The long-term success of asset management firms will partly depend on their desire to collaborate with fintechs to improve their digital maturity, the 20th edition of the World Wealth Report from Capgemini reports.Asset management firms are having difficulty putting digital tools and services in place: they are thus putting their clients and employees in danger, and are in danger of seeing their profits fall. According to the report, 56% orf net earnings at wealth management firms may be affected by the departure of clients disappointed by inadequate ditigal tools and services. The report also emphasizes that more than half of wealth managers (55%) are not completely satisfied with the digital tools and services offered by their companies, and that for this reason, more than one third of them (39%) are planning to seek work elsewhere.With demand from high net worth clients rising steadily and digital services in preferred areas for fintechs in automated platforms, open investment communities and third-party plugins, wealth management firms cannot allow their digital startegies to fail. In the past year alone, the report states that demand from high net worth investors for automated advising services rose by nearly 20 points, from 49% in 2015 to 67% in 2016. In addition, 47% of high net worth clients say they now use peer-to-peer platforms at least once per week to find investment ideas.The correlation between digital maturity and the acquisition and retention of assets will only get stronger in the comin years. 73% of high net worth investors say that digital maturity occupies an essential or at least important place in their decision to increase the amount of assets managed by their wealth management firm in the next 24 months. This percentage rises to 86% among high net worth clients aged under 40.

After a pause in April, open-ended funds on sale in Italy returned to inflows in May, with EUR2.4bn, the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, show. These inflows were driven by flexible funds (EUR1.77bn) and bond funds (EUR1.35bn). However, equity funds saw net redemptions of EUR569m. Since the beginning of the year, Italian open-ended funds have posted net subscriptions of EUR14.755bn, and assets total EUR856.4bn. With the addition of closed funds and management under mandate, the Italian asset management industry posted net subscriptons fo EUR3.2bn in May, the 18th consecutive month of inflows. Assets total an all-time record of EUR1.872trn, according to Assogestioni.For the month, the asset management firms with the strongest inflows are Intesa (EUR698m), Poste Italiane (EUR430.6m) and Pioneer (EUR413.6m). However, companies with the heaviest redemptions are Generali (-EUR871m), Franklin Templeton (-EUR376.5m) and Credit Suisse (-EUR225m).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Morgan Stanley Investment Management has announced the launch of three new funds, U.S.. Core Portfolio, Global Core Portfolio et Global Concentrated Portfolio. These three strategies are developed bt the Applied Equity Advisors (AEA) investment team at Morgan Stanley IM, which will for the first time be available in a mutual fund format. The AEA team, led by Andrew Slimmon and Phillip Kim, who take charge of the new fund, is part of the multi-asset and solutions team at Morgan Stanley IM, and has been managing capital for more than 15 years for high net worth and institutional investors in segregated accounts. The U.S. Core Portfolio will include 30 to 60 position, with a means to invest up to 20% in non-US shares. The Global Core Portfolio will also include 30 to 60 positions, and will invest at least 40% in non-US stocks, while the Global Concentrated Portfolio will be limited to about 15 to 20 conviction stocks, with exposure to non-US stocks of at least 40%.

Nico Marais has left Schroders, where he had been Head of Multi-asset Investments and Portfolio Solutions, a statement has announced. His departure has resulted in a reshuffle of the activity, which will be split into two teams, under three different individuals who have been working at the company for a long time. The position of Marais will therefore not be replaced as such. The multi-asset investments team will be led by Johanna Kyrklund, Global Head of Multi-asset Investments, who, however, will continue to lead the global asset allocation committee. This team «will continue to focus on multi-asset investing with an emphasis on dynamic asset allocation and portfolio construction», a press statement says.The portfolio solutions team will be co-led by John McLaughlin and Andrew Connell. She will focus on the creation of custom partnerships and solutions with clients. “This simplified structure will allow each team to focus on their core strengths, expand their capabilities and design solutions for our clients’ specific requirements,” says Peter Harrison, the new CEO of Schroders.Marais arrived at Schroders in late 2010 from BlackRock.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Kames Capital has recruited Elena Delfino as business development manager for its European team dedicated to wholesale distribution. In this position, Delfino will be responsible for serving clients based in Italy and Spain, including wealth managers, financial advisers, funds of funds, family offices, platforms, and banks. She will report to Richard Dixon, head of wholesale for continental Europe at Kames Capital. Delfino joins from Neuberger Berman, where she had been working for two years on the sales team, in charge of Spain, Portugal and Italy.

