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Fonds

février 2010

22/02/2010

Salus Alpha lance un fonds de situations spéciales

Avec l’Autrichien Roland Neuwirth, Salus Alpha lancera le 15 mars un fonds de situations spéciales qui sera investi à hauteur de 30-40 % dans des entreprises du monde germanophone (Allemagne, Autriche, Suisse) susceptibles de générer des performances sur le long terme, le reliquat (0-70 %) étant placé pour les court et moyen termes de manière opportuniste sur des sociétés faisant l’objet d’une OPA, connaissant un changement de dirigeants, entrant ou sortant d’un indice ou opérant des rachats d’actions. Le gérant Roland Neuwirth pourra aussi choisir des sociétés en fonction des transactions d’initiés (directors’ dealings), d’une introduction en Bourse, d’une augmentation de capital ou de surprises sur les bénéfices.Le fonds, conforme à la directive OPCVM III, sera géré dans une optique de performance absolue et visera une performance annuelle de 10-15 % avec une volatilité inférieure à 10 %.
22/02/2010

Henderson veut séduire les investisseurs danois

Henderson Global Investors a reçu le feu vert des autorités de tutelle pour la commercialisation de sa gamme de Sicav Horizon sur le marché danois, a indiqué Citywire. Henderson proposera ainsi 18 fonds au travers des produits de la gamme Horizon, qui représente au total quelque 3,4 milliards d’euros, avec, entre autres, le Horizon China Fund (286 millions d’euros) qui a dégagé en 2009 un rendement de 125,2% avec sa stratégie long/short.
22/02/2010

Dexia lance un fonds Ucits III

Dexia Asset Management a annoncé le 19 février le lancement d’un fonds Ucits III Dexia Diversified Futures, qui vise à exploiter les tendances des marchés financiers. Le fonds intervient à l’achat comme à la vente sur les principales classes d’actifs (Indices actions, Taux courts, Taux longs, Devises et Matières Premières), majoritairement au travers de produits dérivés négociés sur les marchés réglementés.Dexia Diversified Futures a pour objectif de réaliser une performance absolue supérieure à l’Eonia, avec une volatilité cible comprise entre 6% et 8%, sur une durée de placement minimale recommandée de trois ans.La stratégie du fonds consiste à analyser le comportement des marchés financiers grâce à des modèles statistiques développés en interne. Ces modèles quantitatifs produisent des signaux d’achat ou de vente, qui cherchent à bénéficier des mouvements haussiers ou baissiers sur les 5 classes d’actifs traitées. Le fonds cherche ainsi à générer des rendements positifs dans toutes les configurations de marché, aussi bien à la hausse qu’à la baisse, tout en gardant un objectif de volatilité contrôlée entre 6% et 8%.Principales caractéristiques du fonds Nature juridique FCP UCITS III de droit français Société de gestion Dexia Asset Management Dépositaire RBC Dexia Investor Services Bank France Degré de risque Mifid (0_6) 4 Classification AMF Diversifié Univers d’investissement Europe, Amérique du Nord et Asie Objectif Performance absolue avec une volatilité cible de 6-8% Horizon d’investissement > à 3 ans Valorisation Quotidienne Frais de gestion fixes (max.) Part C : 1.5%; Part N(1) : 1.5%; Part I(1) : 1.0% Commission de surperformance 20% de la perf. > Eonia Montant de souscription initial Part C : 125 000 €; Part N(1) : Aucune; Part I(1) : 250 000 € Droit d’entrée / droits de sortie 1% max. Code ISIN Part Classique : FR0010794792 Part N : FR0010813147 Part I : FR0010813105 (1) Réservée aux Investisseurs Qualifiés
19/02/2010

SEI vise la barre de 1 milliard de dollars pour ses fonds islamiques

Le gérant de fortune SEI espère que ses quatre fonds conformes à la charia pourront tutoyer la barre des 1 milliard de dollars dans les deux à trois prochaines années, a indiqué hier un haut responsable de la firme, Jahangir Aka, à l’occasion du sommet sur la finance et la banque islamique organisé par Reuters à Dubai.
19/02/2010

