La Banque centrale européenne (BCE) a décidé d’agir pour remédier aux volumes insuffisants d’obligations souveraines au sein de la zone euro, une situation exacerbée par sa politique monétaire non conventionnelle, selon certains traders. Afin de stimuler ce compartiment du marché obligataire et de réduire sa volatilité, la banque centrale a indiqué lundi sur son site qu’elle avait accepté de doubler le montant que lui apportent à titre de collatéral les banques emprunteuses de dette publique, en portant ce montant à 150 milliards d’euros.
La société de gestion suédoise Nordea Investment Management va reprendre en main la gestion dedeux de sesfonds obligataires marchés émergents dont elle externalise la gestion, selon un document consulté parNewsManagers. Le 14 décembre prochain, Nordea IM va se séparer de l'équipe obligations émergentes de Prudential Global Investment Management (PGIM), gérant délégué des fonds Nordea 1 - Emerging Market Bond (1,3milliard d’eurosd’encours à fin octobre) et Nordea 1 - Emerging Market Bond Opportunities (64,3 millions d’euros d’encours à fin octobre) depuis leur lancement en 2012. La gestion de ces fonds sera confiée à l'équipe gérée par Thede Ruest. En outre, toujours en date du 14 décembre,Nordea IM va remanier la délégation de gestion de son fonds investi en actions indiennes, Nordea 1 – Indian Equity Fund (355,2 millions d’eurosd’encours à fin octobre). Manulife Investment Management (Singapore) va remplacer en tant que gérant délégué la firmeICICI Prudential Asset Management qui conseillait le fonds jusqu’alors.
Pour sa quatrième restructuration en quinze ans, le pays d’Amérique centrale, affecté par la chute du tourisme, a opté pour une émission de blue bonds.
Plusieurs porteurs d’obligations ont reçu des paiements d’intérêts de la part du promoteur immobilier chinois Evergrande, ont rapporté jeudi plusieurs agences de presse, atténuant ainsi les inquiétudes concernant un défaut de paiement. Plus tôt, le média chinois Cailianshe avait indiqué que plusieurs porteurs d’obligations avaient reçu des paiements d’intérêts des trois tranches d’obligations dont le total, dépassant 148 millions de dollars (environ 129 millions d’euros) en intérêts, était dû le mois dernier, mais qui bénéficiaient d’une période de grâce qui s’est terminée mercredi. Il s’agit de la troisième fois depuis la fin octobre qu’Evergrande parvient à honorer des paiements d’intérêts à la dernière minute.
La Chine a lancé ce mercredi une émission obligataire souveraine de 4 milliards d’euros sur trois tranches. La demande pour cette opération s’élève à 12,2 milliards, selon Bloomberg. Le pays propose une obligation à 3 ans avec un spread à l’émission de 20 points de base (pb) au-dessus des midswaps, une autre à 7 ans à 40 pb, et une à 12 ans à 65 pb. Le pricing de ces trois obligations devrait être annoncé ce mercredi.
La Chine devrait émettre, cette semaine, de nouvelles obligations sur le marché euro pour la première fois depuis un an. L’opération était présentée lundi aux investisseurs, rapporte Bloomberg. Fin octobre, le ministère des Finances chinois avait indiqué vouloir émettre 4 milliards d’euros à 3 ans, 7 ans et 12 ans. Vendredi, le pays a mandaté les banques pour ce placement : Bank of China, Bank of Communications, China International Capital Corporation, BofA Securities, Crédit Agricole CIB, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Société Générale CIB, Standard Chartered Bank et UBS. La Chine a émis en octobre 4 milliards d’obligations, cette fois en dollars. La dernière opération en euro remonte à novembre 2020.
La Chine devrait émettre, cette semaine, de nouvelles obligations sur le marché euro pour la première fois depuis un an. L’opération est présentée ce lundi aux investisseurs, rapporte Bloomberg. Fin octobre, le ministère des Finances chinois avait indiqué vouloir émettre 4 milliards d’euros à 3 ans, 7 ans et 12 ans.
Le gestionnaire d’actifs américain Muzinich & Co., spécialisé sur la dette alternative, a lancé une plateforme de titres de créances collatéralisés (collateralised loan obligation ou CLO en anglais). Pour la diriger, lafirme a recruté Brian Yorke, qui a pris part à l'établissement de la gestion CLO européenne et américaine d’Ostrum Asset Management. Brian Yorke, qui a géré plus de 45 CLO durant sa carrière,a auparavant occupé les fonctions de head of global performing credit à Bardin Hill Investment Partners et a évolué dans l'équipe CLO de PGIM.
La part des opérations sur des titres durables, notamment d’émetteurs français, a dépassé celle des obligations conventionnelles, grâce à une forte demande.
Après plus de deux ans sous zéro, le taux 10 ans allemand est proche d’être à nouveau positif. Le rendement du Bund à 10 ans se tend encore de 2 points de base (pb) vendredi matin, à -0,08%, un plus haut depuis juin 2019. Les rendements des dettes de la zone euro sont globalement en hausse. Celui de l’OAT français suit le Bund à 0,25%. Le rendement du Bonos espagnol de même maturité avance de 3 pb à 0,54% tandis que celui du BTP italien bondit de 8 pb, à 1,02%.
La multiplication des émissions, avec l’arrivée de l’Union européenne sur ce marché, peut provoquer un engorgement. Mais tout est question de rendement.