28/01/2020
Les PRI comptent 500 investisseurs institutionnels
62% des institutionnels utilisent des critères ESG pour la sélection des gérants, les appels d'offres et leur suivi.
janvier 2020
28/01/2020
La Place luxembourgeoise dévoile sa feuille de route pour 2025
Luxembourg for Finance, l’association chargée de la promotion de la Place financière du Luxembourg, a présenté ce 28 janvier son plan stratégique pour les cinq prochaines années. Sa stratégie tournera autour de 6 axes : 1. Au cœur de l’Europe : Le Luxembourg veut maintenir son rang de hub européen et de centre d’excellence transfrontalier. L’association a ainsi noté que 60sociétés financières ont décidé de s’implanter ou d’accroître leurs activités dans le pays depuis le Brexit. 2. La complémentarité avec les autres centres financiers européens : La Place souhaite renforcer son expertise multijuridictionnelle et les stratégies transfrontalières. Cela doit notamment permettre d’attirer davantage de sociétés de gestion de fortune, de fonds alternatifs, et de (multi-)family offices 3. Le leadership en matière de soutenabilité : Le Grand-Duché veut renforcer sa position dans le domaine de la finance d’impact, et compte demeurer la principale place d'échange d’obligations vertes au monde. 4. Doper l’innovation : Le Luxembourg va poursuivre le développement d’un environnement favorable à la création de nouveaux produits et services financiers, notamment dans le domaine des paiements. 5. La gouvernance responsable : Afin de garantir son attractivité sur le long terme, la Place souhaite désormais se développer sur des bases fiscales et réglementaires durables. Le maintien d’un système politique stable et de la notation de crédit souverain AAA demeurent également nécessaires pour rassurer les investisseurs internationaux. 6. Développer la dimension humaine : La Place souhaite le développement d’un cadre juridique et fiscal polyglotte pour les expatriés, et que l’éducation et la formation professionnelle des luxembourgeois soit compatible un secteur financier local en pleine évolution.
28/01/2020
Deux banques ne remplissent pas encore leurs exigences de capital SREP
La Banque centrale européenne (BCE) a déclaré mardi que six banques sur les 109 banques évaluées avaient un niveau de solidité financière inférieur aux recommandations du superviseur pour 2020 (Pilier 2 recommandé, P2G, par opposition au Pilier 2 requis, P2R) à la fin du troisième trimestre 2019, dans le cadre du processus de contrôle et d’évaluation prudentiels (SREP), tenant compte également des coussins systémiques et contracycliques. Sur les six, quatre d’entre elles ont résorbé ce déficit dès la fin 2019, les deux autres banques, qui n’ont pas été citées, devant «adopter des mesures correctrices selon un calendrier précis», a déclaré Andrea Enria, président du conseil de surveillance prudentielle de la BCE.
28/01/2020
Catalyst Capital Advisors transige avec la SEC
Catalyst Capital Advisors, une société de gestion qui a perdu 20 % en réalisant de mauvais paris contre les marchés actions, a accepté de payer 10,5 millions de dollars pour mettre un terme aux accusations des régulateurs, rapporte le Wall Street Journal. La société était accusée d’avoir trompé les investisseurs concernant ses procédures pour limiter les pertes. Le fonds Catalyst Hedged Futures Strategy Fund de 4 milliards de dollars achetait et vendait des options sur les futures sur indices actions. La hausse rapide des marchés a pénalisé la part baissière de sa stratégie. Le fonds a perdu plus de 700 millions de dollars d’encours entre décembre 2016 et février 2017. La SEC et la CFTC estiment que Catalyst et le gérant Edward Walczak ont trompé les investisseurs en affirmant que leur stratégie les protégerait contre des pertes supérieures à 8 %. La société et son directeur général, Jerry Szilagyi, n’ont pas admis ni nié avoir mal agi. La Securities and Exchange Commission et la Commodity Futures Trading Commission ont aussi porté plainte au civil contre Edward Walczak, le gérant du Catalyst Hedged Futures Strategy Fund.
28/01/2020
Santander AM nomme une responsable européenne de la stratégie de marché ESG
Santander Asset Management, filiale de gestion de Banco Santander, a confié le poste nouvellement crééde responsable de la stratégie de marché et ESG pour l’Europe à Ana Rivero. Elle sera rattachée àJosé Mazoy, directeur des investissements internationaux de Santander AM. Entre autresmissions, elle devra produire des rapports d’informations sur les marchés et coordonner l'équipe ESG de la société. Jusqu’alors, Ana Rivero occupait le poste de directrice de la stratégie au sein du gestionnaire espagnol.
