Recherche
S'abonner
Connexion
Accueil Asset Management Fonds

Fonds

janvier 2010

06/01/2010

TCW lance un mutual fund d'actions pays émergents

Après le TCW Emerging Markets Income Fund, un produit obligataire spécialiste de la dette souveraine et des obligations d’entreprises de pays émergents, TCW Group (filiale de la Société Générale) vient de lancer un autre «mutual fund» marchés émergents, mais axé cette fois sur les actions, le TCW Emerging Markets Equities Fund.Selon Chuck Baldiswieler, president & CEO de TCW Funds, ce fonds affichant 1,71 % de frais sur encours sera géré par Mark Madden et Dave Robbins. Les gérants, qui bénéficieront de l’aide d’une équipe de cinq analystes, se focaliseront sur des sociétés bien gérées de toutes tailles de capitalisations et auront pour tâche de se concentrer sur les perspectives de croissance avec un biais value.Mark Madden a rejoint TCW en 2009. Il était auparavant lead portfolio manager chez Ninth Wave Capital Management après avoir géré de 2004 à 2007 quelque 14 milliards de dollars d’actifs pays émergents chez OppenheimerFunds.
06/01/2010

Les ETF actifs commencent à se multiplier

D’après IndexUniverse, on comptait aux Etats-Unis seulement 14 ETF actifs pour un encours de 93 millions de dollars au 1er décembre, pour 743 milliards de dollars d’actifs dans 809 ETF traditionnels, rapporte The Wall Street Journal. Toutefois, le marché des ETF actifs semble devoir connaître une bonne croissance : T. Rowe Price et John Hancock Funds ont demandé l’agrément pour en lancer plusieurs, tandis que Vanguard et Putnam ont indiqué être intéressés. Quant à Pimco (Allianz) il a lancé récemment deux ETF obligataires actifs et a l’intention d’en lancer au minimum trois de plus.Les deux plus gros ETF actifs sont le Pimco Enhanced Short Maturity Strategy, avec 45 millions de dollars, d’après Morningstar, suivi du Dent Tactical, avec 23 millions de dollars. Tous les autres fonds de la catégorie ont moins de 10 millions de dollars d’encours.
06/01/2010

Les hedge funds redécouvrent les actions

Selon la dernière livraison du Hedge Fund Monitor de Bank of America-Merrill Lynch et sur la base des «13F-filings», l’exposition brute des hedge funds américains aux actions a augmenté de 14 % au troisième trimestre 2009 par rapport à avril-juin, pour ressortir à 825 milliards de dollars. En termes nets, cette exposition a même opéré un bond en avant de 130 % à 95 milliards de dollars. Sur cette base, les hedge funds contrôlaient 4 % du flottant de la capitalisation boursière. Parallèlement, BoA-ML a constaté une augmentation à 1,2 de l’effet de levier «long» ce qui est voisin du niveau constaté pour le second semestre 2008 tout en demeurant inférieur à la valeur de 1,7 % enregistrée pour 2007.Enfin, BoA-ML précise que son Hedge Funds Generals Index a gagné 62 % sur un an, battant ainsi le S&P 500 de 40 points. Cet indice est composé de manière équipondérée des 20 actions dans lesquelles les hedge funds sont le plus investis en «long». Cet indice calculé depuis juin 2008 a été développé du fait qu’une étude a montré que les lignes principales (core holdings) des hedge funds représentent environ 80 % de la performance de ces fonds. Sur la période de rétropolation (backtesting) entre juin 2003 et juin 2008, l’indice Merrill Lynch a régulièrement battu le S&P 500 de 0,9 point par mois.
06/01/2010

