p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The consulting and research firm Square Mile Investment Consulting and Research has announced the creation of a passively-managed, open-ended fund ratings division within its Academy of Funds ratings service. Initially, 46 funds of this type will be included, and their performance evaluated on the basis of their five-year track records. Only products which charge 30 basis points at most will be included, whose assets under management exceed GBP50m. Of the GBP165bn currently invested in British equity funds, GBP50bn are invested in passive strategies. Costs were largely responsible for this movement. However, since the implementation of RDR regulations, 85% of British actively-managed equity funds charge management commissions of under 1%, while GBP10bn are invested in tracker strategies whose commissions exceed 1%. The Square Academy of Funds, launched in July 2014, uses A, AA and AAA ratings.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Kerim Kaskal, chief investment officer for the Swedish pension fund AP3, is leaving the fund, where he spent only two years, according to a statement. Kaskal, who joins the firm from Nektar Asset Management, owned by Brummer & Partners, will be launching his own asset management firm. Kaskal will leave AP3 on 30 October.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The fund range from Rorento, an affiliate of Robeco, is changing names in early November. The objective is to facilitate international product sales, a statement says. Former name / new name from 1 November 2015: Rorento DH EUR (ISIN LU0934195610)/ Robeco Global Total Return Bond Fund DH EUR Rorento DH CHF (ISIN LU1071240714)/ Robeco Global Total Return Bond Fund DH CHF Rorento DH USD (ISIN LU1124238426)/ Robeco Global Total Return Bond Fund DH USD Rorento EH EUR (ISIN LU1152269087)/ Robeco Global Total Return Bond Fund EH EUR Rorento MH USD (ISIN LU1117477411)/ Robeco Global Total Return Bond Fund MH USD Rorento FH EUR (ISIN LU0951484681)/ Robeco Global Total Return Bond Fund FH EUR Rorento IH EUR (ISIN LU0951484178)/ Robeco Global Total Return Bond Fund IH EUR Rorento IH USD (ISIN LU0955120620)/ Robeco Global Total Return Bond Fund IH USD Rorento IH CHF (ISIN LU1036587134)/ Robeco Global Total Return Bond Fund IH CHF

Royal London a vendu le portefeuille clients de son supermarché en ligne Fundsdirect à la plateforme d’investissement Strawberry Invest pour un montant non divulgué, selon un communiqué de Strawberry. Fundsdirect, créé en 1982, a lancé le premier supermarché en ligne en décembre 1999. Dans le cadre de cette opération, des actifs clients pour un montant de 15 millions de livres seront dans un premier temps transférés à Strawberry. Un montant qui devrait s'élever à 21 millions de livres au cours des douze prochains mois. Parallèlement, plus de 400 clients seront transférés sur la plateforme de Strawberry. Un chiffre qui devrait doubler dans les douze prochains mois. Les clients existants transférés sur la nouvelle plateforme bénéficieront d’une réduction de coûts de 12,5%.

Mirabaud Asset Management vient de recruter Ken Nicholson pour gérer des portefeuilles petites et moyennes capitalisations européennes. L’intéressé, qui rejoindra la société en septembre, arrive en provenance de Standard Life Investments, où il a été directeur des investissements pour les petites capitalisations à partir de 2001 et gérant du fonds Standard Life European Smaller Companies de 2007 à 2014.Parallèlement à l’arrivée de Ken Nicholson, Trevor Fitzgerald rejoindra Mirabaud Asset Management en provenance de Credit Suisse, où il était responsable des ventes pour les petites et moyennes capitalisations européennes.

Rothschild Group a recruté Andrew Blair, l’ancien directeur commercial et marketing de Mirabaud, afin de renforcer sa présence sur le marché britannique de la gestion d’actifs, rapporte Investment Week. L’intéressé a rejoint la société début août en tant que directeur commercial UK pour les divisions gestion d’actifs du groupe. Il évalue actuellement quelles stratégies il pourrait lancer au Royaume-Uni, dont des fonds gérés par l’équipe basée à Paris.