Performances contrastées pour les hedge funds en janvier

En janvier, les stratégies alternatives ayant affiché les plus fortes performances sont, selon l’Edhec Risk Institute, celle des distressed securities (+1,97 %) et le short selling (+1,85 %). Sur 13 stratégies, 8 sont en positif.Les plus fortes pertes sont le fait des stratégies le CTA Global (-2,82 %) et le long/short equity (-1,02 %).
19/02/2010

Du changement chez Conseil Plus Gestion

Selon Citywire, Xavier Note, qui co-gérait le fonds Europe Provence avec Arnaud Roux chez Conseil Plus Gestion, a rejoint le bureau de Marseille de La Compagnie Financiere Edmond de Rothschild. Il a été remplacé par Bruno Marquier. Forent Bainier a par aiilleurs quitté Neville Gestion, indique Citywire.
19/02/2010

Nouveau fonds ISF chez 123Venture

123Venture, société de gestion de capital-investissement vient d’annoncer le lancement du FCPR 123Capitalisation, un fonds ISF s’engageant à investir 100% des sommes collectées dans des PME éligibles afin d’offrir le taux maximum de réduction d’ISF autorisé par la règlementation. Soit 50% de leurs versements dans la limite de 20.000€ de réduction d’ISF par an. « Les sociétés financées seront, entre autres, actives dans les secteurs de la production d’électricité via des sources d’énergies renouvelables, exploitation de maisons de retraite, laboratoires d’analyses médicales, chaines de commerce de détail… », précise un communiqué de la société de gestion.Les investissements peuvent être cédés à partir de la fin de la 6ème année.Caractéristiques :Commissions de souscription : 5 % maximumFrais de gestion annuels : 3,95 %Montant minimum à la souscription : 1.000 euros
19/02/2010

L'écart de suivi des ETF s'est creusé en 2009

D’après une étude sur la performance des ETF réalisée par Goldman Sachs, les ETF ont accusé en moyenne l’an dernier un écart de 1,25 point de pourcentage par rapport à l’indice qu’ils répliquent, contre 0,52 % en 2008, rapporte The Wall Street Journal. Des écarts de suivi (tracking errors) supérieurs à trois points de pourcentage ont été constatés pour 54 fonds, contre 4 fonds en 2008, une poignée d’entre eux manquant la cible de plus de 10 points.Si le SPDR (SPY), le plus gros ETF sur le marché, n’a terminé qu’avec un retard de 0,19 point sur le S&P 500, le iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (EEM), qui pèse 40 milliards de dollars, a affiché une performance de 71,8 % l’an dernier alors que son benchmark gagnait 78,5 %. E SPDR Barclays Capital High Yield Bond ETF (JNK) a pris un retard de 13 points de pourcentage sur son indice qui a gagné 53,5 %.Mais les écarts ne sont pas toujours négatifs, puisque le Vanguard Telecom Services ETF (VOX, 200 millions de dollars) a réalisé une performance de 29,6 % contre 12,6 % pour le benchmark.
19/02/2010

Brevan Howard va restructurer un fonds Ucits III

Selon Citywire, Brevan Howard a décidé de restructurer son fonds Ucits III Absolute Return Bond Plus. «Malgré des performances positives, le fonds intéresse peu les investisseurs dans sa forme actuelle», indique la dernière newsletter du fonds. «Nous étudions une stratégie d’investissement qui soit plus étroitement alignée avec les expositions cœur du Brevan Howard Master Fund Limited». Pour mémoire, ce fonds est commercialisé en France par OFI Asset Management.
19/02/2010

Départ du gérant Mena d'Investec

Selon Citywire, Amr Seif, le gérant du fonds Afrique et Moyen-Orient d’Investec, a quitté la société. Roelof Horne le remplace.
19/02/2010

BT dégradé à cause du déficit de son fonds de pension

Jeudi, l’action BT a perdu 1,2 % à 115¾p parce que le déficit de 9 milliards de livres de son fonds de pension a incité Standard & Poor’s à abaisser la note du groupe à un cran au-dessus du spéculatif. Cela était intattendu, ajoute le Financial Times, puisque Moody’s et Fitch avaient décidé de maintenir la note de BT inchangée après la publication des derniers chiffres sur le fonds de pension. S&P estime que la décision de BT de verser jusqu'à 533 millions de livres par an jusqu’en 2029 n’est pas suffisante pour résorber le déficit mais qu’elle va pénaliser les actionnaires et limiter les options stratégiques de l’opérateur dans un secteur très compétitif.
19/02/2010

