Flossbach von Storch veut donner un coup d’accélérateur à son développement, autant en Allemagne que sur le marché européen. Selon Fondsprofessionell, la société de gestion allemande vient de recruter Oliver Morath, qui était jusqu'à récemment responsable de la distribution pour la région Europe, Moyen-Orient et Royaume-Uni de Baring Asset Management. Il avait quitté son ancien employeur en début d’année. A son poste nouvellement créé au sein de Flossbach von Storch, qu’il occupera à partir du premier juillet, Oliver Morath sera responsable du développement ainsi que de la distribution et du marketing. Ses missions comprendront la supervision de la distribution des fonds de la gamme mais également la conquête de nouveaux marchés et de canaux de distribution. Pour le moment, Flossbach von Storch est présent en Allemagne, en Autriche en Suisse, au Luxembourg et en Belgique. De nouveaux recrutements sont prévus afin de renforcer la distribution sur ces marchés existants. Mais selon Fondsprofessionell, la société devrait également tenter d’installer des équipes commerciales dans de nouveaux pays européens.

Vince Lumia a été nommé responsable de l’activité de gestion de fortune privée («private wealth management»), rapporte Reuters qui cite un document interne que l’agence de presse s’est procuré. L’intéressé, qui était jusque-là responsable des marchés de capitaux de ce pôle d’activité, remplace Eric Benedict, qui quitte le groupe bancaire après 19 ans de bons et loyaux services.En parallèle, Elizabeth Dennis va remplacer Vince Lumia au poste de responsable des marchés de capitaux, selon ce même document. Enfin, Jim Tracy, actuel responsable du «consulting group», deviendra «vice chairman» du pôle Wealth Management.

Fonditel, la société de gestion de fonds et des pensions du groupe espagnol Telefonica, vient de nommer Fernando Aguado au poste de nouveau directeur des investissements, rapporte le site spécialisé Funds People. Il remplace ainsi Jaime Martinez qui a occupé ce poste depuis plus de six ans. Fernando Aguado officiait précédemment en qualité de directeur des investissements pour l’activité institutionnelle en Europe au sein du groupe BBVA, où il travaillait depuis 1997. Chez BBVA, il avait également occupé le poste de directeur des investissements en charge des fonds de pension.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le groupe bancaire espagnol Banca March a dévoilé une croissance de 35,7% des encours gérés par sa filiale de gestion March Asset Management. Au 31 mars 2015, les actifs sous gestion de March AM s’élèvent désormais à 5,91 milliards d’euros.A l’issue du premier trimestre, le groupe Banca March a dégagé un résultat net de 44 millions d’euros, en progression de 12,5% par rapport au premier trimestre 2014.

BBVA Asset Management a nommé Alberto Gomez-Reino en tant que nouveau directeur des investissements pour les fonds de pension, rapporte le site spécialisé Funds People. Il succède ainsi à Fernando Aguado, qui vient de rejoindre la société Fonditel au poste de directeur des investissements (lire par ailleurs). Alberto Gomes-Reino travaille chez BBVA AM depuis 2010 et il a notamment été en charge des fonds multi classes d’actifs du groupe espagnol.

RBC Investor & Treasury Services a été retenu par la Bermuda Commercial Bank au titre de dépositaire. Bermuda Commercial Bank Limited est l’une des quatre banques agréées des Bermudes et se présente comme la seule banque spécialisée sur les clients du segment «corporate and private wealth» offrant une gamme de solutions financières sur mesure.

Henderson Global Investors (Henderson GI) fait un grand bond en avant en terre australienne. Le gestionnaire d’actifs britannique a en effet annoncé, ce 2 juin, l’acquisition de trois sociétés en Australie, lui permettant de multiplier par plus de trois ses actifs sous gestion dans le pays.Dans le détail, la société de gestion a conclu un accord portant sur le rachat de 100% du capital des sociétés Perennial Fixed Interest Partners Pty (PFI) et Perennial Growth Management Pty (PGM) auprès de IOOF Holdings et des actionnaires-salariés de chaque société. «Ces deux sociétés cumulent 5,5 milliards de livres d’actifs sous gestion», précise Henderson GI dans un communiqué. Dans le cadre d’une opération distincte, le gestionnaire d’actifs annonce l’acquisition de 100% du capital de 90 West Asset Management, une société dont il détenait déjà 41%. «90 West détient 200 millions de livres d’actifs sous gestion dans des fonds actions dédiés aux ressources naturelles mondiales et des mandats ségrégés», souligne Henderson GI. Cette dernière opération est loin d’être une surprise. En mars dernier, interrogé par NewsManagers, Andrew Formica, directeur général de Henderson GI, avait évoqué la possibilité de cette transaction. «Nous détenons 41% de la société mais, le moment venu, nous pourrions détenir 100% du capital», avait-il ainsi prévenu. Les modalités financières de ces trois opérations n’ont pas été dévoilées. Mais l’enjeu est ailleurs. De fait, grâce à cette triple acquisition, Henderson GI multiplie par plus de trois ses encours en Australie, passant de 2,5 milliards de livres (4,9 milliards de dollars australiens) à 8,1 milliards de livres (15,7 milliards de dollars australiens). De même, ses actifs sous gestion dans la région pan-asiatique vont plus que doubler, passant de 4 milliards de livres à 9,6 milliards de livres pour représenter 11% des encours totaux du groupe (contre 5% actuellement). «Développer notre présence en Australie est une priorité stratégique pour Henderson, a commenté Andrew Formica, cité dans un communiqué. Ces acquisitions nous donneront des capacités de gestion et d’investissement locales reconnues pour compléter notre offre globale. Elles nous permettent de rentrer dans le Top 30 des gestionnaires d’actifs en Australie.» L’acquisition de 100% du capital de 90 West Asset Management a été finalisée le 29 mai. En revanche, les acquisitions des sociétés Perennial devraient être bouclées au cours du quatrième trimestre 2015.

