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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

avril 2010

07/04/2010

Le SEB ImmoInvest revend un immeuble à Shanghai

SEB Asset Management a annoncé avoir revendu à une société immobilière cotée à Hong-Kong l’immeuble de bureaux Platinum (34.000 mètres carrés) à Shanghai pour environ 200 millions d’euros. Cet actif figurait dans le portefeuille du fonds immobilier offert au public SEB ImmoInvest (6,3 milliards d’euros d’encours). La vente s’est effectuée à un prix supérieur de 30 % au montant déboursé lors de l’acquisition en novembre 2007 et de 7 % à la valeur de marché.Récemment, SEB AM a annoncé que le SEB ImmoInvest a par ailleurs acquis pour un montant non divulgué le projet d’immeubles de bureaux Claude Bernard A2 (11.200 mètres carrés) qui doit être achevé pour mai 2012 dans le XIX° arrondissement de Paris. Le vendeur est BNP Paribas Real Estate Property Development.
06/04/2010

Le groupe UFG-LFP lance un fonds de dette décotée

L’Agefi rapporte que Delff Management, filiale londonienne du groupe UFG-LFP, lance Delff Senior Corporate Loans Fund 2016, son premier fonds commun de titrisation (FCT) ayant pour objet le rachat de dettes décotées en euros sur le marché secondaire des prêts syndiqués (LBO ou corporate). Racheter à moins de 80% les tranches seniors sécurisées d’entreprises comme Vivarte, Frans Bonhomme, TDF ou Materis laisse entrevoir un rendement intéressant, composé d’un spread de 250 à 450 points de base au-dessus de l’Euribor et de la plus-value sur le remboursement final, détaille le quotidien.
06/04/2010

Bankinter lance un fonds garanti axé sur la reprise américaine

Bankinter commercialise jusqu’au 13 avril le fonds Bankinter Consolidación América Garantizado qui garantit le capital jusqu’au 14 avril 2015 augmenté d’une participation (plafonnée à 2 % par mois) à la hausse de l’indice américain S&P 500, rapporte Cinco Días. La souscription minimale est fixée à 600 euros et la commission de gestion s'élève à 1,90 % tandis que celle de banque dépositaire ressort à 0,10 %.
06/04/2010

Les fonds de pension perdent progressivement de leur attrait

Selon un rapport de la Banque d’Espagne publié la semaine dernière, les rentrées nettes des fonds de pension individuels ont porté en 2009 sur 5,6 milliards d’euros, soit le niveau le plus bas de ces dix dernières années. La situation est même plus sombre qu’il n’y paraît, puisqu’en 1999 on ne comptait que 3,6 millions d’adhérents et que l’on est actuellement à 11 millions, souligne El País.Cette désaffection tient à la suppression des avantages fiscaux, aux mauvaises performances (en moyenne sensiblement inférieures sur 3, 5 et 10 ans tant à l’inflation qu’au rendement des Bonos) et à la cherté des commissions de gestion, les plus élevées d’Europe, qui ont représenté plus d’un milliard d’euros en 2009.
06/04/2010

Période de vaches maigres pour le private equity

Selon Preqin, les capital-investisseurs n’ont collecté qu’environ 50 milliards de dollars dans le monde entier au premier trimestre, soit à peine plus qu’en octobre-décembre 2009, alors que, durant la période faste de 2007-2008, les rentées avaient atteint jusqu'à 200 milliards de dollars par trimestre, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. La difficulté de lever de nouveaux fonds tient notamment au fait que les ventes d’entreprises du portefeuille se sont raréfiées, si bien que les souscripteurs potentiels, assureurs, fonds de pension ou fondations, disposent de moins de liquidités.
06/04/2010

Dépréciation de deux actifs du Weltfonds de TMW Pramerica

TMW Pramerica Property Investment GmbH a annoncé jeudi après-midi que la valeur liquidative de son fonds immobilier offert au public TMW Immobilien Weltfonds a été abaissé de 67 cents à 51,81 euros du fait que que l’estimation de deux actifs, l’un à Londres et l’autre en Floride, a été revue à la baisse lors de l’audit de routine.Les remboursements du Weltfonds sont de toutes façons suspendus à nouveau depuis le 8 février (lire notre article du 10 février). Ce fonds affichait fin février un encours de 791,67 millions d’euros.
06/04/2010

