Hedge Invest Sgr va lancer le 6 mars un compartiment Ucits alternatif single manager avec une stratégie long/short actions focalisée sur les marchés de la région sub-saharienne, rapporte Bluerating. Le produit, HI Africa Opportunities Fund, sera le cinquième compartiment de la Sicav irlandaise Hedge Invest International Funds, née en 2012 pour offrir aux investisseurs la possibilité d’investir sur des gérants alternatifs avec la liquidité, la transparence et les seuils d’investissement des fonds coordonnés. La gestion du nouveau compartiment est confiée à une équipe de six professionnels de la société Sub-Sahara Capital Management. Cette dernière investit exclusivement dans des titres négociés sur des Bourses réglementées de sociétés ayant leur activité principale en Afrique, notamment au Nigeria, en Afrique du Sud, en Zambie, au Ghana, au Kenya et au Zimbabwe. 75 % des sociétés sont cotées en Afrique et le reste dans d’autres pays. L’objectif du fonds est d’offrir un rendement autour de 15 % avec une volatilité d’environ 10 %.

Reyl & Cie a procédé à la nomination de Nicolas Duchêne au poste d’associé. Le groupe bancaire genevois élargit ce cercle composé jusqu’ici de Dominique Reyl, François Reyl, Christian Fringhian et Lorenzo Rocco di Torrepadula. Nicolas Duchêne siègera également au comité exécutif.Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Nicolas Duchêne contribuera à la mise en oeuvre «stratégique et opérationnelle des différents projets dans lesquels la banque est engagée», indique Reyl & Cie dans un communiqué. Le nouvel associé est actuellement à la tête de Reyl Singapour et de Reyl Private Office, charge qu’il continuera d’assumer avec pour objectif de renforcer la présence du groupe sur les marchés asiatiques.Nicolas Duchêne est entré au service de Reyl & Cie en 2009. Au cours de sa carrière, il a notamment travaillé pour la Banque Ferrier Lullin & Cie à Genève et BNP Paribas Wealth Management à Singapour et Hong Kong.

Le gestionnaire de fortune GAM a enregistré une collecte nette de 1,6 milliard de francs suisses l’an dernier alors qu’il avait terminé l’exercice précédent sur une décollecte nette de 3,7 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 3 mars. Les actifs sous gestion s'élevaient à 123,2 milliards de francs suisses, à fin décembre 2014, contre 124,1 milliards de francs suisses l’année précédente. Dans le pôle Investment Management, la collecte a bénéficié de la dynamique des activités, de l’appréciation du dollar et du rachat de l’américain Singleterry Mansley Asset Management. La collecte nette s’est ainsi établie à 2,4 milliards de francs suisses, après une décollecte de 2,6 milliards de francs suisses. Fin décembre, les actifs sous gestion affichaient une progression de 9% à 76,1 milliards de francs suisses. Dans les activités de Private Labelling, l’encours s’inscrivait à 47,1 milliards de francs suisses, en progression par rapport aux 44,6 milliards de francs suisses de 2013, grâce là aussi à la performance des marchés et aux effets de change. GAM a par contre enregistré une décollecte de 0,8 milliard de francs en 2014 suite à la dissolution de contrats de partenariats et aux retraits de clients.Le bénéfice net de GAM a reculé de 16% à 177,2 millions de francs suisses. Un repli dû pour l’essentiel à une normalisation du taux d’imposition à 18,2%, contre 9,8% en 2013, et à des recettes sur la performance en recul. Le résultat d’exploitation s’est tassé de 7% à 623,5 millions de francs. Le coefficient d’exploitation s’est inscrit à 65,2%. La société propose un dividende inchangé de 0,65 franc par action et se veut optimiste concernant les objectifs de croissance moyen terme. A noter enfin que le gérant de fonds va supprimer dans les prochains mois sa marque Swiss & Global. Le groupe entend ainsi simplifier sa structure et se concentrer sur deux marques : GAM et Julius Baer Funds. Le groupe souhaite également investir davantage dans les produits alternatifs (hedge funds) et d’accroître sa présence aux Etats-Unis. .