La part de marché des fonds Ucits diminue en Asie hors Japon, la plupart des pays se concentrant de plus en plus sur l’établissement de leur propre marché, montre une nouvelle étude de Cerulli. « La pénétration des Ucits a chuté au fil des années en Asie, de 14,6 % en 2010 à 10,2 % à la fin 2014 », selon Rachel Poh, analyste senior de Cerulli et auteur principal de l’étude Asian Distribution Dynamics 2015. Jusqu’à présent, les Ucits sont principalement commercialisés à Hong Kong, Singapour et Taïwan. Hong Kong et Singapour étant de petits marchés de fonds en Asie, Cerulli Associates estime que Taïwan sera le principal moteur de la croissance des actifs Ucits en Asie hors Japon actuellement. Toutefois, Taïwan se concentre sérieusement sur la construction de son secteur des fonds onshore aux dépens de la vente de produits offshore comme les Ucits, ce qui pèsera sur la croissance des actifs Ucits. Dans le même temps, il est presque impossible pour les Ucits de se faire une place en Inde et en Corée.

Swiss Life REIM (France) vient de clore le premier tour de table d’un nouveau OPCI dédié au logement étudiant. Ce premier closing a été réalisé auprès d’investisseurs institutionnels. L’objectif de la société de gestion est d’atteindre une taille cible de 150 millions d’euros. La stratégie de ce nouveau club deal repose sur l’acquisition d’actifs en VEFA ou, dans une moindre mesure, existants, de logements étudiants situés dans les principales villes étudiantes en France mais aussi en Belgique au Pays Bas et en Allemagne afin de diversifier le portefeuille. L’OPCI affiche une dimension ISR, précise un communiqué.

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé la signature d’un accord de coopération avec la Qatar National Bank ALAHLI pour fournir des services titres aux investisseurs institutionnels et entreprises internationaux en Egypte. Les services prévus dans l’accord couvrent l’ensemble de la chaîne de valeur des services post-marchés, indique un communiqué. Dans le cadre de sa stratégie visant à développer son offre globale de services titres auprès d’investisseurs institutionnels et d’entreprises d’envergure internationale présents en Egypte, QNB ALAHLI va permettre aux investisseurs nationaux et internationaux en Egypte de bénéficier, via les services de SGSS, d’une gamme complète de services post-marchés conformes aux réglementations et normes locales et internationales de l’industrie. Ceux-ci couvrent les services de conservation, de compensation et de règlement/livraison pour toute classe d’actifs, de banque dépositaire, d’agent de transfert et des services aux émetteurs, ainsi que la gestion de trésorerie, de change et de prêt de titres, localement et à l’international.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Chinese public currencies office, the State Administration of Foreign Exchange (SAFE), awarded a new round of qualified foreign institutional investor (QFII) quotas to 11 asset management firms in the month of May, the specialist website Asia Asset Management reports. The new allocation of QFII quotas brings the total quotas distributed to USD74.4bn, distributed to 271 foreign companies since the start of the programme. SAFE has awarded quotas for USD50m, USD400m and USD200m, respectively, to three new participants in the programme: E.Sun Commercial Bank, the Regents of the University of California, and Fullgoal Asset Management (HK). Meanwhile, the Chinese authority has issued additional quotas to eight companies who are already participants in the programme. They are E Fund Management (Hong Kong), APS Asset Management, Nan Shan Life Insurance Company, City of London Investment Management, Capital Securities Investment Trust Corporation, KB Asset Management, BNP Paribas Investment Partners and lastly, HSBC Global Asset Management (Hong Kong). The eight asset management firms received a total of USD2.5bn in QFII quotas. Lastly, in the previous month, SAFE awarded RMB19bn (USD3.04bn) in renminbi qualified foreign institutional investor (RQFII) quotas to eight foreign asset management firms. The chosen ones are CSAM Asset Management, Allianz Global Investors Singapore, GAM International Management, Harvest Global Investments (UK), Lyxor Asset Management, Samsung Securities, Daewoo Securities and Kyobo Axa Investment Managers. Since the launch of the programme, SAFE allocated a total of RMB382.7bn to 129 financial institutions.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Vince Lumia has been appointed as head of the private wealth management activity, Reuters reports, citing an internal document obtained by the press agency. Lumia, who had previously been head of capital markets for this activity unit, replaces Eric Benedict, who is leaving the banking group after 19 years of service. Meanwhile, Elizabeth Dennis will replace Lumia as head of capital markets, according to the same document. Lastly, Jim Tracy, currently head of the consulting group, will become vice chairman of the wealth management unit.

