Le fonds activiste américain Elliott Associates s’est renforcé dans Samsung Fire & Marine Insurance Co, rapporte Reuters qui précise que la volonté du fonds est de tenter de bloquer la fusion programmée de deux autres sociétés de la galaxie Samsung. Samsung Fire & Marine est actionnaire de Samsung C&T qu’Elliott veut empêcher de voir tomber dans l’escarcelle de Cheil Industries, holding de contrôle effective du groupe Samsung.Elliott veut avoir son mot à dire sur le rapprochement de Cheil et de C&T et, au-delà , sur la réorganisation en cours de Samsung Group, dont le président Lee Kun-hee, 71 ans, est hospitalisé depuis un an à la suite d’une crise cardiaque. Le fonds est le troisième actionnaire de Samsung C&T avec 7,1% du capital. Il a acquis une participation de 1% dans Samsung Fire & Marine et dans Samsung SDI, autre actionnaire de C&T, pour quelque 200 milliards de wons (160 millions d’euros). Elliott, estimant que l’offre en actions de Cheil sous-estime la valeur de Samsung C&T, a lancé des procédures en justice et invité les autres actionnaires de la société à voter contre le projet de fusion lors de l’assemblée générale prévue le 17 juillet.

A compter du 10 juillet prochain, une nouvelle part sera disponible sur le FCP CamGestion Euro Mid Cap. Il s’agit de la part « R » qui est destinée plus particulièrement aux compagnies d’assurance du Groupe BNP Paribas dans le cadre du placement de leurs fonds propres et actifs généraux, indique sur son site CamGestion. A l’occasion de cette création, la part actuelle est renommée « Classic ».Caractéristiques : Code ISIN : FR0012830958Montant minimum de :- souscription initiale : un million d’euro ou l’équivalent en part- souscription ultérieure : un centième de part ou l’équivalent en euro Les souscriptions sont autorisées en montant et en partValeur liquidative d’origine : 10.000 eurosCommission de souscription non acquise au FCP : 2,45% maximumFrais de gestion : 2% maximum de l’actif net, OPC inclusCommission de performance : 15% TTC de la surperformance au-delà d’une performance supérieure ou égale à celle de l’indicateur de référence sur la période de l’exercice comptable.

Pedro Fernandes, ancien head of european exchange traded products and structured products chez NYSE Euronext, vient d’annoncer, en tant que co-fondateur et directeur de ResearchPool Limited, le lancement de www.researchpool.com. Cette plateforme en ligne d’agrégation de recherches financières et d’analyses de marché est dédiée aux investisseurs, professionnels et individuels, qui bénéficient ainsi d’un accès libre et facilité à un large éventail d’études financières et documents de recherche réalisés par de nombreux bureaux européens, selon différentes classes d’actifs et types d’analyse (*). Les études sont accessibles «à la carte» de façon payante ou gratuite.A ce jour, cette plate-forme recense plus de 2 320 documents de recherche et analyses de marché, émanant de 22 bureaux de recherche, couvrant plus de 800 sociétés cotées sur 42 bourses. Les utilisateurs sont libres de choisir de manière simple et sécurisée les études en ligne auxquelles ils souhaitent accéder sur ResearchPool – www.researchpool.com.L’objectif est de développer cette place de marché dédiée à la recherche financière sur les PME en Europe, en la rendant accessible à l’ensemble des investisseurs professionnels et individuels européens et internationaux, indique un communiqué qui précise qu’un service d’abonnement et de paiement préalable seront disponibles d’ici la fin de l’été.(*) Les fournisseurs de recherche, représentant les contributeurs fondateurs de ResearchPool, sont : AlphaValue, amLeague; ARKEON Finance; Aurgalys; BVBA Demes; DaybyDay, De-saque Macro Research; East Value Research; Edison Investment Research; Equity Deve-lopment; EthiFinance; Futurestechs, Genesta Finance; GreenSome Finance; Hardman & Co; Intellisys Intelligent Analysis; New Street Research; Olier Etudes & Recherche; Prime-View; RichesFlores Research, Seven Days Ahead et Valquant.