Les fonds alternatifs RBR Capital et Cologny Advisors ont assuré le 3 mars ne pas vouloir prendre le contrôle du conseil d’administration de Gategroup, après leur proposition de remplacer le président et trois administrateurs de l’organe de surveillance. Le spécialiste des prestations à bord pour les compagnies aériennes avait estimé lundi que cette demande équivaut à une tentative «de prise de contrôle totale du conseil d’administration» (Newsmanagers du 3 mars).Les deux fonds proposent l'élection de Gerard von Kesteren, ex-directeur financier de Kühne+Nagel, au poste de président. Heinz Robert Köhli, Frederick Reid et Tommy Tan sont proposés comme administrateurs. Les quatre candidats des deux fonds doivent remplir leurs fonctions de manière «indépendante et non en tant que représentants des fonds RBR Capital ou Cologny», ont-ils souligné dans un communiqué.Les deux fonds «ne veulent pas prendre le contrôle du conseil d’administration de Gategroup», mais veulent donner aux actionnaires la possibilité d'élire «quatre administrateurs indépendants ayant pour objectif d’améliorer la gouvernance d’entreprise et les performances de la société». RBR Capital, un hedge fund basé aux îles Cayman, détient 11,71% des droits de vote de Gategroup, tandis que Cologny en possède moins de 3%.

La fête continue sur les marchés d’actions. Et, au cours du mois de février, les classements d’amLeague deviennent particulièrement clairs. En tête figurent les adeptes de la gestion active et du « stock picking », avec des « value » en très bonne place. En bas, les quants typés «low vol» et «low beta». Enfin entre les deux extrêmes, des gérants plutôt «growth» et un indice de référence plutôt difficile à battre, ce qui est somme toute assez logique compte tenu des valorisations de ce côté-ci de l’Atlantique et de l’abondance de liquidités venues s’investir sur les indices capipondérés.Ainsi, sur la zone euro, six portefeuilles sur seize battent l’Eurostoxx NR (+7,34 %) avec un écart entre le premier et le dernier de plus de 4 points de pourcentage. En tête, le portefeuille d’Invesco AM piloté par Jeffrey Taylor a bondi de 8,99 % devançant celui de ING IM et de la Française AM (+8,53 % et +8,48 % respectivement). A l’opposé, trois quants ferment la marche : Vivienne Investissement (+5,79 %), Swiss Life AM (+4,68 %) et Theam (+4,24 %). Sur le marché européen au sens large du terme, la moitié des gérants soit neuf sur dix-huit inscrits ont battu le Stoxx 600 NR (+6,98 %), avec près de 7 points de pourcentage entre le premier et le dernier. Le très « value » Bestinver a enregistré la meilleure performance du mois (+10,21 %) devant Fédéral Finance Gestion (+9,30 %) tandis qu’en bas de tableau Swiss Life AM et Ossiam occupent les dernières places (+4,16 % et +3,74 %). A noter deux « surprises » en haut de tableau : Candriam et Invesco AM de Martin Kolrep, plutôt «quant’, tirent malgré tout leur épingle du jeu (+7,77 % et +7,45 %). Comme c’est le cas depuis plusieurs mois, les différences entre le mandat «classique» européen et l’ISR sur le même univers d’investissement sont assez nettes, sans que l’on puisse en tirer, sur ce mois, des enseignements fiables. Exemple : le portefeuille «classique» de Fédéral Finance Gestion progresse de 9,30 % contre +7,38 % en ISR. A l’inverse, le portefeuille de Pertercam affiche une hausse de 7,21 % dans le mandat classique contre 7,59 % en ISR. De même, le portefeuille classique d’AllianzGI a progressé de 7,20 % contre 7,76 % en ISR… Dans le mandat « Global Equities » quatre gérants seulement sur 11 ont devancé le Stoxx 1800 avec un écart plus resserré que dans les autres mandats (près de 3,5 points de pourcentage). Naturellement, les stock pickers figurent en tête avec le value AllianceBernstein (+7,39 %), Ecofi Investissements (+7,04 %) et AllianzGI High Alpha Strategy (+6,5 %). Ossiam, Tobam et Theam se retrouvent en dernière position (+4 ,24 % , +4,17 % et +3,94 %). Enfin, côté gestion, amLeague a relevé sur la zone euro et sur le plan de l’allocation géographique, une surpondération de l’Italie quand l’Espagne a été nettement sous-pondérée. Au sein du mandat Global, Singapour est devenu la 2e surpondération pays (0,68 % dans l’indice contre 1,61 % chez les gérants). Par ailleurs, la France reste surpondérée (3,92 % pour l’indice contre 7,64 % pour les gérants). Enfin, d’un point de vue sectoriel, sur l’univers européen, y compris ISR, les gérants se sont renforcés dans le secteur de la Technologie, du Pétrole, et de la Santé. A l’inverse, ils ont vendu des « Utilities » (services aux collectivités). Au sein du mandat « Global » ; les achats des gérants ont surtout porté sur les Biens et services industriels, et les ventes sur les « Utilities »

