Only one week after announcing exclusive talks, Amundi on Monday has signed a final agreement to acquire Pioneer from UniCredit for a total of EUR3.545bn (Newsmanagers of 12 December 2016). With this deal, Amundi increases its asets to EUR1.276trn, and makes itself a place in the top 10 largest asset management firms in the world, previously the reserve exclusively of Anglo-American companies. In terms of cumulative net revenues, “the new Amundi-Pioneer group will have a total of EUR2.532bn, and thus places 11th worldwide, and 4th in Europe, after players such as Deutsche Bank and Natixis global AM, and neck and neck with Legal & General,” says Alexandre Blondel, director at Equinox-Cognizant.With the acquisition of Pioneer, Amundi sees an increase in its cost/income ratio from 52.4% to about 56%, while Pioneer had had a relatively high ratio at 63.1%. After synergies, the new group predicts that it will be able to reduce this ratio to 50%. In order to lower costs for the group, Blondel estimates that “the Amundi-Pioneer platform will benefit from economies of scale and additional ranges in the design and distribution of savings and investment solutions” for clients of the two actors. Amundi predicts annual savings of about EUR180m (before taxes), which will be completed fully in three years. The cost synergies are expected to total about EUR150m, “thanks to the merger of management platforms, rationalization of information systems, administrative and back office costs,” a press statement announcing the operation states. Yves Perrier, CEO of Amundi, has also told Reuters that 450 additional layoffs are to be expected from a global total personnel of 5,000 after the acquisition. EUR30m in synergies in revenues will also be made through development of cross-sales and other revenue optimisation.Amundi emphasizes that the transaction is consistent with its “rigorous policy” announced at the time of its IPO to deploy its excess capital, and that in late October it made this announcement when making its candidacy to acquire Pionneer official. It is expecting a return on investment of over 10% over a three-year horizon.The operation includes a major distribution agreement for 10 years with UniCredit, which will allow Amundi to sell its products to retail clients via the bank branch network in Italy, as well as Austria and Germany. This will allow Amundi to strengthen “its leadership as a provider for retail networks” and to increase its percentage of retail clients, who present higher profit margins, as part of its client mix, from 27% currently to 35%. With this acquisition, Amundi also gains an asset management activity (US bond, US equity management) and distribution in the United States.The operation is subject to permission from regulatory and competition authorities, and is expected to be completed in second quarter of next year. An “integration plan” will be prepared in the meanwhile and will be deployed in second quarter, for completion in 2018.

Degroof Petercam has appointed Bruno Houdmont as CEO of Banque Degroof Petercam Luxembourg. Houdmont began in this position on 6 December, replacing Philippe Masset, who had served in the position in the interim. Houdmont, 56, has worked at the ING group for over 30 years, in Europe and Asia. Over the past seven years, he had served as country manager and CEO for ING in Switzerland. He had previously served in management positions for ING in China, France, Hong Kong and Singapore.Banque Degroof Petercam Luxembourg has also appointed Frank Wagener as the new independent chair of its board of directors. Wagener has spent more than 30 yars at Banque Internationale à Luxembourg (BIL). He has served in various roles at entities including the Luxembourg stock exchange, Luxempart, Saint-Paul Luxembourg and Hunter Douglas-Rotterdam.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Legg Mason has announced the integration of the RARE Infrastructure Value Fund into its range of cross-border UCITS (OPCVM) funds, Legg Mason Global Fund plc. The fund, managed for RARE Infrastructure, will now become known as Legg Mason RARE Infrastructure Value Fund. It will continue to invest in securities related to infrastructure worldwide, the asset management firm says in a statement. The initiative follows the acquisition by Legg Mason of 75% of capital in the RARE Infrastructure company, based in Sydney, Australia, in October 2015. RARE Infrastructure, founded in 2006, has USD6.1bn in assets under management on behalf of institutional and retail clients as of the end of June 2016.