28/01/2020
L’AMF invite la Place à se mobiliser pour financer la recherche
Le régulateur dévoile ses propositions pour soutenir l’analyse financière, reprenant les recommandations du rapport Eli-Namer/Giami dévoilé hier.
28/01/2020
La Bred est sanctionnée dans ses activités de marchés
La banque régionale écope d'une amende de 500.000 euros pour violation du règlement Emir sur les produits dérivés.
27/01/2020
Cassa Lombarda va commercialiser l’Eltif de BlackRock
La banque privée italienne Cassa Lombarda va proposer à sa clientèle le fonds BlackRock Private Equity Opportunities ELTIF de BlackRock, dédié aux investissements dans le private equity, annonce un communiqué diffusé en Italie. Le portefeuille inclura 30-40 co-investissements directs dans des sociétés non cotées. Les investissements seront diversifiés entre Europe (60 %), Amérique du Nord (30 %) et Chine et Corée du Sud (10 %). Le programme d’investissement est de quatre ans.
27/01/2020
Evli rassemble des métiers transverses sur l’investissement responsable
Le gérant finlandais Evli a annoncé ce lundi 27 janvier une inflexion dans ses réflexions stratégiques, en y plaçant désormais l’investissement responsable en priorité. Les objectifs visés par ce nouveau positionnement sont l’amélioration du reporting ESG sur les fonds d’Evli comme sur les investissements des clients, l’approfondissement de l’intégration ESG dans la gestion de portefeuille, le lancement de nouveaux fonds d’investissement responsable, et la fixation des objectifs en matière d’impact climatique. Evli exclura désormais les fabricants de tabac de l’ensemble de ses fonds dans une limite de 5 % de revenus. Les fabricants d’armes controversées étaient déjà exclus des investissements. Les principes d’investissements d’Evli en matière de lutte contre le changement climatique seront également renforcés, l’extraction de sables bitumineux étant ajoutée aux secteurs exclus dans une limite de 30% des revenus. Ces objectifs et leur mise en œuvre seront pilotés par une nouvelle équipe dédiée à l’investissement responsable d’Evli, dénommée «Responsible Investment Executive Group». Elle comprendra des gens qui ne seront toutefois pas entièrement dédiés à cela et qui seront issus de divers métiers puisqu’il s’agit de Maunu Lehtimäki, le PDG de la société, ainsi que les cadres du service juridique et de la gestion des risques, des départements dédiés aux clients institutionnels et privés, de l’équipe de gestion et de celle d’investissement responsable.
27/01/2020
L’AMF inflige une sanction de 500.000 euros à la Bred
La Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers (AMF) a annoncé avoir infligé au groupe Bred Banque Populaire une sanction de 500.000 euros « pour violation de plusieurs de ses obligations professionnelles applicables aux transactions sur dérivés de gré à gré, issues du règlement européen EMIR ». Ce dossier avait été examiné en audience fin 2019.
27/01/2020
L’AMF dévoile ses propositions pour stimuler la recherche
Après avoir demandé à Jacqueline Eli-Namer, membre du Collège de l’AMF et à Thierry Giami, président de la Société française des analystes financiers (Sfaf) un rapport pour relancer la recherche, l’AMF vient de dévoiler ses mesures pour soutenir la recherche en investissement dans le cadre de la révision de la directive MIF 2.
27/01/2020
Les professionnels dénoncent les risques du nouveau règlement-livraison
Le règlement CSDR introduit un régime contraignant qui désavantagerait l’Union européenne.
24/01/2020
Le Parlement européen bloque la nomination du successeur d’Adam Farkas à l’EBA
L’Irlandais Gerry Cross, candidat désigné au poste de directeur exécutif de l’Autorité bancaire européenne (EBA), a vu sa nomination rejetée par les eurodéputés de la commission des Affaires économiques du Parlement européen (PE). Ce rejet doit être confirmé en plénière la semaine prochaine ou celle du 10 février. Gerry Cross, actuellement directeur de la Banque centrale irlandaise, a occupé le poste de directeur exécutif de l’association européenne pour les marchés financiers (Afme) de 2011 à 2015. Ce vote est à mettre en perspective avec le départ prévu pour la fin du mois de l’actuel directeur exécutif de l’EBA, Adam Farkas, pour un lobby, l’Afme. Une décision polémique à laquellele PE s’était opposé sans résultat.
23/01/2020
Le Parlement européen rejette la nomination du successeur d’Adam Farkas à l’EBA
L’Irlandais Gerry Cross, candidat désigné au poste de directeur exécutif de l’Autorité bancaire européenne (EBA), a vu sa nomination rejetée par les eurodéputés de la commission des Affaires économiques du Parlement européen (PE). Ce rejet doit encore être confirmé en plénière la semaine prochaine ou celle du 10 février.