AEW Europe SGP, filiale à 100% d’AEW Europe, a acquis pour le compte de l’ERAFP (Etablissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique) la première partie de la boutique Louis Vuitton Malletier située 6, place Saint-Germain-des-Prés, puis la seconde partie (anciennement librairie La Hune), située 170 boulevard Saint-Germain à Paris (75006).L’ERAFP est désormais propriétaire d’un ensemble de près de 1 000 m² entièrement loué à Louis Vuitton Malletier qui fait de cette boutique son nouveau flagship sur la rive gauche. Avec AEW Capital Management aux Etats-Unis et en Asie, AEW Europe et ses filiales agréées - AEW Europe LLP, NAMI - AEW Europe et AEW Europe SGP – constituent une plateforme mondiale gérant 41,2 milliards d’euros d’actifs, dont 17,3 milliards d’euros en Europe au 31 décembre 2014.

L’assureur mutualiste Groupama a annoncé, ce mardi 3 mardi, le succès du placement privé, annoncé le lundi 2 mars, auprès d’investisseurs institutionnels de près de 28,4 millions d’actions de Veolia Environnement, représentant environ 5,05% du capital de la société. Le produit de ce placement s’élève à environ 485 millions d’euros, a précisé la compagnie d’assurance. Ce placement a été dirigé par Deutsche Bank et Société Générale en qualité de teneurs de livre. A l’issue de l’opération, Groupama S.A. et sa filiale de Gan Assurances conservent ensemble 552.000 actions Veolia Environnement. «Groupama poursuit le rééquilibrage de son portefeuille d’actifs dans des conditions de prix favorables», s’est contenté de commenter l’assureur dans un communiqué.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Despite the falling price of oil, one of the Norwegian sovereign funds, the Government Pension Fund Norway, whose assets under management total about EUR20.5bn, earned returns of about 11% (10.7% to be more exact) due to the good performance of the stock markets, the specialist website IPE reports. The equity portfolio of the fund has posted returns of 10.6%, three percentage points above the benchmark index.

Le Royaume-Uni a remporté une importante victoire juridique face à la Banque centrale européenne. La Cour de justice de l’Union européenne a annulé, dans un arrêt rendu mercredi matin, le cadre de surveillance de l’Eurosystème, publié par la BCE à l’été 2011, au motif qu’il fixe une exigence de localisation dans la zone euro des chambres de compensation traitant des transactions en euros. La Cjue a estimé que le traité sur le fonctionnement de l’Union européenne ne donnait pas une telle compétence à la BCE. Elle souligne cependant que la BCE pourrait faire corriger le tir par les législateurs si elle le souhaitait.

La Reserve Bank of India (RBI) a une nouvelle fois surpris les intervenants de marché en abaissant mercredi son taux de prise en pension, son principal taux directeur de 7,75% à 7,5%. Comme la précédente baisse des taux, intervenue le 15 janvier, ce nouvel assouplissement monétaire est annoncé en dehors du calendrier régulier des réunions de la RBI. L’institut d'émission se justifie à la fois par le reflux des pressions inflationnistes et des faiblesses dans certains pans de l'économie nationale. Cet assouplissement fait suite à la signature, il y a deux jours, d’un accord-cadre avec le gouvernement où la RBI s’est fixée un objectif central d’une inflation à 4% pour l’exercice fiscal 2016-2017.

L’Arabie saoudite ne réduira pas sa production de pétrole sauf si ses clients lui disent qu’ils n’en veulent plus, a déclaré mercredi le ministre saoudien du Pétrole, Ali al Naïmi. «Mais cela ne se produira pas parce que l’Arabie saoudite est le fournisseur le plus fiable du monde», a-t-il déclaré lors d’une conférence à Berlin. Prié de dire si les cours du pétrole avaient touché un plancher à 45 dollars le baril en janvier avant de remonter à 60 dollars, Ali al Naïmi a souri: «Si j’essayais de prédire le prix futur du pétrole, je ne serais pas en Allemagne, mais à Las Vegas».