The private equity firm AnaCap Financial Partners, a specialist in financial services, has announced that it has signed an agreement with Barclays to acquire the retail banking activities of the British group in France, which include wealth and asset management as well as life insurance services. AnaCap says in a statement that its objective is to use the Barclays network in France to become the largest independent asset management firm on the French market. “With EUR7bn in asstes under management and about 140,000 clients, the French activities of Barclays already have a significant size, and are ready for a future phase of development. The retail banking and wealth management activities are concentrated in the affluent segment, and are in a large and fast-growing market with about EUR3.5trn in assets, and an annual growth rate of 4% until 2020,” a statement says.This is the second investment in France for AnaCap, which in 2014 acquired the insurance broker AssureOne Group.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Candriam Investors Group has announced two recruitments as additions to its teams dedicated to marketing and digital. Eric Chochod is appointed as global head of IT & digital. His mission is to drive digital transformation projects at the asset management firm. In this role, he will report directly to Pierre Ernst, chief operations officer. Chochod began his career in 1986 at Accenture. He then collaborated at Sovac, GE Capital Bank and Altos Consulting Group. In 2005, he joined Crédit Immobilier de France as director of research at the organisation. From 2007 to 2013, he served in a variety of roles at several entities of the BNP Paribas group. More recently, he had been responsible for transformation and growth strategy at Hello Bank. Meanwhile, Simon Dain is appointed as head of strategic marketing. Dain will report to Guillaume Abel, global head of marketing, and is respomsible for development of positioning of offers for clients of the group. Dain began his career at BNP Securities Services, and then more recently joined Natixis Asset Management and Baker & McKenzie. From 2003 to 2011, he served respectively as head of legal counsel and chief operating officer at Axa Investment Managers, both in France and India. Since 2012, he had worked at Fidelity International as product development director.

La Française, with over EUR58 billion in assets under management, has hired Luigi Brunetti as country head in Italy. Prior to joining La Française in Italy, Luigi was a senior sales manager for Raiffeisen Capital Managerment. He began his career in 2000 with ING Group as account manager. In 2002, he moved to Aletti Gestielle as senior relationship manager and was promoted to head of retail business development soon thereafter. In 2008, he joined Aviva Investors as business development director, responsible for the institutional and retail segments as well as a wide range of investment solutions: hedge funds, UCITS, real estate funds and other asset management services.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Long-term funds (excluding money market funds) in UCITS format in third quarter have posted net inflows of EUR84bn, a total up EUR40bn compared with the second quartrer of 2016, according to statistics released by the European fund and asset management association (EFAMA). The development is largely due to a rebound for equity funds, which in the quarter have posted net subscriptions of EUR1bn, following net recemptions of EUR18bn, and an increase in inflows to bond funds, which have increased from EUR42bn in second quarter to EUR63bn in third quarter. Money market funds in third quarter posted net inflows of EUR45bn, compared with EUR28bn one quarter earlier, though UCITS funds overall show net inflows for the quarter of EUR129bn, compared with EUR71bn in second quarter. Assets in UCITS funds rose 3.4% fort the quarter, to EUR8.345trn, slightly faster than FIA funds, which show growth of 2.5%, to EUR5.357trn.

Antin Infrastructure Partners, un fonds d’investissement indépendant dédié aux infrastructures en Europe, a annoncé ce matin avoir finalisé la levée de son troisième fonds, en atteignant son hard cap (objectif maximal) de 3,6 milliards d’euros en moins de cinq mois. A travers ce nouveau fonds, Antin accueille 85 investisseurs d’Europe, d’Amérique du Nord, du Moyen-Orient, d’Asie et d’Australie, parmi lesquels des fonds de pension, des compagnies d’assurance, des gestionnaires d’actifs et des fonds souverains.

Les doublons représentent près de 10% de l'entité combinée, qui vise un coefficient d'exploitation de 50% après synergies.

L'acquisition du gérant italien pour 3,5 milliards d’euros sera financée à hauteur de 1,4 milliard par une augmentation de capital. La Bourse est prête à suivre.

Banque privée appartenant à La Banque Postale depuis avril 2013, BPE a poursuivi son développement avec l'absorption de La Banque Postale Gestion Privée (LBPGP) en novembre 2015. Sa gestion sous mandat est passée de 800 millions d’euros en 2010 à 3,5 milliards d’euros en 2016. Pour poursuivre cette croissance, BPE compte développer sa propre clientèle dans son réseau d’agences et lancer en 2017 de nouvelles offres de gestion sous mandat en s’appuyant notamment sur son équipe de multigestion récemment restructurée.

