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juin 2010

02/06/2010

Deka lance une nouvelle gamme de fonds profilés multi-classes d'actifs

Le gestionnaire des caisses d'épargne allemandes, DekaBank, a annoncé lundi la transformation du fonds Deka-Treasury Total Return en Deka-Wertkonzept. Ce produit, avec un coussin de risque de 5 % a été lancé en 2006 pour les caisses d'épargne et les investisseurs institutionnels, puis ouvert aux particuliers en septembre 2008.Par coussin de risque, Deka entend le pourcentage de perte par rapport au dernier plus haut qui est toléré par le souscripteur avant que les gérants ne basculent le portefeuille sur des instruments moins risqués.La nouvelle gamme Deka-Wertkonzept destinée aux particuliers comprend un fonds défensif, Deka-Wertkonzept defensiv avec un coussin de risque de 3 %, et un fonds dynamique Deka-Wertkonzept offensiv avec un coussin de risque de 10 %. CaractéristiquesDénomination : Deka-WertkonzeptIsin : part CF(T): DE000DK1A4U6 part TF(T): DE000DK2CDL5Droit d’entrée : CF(T): 3,0 %; TF(T): 0,0 %Commission de gestion : CF(T): 1,0 %.; TF(T): 1,3 %Frais forfaitaires 0,16 %Commission de performance : 10 % de la surperformance par rapport à l’Euribor 3 mois + 100 points de baseDénomination : Deka-Wertkonzept defensivIsin : part CF(T): DE000DK2CC59part TF(T): DE000DK2CC67Droit d’entrée : CF(T): 3,0 %; TF(T): 0,0 %Commission de gestion : CF(T): 0,85 %.; TF(T): 1,15 %Frais forfaitaires : 0,16 %Commission de performance : 10 % de la surperformance par rapport à l’Euribor 3 mois + 50 points de baseDénomination: Deka-Wertkonzept offensivIsin : part CF(T): DE000DK2CC34part TF(T): DE000DK2CC42Droit d’entrée CF(T): 3,0 %; TF(T): 0,0 %Frais forfaitaires : 0,16 %Commission de performance : 10 % de la surperformance par rapport à l’Euribor 3 mois + 200 points de base
02/06/2010

Martin Currie acquiert un hedge fund

Mardi, le gestionnaire écossais Martin Currie Investment Management a annoncé l’acquisition des activités européennes long/short equity de Sofaer Capital, ce qui représente un encours d’environ 280 millions de dollars, dont 140 millions pour le Sofaer Capital European Hedge Fund et 140 millions pour deux mandats. Les deux «principals», Michael Browne et Steve Frost, qui gèrent le fonds depuis le 1er janvier 2001, devraient rejoindre Martin Currie le 1er juillet 2010, tandis que Charlotte Dagg, l’analyste qui travaille pour ce fonds, sera recrutée par Martin Currie avant la fin de l’année.Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. Le Sofaer Capital European Hedge Fund sera géré par Martin Currie à compter du 1er juillet.Pour sa part, Sofaer Capital conservera une activité de recherche à Londres, mais se repliera pour le reste sur Hong-Kong, d’où Michael Sofaer gère des hedge funds depuis 1983. En d’autres termes, les fonds asiatique et mondial seront gérés et administrés à Hong-Kong.
02/06/2010

Skandia confie un mandat actions à Dirk Enderlein chez Wellington

Mardi, Skandia Investment Group (SIG) a annoncé avoir confié un mandat de 50 millions de livres en actions européennes à Wellington Asset Management Dans le cadre du Skandia global Dynamic Equity Fund (GDE). Cette décision est liée au recrutement par Wellington de Dirk Enderlein, dont le départ fin septembre de chez Allianz RCM avait conduit SIG a retiré le mandat confié à cette entité dans le cadre du GDE.De fait, le fonds d’actions européennes growth que Dirk Enderlein gérait chez RCM a perdu environ 35-40 % de son encours à son départ, mais il a entre-temps refait le terrain perdu, et même davantage.SIG a deja confié plusieurs mandats obligataires à Wellington AM.
02/06/2010