Le gérant d’actifs Eiffel Investment Group a annoncé le lancement d’Eiffel eCapital. Ce dispositif déploiera du capital de manière professionnelle sur les plates-formes de prêt en ligne (online lending). Eiffel eCapital consiste en une suite de fonds investis sur des plates-formes de prêts en ligne sélectionnées, aux Etats-Unis et en Europe. Ses stratégies d’investissement visent des rendements pouvant aller de 5% à 10% net par an.

Coupée des marchés de capitaux et des financements de ses créanciers, la Grèce puise dans les réserves des caisses de retraite et d’organismes du secteur public pour pouvoir couvrir ses besoins de financement de mars, ont déclaré à Reuters des responsables de la gestion de la dette. Elle doit rembourser ce mois-ci 1,5 milliard d’euros au FMI. Une partie des besoins sera couverte par des prêts du secteur public par le biais d’un accord de prise en pension jusqu'à 15 jours.

Le pays a dégagé un excédent budgétaire et courant record de respectivement 0,8% et 7,5% de son PIB l'an dernier, ce qui inquiète Bruxelles.

L’Aspim a annoncé des entrées nettes record de 2,93 milliards d’euros en 2014, en nette hausse de 16,6%.

La filiale du Crédit Mutuel Nord Europe a enregistré une collecte de 3 milliards d’euros l’an dernier grâce au dynamisme de ses trois principaux pôles.

S'il conclut son accord avec Morgan Stanley, le Departement of Justice américain aura fait payer près de 40 milliards de dollars aux banques.

Une audience se tenait hier sur le cumul des sanctions administratives et pénales dans les affaires boursières. Les Sages rendront leur décision leur 12 mars.

En décalant à 2018 le retour à un déficit de 3% du PIB, le gouvernement dégage 10 milliards d'euros pour les investissements en infrastructures.

La Fondation de France, qui dispose d’une trésorerie de 2 milliards d’euros, préfère s’engager dans des stratégies dites « d’impact investing » pour mettre sa politique d’investissement financier en résonance avec sa mission sociale. Jean-Pierre Lefranc, son directeur financier, insiste sur la priorité de soutenir ce qui « fait lien » pour les personnes âgées et non les technologies. L’institution réfléchit à de nouvelles sources de financement.

L'année 2014 a été bien remplie pour La Française. Marqué par la finalisation de la refonte de son offre autour de quatre pôles métiers, qui a été symbolisée par l'officialisation en décembre d'un nouveau logo, l'exercice a aussi été l'occasion pour la filiale du Crédit Mutuel Nord Europe de se rapprocher à une encablure des 50 milliards d'euros d'actifs sous gestion à horizon 2015 qu'elle vise depuis avril 2013.

Le gérant d’actifs Eiffel Investment Group a annoncé le lancement d’Eiffel eCapital. Ce dispositif déploiera du capital de manière professionnelle sur les plates-formes de prêt en ligne (online lending). Eiffel eCapital consiste en une suite de fonds investis sur des plates-formes de prêts en ligne sélectionnées, aux Etats-Unis, au Royaume-Uni et en Europe continentale. Ses stratégies d’investissement visent des rendements pouvant aller de 5% à 10% net par an.

Investment boutique J O Hambro Capital Management (JOHCM) has recruited Luis Faňanas ahead of the launch later this month of its European Concentrated Value (ECV) strategy.Faňanas, who joined JOHCM yesterday, was previously employed by T Rowe Price, where he was a senior member of its Global Small-Mid Cap team and focused on European stocks. The new ECV strategy represents an extension of the all-cap European Select Values (ESV) strategy managed by Robrecht Wouters. It has been launched in response to client demand for a concentrated, large-cap version of this strategy. ECV will follow the same investment philosophy and process as ESV, employing a benchmark unconstrained, bottom-up, valuation-orientated investment style that focuses on undervalued companies which generate high returns on capital employed. The ECV portfolio will typically hold around 25 high conviction positions. In common with ESV, it will have sizeable sector biases and usually avoid commodity-like industries and capital-intensive sectors such as financials. The ECV strategy will have a capacity limit of GBP2 billion.The ECV strategy will be launched on 31 March 2015 with a Dublin-registered OEIC fund as well as a US commingled fund.

