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décembre 2009

18/12/2009

KPMG prédit une utilisation croissante des Ucits par les hedge funds

Dans Hedge Week, Tom Brown, le responsable européen de la gestion d’actifs de KPMG, estime que 2010 va être une année d’expectative pour les gestionnaires concernant la directive AIFM. Dans le même temps, la menace de ces nouvelles règles va continuer à favoriser la création de produits Ucits par les sociétés de hedge funds. Par ailleurs, Tom Brown pense que les investisseurs pourraient reprendre leur cash et l’investir dans des produits de dépôts ou des produits d’investissement avec des garanties ou des protections contre la baisse des marchés.
18/12/2009

Think Capital lance cinq ETF sur Euronext Amsterdam

Jeudi, NYSE Euronext a annoncé avoir admis à la négociation cinq nouveaux ETF destinés spécifiquement au marché néerlandais et émis par Think Capital. Il s’agit des fonds Think AEX® Tracker (0,30 % de commission de gestion), Think AMX® Tracker (0,45 %) et de trois Total Market Trackers, des fonds diversifiés profilés : Think TMT Defensief (0,30 %), Think TMT Neutraal (0,30 %) and Think TMT Offensief (0,30 %).A noter que le tracker sur l’AMX est le premier produit à répliquer l’indice des moyennes capitalisations d’Amsterdam
18/12/2009

Seuls sept fonds battent l'Ibex avec dividende

Pour janvier-novembre, seuls sept fonds d’actions espagnoles sur 92 battent l’Ibex avec dividende et affichent une performance supérieure à 33,81 %. Ils sont en revanche 65 % à battre l’Ibex hors dividendes qui a gagné 26,63 %, rapporte Cinco Días. Parmi les sept meilleurs fonds figurent deux produits, Foncaixa Bolsa España 150 et BBVA Bolsa Ibex Quant, qui utilisent l’effet de levier et dont l’exposition est supérieure à 100 %.Selon les statistiques d’Inverco, 74 % des fonds d’actions ont accusé des remboursements nets pour les onze premiers mois de l’année, les sorties totales se limitant à 74 millions d’euros. Cependant Banif Renta Variable España et ING Direct Ibex 35 ont chacun affiché des souscriptions nettes de 15 millions d’euros, devant Sabadell BS España Bolsa (10,2 millions) et Credit Suisse Bolsa (8,1 millions).
18/12/2009

Hausse de l'indice Lyxor Hedge Fund en novembre

En novembre, l’indice “Lyxor Hedge Fund Index” a augmenté de 1,05 %. Les stratégies alternatives qui ont le mieux performé sur le mois sont les stratégies Long Term CTA Index (+3,55 %), Special Situations Index (+2,62 %), et L/S Credit Arbitrage Index (+2,07 %). A contrario, les plus mauvaises performances ont été le fait des stratégies L/S Equity Short Bias Index (-7,43 %), CTAs Short Term Index (-0,65 %) et L/S Equity Statistical Arbitrage Index (-0,56 %). Sur les dix premiers mois de l’année, l’indice global de Lyxor est en hausse de 5,49 %. Les meilleures performances sont enregistrées par les stratégie L/S Credit Arbitrage Index (+51,12 %), la stratégie L/S Equity Long Bias Index (+25,23 %) et la stratégie Special Situations Index (+16,84 %). A l’autre bout du spectre, le L/S Equity Short Bias Index perd 30,20 %.
18/12/2009

Heinz Hilgert a rejoint Permira

Le capital-investisseur Permira a annoncé que Heinz Hilgert, ancien président du directoire de la WerstLB, a été recruté début décembre comme senior adviser dans son équipe services financiers créée l’an dernier, rapporte la Börsen-Zeitung. L’intéressé sera amené à prodiguer ses conseils notamment dans les domaines de la gestion d’actifs et de fortune ainsi que pour les opérations concernant les banques, les assurances et la banque de transactions.
18/12/2009