L'encours des fonds en Chine a gonflé de plus d'un tiers en 2009

A fin décembre, l’encours des fonds d’investissement en Chine ressortait à 2.680 milliards de yuans ou 392 milliards de dollars, ce qui représente un bond en avant de 37,9 % par rapport au niveau atteint douze mois auparavant, rapporte Z-Ben Advisors. Ce gonflement est attribuable en grande partie à l’effet de marché, l’indice CSI 300 ayant signé un gain de 95,8 % l’an dernier.2009 a été caractérisé par d’importants retraits des fonds obligataires au premier semestre, les souscriptions se concentrant sur les gestionnaires actions qui ont affiché les meilleurs performances. Sans le lancement d’ETF et autres produits indiciels, le secteur aurait subi des remboursements nets. D’une manière générale, les gagnantes de 2009 ont été les plus grosses sociétés de gestion, tandis que les moyennes et les petites ont plus souvent perdu des parts de marché qu’elles n’en ont gagné.
06/01/2010

Nouveau fonds garanti à la société Générale

Jusqu’au 31 mars 2010, Société Générale commercialise Rendeo, un placement reposant sur un EMTN (Euro Medium Term Note) garantissant le capital investi à l’échéance - huit ans plus tard, le 2 avril 2018 - majoré de la somme de gains sécurisés et acquis chaque année dépendant de l’évolution de l’indice DJ Euro Stoxx 50 (hors dividendes). Le gain ne peut cependant excéder 56 % (soit un taux de rendement annuel maximum de 5,72%). Chaque année, si le DJ Euro Stoxx 50 enregistre une performance supérieure ou égale à +20% entre son niveau annuel et son niveau initial, alors un gain de 7% est sécurisé et sera versé à l’échéance. Si le DJ Euro Stoxx 50 enregistre une performance positive ou nulle et strictement inférieure à +20% entre son niveau annuel et son niveau initial, alors un gain de 4% est sécurisé et sera versé à l’échéance. Enfin, si le DJ Euro Stoxx 50 enregistre une performance négative entre son niveau annuel et son niveau initial, aucun gain au titre de l’année n’est sécurisé. Caractéristiques : Code ISIN : FR0010820696 Valeur de la part : 1 000 euros
06/01/2010

Les fonds à horizon ne font pas recette

En théorie, les fonds à horizon, disponibles en Allemagne depuis environ quatre ans, devraient se vendre comme des petits pains, mais ce n’est pas le cas parce que les chargés de clientèle des banques n’y trouvent aucun intérêt financier, les transferts d’un produit au suivant ne donnant lieu à aucune commission, constate Die Welt.Seuls Fidelity et Deka ont enregistré des souscriptions nettes pour ce genre de fonds en 2009. Tous les autres opérateurs ont accusé des remboursements nets et DWS (Deutsche Bank) a fermé ses fonds 2025, 2030 et 2035, faute de volumes suffisants. JPMorgan a complètement abandonné la partie et les fonds de Metzler seront liquidés fin juin.Klaus Mössle, qui dirige l’activité institutionnelle de Fidelity Allemagne, souligne que plus des deux tiers des souscriptions proviennent de sociétés qui financent de cette façon leurs retraites d’entreprise.
06/01/2010

98,3 % des fonds ont gagné de l'argent en 2009 outre-Rhin

Selon un bilan établi par eFundresearch sur la base des statistiques de Lipper au 31 décembre couvrant un total de 11.268 fonds et tranches commercialisés en Allemagne, en Autriche et en Suisse, 98,3 % des produits ont progressé en 2009. De plus 7.048 d’entre eux, ou 62,55 %, ont affiché des gains supérieurs à 10 % tandis que 1.085, ou 9,63 %, ont gagné plus de 50 %.Enfin, 114 fonds ou tranches, soit un peu plus de 1 % de l’univers, ont signé une performance supérieure à 100 %, le champion toutes catégories étant le BSF Latin American Opportunities Fund A2 USD de BlackRock avec un gain de 202,65 %.
06/01/2010

Le BBVA promeut un de ses fonds garantis

Les investisseurs qui transféreront leurs avoirs auprès d’autres gestionnaires entre les 11 et 29 janvier pour souscrire des parts du BBVA Inversión Europa II bénéficieront de la part du BBVA d’un abondement de 1 % sous réserve qu’ils s’engagent à maintenir leur apport jusqu'à l'échéance de ce fonds garanti (mars 2014).
06/01/2010