The Swiss asset management firm Vontobel Asset Management has added to its range of multi-asset funds, by launching new vehicles which offer distinct risk/return profiles. They are the Vontobel Fund – Target Return Balanced and the Vontobel Fund – Target Return Growth. “This launch is a sign of the commitment of Vontobel to develop its multi-asset class activities, which have CHF14bn in assets under management,” the asset management firm says in a statement.The two new funds are managed actively, and offer investors a way to invest in flexible and robust portfolios which participate in the performance of investment in various asset classes, such as equities, bonds, commodities and currencies worldwide, Vontobel states. The objective for the fund is to earn positive returns over a complete market cycle.The Vontobel Fund – Target Return Balanced fund is domiciled in Luxembourg, and managed by Philippe Bonvin, head outcome driven investments at Vontobel. The Vontobel Fund – Target Return Growth, for its part, is also domiciled in Luxembourg, and is managed by Cristiano Migliorini.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The financial services group TIAA-CREF on Tuesday, 2 June confirmed the acquisition of shares from its partner, Henderson Global Investors, in TIAA Henderson Real Estate, for GBP80m. TIAA-CREF is now the full owner of the company, in which it had previously held 60% of capital, a statement says. TH Real Estate, which has about USD26bn in assets under manageent, will serve as an independent affiliate at the TIAA-CREF asset management platform. The platform has over USD82bn in real estate assets.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Fonditel, the fund and pension management firm of the Spanish Telefonica group, has appointed Fernando Aguado as its new chief investment officer, the specialist website Funds People reports. He replaces Jaime Martinez, who has served in this role for more than six years. Aguado previously served as chief investment officer for the institutional activity in Europe at the BBVA group, where he had worked since 1997. At BBVA, he also served in the role of chief investment officer in charge of pension funds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BBVA Asset Management has appointed Alberto Gomez-Reino as its new chief investment officer for pension funds, the specialist website Funds People reports. He succeeds Fernando Aguado, who has joined the Fonditel company as chief investment officer (see elsewhere in this edition). Gomes-Reino has been working at BBVA AM since 2010, and had been in charge of multi-asset class funds for the Spanish group.

The reach of UCITS products is shrinking in Asia ex-Japan as most countries are increasingly focusing on building up their onshore markets, according to Cerulli. «UCITS penetration has fallen over the years in Asia, from 14.6% in 2010 to 10.2% as of end 2014,» says Rachel Poh, senior analyst at Cerulli and lead author of the Asian Distribution Dynamics 2015 report.At present, UCITS are predominantly sold in Hong Kong, Singapore, and Taiwan. Hong Kong and Singapore are among the smaller mutual fund markets in Asia, and as such Cerulli Associates sees Taiwan as the main driver of UCITS asset growth in Asia ex-Japan at present. However, Taiwan is seriously focusing on building up its onshore fund industry at the expense of sales of offshore products such as UCITS, which will weigh on UCITS asset growth. Meanwhile, markets such as India and Korea remain highly secular, and it remains virtually impossible for UCITS products to gain traction there.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Old Mutual Wealth has added to its sales team with the recruitment of Andrew Miller in the position of investment specialist, the asset management firm announced on 1 June. Miller joins from Architas Multi Manager in Glasgow, where he had worked for three years as an investment development manager. In his new position, Miller will be responsible for assistance financial adivsers to create and improve their investment offierings, and also to provide them with advice in their missions to their end clients.

