En baisse de 0,64 % par rapport à fin 2016, le portefeuille global de la CARMF s’est élevé à 6,08 milliards d’euros en valeur boursière fin 2017, indique la caisse de retraite des médecins dans son rapport annuel. Le portefeuille se répartit de la façon suivante : les obligations, la trésorerie dynamique, l’indexé sur l’inflation et les FCT pèsent pour 27,43 %, les actions représentent 56,15 %, les obligations convertibles 14,46 %, et les OPCVM monétaires affectés aux régimes 0,37 %. L’alternatif représente pour sa part 1,59 %. La performance globale du portefeuille s’établit à +7,83% en 2017 contre +3,17% l’année précédente et 6,80% en 2015. Le rendement de l’ensemble des actions (OPC et gestion directe) s'élève quant à lui à +11,96% et celui de l’obligataire au sens large (obligations convertibles en actions et actifs alternatifs inclus) de +2,57 %. Le portefeuille des actions gérées en direct compte une quarantaine de lignes, souligne l’institution. Il s’agit d’une gestion de long terme basée sur l’analyse fondamentale des secteurs et des sociétés. Ces dernières, souvent leader mondial ou européen de leur secteur d’activité, sont sélectionnées dans l’univers des grandes capitalisations de la zone Euro. Toutefois, la plupart d’entre elles sont françaises. L’indice de référence est l’Eurostoxx 50 dividendes réinvestis. «Bien que de nombreux secteurs de l’économie soient présents en portefeuille, le portefeuille a un biais valeurs de croissance affirmé (par opposition aux valeurs cycliques)», poursuit la CARMF. AB.