278 fonds garantis arrivent à échéance cette année

D’après les statistiques de VDOS des fonds garantis d’un encours de près de 16,24 milliards d’euros arriveront à échéance cette année en Espagne. Ces produits (193 fonds actions, 125 obligataires et 10 diversifiés) sont détenus sur 443.393 comptes.Les principaux émetteurs de ces fonds sont Ahorro Corporación (42 pour un encours de 964 millions d’euros), le BBVA (36 fonds pour 4,76 milliards) et le Santander (24 fonds et 1,13 milliard d’euros).
06/01/2010

40 % des monétaires gagnent moins que leurs commissions

D’après VDOS Stochastics, 40 des 106 fonds monétaires espagnols ont enregistré en 2009 une performance inférieure à la commission qu’ils facturent, rapporte Expansión. En moyenne, la performance de 2009 est ressortie à 1,09 % pour une commission de 0,63 %.D’après l’association Inverco des sociétés de gestion, les fonds monétaires comptent actuellement quelque 429.000 souscripteurs et leur encours représente plus de 14,64 milliards d’euros, soit environ 9 % des actifs sous gestion de l’ensemble des fonds.
06/01/2010

Mutuactivos lance un hedge fund

La CNMV a indiqué avoir délivré le 18 décembre à Mutuactivos l’agrément de commercialisation du «fonds d’investissement libre» (hedge fund de droit espagnol, ES0165112006) à liquidité quotidienne Mutuafondo Argali de Mutuactivos, la filiale de gestion d’actifs de l’assureur Mutua Madrileña.L’objectif de performance de ce produit acheteur/vendeur sur actions, le premier hedge fund de Mutuactivos, est fixé à 8 %, avec un risque limité, le courtier principal et la banque dépositaire étant respectivement Morgan Stanley et BNP Paribas.Le Mutafondo Argali a commencé d’investir ses 10 millions d’euros d’amorçage le 4 janvier. En rétropolation, le fonds aurait gégné 4,72 % en 2008 et sa performance serait ressortie à 7,25 % sur janvier-novembre 2009.
06/01/2010

S&GAM fait coter 24 ETF sur la Bourse suisse

SIX Swiss Exchange annonce avoir admis 24 fonds métaux précieux Julius Baer (argent, platine et palladium physiques) de Swiss & Global Asset Management sur son segment réservé aux ETF. Il s’agit de produits de droit suisse qui seront négociables à partir du 8 janvier. Ces nouveaux fonds porteront à 299 le nombre total d’ETF négociés sur SIX.
05/01/2010

Les gérants réinvestissent les bonus dans leurs fonds

L’incertitude concernant la super taxe sur les bonus au Royaume-Uni conduit un nombre croissant de sociétés de gestion à encourager leurs gérants à investir leurs primes dans les fonds qu’ils gèrent, rapporte le Financial Times Fund Management. La taxe de 50 % sur les bonus de plus de 25.000 livres cible principalement les banquiers et ne devrait pas toucher les gestionnaires indépendants. Mais la situation est moins claire pour les sociétés de gestion appartenant à une banque.
05/01/2010

Pimco compte lancer un fonds mondial diversifié

Mercredi dernier, Pimco a sollicité de la SEC un agrément de commercialisation pour le fonds diversifié Pimco Global Opportunities qui pourra investir en actions ainsi qu’en obligations. Mutual Fund Wire rapporte que Bloomberg a fait le rapprochement entre le dépôt de ce projet et le recrutement récent d’Anne Gudefin et de Charles Lahr (lire notre dépêche du 8 décembre), qui géraient le Franklin Mutual Global Discovery Fund (15,6 milliards de dollars), produit qui présente des similitudes avec celui annoncé par Pimco.
05/01/2010

Déficit élevé pour les fonds de pension publics US

Le secteur des fonds de pension publics aux Etats-Unis doit faire face à un déficit de plus de 2.000 milliards de dollars, soit plus que prévu, selon le président du fonds de pension du New Jersey, Orin Kramer, cité par le Financial Times.
05/01/2010

