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Marchés obligataires

Nos articles et d’analyse sur l'évolution des marchés obligataires, l’impact des variations de taux, les types d’emprunts.

janvier 2022

11/01/2022

L’Espagne fait le plein de demande pour sa première émission de l’année

Les Etats de la zone euro continuent d’affluer sur le marché obligataire. Une semaine après l’Italie, l’Espagne réussit sa première émission en syndication de l’année. Le pays a lancé mardi matin l’émission de 10 milliards d’euros d’obligations à 10 ans, avec une demande supérieure à 63 milliards d’euros, selon Reuters.
11/01/2022

Madrid vient à son tour sur le marché obligataire

Après l’Italie et la Slovénie, il y a une semaine, l’Espagne envisage de lever un emprunt à 10 ans dans le cadre d’une syndication bancaire, selon Bloomberg. L’opération, annoncée ce lundi, devrait probablement être lancée mardi. Le pays a mandaté Deutsche Bank, HSBC, JP Morgan, Nomura, Santander et Société Générale CIB pour ce placement. D’autres émetteurs souverains de la zone euro sont attendus dans les prochaines semaines, tels l’Irlande, l’Autriche ou la Grèce.
06/01/2022

Klépierre lance le rachat de deux souches obligataires

L’exploitant de centres commerciaux Klépierre a annoncé le lancement jeudi d’une offre de rachat en numéraire portant sur ses souches obligataires venant à échéance en avril 2023 et en novembre 2024. Le montant des obligations venant à échéance en avril 2023 encore en circulation s'élève à 750 millions d’euros, tandis que le montant des obligations de maturité novembre 2024 est de 630 millions d’euros. Les premières portent un taux d’intérêt annuel de 1%, alors que les secondes offrent un coupon de 1,75%.
06/01/2022

La part des obligations à rendement négatif se réduit

La valeur globale des obligations souveraines libellées en euros affichant des rendements négatifs est revenue à environ 5.100 milliards d’euros fin décembre contre 6.200 milliards un mois plus tôt, soit 56% de l’encours global des emprunts d’Etat de la région, qui dépasse 9.000 milliards d’euros, contre 67% fin novembre, selon les données de Tradeweb. Les rendements des emprunts d’Etat sont remontés ces dernières semaines, les investisseurs misant sur un impact économique limité de la propagation du variant Omicron du coronavirus tandis que des banques centrales ont relevé leurs taux directeurs ou confirmé leur intention de le faire dans les mois à venir.
05/01/2022

La part des obligations à rendement négatif diminue

La valeur globale des obligations souveraines libellées en euros affichant des rendements négatifs est revenue à environ 5.100 milliards d’euros fin décembre contre 6.200 milliards un mois plus tôt, soit 56% de l’encours global des emprunts d’Etat de la région, qui dépasse 9.000 milliards d’euros, contre 67% fin novembre, selon les données de Tradeweb.
05/01/2022

L’aéroport de Hong-Kong émet une obligation verte

L’opérateur de l’aéroport de Hong-Kong, Hong Kong’s Airport Authority (HKAA), a lancé mardi une émission obligataire en dollar en quatre tranches, comportant une obligation verte, qui devrait être finalisée ce mercredi, pour financer son expansion avec la création d’une troisième piste.
05/01/2022

L’Italie reçoit une forte demande pour la première grosse émission souveraine de 2022

Le Trésor italien, qui avait mandaté mardi 5 banques pour la première grosse émission souveraine de l’année, a reçu pour 43 milliards d’euros de demande des investisseurs sur la syndication du BTP à 30 ans (maturité 1er septembre 2052), selon l’agence Milan Finanza-DowJones. Cette dernière a ajouté que les prévisions de rendement de l’obligation avaient été abaissées de 8 à 6 points de base (pb) au-dessus du rendement courant du BTP à échéance septembre 2051.
03/01/2022

Evergrande suspend sa cotation à la Bourse de Hong Kong

Le géant chinois de l’immobilier China Evergrande Group, en grande difficulté financière, a annoncé qu’il allait suspendre ce lundi sa cotation à la Bourse de Hong Kong en amont de la publication d’un communiqué qui contiendrait des «informations privilégiées». Le groupe n’a pas donné davantage de précisions.
23/12/2021

Le fonds de garantie ouvre un mandat obligataire en dollars avec des critères ESG

Le Fonds de garantie des assurances obligatoires de dommages lance un appel d’offres pour attribuer deux mandats de gestion d’actifs, ayant chacun un encours indicatif de départ sous gestion de 315 millions d’euros (montant total indicatif du marché de 630 millions d’euros). L’objectif de chacun de ces deux mandats est de gérer des obligations « Investment Grade » et « High Yield » libellées en dollar américain (USD) en visant une surperformance financière et ESG par rapport à un indice composite de référence (80 % obligations « Investment Grade » et 20 % obligations « High Yield »).Il s’agit d’une nouvelle allocation. Les offres sont attendues avant le 25/02/2022 à 12h. Lire l’avis ici.
16/12/2021

Bruxelles émettra 50 milliards d’euros sur les marchés obligataires au premier semestre 2022

La Commission européenne a indiqué mercredi qu’elle émettrait 50 milliards d’euros sur les marchés obligataires au premier semestre 2022, selon Bloomberg. Ce montant correspond aux décaissements d’aides aux Etats membres prévus sur la période dans le cadre du plan de relance NextGeneration EU. Le calendrier des émissions via des adjudications qui auront lieu chaque mois entre février et juin. Ces opérations seront complétées par des adjudications. La Commission émet également des titres à court terme. Les émissions de l’Union européenne (UE) devraient animer le marché supranational (SSA) en euros en 2022, selon Société Générale CIB et Mizuho.
15/12/2021

Bruxelles émettra 50 milliards d’euros au premier semestre 2022

La Commission européenne a indiqué mercredi qu’elle émettrait 50 milliards d’euros sur les marchés obligataires au premier semestre 2022, selon Bloomberg. Ce montant correspond aux décaissements d’aides aux Etats membres prévus sur la période dans le cadre du plan de relance NextGeneration EU.

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