Un nouveau gérant pour la gestion du Sterling Strategic Bond

Selon Fund Strategy, Nick Hayes doit rejoindre Axa Investment Managers dans les tout prochains jours pour prendre en charge la gestion du fonds Axa Sterling Strategic Bond.Nick Hayes , qui sera basé à Londres, travaillait précédemment chez New Star en qualité de gérant obligataire.
02/06/2010

Swiss & Global AM lance un fonds durable

Selon L’Agefi suisse, le fournisseur exclusif des fonds Julius Baer, Swiss & Global Asset Management vient d’annoncer le lancement d’un fonds de droit suisse investissant dans les petites et moyennes capitalisations helvétiques conjuguant les critères de durabilité et de création de valeur économique. Thomas Funk, en charge du portefeuille, affirme que «les pratiques d’entreprise durables ont une incidence positive sur l’évolution de la valeur d’une entreprise» et que celles-ci réussissent mieux «à investir leur capital dans de nouveaux projets séduisants», source de rendements et de plus-values importantes.
02/06/2010

DoubleLine lance son troisième mutual fund

Jeff Gundlach, l’ancien CIO révoqué par TCW (Société Générale), a lancé mardi le troisième mutual fund de sa nouvelle société, DoubleLine Capital, comme annoncé par The Wall Street Journal (lire notre dépêche du 17 mai).Le DoubleLine Core Fixed Income Fund, un produit multisectoriel dans le domaine obligataire, est disponible selon Mutual Fund Wire en deux classes de parts. Les parts I sont assortis de 0,49 % de frais tandis que les parts N sont chargées à 74 points de base.
02/06/2010

Les conseillers en gestion de patrimoine se détournent des fonds

Selon Mutual Fundwire, les conseillers en gestion de patrimoine ont vendu en 2009 moins de mutual funds qu’avant. C’est ce qui ressort d’une enquête menée par Financial Research Company auprès de 758 conseillers aux Etats-Unis. 17 % des sondés indiquent faire moins confiance aux gérants de fonds en cas d’environnement économique difficile. La majorité des personnes interrogées préfèrent se tourner vers des investissements alternatifs ou des ETF. Seuls 35 % ont renforcé leur exposition aux obligations.
02/06/2010

Intermoney prend en charge les fonds de Cajamar

Comme annoncé en février, Intermoney Gestión a repris à son compte la gestion et l’administration des six fonds d’investissement de Cajamar Gestón à la demande de cette dernière. L’autorisation correspondante a été délivrée le 28 mai par la CNMV. L’encours concerné représente 165 millions d’euros environ. Intermoney, ou sa maison-mère CIMD, n’acquièrent pas les fonds mais partageront les commissions avec la caisse d'épargne rurale.
02/06/2010

L'hémorragie des fonds s'est poursuivie en mai

Selon les données provisoires de l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion, les fonds de valeurs mobilières espagnols ont subi en mai une baisse de 5,18 milliards d’euros de leur encours, à 153,1 milliards d’euros au 31 mai, la contraction imputable aux remboursements nets se situant à plus de 3,16 milliards d’euros. La baisse de l’encours en mai représente 3,3 %, et le recul des encours depuis le début de l’année est déjà supérieur à celui de 5,08 milliards d’euros constaté pour l’ensemble de 2009.Les calculs d’Ahorro Corporación montrent de leur côté que l’encours aurait baissé de 5,5 milliards à 159,7 milliards d’euros, ce qui porte la diminution depuis le début de l’année à 6,3 %. Quant aux sorties nettes de mai, elles auraient représenté 3,9 milliards d’euros.
01/06/2010