JPMorgan Chase, qui a dû débourser ces dernières années des dizaines de milliards de dollars pour éviter des poursuites judiciaires dans de nombreux scandales, a annoncé le 6 juillet des changements à la tête de sa direction juridique.Steve Cutler va céder ainsi début janvier son poste de directeur juridique qu’il occupait depuis neuf ans pour la vice-présidence du conseil d’administration, selon un communiqué. Il sera remplacé par Stacey Friedman, en charge actuellement des affaires juridiques du département de la banque d’investissement (conseil financiers, marchés, courtage...) au sein de JPMorgan.Stacey Friedman et Steve Cutler sont tous deux rattachés directement au PDG Jamie Dimon. Selon JPMorgan, Steve Cutler a émis lui-même le souhait de changer de poste après des années à «faire face à de multiples pressions et défis». Steve Cutler a géré ces trois dernières années les différents scandales impliquant JPMorgan: de l’affaire de la «Baleine de Londres» aux manipulations des taux de changes en passant par les crédits immobiliers toxiques «subprime».

Fortress Investment Group remanie la direction de son hedge fund vedette, le Fortress Marco Fund, dans le sillage de fortes pertes et de rachats significatifs, rapporte le Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier. Dans le cadre de la réorganisation, Michael Novogratz devrait gérer le fonds seul. Le co-gérant Jeff Feig, un ancien de Citigroup, va quitter Fortress. Avant, le fonds avait cinq gérants, dont Michael Novogratz. Les autres changent de fonctions ou quittent la société, selon les sources. Le Fortress Macro Fund perd environ 10 % depuis le début de l’année. Il avait commencé 2015 avec 3,2 milliards de dollars, mais ne gère plus que 2,3 milliards de dollars.

Franklin Templeton a décidé de fixer de nouveaux objectifs de performance et de volatilité à trois de ses compartiments multi-actifs luxembourgeois à compter du 29 juin. Ces mêmes compartiments, qui appartiennent à la gamme Franklin Templeton Investments Funds (FTIF), ont été rebaptisés pour, justement, mieux refléter leurs nouveaux objectifs de performance et de volatilité. Ainsi, les compartiments Franklin Diversified Conservative (anciennement Franklin Strategic Conervative Fund) et Franklin Diversified Balance (anciennement Franklin Strategic Balanced Fund) chercheront désormais à dégager une appréciation du capital à long terme accompagnée d’un revenu en visant une performance annuelle de +2% et +3,5% (nette de frais) respectivement par rapport à l’Euribor sur trois années glissantes. Ils devront atteindre cet objectif dans le cadre d’une fourchette de volatilité annualisée située entre 3% et 5% pour Franklin Diversified Conservative, et entre 5% et 8% pour Franklin Diversified Balance.Pour sa part, le compartiment Franklin Diversified Dynamic (anciennement Franklin Strategic Dynamic Fund) aura pour objectif d’enregistrer une appréciation du capital à long terme en visant une performance annuelle moyenne de 5% (nette de frais) par rapport à l’Euribor sur trois années glissantes. Sa fourchette de volatilité annualisée se situera entre 8% et 11%. En outre, ces trois compartiments bénéficieront d’un nouvel éventail d’outils d’investissement et géreront de manière active leur exposition directe et indirecte aux actions, aux obligations, aux instruments monétaires et équivalents, ainsi que leur exposition indirecte à des marchés alternatifs tels que l’immobilier, les infrastructures et les matières premières. «Ils pourront également recourir à des instruments dérivés pour couvrir leurs positions, gérer efficacement leur portefeuille et/ou en vue d’enregistrer des performances d’investissement», précise la société de gestion. Basé à Francfort, Matthias Hope, vice-président senior de Franklin Templeton Solutions, restera à la tête de ses trois compartiments en qualité de gérant de portefeuille principal. En outre, l’équipe d’investissement accueille au poste de gérant Toby Hayes, vice-président de Franklin Templeton Solutions, basé pour sa part à Londres. Enfin, la société de gestion a dévoilé que le compartiment Franklin Multi-Asset Income Fund sera rebaptisé Franklin Global Multi-Asset Income Fund. Son objectif d’investissement sera également modifié «afin que sa performance totale, générée à la fois par un revenu et par l’appréciation du capital, lui permette d’assurer un niveau de distribution annuelle régulier», souligne Franklin Templeton. Depuis le 29 juin, ce compartiment met désormais en œuvre une stratégie dont la volatilité est inférieure de moitié à celle des marchés actions internationaux, ajoute la société de gestion. En outre, sans être assorti d’objectifs précis de performance et de volatilité, mais avec un univers d’investissement plus large, ce compartiment pourra investir jusqu’à 100% de ses actifs dans des actions ou des obligations mondiales. Son exposition globale aux OPCVM et autres fonds d’investissement sera à nouveau réduite, de 10% contre 40% actuellement. L’équipe de gestion investira également dans d’autres classes d’actifs comme les devises, l’immobilier et d’autres stratégies alternatives ou non traditionnelles. Le recours à des dérivés sera également possible pour gérer efficacement le portefeuille, enregistrer des performances d’investissement et couvrir ses positions.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Chinese sovereign fund, China Investment Corp (CIC), in 2014 posted returns of 5.47%, the fund announced at a publication of its annual report. Since its launch, the sovereign fund has earned annualised net returns of 5.66%. As of the end of December 2014, assets under management in the fund totalled USD740bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The independent asset management firm EI Sturdza Investment Funds, whose assets under management total about USD2.7bn, has launched the EI Sturdza Strategic European Smaller Companies Fund, a strategy dedicated to European SMEs, which will construct a concentrated portfolio of 20 to 30 companies selected from a universe of about 2,000 SMEs based in western Europe. The fund will be managed by Bertrand Faure and his team of specialists in European equities. It is currently registered for sale in Switzerland, France and the United Kingdom, and is soon expected to be made available in other European countries.