Malgré les secousses sur les marchés et les craintes sur la croissance chinoise, l’Asie continue à être présentée comme l’avenir de la gestion privée. Sur ce marché marqué par le retrait de certains acteurs ces dernières années (Société Générale, Coutts), UBS a progressé beaucoup plus vite que ses concurrents, au point de devenir le numéro un du wealth management en Asie, souligne L’Agefi suisse. Premier acteur du secteur en Asie depuis 2012 (dépassant alors Citi), UBS affichait 272 milliards de dollars sous gestion dans la zone l’an dernier (+10% par rapport à 2013, après une progression de 18% entre 2012 et 2013), selon les estimations du site Asian Private Banker. Parmi les banques suisses, Credit Suisse apparaît en troisième place avec 154 milliards (+18% entre 2013 et 2014) et Julius Baer en septième position avec 90 milliards (+13%). La position dominante d’UBS résulte d’une réorientation stratégique des objectifs de croissance vers l’Asie, au détriment de la zone EMEA – Europe, Moyen-Orient, Afrique – au cours des cinq dernières années, estime le consultant spécialisé Scorpio Partnership. Résultat, de 48% du total des avoirs gérés par UBS en 2010, l’Europe ne représentait plus que 42% l’an dernier. Dans le même temps, les avoirs gérés dans la zone Asie-Pacifique (APAC) sont passés de 17% du total en 2009 à 27% en 2014. La zone EMEA demeure le premier marché d’UBS, mais l’écart avec la zone APAC se rétrécit considérablement, passant de 26 points en 2010 (l’EMEA pesait 48% des avoirs et l’APAC 22%), à 15 points l’an dernier (42% contre 27%, donc). Premier élément d’explication, selon Scorpio Partnership: les recrutements. Après avoir augmenté ses effectifs dans la zone APAC de 15% entre 2013 et 2014 (+154 éléments), UBS compte près de 1200 chargés de clientèle (relationship managers, RM) au niveau local. Soit plus du double par rapport à la deuxième banque en termes d’effectifs, Credit Suisse (490 gérants), et bien loin des concurrents suivants. Deuxième facteur explicatif: UBS exploite une faiblesse de l’offre de conseil dans la région, poursuit le consultant londonien, selon qui 4000 «relationship managers» seulement seraient actifs à Hongkong et Singapour. «La croissance des High Net Worth Individuals dépasse largement l’offre de conseillers expérimentés et UBS exploite cette demande», explique l’auteur du rapport, Hubert Brown. Le troisième facteur déterminant dans ce succès relèverait de la technologie et de l’offre de service. Fin 2014, le lancement dans la zone APAC de l’application de wealth management d’UBS, qui examine un portefeuille en temps réel et avertit le client s’il s’éloigne de sa stratégie, vient répondre à une demande de services plus rapides.

A côté des marchés internationaux du Luxembourg et de l’Irlande, l’Italie et l’Allemagne ont été les deux marchés européens les plus recherchés depuis le début de l’année en termes de collecte nette. Ils ont attiré respectivement 30 milliards d’euros et 18 milliards d’euros, selon des chiffres publiés dans la dernière livraison mensuelle de The Cerulli Edge - European Monthly Product Trends Edition. La croissance des marchés italien et allemand ne se reflète pas seulement dans le nombre de fonds lancés cette année -114 et 85 respectivement-, mais également dans la collecte nette de ces fonds depuis leur lancement, respectivement 24 milliards d’euros et 3,4 milliards d’euros. Renversement de tendance en revanche en Espagne, où le premier semestre s’est terminé sur une décollecte nette de 4,4 milliards d’euros après trois mois successifs de rachats qui ont interrompu une série historique de 26 mois consécutifs de collecte nette. Les stratégies la plus demandées restent les stratégies d’allocation qui ont vu leurs actifs progresser de 26% depuis le début de l’année pour atteindre 434 milliards d’euros en juin 2015, contre 435 milliards d’euros en 2014.