Selon Michèle Lacroix, Head of Group Investment Office chez SCOR, le Groupe a fortement réduit depuis plusieurs années sa part d’actions dans le portefeuille d’investissement et à l’inverse s’est tourné vers les prêts bancaires… Quel a été l’impact de Solvency II sur votre activité ? Avez-vous dû recruter ? Depuis les premiers temps, SCOR soutient Solvabilité II. C’est un changement que nous avons anticipé depuis plus de dix ans, notamment par le recrutement d’équipes dédiées (par exemple pour la validation indépendante du modèle interne). Etes-vous en modèle interne ou en modèle standard ? SCOR utilise un modèle interne, approuvé par ses autorités de supervision en novembre 2015, c’est-à-dire avant même la mise en application du nouveau régime. Ce modèle a été élaboré au cours des dix dernières années en s’appuyant sur les compétences, l’expertise et l’expérience des équipes du groupe. Le modèle interne reflète fidèlement le profil de risque et la stratégie de SCOR. Il s’agit d’un modèle stochastique qui se fonde sur des bases scientifiques de haut niveau et qui recourt à des méthodologies sophistiquées pour modéliser les dépendances entre les risques. Il est complet et holistique et couvre l’ensemble des risques auxquels le groupe est exposé, notamment les risques de réassurance Vie et P&C, les risques liés au portefeuille d’investissement, ainsi que le risque opérationnel. SCOR recourt à son modèle interne pour gérer les risques, allouer du capital, gérer sa solvabilité, ainsi que prendre les décisions stratégiques du groupe. Il est également utilisé dans de nombreux autres domaines tels que la planification stratégique, la politique de protection du capital, la tarification et l’allocation de nos actifs. Quel est l’impact de Solvency II sur votre allocation ? Quid de la proportion de l’obligataire dans votre portefeuille ? Dans le cadre de chacun de ses plans stratégiques, le Groupe SCOR alloue son capital à ses différentes entités : Life, P&C et Investments. En effet, la stratégie de SCOR est pilotée par la gestion du capital (« capital driven »). En ce qui concerne les investissements, l’objectif de SCOR est de rémunérer le capital alloué par le groupe aux risques liés aux actifs financiers. Lors de la définition de sa stratégie d’investissement, SCOR prend en compte l’appétit au risque du groupe, les conditions de marché et la duration des passifs dans le cadre de sa gestion ALM. SCOR analyse également les impacts de ses décisions d’investissement vis-à-vis des agences de notation et des régulateurs. Comme c’est le cas pour la plupart des (ré)assureurs, le portefeuille d’actifs de SCOR est majoritairement composé d’obligations (à hauteur de 78 %). Cependant une part plus importante est accordée aux obligations d’entreprise qui s’élèvent à 38 % du portefeuille contre 27 % d’obligations d’Etat. Compte-tenu du traitement comptable d’une part, et de la charge en capital d’autre part, SCOR a fortement réduit depuis plusieurs années sa part d’actions dans le portefeuille d’investissement pour atteindre 2 % au 30 septembre 2016. A l’inverse, le Groupe s’est tourné vers les prêts bancaires (4 %), pour leur profil risque/rendement plus attractif. Avez-vous recours à des stratégies de couvertures pour vos portefeuilles via des dérivés ? SCOR n’utilise pas de stratégie de dérivés ou de stratégie de couverture pour optimiser son ratio de solvabilité. Son modèle interne est calibré pour refléter au plus près les risques liés au positionnement du portefeuille. Les fonds de dettes, la dette infrastructure ou encore l’immobilier sont des classes d’actifs plutôt bien traitées dans Solvency II. Avez-vous augmenté vos encours sur ces classes d’actifs ? Depuis 2010, SCOR a renforcé ses équipes afin d’investir plus largement dans les prêts bancaires (« bank loans »), en majorité européens. La stratégie de SCOR consiste à investir dans les prêts syndiqués de premier rang accordés par un groupe de banques. L’investissement de SCOR se répartit entre les prêts aux entreprises (Libor/Euribor + 450-500 bps), les dettes immobilières (Libor/Euribor + 200-300 bps) et les dettes infrastructures (Libor/Euribor + 180-200 bps). Grâce aux garanties et sûretés qui leur sont attachées, les opérations de dettes bénéficient d’une charge en capital avantageuse dans le modèle interne de SCOR. Le couple risque-rentabilité est ainsi favorable à cette classe d’actifs. Ainsi, SCOR a progressivement accru sa part dans ces différents emprunts pour atteindre 4% du portefeuille au 30 septembre 2016. Sur l’horizon du plan « Vision in Action », SCOR prévoit d’augmenter son exposition à cette classe d’actifs. Le risque de liquidité lié à l’investissement dans des produits de dettes est géré à travers l’analyse ALM du Groupe en respectant les impératifs et la duration des passifs. SCOR conserve un niveau élevé d’actifs liquides permettant de couvrir les provisions techniques et les aléas du business sans avoir à liquider les actifs les moins liquides détenus en portefeuille. Par ailleurs SCOR Investment Partners, la société de gestion de portefeuille du groupe SCOR, a ouvert un certain nombre de fonds de dettes aux investisseurs tiers. Que faudrait-il faire évoluer concernant Solvency II ? Le régime Solvabilité II représente une véritable avancée par rapport au précédent régime de supervision puisqu’il se fonde sur une approche économique incitant à une meilleure gestion des risques. Ainsi, le niveau des exigences de capital réglementaires est proportionné aux risques auxquels sont exposés les assureurs et réassureurs en fonction des activités dans lesquels ils s’engagent et de leur capacité à réduire ces risques par exemple en diversifiant leurs activités ou en se réassurant. Il est notamment possible d’utiliser des modèles internes pour la mesure du capital réglementaire, à condition bien sûr d’obtenir l’approbation des superviseurs après un processus très exigeant. Bien entendu, tout régime peut être amélioré, mais le secteur a d’ores et déjà dû s’adapter à de nombreuses évolutions réglementaires au cours des dernières années….