Pimco and Source have announced the launch of versions of the PIMCO Low Duration US Corporate Bond Source UCITS ETF and the PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF funds hedged in Swiss francs (CHF). These ETFs allow investors to generate higher returns than holding cash and the bond markets in general, respectively, while reducing risks related to currency fluctuations.The PIMCO Low Duration US Corporate Bond Source UCITS ETF – CHF-Hedged fund is managed actively by PIMCO; the bond portfolio currently has an average credit rating of A, and an average duration of 2.7 years. The PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF – CHF-Hedged is a ‘smart passive’ solution, and uses an approach based on risk factors to optimize replication of the Bank of America Merrill Lynch US High Yield 0-5 Year index.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BlackRock Asset Management Switzerland has announced the appointment of Susanne Haury von Siebenthal and Peter H. Athanas to the board of directors, as external and independent members. Haury is a member of the Swiss Takeover Board, and chairman of the investment board at the pension fund for Grisons. From 2004 to 2013, she served as director of asset management and as assistant director of the Swiss federal pension fund. Athanas has been a member of the board of directors at Also Holding since 2014, as well as a member of the auditing committee at Cembra Money Bak Zurich, where he is chairman. He is also a professor of tax law at the University of Saint-Gall. He previously served in a variety of positions at Schindler Holding, and from 2004 to 2008 served as CEO of Ernst & Young Switzerland.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } DNCA, which has joined the affiilate companies of Natixis Global Asset Management (NGAM), is changing its name. DNCA Finance is becoming DNCA Investments, and changing its logo.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Trusteam Finance has recruited Jérôme Blanc as head of sales. He will aim to structure, organize and direct development in France and internationally, with the support of the existing team composed of Christophe Jacomino, Antoine Dumont, Camille Potier and Stéphanie Pereira. He is set to arrive on 17 August 2015. Blacnc worked for 11 years at Financière de L’Echiquier as head of international development. This recruitment comes a few months after the entry of TTLX into the capital of the asset management firm Trusteam Finance, with a stake of 5%. Stéphane Toullieux, director of TTLX, was previously CEO of Financière de l’Echiquier.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a celebration of the tenth anniversary of the Korea Investment Corporation (KIC), the South Korean sovereign fund, its director, Hank Ahn, announced that he expected “assets to exceed USD100bn during this year,” compared with USD86bn currently. The director of the institution also declared an ambition to increase the proportion invested in alternative assets to “15% by the end of the year,” up from 8% currently.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BlackRock has launched a new physical replication ETF which invests in large and midcaps from developed countries of the Economic and Monetary Union of the European Union, while offering hedging against the dollar. The fund, entitled iShares MSCI EMU UDS Hedged UCITS ETF (EMUU), tracks a benchmark index which includes about 240 stocks from 10 developed countries belonging to the European Union. A major point is that the impact of fluctuations on the total return for investors is reduced due to hedging in US dollars. This is the first European equity fund hedged in dollars launched by iShares, the asset management firm says in a statement.