La Société Générale rejoint cette année Accenture et les15 grandes banques internationales (*) déjà engagées, pour apporter son soutien au programme «FinTech Innovation Lab London». Ce dernier doit permettre de découvrir les meilleurs innovateurs dans le domaine des technologies financières (FinTech) en Europe et ailleurs. Concrètement, les entrepreneurs du secteur FinTech qui développent des produits et services innovants, et des technologies disruptives sont invités à déposer leur dossier de candidature sur http://www.fintechinnovationlablondon.co.uk/applications.aspx, dès aujourd’hui et jusqu’au 18 septembre.Lancé en 2012 par Accenture, le programme «FinTech Innovation Lab London» propose un mentorat de douze semaines, pour permettre aux entrepreneurs du secteur FinTech d’accélérer le développement de leurs produits et renforcer leur visibilité auprès des principaux dirigeants du secteur financier. Les quinze start-ups sélectionnées pour participer au programme, qui commencera en janvier prochain, travailleront en partenariat avec des cadres dirigeants de grandes banques qui les aideront à développer et affiner leurs technologies et leurs stratégies, indique un communiqué. Six de ces start-ups seront finalement retenues pour présenter leur projet à des cadres dirigeants du secteur financier et capital-risque, lors d’une grande journée des investisseurs qui se tiendra en mars 2016. Les investissements FinTech ont triplé dans le monde, passant de 4,05 milliards de dollars en 2013 à 12,2 milliards en 2014, selon un rapport Accenture publié en mars. Si les États-Unis se taillent toujours la part du lion pour les investissements FinTech, c’est l’Europe qui enregistre le taux de croissance le plus élevé, avec une augmentation de 215% (pour atteindre 1,48 milliard de dollars en 2014).Le Royaume-Uni et l’Irlande comptabilisent plus des deux cinquièmes (42%) des investissements en Europe, dont le montant est passé de 264 millions de dollars en 2013 à 623 millions en 2014. Dans le reste de l’Europe, les régions ayant enregistré les plus forts niveaux d’investissement en 2014 ont été les pays nordiques (345 millions de dollars), les Pays-Bas (306 millions) et l’Allemagne (82 millions).(*) Bank of America Merrill Lynch, Barclays, Citi, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, Intesa Sanpaolo, JPMorgan Chase, Lloyds Banking Group, Morgan Stanley, Nationwide, RBS, Santander et UBS.

Nicolas Themistocli a rejoint le directoire de LBBW Asset Management. Il sera responsable d’une nouvelle unité regroupant le développement commercial et les activités à l’international. L’objectif est de renforcer la présence de LBBW AM à l’international et d'étoffer la gamme de produits, notamment par de nouvelles classes d’actifs. L’intéressé travaille depuis 2006 chez LBBW à Londres. Il rejoint au directoire Achim Koch, président du directoire, et Jürgen Zirn, précise Fondsprofessionell.

Lyxor renforce son offre de fonds alternatifs au format Ucits par le lancement du fonds Lyxor/Chenavari Credit Fund en collaboration avec Chenavari Investment Managers, spécialiste du marché européen du crédit. Le fonds est un compartiment de la SICAV de droit irlandais, Lyxor Newcits IRL II Plc. Lyxor est lasociété de gestion du fonds et Chenavari agit comme gérant par délégation. Lyxor/Chenavari Credit Fund repose sur une approche fondamentale, neutre aux écarts de crédit. Pour une approche plus dynamique, le recours à des instruments financiers liquides est possible, précise un communiqué.Actuellement, le produit est notifié en vue de sa commercialisation dans les dix pays suivants : l’Irlande, la France, l’Italie, l’Autriche, les Pays-Bas, la Suède, l’Espagne, le Royaume-Uni, l’Allemagne et la Belgique, précise Lyxor.

BlackRock prévoit de financer des investisseurs qui achètent des maisons mono-familiale, profitant de la hausse des demandes de location aux Etats-Unis, rapporte BloombergBusiness. La société de gestion achètera des prêts à un réseau de partenaires qui offrent des financements dès le mois prochain, selon deux sources ayant connaissance du projet. Ses partenaires proposeront aussi des capitaux pour rénover les maisons qui deviendront des biens à louer. Tara McDonnell, porte-parole de BlackRock, a refusé de commenter cette information. Cerberus Capital Management, Blackstone Group LP et Colony Capital Inc se sont déjà lancés sur ce créneau.