23/01/2020
La Corée du Sud, dernier pays à rejoindre l'Asia Regional Fund Passport
Le régulateur financier sud-coréen (Financial Services Commission) vient d’annoncer que le pays allait adopter l’Asia Regional Fund Passport. Elle sera le dernier à rejoindre ce marché commun de l’industrie des fonds qui l’unira à l’Australie, le Japon, la Corée du Sud, la Thaïlande, et la Nouvelle-Zélande. Le régulateur local va modifier le Capital Markets Act afin que la Corée du Sud puisse intégrer l’accord régional d’ici mai 2020. Il va également lancer une plateforme d'échange de données en mars, afin de faciliter les transmissions de données des clients entre les différentes institutions financières de l’accord, ce qui comprendra les robo advisors. Initié en 2013, l’Asia Regional Fund Passport est un accord multilatéral unifiant les règles d’enregistrement et de distribution des fonds dans l’ensemble des pays signataires, facilitant ainsi leur commercialisation transnationale. Son adoption par les pays signataires est relativement lente. L’avant dernier pays à l’avoir intégré, la Nouvelle-Zélande, n’a ratifié l’accord qu’en août 2019.
23/01/2020
Le régulateur espagnol alerte le gouvernement sur la délocalisation des Sicav
A l’occasion d’un événement de KPMG le 21 janvier, le président de l’autorité des marchés financiers en Espagne CMNV,Sebastian Albella a exposé ses vues sur les plans du gouvernement de coalition de gauche récemment forméconcernant les Sicav espagnoles. Les deux principaux partis formant le gouvernement, PSOE et Unidas Podemos, se sont entendu sur un programme qui comprend entre autres un contrôle plus strict des Sicav espagnoles. Sebastian Albella s’est inquiété que les Sicav espagnoles «pourraient être affectées par certains changements» selon des propos rapportés par plusieurs médias. Selon le président de la CNMV, les éventuelles mesures envisagées par le nouveau gouvernement espagnol pourraient signifier l’arrêtde l’activité des Sicav espagnoles. Pour Sebastian Albella, ces dernières demeurent «très importantes pour le développement de la banque privée en Espagne». Elles forment un tissu économique, incluant les fournisseurs de services d’investissement, les cabinets d’avocats entre autres corporations, «qui pourrait se délocaliser ailleurs» à cause des mesures du gouvernement, «ce qui serait dommage», a dit le président de la CNMV. Sebastian Albella a ajouté qu’il resterait attentif aux propositions du gouvernements et qu’il serait bien que l’incertitude autour des Sicav espagnoles cesse. Fin 2019, le régulateur espagnol recensaitquelque 2.569 Sicav avec des encours d’environ 30 milliards d’euros. Par ailleurs, Pedro Sanchez, le chef du gouvernement espagnol, a rencontré plusieurs grands investisseurs au forum économiquede Davos pour les rassurer et délivrer un message de confiance.
23/01/2020
L'Amafi veut peser sur la révision de MIF 2
L’association des professionnels de marché a formulé des recommandations en vue d’améliorer la réglementation.
23/01/2020
Un robo-advisor espagnol vise 7Md€ d'encours conseillés d'ici 2025
Finizens, un robo-advisor espagnol lancé en 2016, vise une croissance annuelle proche de 100% sur les cinq prochains exercices. La société espère atteindre 100.000 clientset 7 milliards d’euros d’encours conseillés en 2025. Les responsables de la firme estiment que la gestion passive en Espagne pourraient atteindre la barre des 300 milliards d’euros d’encours en 2025.Pour l’heure, Finizens compte 7.800 clients et la gestion passive seulement 2% du marché des fonds en Espagne.
23/01/2020
Les banques européennes pourraient voir leurs «stress tests» adaptés
L’EBA a proposé des tests «autoréalisés» en parallèle de ceux du superviseur.
21/01/2020
GAM change le nom de sa stratégie actions technologiques
Le suisse GAM vient de rebaptiser sa stratégie dédiée aux technologies, désormais dénommée GAM Star Disruptive Growth (ex-GAM Star Technology). Le changement de nom doit «refléter sa politique et ses objectifs d’investissement à long terme», a précisé la société dans un communiqué. L’indice de référence de la stratégie est également modifié. Il s’agit désormais de l’indice MSCI World Growth qui remplace l’indice MSCI World Information Technology. Le fonds demeure gérée par Mark Hawtin et son équipe.