Le Premier ministre britannique David Cameron a annoncé vendredi qu’il démissionnerait d’ici octobre après la victoire des partisans de la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne. Les électeurs britanniques ont voté jeudi à 51,8% en faveur d’un Brexit. David Cameron laissera à son successeur, désigné en octobre lors de la conférence du Parti conservateur, le soin d’enclencher la procédure de divorce avec les Européens. «Le nouveau Premier ministre devra choisir à quel moment il sera opportun d’invoquer l’article 50 du Traité de Lisbonne», a déclaré le dirigeant.

François Hollande a promis vendredi des initiatives françaises pour organiser un «sursaut» européen, après la victoire du Brexit au Royaume-Uni. Le président français a cité les domaines de la sécurité, défense et protection des frontières, de l’investissement pour la croissance et l’emploi, des politiques industrielles, de l’harmonisation fiscale et sociale et le renforcement de la zone euro et de sa gouvernance.

«L’Europe doit mener des négociations sans concessions sur les conditions de sortie du Royaume-Uni, a réagi vendredi Paris Europlace après le résultat du vote britannique donnant le Brexit gagnant. L’article 50 du Traité Européen doit être mis en application. Le Royaume-Uni, en dehors de l’Union européenne, n’appartient plus au marché unique européen et doit être considéré comme un pays tiers. De ce fait, il doit perdre le bénéfice du passeport européen pour l’accès aux marchés financiers».

La Banque centrale européenne (BCE) a servi vendredi 399,3 milliards d’euros pour sa première opération de refinancement à long terme ciblée (TLTRO 2), dans la fourchette basse des estimations des analystes. La demande des banques pour cette liquidité avait été reçue avant les résultats du référendum britannique, dont les partisans du Brexit son sortis vainqueurs.

Cinq ans après, le risque européen fait son grand retour. Le Brexit et ses conséquences valent bien le risque grec, portugais et espagnol réunis.

Alors que le choix du Brexit chamboule les marchés et accroit l’incertitude, Amundi propose une analyse sur les conséquences du scrutin.

Le CAC 40 chutait de 10% dans la matinée, les valeurs bancaires perdant plus de 15% après la décision des Britanniques de sortir de l'Union Européenne.

Les électeurs britanniques ont voté à environ 52% pour le Brexit lors du référendum. Les marchés s'attendent à un geste de soutien des banques centrales.

Les cours du pétrole ont terminé en hausse de 2% hier sur le marché new-yorkais Nymex, profitant d’un regain d’appétit pour le risque sur les marchés financiers avant les résultats du référendum britannique sur l’Union européenne. Les marchés mondiaux tablaient sur une victoire du «in» et un maintien du Royaume-Uni au sein de l’UE, ce qui éloigne le scénario d’une crise européenne ou d’un choc financier. Les cours du brut ont aussi bénéficié d’une étude du consultant Genscape faisant état d’une baisse de près d’un million de barils des stocks de pétrole au terminal de Cushing, dans l’Oklahoma, durant la semaine au 21 juin, ont rapporté des traders. Le contrat août sur le brut léger américain WTI a fini sur un gain de 1,99%, à 50,11 dollars le baril.