La gamme de fonds de Rorento, filiale de Robeco, change de nom début novembre. L’objectif est de faciliter la commercialisation des produits à l’international, précise un communiqué. Ancien nom/nouveau nom à partir du premier novembre 2015 :Rorento DH EUR (ISIN LU0934195610)/ Robeco Global Total Return Bond Fund DH EURRorento DH CHF (ISIN LU1071240714)/ Robeco Global Total Return Bond Fund DH CHFRorento DH USD (ISIN LU1124238426)/ Robeco Global Total Return Bond Fund DH USDRorento EH EUR (ISIN LU1152269087)/ Robeco Global Total Return Bond Fund EH EURRorento MH USD (ISIN LU1117477411)/ Robeco Global Total Return Bond Fund MH USDRorento FH EUR (ISIN LU0951484681)/ Robeco Global Total Return Bond Fund FH EURRorento IH EUR (ISIN LU0951484178)/ Robeco Global Total Return Bond Fund IH EURRorento IH USD (ISIN LU0955120620)/ Robeco Global Total Return Bond Fund IH USDRorento IH CHF (ISIN LU1036587134)/ Robeco Global Total Return Bond Fund IH CHF

Face à la chute des marchés actions et en réponse aux craintes d’un ralentissement plus marqué que prévu de la croissance de son PIB, la Banque populaire de Chine (BPC) a annoncé mardi une baisse de ses principaux taux d’intérêt et une réduction des taux de réserves obligatoires des banques pour la deuxième fois en deux mois. Le taux de prêt à un an et le taux de dépôt à un an sont abaissés l’un et l’autre d’un quart de point, respectivement à 4,6% et 1,75%. Cette baisse sera effective dès mercredi. Le taux de réserves obligatoires imposé aux principales banques du pays est réduit de 50 points de base, à 18%, avec effet le 6 septembre. Ces mesures visent à redonner un peu de marge de manœuvre aux banques.

Le ministre russe de l’Economie a abaissé mardi ses prévisions d'évolution du produit intérieur brut (PIB) de la Russie pour cette année et la suivante. Lors d’un déplacement à Kuala Lumpur, Alexeï Oulioukaïev a déclaré aux agences russes qu’il s’attendait désormais à une contraction du PIB de 3,3% en 2015 puis à une croissance de 1 à 2% en 2016. Il tablait précédemment sur une contraction de 2,8% cette année et une croissance de 2,3% l’an prochain.

Le climat des affaires a continué de s’améliorer au mois d’août en Allemagne malgré les craintes entourant le ralentissement économique de la Chine, selon l’enquête mensuelle publiée mardi par l’institut Ifo. L’indice Ifo, calculé à partir d’un échantillon de 7.000 entreprises, a atteint 108,3 ce mois-ci après 108,0 en juillet, dépassant le consensus qui le donnait à 107,7. Par ailleurs la croissance économique allemande a été confirmée à 0,4% au deuxième trimestre d’après les chiffres de l’institut fédéral de la statistique. En rythme annuel, la progression atteint 1,6%.

L’Autorité européenne préconise de simplifier l’application du règlement Emir mais sans répondre à toutes les critiques.

La Bourse de Shanghai a ouvert la voie à une correction mondiale massive.

L'approbation d'un plan de sauvetage était indispensable pour qu'Athènes soit éligible au QE, mais l'application du plan est aussi essentielle.

L’Ukraine et ses principaux créanciers sont proches d’un accord de restructuration, affirme le quotidien des affaires. Il prévoirait une réduction de 20% du capital de la dette du pays, lequel représente 19 milliards de dollars. Les débats durent plus de cinq mois, mais un accord préliminaire pourrait être annoncé dès cette semaine. «Aucun accord n’a été conclu et toutes les voies demeurent ouvertes», se borne à commenter le ministère des Finances ukrainien. Les autorités, conseillées par Lazard, réclamaient à l’origine un haircut de 40%. Conseillés par Blackstone, les créanciers, notamment Franklin Templeton, jugaient au départ l’idée d’une décote inutile.

La Bourse de Shanghai a ouvert la voie à une correction mondiale massive.