Selon nos informations, Maroun Jalkh est sur le point de quitter Tocqueville Finance.

Après avoir occupé pendant plus d'un an le poste de directeur commercial pour Vega Investment Managers, Joëlle Bohbot a été nommé directrice du développement dans la même structure.

Azimut a enregistré en novembre une collecte nette de 197 millions d’euros, rapporte Bluerating. Depuis le début de l’année, la société de gestion italienne engrange 5,8 milliards d’euros. La collecte de novembre a bénéficié de l’acquisition de la société australienne On-Track. Hors acquisition, les souscriptions nettes s’élèvent à 80 millions d’euros. A fin novembre, Azimut affiche un encours sous administration de 42,3 milliards d’euros, dont 34,6 milliards d’encours sous gestion.

Amundi annonce ce matin la signature d’un «accord ferme» avec UniCredit sur l’acquisition de Pioneer Investments pour un montant en numéraire de 3,545 milliards d’euros, une semaine seulement après avoir fait état de négociations exclusives. Cette acquisition va permettre à Amundi de porter ses actifs à 1.276 milliards d’euros et hisser le français au rang de huitième société de gestion au monde. «L’entité combinée sera numéro 1 en France, dans le top 3 en Italie et en Autriche, et aura une position forte en Allemagne. L’Italie deviendra le deuxième marché domestique d’Amundi, avec 160 milliards d’euros d’encours sous gestion, et Milan deviendra un des principaux « pôles » d’investissement du Groupe. Les effectifs à Milan seront donc considérablement étoffés», précise un communiqué. Le prix, de 3,545 milliards d’euros, sera financé à hauteur de 1,5 milliard d’euros environ par le capital excédentaire d’Amundi, à hauteur de 1,4 milliard d’euros environ par une augmentation de capital avec droits préférentiels de souscription, et le solde par de la dette senior et subordonnée (0,6 milliard d’euros environ). L’augmentation de capital sera lancée au premier semestre 2017 et sera garantie par le Groupe Crédit Agricole, la maison mère d’Amundi. Celui-ci participera à l’opération et maintiendra une participation pro-forma minimale de 66,7 % post transaction. Les fonds propres de Pioneer Investments lors de la finalisation de l’opération devraient s’élever à environ 500 millions d’euros, un montant supérieur d’environ 300 millions d’euros aux exigences réglementaires, note le communiqué. Cette opération se traduirait par des synergies annuelles d’environ 180 millions d’euros (avant impôt), réalisées totalement en trois ans: les synergies de coûts devraient s’élever à environ 150 millions d’euros, grâce à la fusion de plateformes de gestion, la rationalisation des systèmes d’information, des coûts administratifs et des back offices ; 30 millions d’euros de synergies de revenus devraient en outre être générées grâce au développement de ventes croisées et à d’autres optimisations des revenus (courtage, etc.. Les coûts de mise en œuvre sont estimés au total à environ 190 millions d’euros (avant impôt) et devraient être comptabilisés en 2017 et 2018. L’acquisition de Pioneer devrait être relutive sur le bénéfice par action d’Amundi d’environ 30 % (incluant le plein effet annuel des synergies et hors coûts d’intégration). Le retour sur investissement à trois ans de cette acquisition est en ligne avec l’objectif d’Amundi de 10%. Dans le cadre de cette transaction, Amundi créera un partenariat stratégique de long-terme avec UniCredit pour la distribution des produits de gestion d’actifs. «Le partenariat avec UniCredit, sécurisé par un accord de distribution de 10 ans pour l’Italie, l’Allemagne et l’Autriche, permettra à Amundi de consolider sa position de fournisseur privilégié de solutions d'épargne pour les clients Retail en Europe. Parallèlement, les réseaux d’UniCredit bénéficieront de l’expertise d’Amundi qui allie une plateforme industrielle à une approche sur mesure et locale, ce qui sera bénéfique à chacun des partenaires», souligne le communiqué. Amundi note que l’opération «transformante» lui permettra aussi de disposer d’une plateforme américaine de premier ordre, tant en gestion qu’en distribution. Cette opération, qui a reçu le soutien des conseils d’administration d’Amundi et d’UniCredit, est soumise aux conditions usuelles de finalisation (autorisations réglementaires et des autorités de la concurrence). L’opération devrait être finalisée au premier semestre 2017.