Les premiers résultats du référendum sur le maintien du Royaume-Uni au sein de l’Union européenne ont surpris les observateurs. Vers 01:30 heure locale, les partisans d’une sortie («Brexit») devançaient le camp favorable au maintien du Royaume-Uni au sein de l’Union européenne («Bremain»), à 52,3% contre 47,7% selon le Financial Times, puis à 51,5% selon PA, pour 15 circonscriptions sur 382 et le dépouillement de 3,9% des bulletins. A 02:00, le «Leave» menait à 54,3%. La participation est donnée proche de 70%. A la clôture des bureaux de vote, le sondage YouGov donnait pourtant le «in» vainqueur à 52%. A tel point que certains partisans du «out» avaient même reconnu leur défaite. En outre, 84 députés conservateurs partisans du Brexit, dont l’ancien maire de Londres Boris Johnson, qui s'était positionné en rival de David Cameron, avaient signé une lettre de soutien au Premier ministre. Le bastion travailliste du Nord-Est, alors que le Labour faisant compagne pour le Bremain, a été l’un des plus forts soutiens au Brexit. La fracture avec l’Ecosse se confirme en soutenant fortement le maintien, à l’image de Dundee City (60%). Sans surprise, la ville de Londres a voté à 75% pour rester dans l’UE.

La firme de LBO française du midmarket a démarré la commercialisation de son septième fonds. Il confirme ses ambitions européennes.

La Banque centrale européenne (BCE) compte communiquer aux banques d’ici la fin de l’année ou le début 2017 des directives informelles sur les moyens de réduire leurs encours de créances douteuses, ont déclaré des sources à Reuters hier. La BCE, qui supervise 129 grandes banques de la zone euro, établira des objectifs qualitatifs et quantitatifs confidentiels mais tout ne sera pas forcément écrit, ont ajouté les sources. Le procédé donnerait ainsi aux banques une certaine souplesse et laisse penser que la BCE compte dans un premier temps, sur ce dossier, user de persuasion plus que de contrainte.

Les ventes dans l’immobilier résidentiel ont fléchi en mai de 6% vis-à -vis du mois précédent, sans remettre en cause la solidité du marché immobilier dans son ensemble. Le mois d’avril constituait en effet un pic de plus de huit mois. En mai, les ventes ont atteint un total annualisé CVS de 551.000 unités, a annoncé le département du Commerce jeudi. Elles représentaient 586.000 unités en avril, leur meilleur niveau depuis février 2008. Les économistes interrogés par Reuters tablaient sur 560.000 unités pour ces ventes, qui représentent 9,1% environ du marché immobilier résidentiel. Par rapport à mai 2015, elles ont progressé de 8,7%. Le prix moyen d’une maison a augmenté de 1,0% par rapport à mai 2015, à 290.400 dollars.

Les résultats de Monceau Assurances s’inscrivent dans un contexte inédit de taux bas qui a conduit l’assureur à reconduire ces principes directeurs en matière de gestion d’actifs. Comme l’explique Gilles Dupin, « nous avons continué à protéger les portefeuilles contre les effets du scénario le plus destructeur : tension sur les taux long et poussées inflationnistes. Pour cela nous restons à l’écart des taux longs, nous sommes vigilant sur le risque de crédit et méfiant sur le risque souverain ». Une stratégie qui passe aussi par un renforcement du patrimoine immobilier et des investissements sur les actions et autres biens réels comme l’or même si la charge en capital sous Solvabilité 2 est élevée.

Actuellement second du Championnat des CGPI en allocation d’actifs organisé Capital.fr, Emmanuel Narrat, fondateur du cabinet Haussmann Patrimoine, revient pour la rédaction de Distrib Invest sur sa stratégie d'allocation.

Fitch Ratings vient d'annoncer la nomination de Mme Dominique Netter en tant qu’administrateur indépendant.

Fort de son expertise sectorielle et compte tenu de la dynamique du marché européen, BlackFin Capital Partners lance un nouveau fonds de capital-risque, spécialisé dans les opportunités FinTech à travers l’Europe. Après la réussite de ses deux premières générations de fonds de capital-développement spécialisés sur les services financiers (levées successives de 220 millions d’euros en 2011 et 400 millions d’euros en 2016), Blackfin Capital Partners met à profit son expertise pour investir le segment du capital-risque. Le fonds s’associera aux entrepreneurs les plus performants du secteur et pourra les accompagner à tous les stades du développement de leur entreprise, de la phase d’amorçage aux dernières étapes d’investissement. En tant que spécialiste du secteur, l'équipe de BlackFin leur offrira un apport unique en termes de stratégie d’expansion, d’accès au marché et de crédibilité, et fournira également un éclairage juridique et réglementaire pour assoir la position des sociétés de son portefeuille. L'équipe en charge du fonds est en cours de recrutement et comptera six personnes d’ici fin 2016. Le fonds sera dédié à l’univers FinTech, incluant l’ensemble des opérations bancaires, les paiements, la gestion de fortune et d’actifs, le courtage, l’assurance, la distribution de produits d’assurance, la technologie et les logiciels financiers, les technologies liées à la réglementation, les médias financiers, etc. La FinTech a un immense potentiel et commence à bouleverser l’ensemble des segments et acteurs. Après une première vague de start-ups FinTech travaillant principalement sur la distribution et la relation client, de nouvelles initiatives offrent désormais des services financiers complets qui repensent la globalité de la chaîne de valeur.