La Banque populaire pourrait de nouveau alléger le taux de réserves obligatoires des banques pour redonner un peu d'air au système bancaire.

Lyxor AM s’associe à Chenavari Investment Managers pour lancer un fonds long-short crédit européen au format Ucits. «Le Fonds repose sur une approche fondamentale, neutre aux écarts de crédit», indique le gérant. Il peut être commercialisé dans dix pays (Irlande, France, Italie, Autriche, Pays-Bas, Suède, Espagne, Royaume-Uni, Allemagne et Belgique). Chenavari est le septième gérant alternatif sur la plateforme Ucits Lyxor.

Le groupe Nasdaq OMX envisage de lancer une plate-forme d'échanges sur les devises qui pourrait lui permettre de diversifier ses activités tout en rendant le marché plus transparent, a déclaré Hans-Ole Jochumsen, co-président de l’opérateur, dans un entretien à Reuters. Le système est prêt à être testé avec des banques, mais son éventuel lancement n’aurait sans doute pas lieu avant 2016. «Nous ne voulons pas le lancer avant d’avoir suffisamment de banques engagées pour assurer une liquidité suffisante», précise-t-il. Peu régulé, le marché des changes a fait la une de l’actualité en raison du scandale des manipulations de cours. «Les critiques adressées aux banques et les amendes plaident pour qu’il soit davantage organisé comme un marché d’actions», a-t-il ajouté. La volonté de Nasdaq OMX de créer une plate-forme pourrait être le résultat de son échec à en acquérir une. Bloomberg rapportait en juillet qu’il convoitait 360T, finalement remporté par Deutsche Börse.

Les cours du pétrole ont de nouveau terminé en forte baisse hier sur le marché new-yorkais Nymex, la chute des marchés boursiers chinois ayant attisé les craintes d’une diminution marquée et durable de la consommation. Le contrat octobre sur le brut léger américain WTI a perdu 5,46%, à 38,24 dollars le baril. Il est tombé en séance à 37,75 dollars (-6,7%), un plancher depuis février 2009.

Un juge de district américain a rejeté vendredi la demande de Royal Bank of Scotland d’annuler les poursuites entammées par la Federal Housing Finance Agency (FHFA), qui exerce sa tutelle sur les agences de refinancement des prêts hypothécaires Fannie Mae et Freddie Mac. La FHFA accuse RBS d’avoir trompé les agences lorsqu’elles ont acquis 32 milliards de dollars d’obligations adossées à des créances hypothécaires avant la crise financière. Elle pourrait réclamer 13 milliards de dollars de dommages. RBS réclamait la prescription.

Dennis Lockhart, président de la Fed d’Atlanta, a déclaré que la banque centrale entamerait probablement le relèvement de ses taux «à un moment donné cette année». Ces propos suggèrent que l’hypothèse d’une telle initiative en septembre lui semble moins probable. Début août, il avait déclaré être «très disposé» à relever les taux dès le mois prochain.

La levée des sanctions internationales imposées à l’Iran pourrait débuter dès le printemps 2016, une fois que l’accord sur le programme nucléaire aura été entériné par Téhéran et le Congrès américain, a estimé lundi Philip Hammond, le secrétaire au Foreign Office lors de la cérémonie de réouverture de l’ambassade britannique à Téhéran. A Téhéran, Philip Hammond était accompagné par une délégation d’entreprises, dont Royal Dutch Shell, Amec Foster Wheeler et Weir Group.

Mirabaud Asset Management a recruté Ken Nicholson, en provenance de Standard Life Investments, afin de gérer les portefeuilles petites et moyennes capitalisations européennes. Trevor Fitzgerald rejoint également le gérant, en provenance de Crédit Suisse, où il était responsable des ventes pour les petites et moyennes capitalisations européennes.

Le département de banque privée de la Banque Hottinguer compte 12 banquiers, et gère au travers de mandats 1,4 milliard d’euros d’encours. Les portefeuilles sont composés de fonds traditionnels et alternatifs, ainsi que de produits structurés originaux. La poche obligataire, presque entièrement liquidée au cours de l’année, est à recomposer.