La société de gestion européenne Insight Investment, détenue par BNY Mellon, a annoncé la nomination de Heneg Parthenay au poste de responsable de son activité assurance («Head of Insurance»). L’intéressé, qui a travaillé pendant plus de 14 ans dans des compagnies d’assurances et le secteur de la gestion, officiait précédemment chez BNY Mellon Investment Management EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique) où il occupait le directeur des opérations («chief operating officer») et de responsable de l’assurance. Auparavant, il était directeur de la stratégie et des fusions-acquisitions chez Aviva Investors. Basé à Londres, Heneg Parthenay sera rattaché à Philip Anker, responsable mondial de la distribution chez Insight Investment.

5Trois des principaux fonds de pension du Danemark, ATP, PensionDanmark et Danica Pension, se sont associés à la banque locale Danske Bank pour lancer un fonds de prêts aux petites et moyennes entreprises danoises. Ils vont y investir un montant de départ de 1 milliard de couronnes danoises, soit 134 millions d’euros, annonce un communiqué. Le fonds ciblera les entreprises affichant un chiffre d’affaires annuel de plus de 50 millions de couronnes danoises et ayant besoin de prêts d’au moins 10 millions de couronnes. Il sera géré par Capital Four. Le fonds devrait être lancé à la fin de l’été. D’autres fonds de pension sont invités à participer à l’initiative.

Nathalie Basyn s’apprête à rejoindre en qualité de Chief financial officer (CFO) le groupe qui naîtra de la fusion entre la Banque Degroof et Petercam, sous réserve de la signature d’un accord de fusion définitif et de l’approbation par les autorités de contrôle, annonce un communiqué. En attendant le bouclage de la fusion, elle mettra ses compétences au service de la Banque Degroof à partir du 6 mars.Nathalie Basyn était précédemment deputy CFO International Retail Banking de BNP Paribas depuis 2013. Elle avait rejoint Fortis en 2005 où elle a occupé les fonctions de head of corporate performance management, puis head of management control de BNP Paribas Fortis.

Tobam, the quantitative asset management firm in which Amundi is a shareholder, has announced that it has seen net inflows of over USD2.6bn since January 2014. Most of these inflows, at USD2.1bn, were in the past three months, since 1 December 2014. Concretely, after USD500m in net subscriptions in January to November 2014, the asset management firm has won several large tenders in the past few months, which have allowed it to increase its net inflows to USD2.6bn, a spokesperson for the firm tells Newsmanagers.Since January 2014, “Tobam has won new mandates from over 20 international institutional investors in Europe, the United States, and Asia, and more recently in the Middle East, from public and private pension funds, sovereign funds, and insurers,” the asset management firm says in a statement.Due to this dynamic, assets under management have risen 56% since January 2014, and now top USD8bn, with USD8.7bn. As of the end of 2012, assets under management totalled USD2.8bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Spanish asset management firm Bestinver on Monday, 2 March announced that from that day it will eliminate the redemption fee applied to clients who unload their positions before one year of permanence. Investors will now no longer be penalised when they decide to withdraw from a fund from the Bestinver range. The asset management firm is responding to one of their investors’ traditional request, it says in a statement. The challenge is far from trivial since exit fees can be as much as 3%. The elimination of this commission will be applied to all investment funds, except for the free investment fund «Bestinver Hedge Value Fund».

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Swedbank Robur, the asset management firm of the Swedish bank Swedbank, has decided to gradually stop management of its ETFs, due to very low demand on the part of investors, a statement announces. The decision concerns the ETF UCITS ETFOMXS30, UCITS ETF OMXS30 Bear-1 and ETF OMXS30 Bull 2. The three ETFs will be transferred to Swedbank from 29 May. Afrer that, the depositary bank will be able either to liquidate the funds, or to transfer them to another asset management firm.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } ING Investment Management has signed two agreements in Italy with Credem and Barclays, Bluerating reports. The asset management firm has inserted some of its funds into life insurance policies from these two institutions, which will allow it to strengthen its services to retail clients. ING IM will soon sign an agreement with a private bank affiliated to a large Italian bank.