autorise une entreprise à attaquer un Etat, pourrait être exclu par l’Europe de l’accord commercial en cours de négociation avec les Etats-Unis, ce qui permettrait l’obtention d’un plus large soutien de l’opinion publique, croit savoir le quotidien qui se réfère à un document adressé à la commissaire au Commerce Cecilia Malmström.
23/10/2014

JP Morgan AM ferme temporairement un fonds actions européennes

JP Morgan Asset Management a fermé temporairement aux nouveaux souscripteurs son fonds JPM Europe Equity Plus dont les encours ont fortement augmenté pour atteindre 3,9 milliards d’euros, révèle le site financier spécialisé. La fermeture est effective depuis le 20 octobre. Le fonds est géré par Michael Barakos et Nicholas Horne.
23/10/2014

Les collectivités se financent à bas coût

Les investissements des collectivités françaises baissent de plus de 7% cette année selon la Banque Postale. Cepen-dant, baisse des taux et concurrence entre les banques aidant, la plupart des collectivités jouissent de bonnes conditions d’accès au financement.
23/10/2014

Bruxelles pourrait demander plus d'économies à Paris

La Commission européenne souhaite que Paris réalise jusqu’à 4 milliards d’euros d'économies supplémentaires dans son budget 2015, croit savoir le quotidien. Les services du commissaire aux Affaires économiques devaient envoyer mercredi soir une lettre à Paris, ainsi qu'à quatre autres pays, pour réclamer des précisions sur la manière dont ils comptent tenir leurs objectifs de réduction du déficit structurel. Bruxelles «ne remet pas en cause l’effort de 21 milliards d'économies promis par Paris pour 2015 et pourrait même accepter partiellement la méthodologie française qui gonfle son effort» en échange de mesures supplémentaires, ajoute le journal.
23/10/2014
Gestion d'actifs

Mutex envisage de réaliser des investissements dans le financement de l'économie

Mutex envisage à l’avenir de réaliser des placements dans le financement de l’économie, plus particulièrement dans les fonds de titrisation des créances aux entreprises. Mutex a effectué des investissements dans le private equity et les infrastructures avec une orientation plus marquée vers les secteurs de l’énergie et des transports en Europe, une classe d’actifs qui a donné beaucoup de satisfaction à la société avec des TRI obtenus de l’ordre de 10 à 15 %. Récemment, la société a investi dans un fonds non coté dans le but de financer des services sanitaires et sociaux en Europe, spécialisés dans l’assistance au handicap et à la dépendance. « Les investissements dans l’infrastructure ne dépassent jamais 10% du capital, ils sont compris dans une fourchette allant de 5 à 20 millions d’euros », précise Christian Marey, directeur général et membre du directoire. La poche non cotée, représentant 3% du portefeuille, n’existait pas il y a dix ans.
Gestion d'actifs
22/10/2014

W Finance passe sous l'enseigne Primonial Gestion Privée

En octobre 2014, le réseau de salariés consultants en gestion de patrimoine W Finance Groupe Primonial change de dénomination pour devenir Primonial Gestion Privée. Fin 2011, Primonial avait orchestré la fusion de son réseau avec W Finance (groupe Allianz) pour élargir son maillage territorial. Aujourd’hui, 150 consultants répartis au sein de 15 implantations régionales conseillent 30.000 familles. Cette année, la collecte du réseau Primonial Gestion Privée devrait augmenter de 20% pour atteindre 370 millions d’euros.
22/10/2014

L'inflation américaine reste sous l'objectif de la Fed

Les prix à la consommation aux Etats-Unis ont augmenté de 0,1% d’un mois sur l’autre en septembre après un recul de 0,2% en août. Les économistes avaient anticipé une stabilité des prix. Sur un an, l’inflation ressort à 1,7%, comme en août et comme ce qui était prévu par le consensus, soit sous l’objectif de 2% de la Réserve fédérale américaine.
22/10/2014