BlackRock Allemagne prévoit plusieurs changements de personnel dans son équipe dédiée à la clientèle retail, selon das Investment. Dieter Sutterlüti, jusqu’ici responsable commercial pour la clientèle des réseaux de caisses d'épargne, va quitter la société de gestion. Dans l’ensemble, malgré des départs à venir, l'équipe retail devrait garder le même nombre de postes, précise Das Investment. BlackRock compte continuer à recruter pour renforcer des «postes cruciaux».

Deutsche Asset Management va fermer la majorité des produits de sa gamme de fonds garantis DWS-Flex-Pension. Il s’agit de 17 compartiments sur les 22 de la sicav luxembourgeoise DWS Flex Pension, qui disparaîtront en novembre. L’ensemble des compartiments, très présents dans les contrats d’assurance vie en Allemagne et Autriche, pèse 5,8 milliards d’euros, selon Fondsprofessionell. Deutsche AM a justifié la fermeture des fonds de la gamme DWS-Flex-Pension par un changement de l’environnement de marché et le faible rendement des marchés monétaires et obligataires.

Le secteur de la gestion d’actifs aux Etats-Unis accorde de plus en plus d’importance aux équipes spécialisées dans les relations avec les consultants dans la mise en œuvre de leur politique de marketing et de vente de produits et stratégies institutionnelles. Pour la première fois, cette fonction constitue même une priorité pour les gestionnaires d’actifs, selon une étude réalisée par Cerulli Associates («U.S. Investment Consultants 2016: Collaborating with Consultants to Improve Investor Outcomes»)."Il y a cinq ans, moins de la moitié des gestionnaires d’actifs considéraient des équipes dédiées aux relations avec les consultants comme très importantes. Cette année, ce chiffre s'élève à près de 80%», souligne Chris Mason, analyste chez Cerulli, cité dans un communiqué. Selon Chris Mason, cette tendance devrait s’accentuer au cours des trois prochaines années.

Le fonds de pension canadien Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) a procédé à plusieurs nominations afin de renforcer sa direction. Ainsi, Alain Carrier a été nommé « senior managing director » et responsable des placements internationaux. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera responsable des activités internationales d’investissement du CPPIB, tout en conservant son poste de responsable des placements européens. Il sera rattaché à Mark Machin, président et directeur général du fonds de pension. Alain Carrier était dernièrement « managing director » et responsable de l’Europe pour le CPPIB, institution qu’il a rejoint en 2008. Pour sa part, Suyi Kim a été nommée « managing director » et responsable des placements en Asie. A ce titre, elle est rattachée au responsable des placements internationaux. En tant que responsable des placements en Asie, elle supervisera l’important portefeuille de placements en Asie de l’OIRPC. Suyi Kim a intégré le CPPIB il y a neuf ans et elle a activement participé à l’établissement de son premier bureau international à Hong Kong et a supervisé plus récemment les activités d’investissement en Asie en tant que responsable du private equity en Asie.Enfin, Deborah Orida a été nommée « managing director » et responsable du private equity en Asie. Elle occupait jusqu’à tout récemment le poste de « managing director » et responsable des placements relationnels (« Head of Relationship Investments International ») et était responsable des placements minoritaires importants dans des sociétés cotées en Asie et en Europe. Elle est entrée au service du CPPIB en 2009 et travaille à Hong Kong depuis 2012. Ces trois nominations sont effectives à compter du 21 juin 2016.