SG Private Banking lance un fonds en partenariat avec Rockefeller Financial

Dans le cadre de l’alliance globale conclue avec Rockefeller Financial, Société Générale Private Banking a annoncé le 31 mai le lancement de Moorea Fund - Société Générale Rockefeller US EquitySM, un compartiment de Moorea Fund, SICAV de droit luxembourgeois. «Le lancement de ce fonds constitue une étape importante dans l’alliance conclue en 2008 entre Société Générale Private Banking et Rockefeller Financial, qui poursuivent leur coopération pour le développement d’une offre de produits et de services à destination des particuliers et familles très fortunés», souligne SG Private Banking dans un communiqué.Agréé en Belgique, en France, au Luxembourg et en Suisse, Moorea Fund - Société Générale Rockefeller US EquitySM est destiné aux investisseurs particuliers recherchant une appréciation en capital de leur investissement sur un horizon moyen à long terme. La stratégie d’investissement du fonds, dont la gestion est déléguée à Rockefeller Financial, se concentre sur des entreprises nord-américaines dont le modèle économique atteste de leur capacité à générer une forte croissance de leurs bénéfices tout en conservant un potentiel attractif de valorisation et un dynamisme de croissance. Libellé en dollars américains, le fonds a pour objectif de surperformer l’indice S&P 500 sur trois années glissantes. Il est composé en moyenne de 35 à 50 actions de grandes sociétés nord-américaines recueillant la conviction de l’équipe de gestion. Il est géré activement et bénéficie d’une recherche sectorielle rigoureuse, basée sur une approche ‘’bottom-up’’ de l’analyse des sociétés; d’une forte expertise en construction de portefeuille incluant une maîtrise de la diversification et du contrôle de risque ; d’un suivi dynamique du portefeuille avec un processus de vente des titres formellement défini et d’une équipe de gérants dotés en moyenne d’une expérience de 20 ans dans le secteur, dont 10 ans au sein de Rockefeller Financial.
01/06/2010

Skandia "pousse" son European Best Ideas

Lors d’une présentation à des CGPI, lundi à Paris, Bogdan Popescu, directeur régional Europe francophone de Skandia Global Funds, a mis en exergue le fonds de droit irlandais European Best Ideas lancé le 10 avril 2008 et qui affichait fin avril un encours de 251,66 millions d’euros. Il s’agit d’un fonds de gérants, avec des poches d’environ 10 % (+/- 30 %) confiées à dix gérants de renom investissant en titres vifs sans contrainte particulière, si ce n’est d’opérer en long-only, même pour les trois spécialistes des hedge funds (lire notre article du 31 mars). Les deux tiers environ des valeurs en portefeuille sont en euros, et le risque de change n’est pas couvert. La coordination est assurée par Lee Freeman-Shor et son équipe à Londres. Jusqu'à présent, aucun titre n’a encore dépassé les 3 % du fonds et le recouvrement s’avère minime, avec 90 à 95 lignes pour un total maximal de 100. L’idée est de créer un attelage de gérants performants bénéficiant d’une liberté supérieure à celle d’un fonds classique, puisque la contrainte liée au statut OPCVM III se trouve reporté à l'échelon du fonds, qui est entre autres référencé sur la plate-forme Archipel.En 2009, le fonds (non éligible au PEA) a affiché une performance de 41 %. Cette année, compte tenu de la correction la plus récente, le fonds perd 0,21 % contre 2 % pour le MSCI Europe GR.
01/06/2010

Pictet lance un fonds long/short equity Europe au format OPCVM III

Pictet Funds, qui distribue les fonds de placement de Pictet & Cie, a annoncé le 31 mai le lancement officiel du fonds PTF (LUX)-Corto Europe, un fonds d’actions européennes long/short conforme à la directive UCITS III, domicilié au Luxembourg (cf. Newsmanagers du 7 avril). Le lancement s’inscrit dans le prolongement d’un excellent track-record dans cette stratégie, comme en témoigne la performance du Corto European Fund, un fonds long/short equity enregistré aux îles Caïmans, qui a réalisé depuis son lancement en août 2006 une performance annuelle nette de 7,6% en euros, contre -4,6% pour l’indice MSCI Europe sur une base similaire.L’équipe de gestion est constituée de Nils Francke et Philippe Sarreau, gérants senior, et de David Dufour, analyste. Nils et Philippe ont collaboré dans le cadre d’une stratégie long/short pendant cinq ans, et sur le marché européen pendant plus de 12 ans. L’équipe considère qu’un portefeuille long/short doté d’une gestion active offre aux investisseurs sur les marchés actions européens le meilleur rendement ajusté du risque.Le fonds vise une appréciation du capital à long terme, associée à un certain degré de protection contre le risque de baisse. PTF(LUX)-Corto Europe applique une approche flexible et accorde une large place à la sélection de titres, qui s’appuie sur une recherche fondamentale et des contacts directs avec les équipes de direction des sociétés. Les gérants se focalisent sur l’identification de changements générant des catalyseurs de performance à long terme, tant au niveau des titres individuels que des secteurs, y compris l’arrivée de nouvelles équipes de direction ou des modifications dans le comportement des investisseurs. Ils privilégient les moyennes capitalisations (sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à 5 milliards d’euros).«La stratégie vise à offrir un profil de rendement asymétrique, permettant aux investisseurs de participer à la majorité des hausses boursières tout en protégeant le capital contre le risque de baisse des marchés», explique Nils Francke. Le fonds PTF(LUX)-Corto Europe sera enregistré dans les principaux pays européens courant 2010. Il sera initialement accessible aux investisseurs institutionnels et privés en euros, avec des classes d’actifs couvertes en dollars et en francs suisses, ainsi qu’en autres monnaies selon la demande.
01/06/2010