Trois banques à l'amende pour avoir manipulé le Libor

La Commission européenne est sur le point d’infliger une amende totale de plus de 115 millions de dollars (90 millions d’euros environ) à JPMorgan , UBS et Credit Suisse pour avoir manipulé les taux Libor libellés en franc suisse, a déclaré le 21 octobre à Reuters une source proche du dossier.Royal Bank of Scotland avait alerté l’exécutif européen à ce sujet et ne devrait donc pas être assujettie à l’amende pour son rôle dans cette entente illicite, a ajouté la source. JPMorgan sera la plus lourdement sanctionnée, à hauteur d’un peu plus de 70 millions d’euros et les modalités définitives seront sans doute convenues à la suite de la réunion hebdomadaire de la CE, actuellement en cours. La CE avait infligé une amende record de 1,7 milliard d’euros à six établissements financiers en décembre pour manipulation des taux Libor à Londres et des taux Euribor.
22/10/2014

British pension fund renews investment in a strategy from Unigestion

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss Unigestion group, a specialist in institutional asset management with assets under management totalling EUR12.8bn, has won another European equity update from the Merseyside pension fund, following a public call for tenders, according to a statement released on 21 October. The previous mandate awarded by Merseyside to the Swiss asset management firm was for a total of GBP224m. The Merseyside pension fund is the operator of the Local Government Pension Scheme (LGPS), which pays professional pensions to employees of local authorities in the Merseyside region, and which has more than 127,000 members. After awarding a first five-year mandate to Unigestion, Merseysie launched a public call for tenders to ensure that its investment in the risk managed equity strategy from Unigestion was the best one to fulfil the conditions laid out by the LGPS. “After this process, Merseyside renewed its mandate to Unigestion, whose transparent approach, based on the long term, including global risk management, meets its investment objectives,” the statement says.
22/10/2014

BMO Private Bank to select new asset management firms

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } BMO Private Bank, the wealth management specialist entity of the Bank of Montreal, has announced plans to select new asset management firms to advise it on European and Asia ex Japan equities, as part of discretionary asset management, Asian Investor reports. BMO Private Bank already relies on the services of Lazard Asset Management for international ex US and global equities, Invesco for Chinese equities, and some entities of BMO AM (value and growth US equities, Canadian bonds, and in the near future, US bonds).
22/10/2014

Cyril Chapelle takes over as CEO of ACG Management

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } ACG Management, a multi-regional specialist in investment in private SMBs, on 21 October announced the appointment of Cyril Chapelle as CEO. His appointment is effective from 1 October 2014. Chapelle, a graduate of Essex with an MBA from Insead, first developed an expertise in business strategy as a consultant at Accenture (1993-2000), and then at the BPCE gorup, in charge of the group’s strategy in the position of director of the office of the CEO. In late 2006, he joined the newly-founded 1818 private bank, and contributed to the structuring of its business line. In 2009, he was appointed as CEO of the private banking affiliate dedicated to independent wealth management professionals. He negotiated and structured a strategic partnership with Rothschild & Cie bank to create a joint platform, which gave birth to Sélection 1818, which was in 2013 voted the top banking platform in the IFA market, and where Chapelle has served as CEO since its inception.
22/10/2014

Jefferies recruits wealth management professionals

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm Jefferies has recruited a senior team of financial advisers for its wealth management activities. The team, previously at Barclays, includes three experts: Adam Shafiroff, Laurence Shafiroff and Morgan McLanahan. The members of the team have profound knowledge of the energy and real estate sectors, with particular expertise inn REIT vehicles for real estate and master limited partnerships (MLP) for energy.
22/10/2014