Reyl distribue un fonds en obligations émergentes en Suisse

Selon L’Agefi suisse, Reyl Emerging Debt Opportunities a obtenu le feu vert des autorités pour être distribué en Suisse. Le fonds sera géré par Raphael Kassin, spécialiste de la dette émergente et engagé chez Reyl & Cie depuis le 1er janvier. Ancien d’ABN Amro et de Credit Suisse, le gérant estime pouvoir lever jusqu’à 5 milliards au total pour ce produit. Il considère que les emprunts sont un bon moyen d’investir dans les pays émergents, entre autres le Venezuela, parce qu’ils reflètent les fondamentaux intéressants de ces pays et ont des rendements plus attractifs.
18/02/2010

Les remboursements du Axa Immoselect restent gelés

Axa Investment Managers Deutschland a annoncé qu’elle proroge de neuf mois le gel de trois mois sur les remboursements de son fonds immobilier offert au public Axa Immoselect (2,84 milliards d’euros). Ils étaient suspendus pour trois mois jusqu’au 17 février 2010 (lire notre article du 20 novembre 2009).Achim Gräfen, gérant du fonds et directeur général d’Axa Investments Managers Deutschland, a précisé que cette décision est imputable à l’insuffisance de liquidités pour faire face aux demandes de remboursement escomptées.L’Immoselect avait déjà été fermé aux remboursements du 28 octobre 2008 au 28 août 2009 (lire nos articles du 30 décembre 2008 et du 28 août 2009).
18/02/2010

Intelectia lance un fonds de cat-bonds

Le gestionnaire alternatif espagnol Intelectia Capital va lancer Intelectia Blue, un compartiment de la sicav luxembourgeoise Newcits d’Adepa AM qui sera spécialisé dans les emprunts-catastrophe (cat-bonds) et visera une performance de 15-20 % avec une volatilité de 5-8 %, rapporte Citywire. Ce fonds conforme à la directive OPCVM III pourra aussi «shorter».
18/02/2010

La boussole des hedge funds est un peu déréglée

Les principaux fournisseurs d’indices des hedge funds affichent pour janvier des tendances divergentes, ce qui s’explique par des compositions différentes. Si l’on en croit Credit Suisse/Tremont, les hedge funds ont ainsi affiché pour janvier une performance moyenne de 0,17 %, avec des pointes à 2,02 % pour l’arbitrage obligataire (FI arb) et l'événementiel (1,42 %), mais les marchés émergents et le long/short equity auraient perdu respectivement 0,76 % et 1,50 %.BarclayHedge estime en revanche que les hedge funds ont dans l’ensemble accusé une perte de 0,29 %, les champions étant l’equity short bias avec un gain de 3,18 %, devant les distressed securities (+ 2,64 %) et, comme chez Credit Suisse/Tremont, le FI arb, qui s’adjuge 1,89 %. Le sous-indice marchés émergents perd 1,19 % tandis que l’equity long bias recule de 1,68 % et que les technologiques perdent 2,74 %.
18/02/2010

Soros double sa participation dans un ETF sur l'or

Le fonds du milliardaire George Soros a plus que doublé ses avoirs dans l’ETF sur l’or, le SPDR Gold Trust, au quatrième trimestre 2009. Selon Bloomberg, Soros Fund Management a acquis 3,728 millions de titres pour un montant de 421 millions de dollars. Au 31 décembre, cet investissement, le plus important du fonds, était valorisé 663 millions de dollars. Le fonds chinois China Investment Corp a de son côté acquis 1,45 million de titres pour un montant de 155,6 millions. Les actifs du SPDR Gold Trust ont augmenté de 2,2% depuis le début de l’année après une progression de 24% en 2009. Ils totalisaient hier 1.109,42 tonnes métriques. C’est l’investisseur institutionnel Paulson & Co qui détenait la première participation au 31 décembre dernier, avec 31 millions de titres représentant une part de 8,65%.
18/02/2010