China Southern lance un ETF sur le FTSE BRIC 50

Le gestionnaire de Shenzhen China Southern Fund Management a indiqué, selon Asian Investor, qu’il table sur un agrément rapide pour un ETF répliquant l’indice FTSE BRIC 50, un produit QDII qui sera géré par Huang Liang.Il est vraisemblable que ce produit sera sur le marché avant l’ETF QDII de China Southern sur le S&P 500, qui doit également être coté à Shenzhen.
01/06/2010

Les actifs de la Caisse des pensions des Nations Unies en hausse de 2,2% au premier trimestre

Les actifs sous gestion de la Caisse commune des pensions du personnel des Nations Unies (UNJSPF) s’est établie au 31 mars 2010 à 38,348 milliards de dollars, en progression de 2,2% par rapport à la fin 2009 où la valeur des actifs de la Caisse s'élevait à 37,534 milliards de dollars.La Caisse souligne que dans le cadre de la gestion active du portefeuille, la performance des placements au cours du trimestre a été supérieure à celle de l’indice de référence grâce à une sélection efficace des investissements et une politique de rebalancement du portefeuille permettant de garder les objectifs d’allocation à long terme. L’allocation actions représentait 65,6% du portefeuille à fin mars contre 64,2% à fin décembre et un objectif à long terme de 60%. La poche obligataire représentait fin mars 28,6% du portefeuille contre 30,2% à fin décembre et un objectif de 31%.
01/06/2010

Federal Finance lance un fonds à formule

Federal Finance, filiale du Crédit Mutuel Arkéa, annonce le lancement d’Autofocus 2, un fonds à formule destinée à une clientèle de particuliers. La durée maximale d’investissement est de 6 ans et 2 mois. Au cours des trois premières années, l’objectif est de participer à l'évolution du Dow Jones Euro Stoxx 50 avec une possibilité de gain de 9 % sur 1 an, de 18 % sur 2 ans ou de 27 % sur 3 ans (soit des taux de rendement annualisés respectifs de 7,64 %, 7,92 % ou 7,82 %), précise le communiqué.Si l’indice est supérieur ou égal à son cours de clôture du 26 juillet 2010 lors de l’une des trois constatations annuelles, le fonds est dissout et l’investisseur perçoit 100 % de l’investissement initial net, majoré de 9 % par an. Sinon, le fonds est reconduit jusqu'à la prochaine date anniversaire. A l'échéance du 26 septembre, si l'évolution de l’indice est positive ou nulle, le souscripteur perçoit la meilleure performance entre : 100 % de la hausse de l’indice, calculée à partir des cours de clôture du 26 juillet 2010 et du 26 septembre 2016, ou une performance de 54 % (soit un rendement annuel de 7,24 %). Dans l’hypothèse où l’indice a baissé entre le 26 juillet 2010 et le 26 septembre 2016, le client est remboursé de 100 % de son investissement net si la performance est comprise entre 0 et - 40 %. Si l’indice a chuté de plus de 40 %, son capital est impacté par la baisse du marché. Caractéristiques Code ISIN FR0010884742Période de commercialisation Du 31 mai au 26 juillet 2010, avant 12h00Durée d’investissement Horizon 1, 2, 3 ou 6 ansDroits d’entrée : 2 % (avant le 26/07/2010) - 3 % au delàFrais de gestion : 3,5 % maximumValeur liquidative de départ 100 eurosMontant minimum 1ère souscription : 1500 euros.Possibilité d’acquérir des millièmes de parts au-delà des minima de souscription.
01/06/2010