More than EUR500bn looking to invest in European real estate

Compared to the year before the last financial crisis, 2007, the volume of capital looking to invest in European real estate has doubled, from EUR 250 Bn to EUR 515 Bn in 2014, according to Catella. However, Catella expects about half of the capital to actually find its way into the markets in the end. The reasons are shortage of core segment properties, mismatched price expectations and complex regulations that hamper new funds’ investment ability. Therefore, its forecast for 2014 is positive but cautious, predicting a European transaction volume of around EUR 215 Bn, which is slightly lower compared to 2007, but an increase of 53 percent compared to 2013“As capital spills over from traditional Europe investment centres London and Paris in the next 12 months, we expect to see increasing investment activity in Germany, the Nordics and Spain,” says Thomas Beyerle, group head of research at Catella.
22/10/2014

German funds post inflows of EUR8.5bn in August

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Net inflows to German investment funds in August totalled EUR8.5bn, according to figures released by the German asset management association (BVI). Funds reserved for institutional investors posted inflows of EUR5bn, while open-ended funds posted inflows of EUR3.5bn. Among open-ended funds, the most popular strategies were bond funds, which posted inflows of EUR2.1bn, and diversified funds, which attracted EUR1.5bn. Equity funds finished the month of August with outflows of EUR0.1bn. Since the beginning of the year, inflows total barely EUR65bn, of which EUR47.3bn have gone to funds reserved for institutionals. Assets under management as of the end of August totalled EUR2.295trn, compared with EUR2.105trn at the end of 2013. About half of this total (EUR1.187trn) are invested in institutional funds. The five largest fund distributors on the German market control 60% of assets in open-ended and institutional funds. In France, this percentage is only 44%, but it stands at 62% in Sweden.
22/10/2014

UniCredit and Credit Suisse recruit for private banking in Italy

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } UniCredit has recruited Thomas Tabanelli for its private banking unit in Ravenna, Bluerating reports. Tabanelli joins from Banca Albertini Syz, and has also worked at UBS Wealth Management. Credit Suisse Italy has also recruited Patrizia Tammaro Silva, who joins from JP Morgan in Milan, and Giovanni Esposito, formerly of BNP Paribas, in Rome.
22/10/2014

Scope Ratings recruits six ratings professionals

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The ratings agency Scope Ratings, based in Frankfurt, on 21 October announced the recruitment of six ratings professionals, just two months after the appointment of Torsten Hinrichs as head of the firm. With this wave of recruitments, Scope Ratings hopes to position itself more as an alternative to the dominance of the two major North American ratings agencies, a statement says. Among the new recruits are Karlo Fuchs, who served for 15 years as senior director at Standard & Poor’s, head of covered bonds, where he contributed to the development of the ratings methodology and was the spokesperson for S&P concerning all issues related to covered bonds. With this recruitment, Scope will now cover the covered bond sector, which represents assets of over EUR2.6trn. The other recruits from ratings agencies include Carlos Ignacio Terré Alonso, formerly of Fitch Ratings in Madrid, who joins the structured finance team as executive director, Florian Stapf, formerly of Standard & Poor’s, who is appointed as executive director in charge of development of corporate ratings, banks and bank bonds, Michael John Mackenzie, formerly of DBRS and S&P, joins the structured finance division, and Annick Poulain Thomas, formerly of Moody’s, who takes charge of analytical review function. The only recruit not coming from a ratings agency is Christian Werner, who previously worked at Allianz, who is appointed as head of public relations and human resources.
22/10/2014

UBAM Actions Euro Rendement now available outside France

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Following on the success of the UBAM Actions Euro Rendement fund, a French-registered FCP specialised in European equities, Union Bancaire Privée, UBP SA on 21 October announced the creation of a feeder fund, UBAM Euro Equity Income. The feeder was created in the form of a sub-fund of UBAM, a variable capital investment company (Sicav) with sub-funds, registered in Luxembourg and compliant with UCITS requirements, in order to make the UBAM Actions Euro Rendement fund available outside France.The strategy implemented aims to exploit one of the major strengths of the euro zone equity market, namely the ability of high-quality companies to deliver attractive dividends. The European Equity team at UBP is based in London; it is composed of six investment professionals, and has over EUR650m in assets under management.

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