Nouveau mandat de conservation pour BNY Mellon

Les deux fonds de pension néerlandais Stichting Bedrijfstakpensioenfonds voor de Suikerverwerkende Industrie et Stichting Bedrijfspensioenfonds voor de Suikerwerk- & Chocoladeverwerkende Industrie (Bpf Koek & Snoep) ont annoncé qu’ils avaient confié à BNY Mellon Asset Servicing un mandat de conservation pour un encours de 1 milliard d’euros.BNY Mellon fournira également d’autres services comme la comptabilité, la mesure de la performance ou encore le reporting.
18/02/2010

Dexia AM restreint l'accès à son fonds Index Arbitrage

Avec 1,8 milliard d’euros d’encours, le fonds Dexia Index Arbitrage a atteint le volume maximal lui permettant encore de réaliser la performance visée, à savoir superformer l’Eonia en respectant son budget de risque (volatilité inférieure à 5 %) sur un horizon de 2-3 ans. Dès lors, Dexia Asset Management a opté pour un «soft closing» de ce fonds conforme à la directive OPCVM III en mobilisant la commission de 1 % sur les ordres de souscription reçus par le dépositaire RBC Dexia Investors Services Bank, commission prévue dans le prospectus mais non appliquée ces derniers temps. Les frais de gestion ne sont pas majorés.Dexia AM informe directement ses clients de cette fermeture «douce», afin de les inciter à ne plus souscrire. Cela posé, la liquidité du fonds est préservée pour les clients actuels : la valorisation quotidienne et l’exécution des ordres de rachats sur le fonds restent identiques. Les clients existants qui souhaitent racheter leurs parts auront toujours la possibilité de le faire sur une base quotidienne.Ce «soft-closing» est appliqué à tous les ordres, à quelques rares exceptions près, notamment pour les fonds multistratégies gérés par Dexia AM (qui investissent exclusivement sur des fonds sous-jacents gérés par Dexia AM, avec une allocation dynamique de leurs portefeuilles, exemple: Dexia Multi Stratégies)L’ensemble des clients est concerné par cette fermeture douce y compris les ceux déjà investis dans le fonds, tout nouvel investissement de leur part étant susceptible de supporter le droit d’entrée de 1 %.Dexia AM rappelle que le fonds Index Arbitrage a déjà fait l’objet de deux soft closings précédents, en mars 2005 et août 2006, pour des durées d’environ 9 à 12 mois. Le fonds pourra être rouvert aux nouvelles souscriptions si son encours baissait significativement sous la barre de 1,8 milliard d’euros ou lorsque les développements en cours en matière de R&D chez Dexia AM permettront d’augmenter cette capacité au-delà de 1,8 milliard (via l’utilisation de nouvelles stratégies de gestion ou de nouveaux sous-jacents).
18/02/2010

EGA lance son cinquième ETF

Emerging Global Shares Trust (EGA) a annoncé mercredi le lancement de China Infrastructure Index ETF (acronyme CHXX sur le NYSE) qui est, selon la société de gestion, le premier produit de ce genre dédié au secteur des infrastructures en Chine. Le portefeuille est investi dans les 30 plus grandes sociétés cotées du pays et le fonds vise à répliquer l'évolution de l’indice INDXX China Infrastructure. Le taux de frais de 0,85 % en net.Au 1er février, les cinq principaux sous-secteurs étaient la gestion et le développement immobiliers (22,75 %); les métaux et sociétés minières (15,22 %), la construction et l’ingénierie (14,93 %), les équipements électriques (11,70 %) et les matériaux de construction (9,37 %).Le fonds est géré par Alps Advisors et sous-conseillé par EGA. Le gérant de portefeuille est Richard Kang, CIO d’EGA.Il s’agit du cinquième ETF d’EGA après Emerging Markets Metals & Mining (EMT), Emerging Markets Energy Fund (EEO), Emerging Markets Financials (EFN) et Emerging Markets Titans Composite (EEG).EGA a l’intention de lancer au moins cinq autres ETF marchés émergents d’ici à la fin de l’année, dont deux sur les infrastructures au Brésil et en Inde et trois de moyennes capitalisations (Brésil, Chine et Inde).
18/02/2010

Bouclage de l'intégration de Jennison Dryden Mutual Funds

Prudential Financial a annoncé le 16 février que le changement de nom de sa gamme de mutual funds est effective. JennisonDryden a été rebaptisé hier Prudential Investments (NewsManagers du 18/12/2009).Prudential précise que les codes des fonds, les objectifs d’investissement ainsi que les équipes de gestion demeurent inchangés

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