Le Stiftungsfonds de F&C réduira sa distribution en 2011

Chris Childs, gérant du F&C HVB Stiftungsfonds, un produit destiné principalement aux fondations allemandes et dont l’encours représentait fin novembre 840 millions d’euros, a annoncé que la distribution de 2011 sera de 2,27 % (soit les 1,27 % de l’euribor 12 mois plus 100 points de base), ce qui représentera 22,05 euros par part A (particuliers) et 23,60 euros par part I (institutionnels). Au 15 janvier 2010, la distribution sera celle année fin 2008, soit 40,10 euros par action A et 42,60 euros par action I.Actuellement, le portefeuille se compose d’environ 30 % d’actions, le reliquat se partageant entre obligation et instruments du marché monétaire.
18/12/2009

Haspa et Universal lancent un fonds sur mesure pour les fondations

La caisse d'épargne de Hambourg (Hamburger Sparkasse ou Haspa) et Universal-Investment lancent ensemble le fonds de droit allemand Hamburger Stiftungsfonds UI qui s’adresse prioritairement aux fondations, mais aussi aux investisseurs institutionnels très orientés «sécurité» et aux particuliers qui souhaitent à la fois préserver leur patrimoine et bénéficier de rémunérations régulières. Ce nouveau produit sera investi au minimum à 70 % en obligataire (obligations d’Etat européennes, Pfandbriefe allemands) et en liquidités remunérées. L’objectif est une performance stable de 4 à 5 % par an, la stratégie d’investissement étant déterminée par la Haspa et l'équipe de Stefan Krogmann, le patron de la gestion pour le compte de fondations (200 millions d’euros d’encours actuellement). L’exposition aux actions, aux matières premières et à l’immobilier ne pourra dépasser 30 %.Le droit d’entrée et la commission de gestion se situent à des maxima respectivement de 4 % et 1,395 %.
17/12/2009

Deux nouveaux ETF confessionnels

FaithShares Trust a annoncé le lancement de deux produits qui viennent compléter sa gamme d’ETF dits confessionnels se composant des FaithShares Catholic Values; FaithShartes Methodist Values et FaithShares Christian Values : il s’agit des fonds FaithShares Bapitist Values et FaithShares Lutheran Values, dont les acronymes sont FZB et FKL. Ces produits ont été développés avec FTSE Group ainsi que KLD Research & Analytics pour la partie environnementale, sociale et de gouvernance (ESG), qui a créé des indices sur mesure. Chacun de ces ETF couvrira 100 valeurs de grandes entreprises en excluant celles qui pourraient faire l’objet d’objection de la part des représentants de la religion considérée. Le taux de commission pour les deux nouveaux ETF se situe à 0,87 %.
17/12/2009

Commerz Real investit en Suède

Commerz Real a acheté pour son fonds immobilier offert au public hausInvest europa (10 milliards d’euros d’encours) le projet de centre commercial Danderyd Retail Park à Stockholm (14.300 mètres carrés sur neuf bâtiments). Les huit premiers immeubles sont livrables à l’hiver 2010. Le vendeur de ce «green building» est le développeur danois TK Development, qui a déjà réalisé les projets de centres commerciaux Barkaby et Malmö Entre pour Commerz Real.
17/12/2009

Centurion lance le tout premier fonds de longévité macro/micro

La Commission luxembourgeoise de surveillance du secteur financier (CSSF) a accordé son agrément à Centurion Fund Managers pour le lancement de son quatrième fonds de longévité ouvert qui est en outre le premier produit sur le marché à combiner macro et micro-longévité. Le Centurion Longevity Fund, un fonds d’investissement spécialisé (FIS ou SIF en anglais) de droit luxembourgeois destiné aux investisseurs professionnels (souscription minimale de 125.000 euros), vise une performance annuelle comprise entre 6 et 9 % avec une faible volatilité et une corrélation «minimale» avec les marchés d’actions. Il a été lancé en juin 2009 avec un capital d’amorçage en attendant l’agrément de la CSSF, l’objectif officieux étant d’atteindre les 100 millions de dollars.L’approche micro permet d’investir dans les fonds de longévité au travers d’instruments physiques et ou synthétiques tandis que l’approche macro autorise d’utiliser des dérivés.
17/12/2009