Coup d’arrêt pour Anima. La société de gestion italienne a en effet enregistré une décollecte nette de 140 millions d’euros au cours du mois de novembre, après une collecte nette limitée à 160 millions d’euros en octobre. Malgré cette contre-performance mensuelle, la collecte nette depuis le début de l’année 2016 s’élève à 4,3 milliards d’euros. Ainsi, à fin novembre 2016, les encours sous gestion atteignent 71,2 milliards d’euros, en hausse de 5% par rapport à fin novembre 2015.

Le gestionnaire d’actifs britannique indépendant Pemberton Asset Management a annoncé le recrutement de Robin Challis en qualité de gérant de portefeuille. L’intéressé, qui compte plus de 18 ans d’expérience, arrive en provenance de RBS où il a travaillé pendant plus de dix ans, dernièrement en tant que « managing director » au sein de la division dédiée aux situations spéciales. Il a également travaillé pour RBS à Singapour et Hong Kong. Avant de rejoindre le groupe bancaire, il officiait à Hong Kong chez Debt Traders, un courtier spécialisé dans la dette, après avoir débuté sa carrière chez KPMG.

Le gestionnaire d’actifs et de fortune Old Mutual Wealth a annoncé, le 8 décembre, qu’Adrian Walker, jusque-là responsable de son offre dédiée aux retraites (« Head of Retirement Proposition Marketing »), prendra sa retraite à la fin de l’année 2016. Il quitte ainsi une société au sein de laquelle il a travaillé pendant plus de 27 ans. Pour le remplacer, Old Mutual Wealth a recruté Ian Browne, qui prendra officiellement son poste en janvier 2017. Ian Browne arrive en provenance d’Axa Life Invest où il a notamment été responsable des retraites pour le marché britannique. Avant de rejoindre Axa, il avait officié chez Sun Life Financial Canada et Ecclesiastical Insurance Group.

Le gestionnaire d’actifs chinois CSOP Asset Management (CSOP AM) vient de lancer son premier ETF axé sur la nouvelle économie chinoise, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. Baptisé CSOP S&P China Sectors ETF, ce nouveau produit est coté à la Bourse de Hong Kong depuis le 8 décembre et cherche à tirer profit de la croissance de nouveaux secteurs d’activités à l’heure où la Chine fait évoluer son modèle en passant d’une économie tirée par l’investissement à une économie portée par la consommation. Ce nouvel ETF est conçu pour suivre l’indice S&P New China Sectors qui comprend, entre autres, des sociétés cotées à Hong Kong et des actions chinoises de classe « A », dont Alibaba Group Holding et Tencent Holdings. Il s’agit du quatrième ETF lancé cette année par CSOP.