Henderson Global Investors has announced the acquisition of three firms in Australia, permitting it to multiply its assets under management in the country by more than three.The British asset management firm has signed an agreement covering the acquisition of 100% of capital in the companies Perennial Fixed Interest Partners Pty (PFI) and Perennial Growth Management Pty (PGM) from IOOF Holdings and the employee shareholders at each commpany. “The two companies have a combined total of GBP5.5bn in assets under management,” Henderson GI states.As part of a separate operation, the asset management firm announces the acquisition of 100% of capital in 90 West Asset Management, a company in which it already controlled 41%. “90 West holds GBP200m in assets under management in equity funds dedicated to global natural resources and segregated mandates,” Henderson GI states.Through these three operations, Henderson more than triples its assets in Australia, from GBP2.5bn (AUD4.9bn) to GBP8.1bn (AUD15.7bn). At the same time, assets under management in the pan-Asian region will more than double, from GBP4bn to GBP9.6bn, for a total of 11% of assets at the group (compared with 5% currently). “Developing our presence in Australia is a strategic priority for Henderson,” says Andrew Formica, cited in a statement. “These acquisitions will give us known local management and investment capacities as additions to our global offer. It will make us one of the top 30 asset managers in Australia.”

L’Allemagne émettra cette année pour la première fois un emprunt à 30 ans indexé sur l’inflation si la situation du marché le permet, a annoncé mercredi l’agence de gestion de la dette. L’encours de départ sera de 2 à 2,5 milliards d’euros et pourra être porté à plus de 10 milliards par l’ajout de tranches successives. L’agence précise qu’elle a formé un syndicat bancaire de placement composé de Commerzbank, Crédit agricole, HSBC, Goldman Sachs et la Société Générale.

la société de gestion OFI AM a annoncé mercredi son changement de structure juridique pour passer en SA à directoire et conseil de surveillance. Alain Montarant, président de la Macif et Daniel Havis, celui de la Matmut, anciennement président et vice-président du conseil d’administration d’OFI Asset Management, occupent ces mêmes fonctions au conseil de surveillance. Le directoire est composé de trois personnes : Gérard Bourret, précédemment directeur général d’OFI Asset Management, devient président du directoire, Jean-Luc Malafosse demeure secrétaire général, tandis que Jean-Pierre Grimaud est nommé directeur général. Ce dernier était auparavant DG de Swiss Life Asset Managers - gestion pour compte de tiers.

Le début d’année difficile aux Etats-Unis et le ralentissement plus marqué qu’anticipé jusqu’ici de quelques grands émergents ont conduit l’OCDE à ramener à 3,1% sa prévision de croissance mondiale 2015, contre 3,7% dans ses précédentes perspectives semestrielles, en novembre. Sa prévision pour 2016 évolue peu, à 3,8% au lieu de 3,9%. L’organisation ne prévoit plus que 2,0% de croissance cette année aux Etats-Unis, dont l'économie s’est contractée de 0,7% au premier trimestre, contre 3,1% précédemment, avant une accélération à 2,8% l’an prochain. Elle attend aussi un ralentissement un peu plus marqué de l'économie chinoise, dont la croissance tomberait de 7,4% en 2014 à 6,8% en 2015 puis 6,7% en 2016, soit 0,2 point de moins que prévu auparavant.

Jean-Baptiste de Franssu, ancien président de l’Efama, et l’ex-sénateur Philippe Marini intègrent le conseil de surveillance de La Française, a annoncé mercredi le gérant d’actifs. Ils rejoignent ainsi André Halipré et Eric Charpentier, les représentants du Crédit Mutuel Nord Europe. «La Française ouvre ainsi son conseil de surveillance à deux personnalités externes au groupe, indépendantes et véritables spécialistes du secteur immobilier et financier», souligne un communiqué.

L’Office européen de lutte anti-fraude (Olaf) a émis 397 recommandations et proposé le recouvrement de 901 millions d’euros en 2014 aux Etats européens, une année record.

L’Office public chinois des changes, la State Administration of Foreign Exchange (SAFE), a accordé des quotas QFII (investisseur institutionnel étranger qualifié) à onze sociétés de gestion au cours du mois de mai, rapporte le site Asia Asset management. Cette nouvelle allocation de quotas QFII porte à 74,4 milliards de dollars le total de quotas distribués à 271 sociétés étrangères depuis le lancement de ce programme.

Le secrétaire général d'Iosco plaide pour davantage de coordination dans le monde, des règles plus détaillées et un système de règlement des différends.

L’accélération des rachats globaux au mois de mai masque une forte réduction de la maturité moyenne des obligations acquises par la Bundesbank.

A 0,3% sur un an en mai, et 0,9% en sous-jacent, l’indice des prix s'éloigne de la zone rouge. L’accès au crédit des PME commence aussi à s’améliorer. Ces bonnes nouvelles pour la BCE ont alimenté hier le mouvement de tension des rendements des emprunts d’Etat.

Initiée en 2013, sa stratégie de croissance s’est enrichie de deux nouvelles acquisitions.

Le mouvement s’inscrit dans le cadre du développement des expertises des équipes du fonds d'Abou Dhabi en matière d’investissement et d’analyse.