Partners Group ferme son fonds secondaire à 2,5 milliards d'euros

Le gestionnaire alternatif Suisse Partners Group a annoncé avoir procédé à la fermeture «dure» (hard closing) de son fonds Secondary 2008 à 2,5 milliards d’euros alors que l’objectif était de collecter 2 milliards d’euros. Ce fonds a profité de la crise pour acquérir auprès d’une banque un portefeuille avec une décote de 70 % début 2009, une transaction qui devrait générer un taux de rendement interne (IRR) supérieur à 20 %. Par ailleurs, le fonds vient d’acquérir un portefeuille d’actifs de grande qualité auprès d’un investisseur en difficulté recherchant des liquidités avec effet immédiat. Cette transaction devrait également générer un IRR supérieur à 20 %.
17/12/2009

Aviva Investors rouvre son fonds immobilier européen

Aviva Investors a rouvert sa Sicav immobilière European Property de 249,5 milliards d’euros, plus de 13 mois après avoir suspendu souscriptions et rachats, rapporte Investment Week. Elle avait été fermée le 4 novembre 2008 en raison d’un manque de liquidité et pour protéger les clients.
17/12/2009

Barclays Cap lance le premier ETN asiatique

Avec le iPath Dow Jones-UBS commodity index total return ETN, Barclays Cap a introduit à la Bourse de Singapour le premier ETN asiatique, rapporte Asian Investor. L'émetteur espère répliquer avec ce produit le succès qu’il a enregistré avec ses ETN aux Etats-Unis (où ils ont atteint 5 milliards de dollars de capitalisation).
17/12/2009

Le fonds italien pour les PME voit le jour

Le nouveau fonds italien pour les petites et moyennes entreprises fait ses premiers pas, rapporte Il Sole-24 Ore. Il s’agit d’un fonds fermé de capital investissement destiné uniquement aux investisseurs institutionnels et dont l’objectif est de soutenir le rapprochement et la recapitalisation d’environ 15.000 PME. Entre janvier et février, la société de gestion qui s’occupera du fonds sera créée. Elle sera lancée fin mars et effectuera ses premiers investissements fin juin. Le fonds devrait représenter 3 milliards d’euros.
17/12/2009

Feri EuroRating : les ETF affichent un fort potentiel de pénétration chez les particuliers

A l’issue d’un sondage en ligne auprès de 572 Allemands effectué du 28 juillet au 14 septembre, Feri EuroRating Services a pu constater que 79 % des personnes interrogées s’attendent que les ETF enregistreront des souscriptions nettes moyennes à importantes sur les trois à cinq prochaines années. 45 % du panel ont l’intention d’augmenter leur allocation aux ETF sur les deux à trois prochaines années. Cela posé, 52 % des personnes interrogées n’ont pas encore d’ETF en portefeuille tandis que ces produits représentent plus d’un tiers du portefeuille pour seulement 8 % des sondés.D’après Feri EuroRating, le taux de frais est l'élément déterminant lors d’un placement en ETF, et 74 % des sondés ne sont pas prêts à payer plus de 0,25 % de commission pour un ETF obligataire.Les deux autres caractéristiques décisives sont le choix du sous-jacent (pour 46 % des sondés) et la transparence (32 %). En revanche, la réputation de la société de gestion et la construction sont tenus pour secondaires (17 % et 16 %).Spontanément, les personnes interrogées ont cité comme émetteurs iShares (BlackRock) à 202 reprises, db x-trackers (Deutsche Bank) à 167 reprises et Lyxor Asset Management (Société Générale) à 132 reprises. ComStage est arrivé quatrième avec seulement 38 nominations.
17/12/2009

Deka achète à Icade un projet d'immeuble

Deka Immobilien indique avoir acquis pour 75 millions d’euros auprès du français Icade le projet d’immeuble de bureaux sur l’Arnulfstraße de Munich. Cet actif de 19.000 mètres carrés sera livré à l’automne 2010 et servira de siège social à Ernst & Young Allemagne. Il figurera dans le portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka ImmobilienEuropa.
17/12/2009