Wells Fargo Funds Management a rouvert la version luxembourgeoise de son fonds actions américaines toutes capitalisations suite à une chute des encours, a appris Citywire Selector. Le Wells Fargo (Lux) WW US All Cap Growth avait été fermé en septembre 2012 afin de ralentir les flux sur la stratégie US du groupe qui avait en tout atteint 11,4 milliards de dollars sous gestion. Au 30 avril, les encours du fonds ressortaient à 859 millions de dollars et les encours de la stratégie, à 8,8 milliards de dollars.

Les stratégies de gestion des risques des investisseurs institutionnels nécessitent une révision urgente, selon la dernière édition du sondage RiskMonitor d’AllianzGI. Cette étude, menée au premier trimestre 2016, regroupe les réponses de 755 investisseurs institutionnels interrogés sur leurs comportements face au risque, notamment en termes de construction de portefeuilles et d’allocation d’actifs. Les sociétés interrogées représentent près de 24 000 milliards d’euros d’actifs sous gestion répartis dans 23 pays d’Amérique du Nord, d’Europe et d’Asie-Pacifique.RiskMonitor a ainsi relevé que les pratiques en matière de gestion des risques n’avaient que peu évolué depuis l’éclatement de la crise financière mondiale en 2008. Avant la crise, les trois principales stratégies déployées par les investisseurs reposaient sur la diversification par classes d’actifs (57%), la diversification géographique (53%) et la gestion de la duration (44%). Or, en dépit du fait que 62% des investisseurs interrogés admettent que ces stratégies n’ont pas apporté la protection recherchée contre le risque de perte, dans la pratique leur recours a augmenté à la suite de la crise. En effet, 58% des investisseurs déclarent utiliser la diversification par classe d’actifs, 56% la diversification géographique et 54% la gestion de la duration.En conséquence, deux tiers des investisseurs institutionnels souhaitent pouvoir bénéficier de stratégies innovantes pour mieux équilibrer leur couple rendement/risque, d’une meilleure protection contre le risque de perte et remplacer les approches traditionnelles de la gestion des risques. De fait, 48% se déclarent disposés à investir pour un accès à de meilleures stratégies de gestion des risques et 54% confirment avoir alloué des ressources supplémentaires en vue d’améliorer la gestion des risques.Les investisseurs institutionnels identifient un certain nombre de risques externes qui pourraient obérer la performance de leurs investissements. Au niveau global, ressortent comme des risques majeurs la faiblesse de la croissance mondiale (pour 38% des investisseurs), la situation économique en Chine (pour 37%) et les tensions géopolitiques liées notamment à la crise des réfugiés (pour 33%). Les investisseurs français, quant à eux, pointent de manière plus marquée les risques de récession : ils sont 46% à penser que la faiblesse de la croissance mondiale pourra peser sur la performance de leurs portefeuilles, tandis que 37% craignent les conséquences d’une récession en Europe. Ces risques externes contribuent à alimenter la volatilité des marchés financiers. Or les investisseurs français reconnaissent (pour 80% d’entre eux), encore plus nettement que leurs homologues internationaux (63%), qu’il leur est difficile de ne pas prendre de décisions d’investissement émotionnelles en cas de pics de volatilité. « Alors que 57% des investisseurs institutionnels français interrogés dans le cadre du sondage RiskMonitor confessent leurs difficultés à mettre en place des stratégies qui les aident à réduire l’impact de la volatilité sur leurs investissements, il est essentiel pour les sociétés de gestion de développer des solutions sur-mesure leur permettant d’accompagner leurs clients dans la construction de portefeuilles capables de résister aux chocs de marchés », conclut Amine Benghabrit, directeur du bureau de Paris.

Grupo Zurich Chile, filiale du groupe d’assurances Zurich, a nommé Emmy Moreno au poste de directrice générale de son entité dédiée aux fonds, rapporte le site spécialisé Investment Europe. Emmy Moreno sera responsable de l’offre de fonds de Zurich Chile, comprenant ses fonds maison ainsi que des stratégies de la plateforme Allfunds, ce qui permettra à l’entité de proposer quelque 38.000 fonds émanant de plus de 450 gestionnaires d’actifs internationaux.