The British asset management firm Schroders is adding to its Global Alternative Investor Access platform, with a new strategy entitled Schroder GAIA BSP Credit. It is a long/short credit strategy focused on the United States, managed by Thomas Gahan at Benefit Street Partners (BSP), the asset management affiliate of the Providence Equity Partners group.The fund will invest primarily in the high yield credit universe worldwide, and more specifically on the US market. Its objective is to generate total absolute returns of 5% to 7% per year, after fees.Gahan, CEO of BSP and head of the long/short strategy, has over 30 yearrs of experience on credit markets. He will personally direct the management team with David Ren and Josh Passman, deputy portfolio managers.The GAIA platform from Schroders, launched in 2009, offers investors liquid alternative strategies, selected from among the most prestigious and best-performing hedge fund managers over the long term, and then structured into a UCITS format. It currently has assets under management of USD5.6bn as of 31 April 2015.

Union Investment has announced the acquisition of 100% of the asset management firm for the Austrian cooperative banks (ÖVAG), Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.H (VB Invest), and 94.5% of its real estate affiliate, Immo Kapitalanlage AG (Immo KAG), by Union Asset Management Holding AG.The change in ownership was signed on 3 July. The operation, whose financial terms have not been disclosed, are expected to be completed during third quarter.Assets under management at the two acquired entities total about EUR5.4bn as of the end of June 2015. VB Invest is currently offering 42 funds, and Immo KAG offers an open-ended real estate fund. The two companies have a total of 45 employees.VB Invest will adopt the Union Investment brand, while Immo KAG will retain its name.

Only 22% of Italian investors rely on an expert or delegate the management of their investments, a study by the Italian financial markte authority (Consob) finds. This percentage is primarily women, self-employed persons, those aged between 45 and 64, and high net worth families. At the same time, 15% of Italians decide to invest independently. These are primarily individuals aged over 65 and less wealthy. Those who decide to invest alone also stand out for their low level of financial knowledge and aversion to loss. As of the end of 2014, the percentage of Italian families who received personalised advice (IFA advising) stood at about 9%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } As of first quarter 2015, the Belgian fund sector has risen 4.2%, driven by significant net subscriptions and an increase in the value of underlying assets. As of the end of March, net assets in funds distributed in Belgium stood at EUR147.47bn.

In first half 2015, ETFs have posted record net inflows of USD101bn, according to statistics compiled by the specialist website ETF.com. ETFs listed in the United States totalled USD2.118rtn as of the end of June 2015, up 6% compared with the end of December 2014, and up 14% compared with their levels as of 30 June 2014.ETFs specialised in US equities have seen outflows of USD17.6bn, to a total fo USD1.155bn, while ETFs dedicated to international equities attracted over USD90bn, to USD525.6bn. For bonds, US bond ETFs gained USD20bn, to USD300bn, while international bond ETFs took in USD3.1bn to USD26.3bn.

Le montant global des investissements en immobilier d’entreprise pour le deuxième trimestre a atteint 1,8 milliard d’euros en Ile-de-France, en baisse de 68% par rapport au deuxième trimestre 2014, où de grandes transactions avaient été enregistrées. Pour le premier semestre, l’investissement s’établit ainsi à 5,4 milliards d’euros, en baisse de 38% par rapport à la même période de l’an dernier, selon les statistiques publiées mardi par Immostat, le GIE qui réunit les quatre principaux conseils en immobilier d’entreprise (BNP Paribas Real Estate, CBRE, DTZ et JLL).