Les taux d’intérêt négatifs et la faiblesse des rendements sur les marchés financiers ont obligé la caisse de pension suisse Nest à réorienter ses investissements, notamment vers l’immobilier, rapporte le quotidien Le Temps. Depuis 2013, la caisse de pension écologique et éthique, qui gère quelque 2 milliards de francs suisses, a engagé 25% de ses capitaux dans ce secteur en passant par des fonds spécialisés, mais aussi par des investissements directs. «Le marché des biens existants étant asséché, nous nous impliquons de plus en plus en amont dans les projets, explique Caroline Schlum, l’une des responsables de la caisse pour la Suisse romande. Cela nous permet de participer aux choix à tous les niveaux et de veiller à ce que les critères en matière d’environnement et de durabilité soient respectés.» Nest, qui a déjà investi quelque 480 millions de francs dans l’immobilier, poursuivra dans cette même direction. Preuve du succès: son parc immobilier a largement aidé la caisse de pension à réaliser un rendement brut moyen de 4,9% en 2015.

Le gestionnaire d’actifs allemand Aquila Capital, basé à Zurich, vient de recruter Tanya Kiefer en qualité de responsable de la clientèle institutionnelle dans le secteur des actifs réels, «Client Advisory Real Assets». La demande de la clientèle institutionnelle pour des solutions alternatives ne cesse de croître et Tanya Kiefer connaît les besoins de cette clientèle après avoir travaillé pendant neuf ans chez Credit Suisse où elle était managing director, en charge de l’obligataire non libellé en francs suisses pour la clientèle institutionnelle.

La banque privée suisse Julius Baer, dont les actifs sous gestion s'élèvent à plus de 310 milliards de francs suisses, cherche un nouveau patron pour ses activités en Amérique latine après le départ de Gustavo Raitzin qui dirigeait les opérations dans la région depuis 2005. La banque suisse a mandaté un chasseur de têtes pour l’aider à recruter un nouveau dirigeant. Dans son dernier rapport semestriel, Julius Baer indiquait vouloir développer sa présence en Amérique latine où elle voit un «potentiel de croissance significatif».

Dans le cadre de son introduction en Bourse, la société d’investissement NextStage a annoncé, le 9 décembre, une fourchette de montant d’émission resserrée de 23,8 millions d’euros à 32,2 millions d’euros. Précédemment, la société avait dévoilé son intention de lever entre 21 et 39 millions d’euros. Son introduction en Bourse s’effectuera désormais par la mise sur le marché d’actions nouvelles, entre 238.000 et 322.000 (contre une fourchette allant de 210.000 à 390.000 auparavant) pouvant être portée à un maximum d’actions nouvelles de 370.300 « en cas d’exercice intégral de l’option de surallocation », précise NextStage. Le produit brut de l’émission des actions nouvelles sera donc compris entre 23,8 millions d’euros et 32,2 millions d’euros, pouvant être porté à un montant maximum de 37,0 millions d’euros en cas d’exercice intégral de l’option de surallocation. La clôture de l’offre est toujours prévue le 14 décembre et la négociation des actions sur Euronext Paris débutera le 20 décembre.

Le gestionnaire d’actifs Wells Fargo va fusionner le fonds de petites et moyennes valeurs de croissance US Premier Growth en raison de l'érosion des actifs qui ne permettent plus d’assurer la viabilité de la stratégie, rapporte le site spécialisé Citywire. Le fonds devrait être intégré dans le fonds beaucoup plus large All Cap US Growth début janvier. Le Wells Fargo (Lux) WW US Premier Growth avait été lancé en juin 2012, peu avant le Wells Fargo All Cap US Growth, géré par la même équipe et suivant un même style d’investissement et qui a été par la suite fermé aux investisseurs après que les versions américaine et Ucits de la stratégie ont cumulé des encours de 10,7 milliards de dollars.La stratégie a été rouverte en mai dernier après un recul des actifs à 8,8 milliards de dollars. Parallèlement, les actifs du US Premier Growth ont chuté à un peu plus de 4 millions de dollars après avoir culminé à 76,54 millions de dollars en octobre 2013.