Baisse des frais et commission de performance chez DWS Inrenta

Dans un avis financier paru dans Les Echos, DWS a annoncé aux porteurs de parts du fonds commun de placement DWS Inrenta les modifications suivantes qui entreront en vigueur le 1er février 2010 : d’une part, la baisse des frais forfaitaires du fonds de 0,725 à 0,70% par an; d’autre part, l’introduction d’une commission de performance dont la base de calcul est la suivante : la société percevra une commission égale à 25 % maximum de la performance réalisée par le fonds lorsque cette performance est supérieure à 3,75 %."Les porteurs de parts en désaccord avec les modifications précitées peuvent procéder au rachat de leurs parts sans frais, dans un délai d’un mois après cette publication, auprès de la société de gestion et des agents payeurs mentionnés dans le prospectus de vente», indique la société dans son avis.
05/01/2010

Union investit à Hambourg, Nuremberg et Lisbonne

L’immeuble de magasins Ottensen à Hambourg Altona a été vendu pour 60,05 millions d’euros par Pirelli Real Estate et B&L Gruppe à Union Investment Real Estate (UIRE). Cet actif de 10.600 mètres carrés est affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland (5,96 milliards d’euros fin septembre), mais la gestion physique de l’immeuble est conservée par Pirelli RE.Le même fonds UniImmo: Deutschland s’est vu attribuer un immeuble de 3.065 mètres carrés de commerces et de 735 mètres carrés de bureaux acheté auprès de B&L pour 31 millions d’euros. Cet actif est situé à Nuremberg.D’autre part, pour environ 70 millions d’euros, UIRE a acheté la Torre Oriente, un immeuble de bureaux de 14 étages et 29.000 mètres carrés situé à Lisbonne, auprès d’un consortium composé de Caixa Geral de Depósitos, Iberdrola Inmobiliária, ING Real Estate et Sonae Sierra.
05/01/2010

SEB AM acquiert un centre commercial à Münster

SEB Asset Management vient de faire l’acquisition, pour un montant de 68 millions d’euros, d’un centre commercial avec hôtel situé à Münster en Allemagne. L’objet «Stubengasse Münster“, de 16.800 m2 de surface louable, sera intégré au portefeuille du fonds immobilier SEB ImmoPortfolio Target Return Fund.
05/01/2010

DekaBank lance un fonds d'actions russes

DekaBank croît toujours au potentiel de l’Europe de l’Est. La société de gestion a annoncé le lancement de Deka-Russland. Le fonds est investi dans des actions de sociétés russes issues de l’indice MSCI Russia 10/40 Net Return en euro, profitant de la croissance économique du pays. DekaBank estime que la Russie saura à l’avenir réduire sa dépendance économique vis à vis des matières premières. La gérante du fonds, Dorota Kummer voit un important potentiel dans les secteurs des biens de consommation et les services. Le produit est accessible en tranche classique (LU0457263126) avec une commission de souscription de 3,75 %. La tranche sans cette commission (LU0457263399) appliquera des frais annuels de 0,72 %, précise DekaBank.
05/01/2010

Le fonds lauréat fait sept fois la mise sur dix ans

Selon une éude de Citywire portent sur 4180 fonds commercialisés depuis au moins dix ans, et appartenant à l’une des 59 catégories actions et obligataires couvertes par Citywire via son «manager analysis», ce sont les fonds investissant sur l’or, les resources naturelles et les marches émergents d’Europe qui sont les plus nombreux parmi les dix-huit OPCVM les plus performants. Cela étant, le lauréat, est un fonds autrichien géré par Peter Pühringer investi dans des obligations des pays émergents. Le fonds en question, ZZ1 fund, a delivré une performance de 631 %. Entre autres enseignements, on notera que trois des dix-huit meilleurs OPCVM sur les dix dernières années sont gérés par Evy Hambro chez BlackRock : il s’agit de BlackRock Gold & General, BGF World Gold Fund, et BGF World Mining Fund dont les performances sont respectivement de 476,02 %, 394,28 % et 359,25 %.Pour être éligibles, les fonds devaient être vendus sur un des marchés européens allemand, français, autrichien, italien, luxembourgeois, espagnol, suisse, suédois, irlandais ou britannique. En outre, l’investissement minimum à la souscription devait être de 15 000 euros.

Sujets d'actualité

Tous les sujets