L’autorité britannique de la concurrence a proposé mardi de plafonner les tarifs de l'électricité après avoir établi que les principaux acteurs du marché de l'énergie avaient surfacturé les particuliers d’environ 1,2 milliard de livres (1,7 milliard d’euros) entre 2009 et 2013. La Competition and Markets Authority (CMA), qui présentait mardi les conclusions provisoires de l’enquête lancée l’an dernier sur les six principales compagnies d'électricité du pays, a estimé que les compagnies avaient agi dans le cadre de la loi tout en facturant des sommes excessives à leurs clients.

Une réduction du montant de la dette d’un Etat n’est pas possible dans le cadre des règles européennes en matière d’aide financière, a déclaré mardi Wolfgang Schäuble, le ministre allemand des Finances, à son arrivée à une réunion de l’Eurogroupe présentée comme cruciale pour l’avenir de la Grèce au sein de la zone euro avant le sommet extraordinaire des chefs d’Etat ce soir. Interrogé sur la possibilité que la Grèce reste au sein de la zone euro, Wolfgang Schäuble a répondu que cela dépendait du gouvernement grec. L'élite grecque a pillé le pays pendant des années et les Européens se sont contentés de la regarder faire, a affirmé pour sa part mardi le ministre allemand de l’Economie, Sigmar Gabriel.

Le déficit du budget de l’Etat français à fin mai s’est contracté à 63,9 milliards d’euros contre 64,3 milliards un an plus tôt, selon les données publiées mardi par le ministère du Budget. Au 31 mai, les dépenses (budget général et prélèvements sur recettes) atteignent 165,5 milliards d’euros contre 166,6 milliards un an plus tôt. A périmètre constant, les dépenses de l’Etat ressortent en baisse de 2,3% par rapport à la fin mai 2014. Les recettes s'élèvent dans le même temps à 123,2 milliards contre 124,0 milliards à fin mai 2014, les seules recettes fiscales nettes diminuant de 1,9 milliard.

La banque centrale australienne a maintenu mardi son taux directeur à 2%, son plus bas niveau historique, dans un contexte marqué par la vigueur du dollar australien et la montée des incertitudes économiques en Chine. La Banque de réserve d’Australie (RBA) a souligné dans un communiqué la nécessité d’une baisse de la monnaie nationale, pourtant au plus bas depuis six ans face au dollar américain, ce qui pourrait la conduire à réduire son taux directeur au cours des prochains mois. «Une poursuite de la dépréciation semble à la fois probable et nécessaire, en particulier au vu de la baisse importante des cours des principales matières premières», a déclaré le gouverneur, Glenn Stevens.

Auris Gestion Privée et Alexandre Finance ont annoncé leur fusion pour créer un spécialiste du stock picking sur le marché des actions et obligations européennes. Alexandre Finance gère actuellement 135 millions euros et Auris Gestion Privée dispose d’encours sous gestion à hauteur d’un milliard d’euros. Dans un secteur en consolidation, cette fusion, en ligne avec la stratégie de croissance externe mise en œuvre depuis quatre ans par Auris, permet aux deux sociétés de renforcer leur positionnement sur le marché français et leur développement futur à l’international.

Le chancelier de l’Echiquier, George Osborne, présentera demain la deuxième mouture du budget 2015/2016, suite à la victoire du parti conservateur en mai. Le gouvernement vise un retour à l'équilibre budgétaire d’ici trois ans grâce à des coupes budgétaires et des privatisations massives.

Le nouveau gouvernement conservateur livrera demain le détail des coupes qu'il prévoit de réaliser pour revenir à l'équilibre budgétaire d'ici trois ans.

Les livrets A d'un montant supérieur au plafond représentaient 20% de l'encours total des livrets en 2014, contre 11% en 2013.

La semaine dernière, seuls Ecolab et Danaher ont sauvé le marché primaire de l’assèchement, avec des émissions cumulées de 3,3 milliards d’euros.

Comme l’Europe, les Etats-Unis font face à la défaillance potentielle d’un de leurs « Etats ».