Le gestionnaire d’actifs américain Pimco a annoncé la création d’une coentreprise avec la société Solar Capital Partners afin d’accélérer le développement de leur plateforme dédiée au crédit privé (« private corporate credit »). Fondée en 2006, Solar Capital Partners est une société de conseil en investissement spécialisée dans les solutions de financements à destination principalement des petites et moyennes entreprises aux Etats-Unis. Elle est notamment reconnue pour son activité de prêts privés (« private loans ») à destination des entreprises.« Cette coentreprise est le fruit de la collaboration entre Pimco et Solar Capital Partners qui a débuté en 2014 », soulignent les deux partenaires dans un communiqué commun. Pimco est déjà très présent sur les actifs alternatifs, affichant plus de 27 milliards de dollars d’encours dans ces classes d’actifs, avec notamment « une présence significative dans le crédit privé aux entreprises à travers une gamme de stratégies », précise la société de gestion.

BlackRock a revu la composition de l'équipe qui gère son fonds Global Allocation. Ces changements vont affecter le fonds proprement dit, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 41,7 milliards de dollars, ainsi que le fonds miroir au format Ucits, le BGF Global Allocation, qui affiche des encours de 19,5 milliards de dollars. L’un de ses membres les plus anciens, Aldo Rodan, qui fait partie de l'équipe depuis 2006, va certes rester dans l'équipe mais il abandonne sa fonction de gérant pour prendre un rôle d’investisseur senior, qui aidera l'équipe dans l’analyse et la recherche sur les investissements, rapporte le site spécialisé Citywire. En outre, David Clayton et Kent Hogshire vont rejoindre Denis Stattman, qui travaille sur le fonds depuis 2002, et Dan Chamby. David Clayton était jusqu’ici analyste senior au sein de l'équipe chargée de l’allocation globale tandis que Kent Hogshire était analyste senior spécialisé sur les stratégies macro et thématiques. Tous ces changements d’affectation seront effectifs à compter du 1er janvier 2017.

La société de gestion américaine Delaware Investments, filiale du groupe Macquarie, a annoncé la nomination effective au 3 mars 2017 de John Leonard au poste de responsable des actions. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera chargé de fournir ses vues stratégiques aux neuf équipes d’investissement basées aux Etats-Unis. Il sera rattaché directement à Shawn Lytle, président (« president ») de Delaware Investments et il sera également membre de l’équipe dirigeante senior. En outre, il siégera au comité de direction mondial de la société, dirigée par Ben Bruck, responsable mondial de Macquarie Investment Management et président du conseil d’administration (« chairman ») de Delaware Investments. Par ailleurs, il officiera également en qualité de président mondial des actions pour Macquarie Investment Management. John Leonard arrivera en provenance d’UBS Asset Management (UBS AM) où il a travaillé pendant 18 ans à différents postes à responsabilité, dont celui de responsable mondial des actions. Il a débuté sa carrière chez Brinson Partners.Au 30 septembre 2016, Delaware Investments affichait 174,2 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Depuis la crise financière, BlackRock a émergé comme le grand gagnant du secteur de la finance, écrit le Financial Times. Dans le même temps, son directeur général, Larry Fink s’est métamorphosé en un rare animal : le financier politiquement acceptable. Maintenant que l’ère Obama s’achète, Larry Fink – un Démocrate de longue date qui a soigneusement cultivé ses relations avec Hillary Clinton dans la course à la présidentielle – doit faire face à un nouveau paysage. Va-t-il conserver son influence politique avec l’arrivée de Trump au pouvoir, s’interroge le FT ? La capacité de Larry Fink à interagir avec les politiques se fonde principalement sur la perception que BlackRock est dénué des conflits d’intérêts qui ont terni la crédibilité des banques d’investissement pendant la crise, estime le journal. Des proches de Fink affirment que son influence à Washington est venue de la croissance rapide de BlakcRock plutôt que l’inverse. Le patron du géant de la gestion a fait preuve de pragmatisme dans ses relations avec les politiques dans le monde et le changement d’administration ne devrait pas stopper net son influence. BlackRock a aussi développé des relations avec des Républicains pendant les années Obama. La société pourrait aussi maintenant chercher à recruter des dirigeants proches de l’équipe Trump. Pour le journal, l’héritage de Larry Fink sera défini par la manière dont il gère la transition de pouvoirs chez BlackRock. L’important sera surtout d’éviter tout dérapage qui pourrait réveiller les inquiétudes concernant sa taille et sa connexion aux marchés financiers mondiaux.