Trois fonds Bellevue deviennent accessibles par la Bourse de Francfort

Le suisse Bellevue Asset Management a annoncé que trois de ses fonds, BB Biotech (Lux) B-USD (ISIN LU0415392322), BB Medtech (Lux) B-EUR (ISIN LU0415391431), BB African Opportunities (Lux) B-EUR (ISIN LU0433847240) sont désormais négociables sur la plate-forme Xetra de la Bourse de Francfort aux heures d’ouverture (9h-20h). Des cours d’achat et de vente seront disponibles en permanence.Ils restent évidemment accessibles directement auprès de la société de gestion.
01/06/2010

Blackstone lance un fonds géré par GSO

The Blackstone Group a lancé son premier fonds fermé, le Blackstone / GSO Senior Floating Rate Term Fund (aconyme BSL sur le NYSE) dont l’objectif premier consiste à assurer un revenu élevé et, ensuite de préserver le capital. Le placement initial a permis de lever 322 millions de dollars.Le conseiller du fonds est GSO / Blackstone Debt Funds Management LLC, une filiale de Blackstone. Le portefeuille sera investi en «floating rate senior secured loans», un marché dont le volume représente près de 1.600 milliards de dollars.
01/06/2010

Les fonds cinq étoiles finissent par être à la traine

Tim Courtney, le CIO de Burns Advisory, a analysé aux Etats-Unis les 248 fonds actions notés cinq étoiles le 31 décembre 1999, indique le Wall Street Journal. Dix ans après, seulement quatre d’entre eux avaient conservé cette distinction. Et les 218 fonds actions domestiques étaient à la traine par rapport à la moyenne de leur catégorie sur la période. En d’autres termes, non seulement les fonds cinq étoiles perdent leur «leadership», mais en plus ils font moins bien que les autres. Malgré ces résultats, les fonds notés quatre et cinq étoiles ont capturé environ 72 % des 2.000 milliards de souscriptions nettes enregistrées par tous les fonds ayant une notation sur les 10 ans au 31 décembre 2009, selon Morningstar.
01/06/2010

FMG lance un fonds dédié à l'Irak

Le gérant de fonds de fonds basé à Stockholm FMG, spécialisé sur les marchés émergents et les marchés frontières, envisage de lancer un fonds opportuniste dédié à l’Irak, rapporte Asian Investor. FMG va liquider son fonds existant sur l’Irak (Irak Special Opportunities Fund) et investir les fonds disponibles dans le nouveau véhicule, Iraq Special Opportunity Fund.Le fonds, piloté par deux gérants, devrait ainsi démarrer avec 5 millions de dollars et fermer autour de 20 millions de dollars. FMG recommande à ses clients de consacrer entre 1% et 3% de leurs actifs à ce fonds et de revenir dans trois à cinq ans. L’investissement minimal a été fixé à 10.000 dollars et FMG espère des rendements de 1 000 % ou plus sur une dizaine d’années. Mais le client doit être prêt à accepter un niveau de volatilité élevé. Le fonds espère tirer parti de la reprise économique et du secteur de l'énergie en Irak. «Le pays doit consentir d'énormes efforts de reconstruction et en matière d’infrastructures, et toutes les sociétés frappent à la porte pour participer», indique Johan Kahm, associé principal de FMG.
01/06/2010

Les fonds commencent à acheter de l'immobilier espagnol

Vendredi, Metrovacesa a vendu pour 122 millions d’euros le Triángulo Princesa à Madrid au fonds français Continental Property Investment, rapporte Cotizalia. Deux jours avant, Doughty Hanson payait 120 millions d’euros pour les 180.000 mètres carrés destinés à un grand centre commercial. Et, à fin avril, le Banco Sabadell a réussi à vendre à Moorpark Capital Partners 378 actifs, principalement des bureaux, pour 403 millions d’euros. Cette dernière transaction s’est soldée pour la banque catalane par une plus-value de 265 millions d’euros.

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