Sauren lance un fonds de fonds de performance absolue

Le 30 décembre, Sauren Fonds-Service va lancer le compartiment Sauren Absolute Return de sa Sicav luxembourgeoise Sauren Fonds-Select pour lequel la sélection sera ouverte du 21 au 29 décembre ; l’agrément de commercialisation a été obtenu également pour l’Allemagne.Le gérant est Eckard Sauren soi-même. Comme son nom l’indique, ce fondspatrimonial sera investi dans des fonds de performance absolue sélectionnés par quatre analystes de Sauren Fonds-Service.Initialement, le portefeuille comprendra notamment 25 % de fonds obligataires, 28 % de fonds d’actions européennes, mais aussi 20 % de hedge funds de cinq stratégies différentes.Le prix de la part à l'émission sera de 10 euros et le droit d’entrée de 3 %. La commission de gestion se situe à 0,50 %, les frais de dossier à 0,45 % et la commission de performance à 10 % sur la performance excédant les 3 %.
16/12/2009

Xact Fonder lance deux ETF à effet de levier

Xact Fonder a lancé deux nouveaux ETF sur la Bourse de Stockholm (Nasdaq OMX). Ces fonds, XACT Europe Bull 2 et XACT Europe Bear 2 suivent le Dow Jones EURO STOXX 50 Index et ont un levier de deux. Les fonds sont négociés en couronnes suédoises et sont les seuls de ce type en Suède, souligne Xact. Les frais de gestion sont de 0,6 %. A ce jour, Xact Fonder propose 14 ETF sur la Bourse de Stockholm et la Bourse d’Oslo.
16/12/2009

Erste Sparinvest lance un fonds de fonds de microfinance

L’autrichien Erste Sparinvest (gestionnaire d’actifs d’Erste Bank et des caisses d'épargne autrichiennes) a annoncé mardi le lancement du fonds de fonds Espa Vinis Microfinance géré par Martin Cach. Ce fonds sera investi dans 10 à 15 fonds de microfinance ou en obligations de fonds de microfinance à durée fixe. Le risque de change sera «en grande partie» couvert et l'émetteur prévoit un rendement de 4-6 % par an. Dans un premier temps, le produit sera proposé aux investisseurs institutionnels, mais les particuliers avertis pourront également y souscrire.Martin Cech a précisé que le montant moyen d’un microcrédit se situe à 600 euros, mais varie fortement d’une région à l’autre. Il est ainsi de 2.700 dans les pays d’Europe centrale et orientale mais de 35-70 euros seulement en Asie. La durée moyenne se situe entre 18 et 36 mois.
16/12/2009

Les fonds marchés émergents attirent les investisseurs

En octobre, la catégorie de fonds en Europe ayant attiré le plus de souscriptions a été celle des obligations marchés émergents, avec 2,5 milliards d’euros, selon le dernier Fund Flash de Lipper FMI. Le thème des émergents a aussi séduit les investisseurs en actions, avec 2,2 milliards d’euros de souscriptions pour les fonds actions émergentes, soit la quatrième catégorie la plus populaire d’octobre et la première pour les actions.Au total, toutes zones géographiques confondues, 28 milliards d’euros ont été investis dans les fonds actions et obligataires en octobre, répartis de manière équitable entre les deux catégories. La collecte nette de l’ensemble des fonds européens a été de 24 milliards d’euros. Et si l’on enlève les flux des fonds monétaires, le chiffre grimpe à 35 milliards d’euros, soit un niveau qui n’avait plus été atteint depuis avril 2006. Depuis le début de l’année, les souscriptions nettes ressortent à 176 milliards d’euros. Si la tendance observée jusque là se poursuit au quatrième trimestre, Lipper FMI estime que les flux 2009 pourraient être équivalents à ceux de 2006. S’agissant des acteurs de la gestion, BlackRock est le grand gagnant du mois d’octobre, ayant enregistré les plus fortes souscriptions nettes aussi bien dans les actions qu’au global.

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