Prise de participation dans un hedge fund pour un fonds de capital investissement

Selon la Tribune, Petershill Fund Offshore LP, un fonds de capital investissement de Goldman Sachs, a annoncé avoir pris une participation minoritaire dans le hedge fund de 4 milliards de dollars de David Ganek, Level Global Investors LP. La banque d’affaires précise qu’elle ne participera pas aux décisions d’investissement, ajoute le quotidien.
06/04/2010

Le fonds de Bono prend 1 % de Facebook

Elevation Partners, le fonds d’investissement dont Bono, le chanteur du groupe U2, est l’un des actionnaires, a acheté fin 2009 une participation de 1 % dans le réseau social Facebook pour 90 millions de dollars, rapporte Cinco Días. Facebook a refusé de commenter. Début 2010, Elevation Partners a ensuite investi 25 millions de dollars dans Yelp, une start-up du secteur des réseaux sociaux ; le fonds a confirmé entre-temps son intention d’augmenter son investissement dans cette société à 100 millions de dollars.
06/04/2010

software-systems lance une notation de fonds "3D"

L’autrichien software-systems lancera le 5 mai lors du congrès Finance & Ethics (FER) son nouveau concept de notation de fonds tridimentionnelle, le FER3D. Les composantes en seront une notation de risque du fonds selon les normes réglementaires européennes, la performance par rapport aux autres fonds de la même catégorie (peer group) et enfin la notation éthique/dynamique EDA (lire notre article du 13 juillet 2009).
06/04/2010

Threadneedle va lancer deux fonds technos

Selon Citywire, Threadneedle Investments prévoit de transférer dans sa Sicav deux fonds technologies US gérés par sa société soeur Seligman, le Threadneedle Global Technology et le Threadneedle US Communication and Information. Ces deux produits seront ainsi disponibles pour les investisseurs européens.
06/04/2010

Les fonds offshore désormais intégrés dans la classification de l'IMA

L’Association britannique de la gestion financière (IMA) a annoncé le 2 avril qu’elle intégrait désormais les fonds offshore dans son système de classification. Ainsi 91 fonds seront-ils inclus dans 17 secteurs existants. Quelque 180 fonds ont fait acte de candidature pour une intégration dans la grille de l’IMA qui précise que 69 d’entre eux sont sur le point d’obtenir le feu vert.
02/04/2010

Il y a moins de hedge funds mais davantage d'encours

En 2009, le nombre de hedge funds et de fonds de hedge funds a diminué de 8,6 %, avec des baisses de 9,4 % pour les single hedge funds et de 7,1 % pour les fonds de hedge funds. Pendant le même temps, l’encours du secteur augmentait de 5,5 % à 1.410 milliards de dollars, indique l'étude PerTrac 2009 Hedge Fund Database Study. Près de 200 fonds affichaient des actifs sous gestion supérieurs à un milliard de dollars.Meredith Jones, managing director de PerTrac, souligne que la diminution du nombre de fonds communiquant leurs résultats aux bases de données ne signifie pas forcément qu’un nombre correspondant de fonds aient fermé leurs portes : certains cessent aussi de fournir leurs données en raison de performances décevantes, de trop fortes performances, de changements dans l’effectif, de hard ou de soft closes….Parmi les autres principales statistiques contenues dans l'étude, PerTrac cite qu’environ 18.450 fonds ont communiqué leur performance en 2009 ; d’autre part, Per Trac a identifié environ 14.650 single-manager hedge funds et environ 7.050 fonds de hedge funds, contre respectivement 15.150 et 7.200 dans l'étude sur 2008.L'étude a également identifié environ 5.000 sociétés de gestion différentes.Sur les 14.650 single-manager hedge funds, environ 12.000 ont communiqué leur performance pour 2009. De ce sous-total, environ 29 % étaient domiciliés aux Etats-Unis. Et sur les 6.300 fonds de hedge funds ayant publié leur performance en 2009, environ 10 % étaient basés aux Etats-Unis. Le nombre de fonds domiciliés aux Etats-Unis a diminué de 3,4 % et celui des fonds domiciliés hors des Etats-Unis de 3 %.
02/04/2010

Robeco fait enregistrer son Small Cap Euro en Espagne

La CNMV accorde son agrément de commercialisation en Espagne au fonds de droit français Robeco Small Cap Euro (19,45 millions d’euros) géré par Dominique Dequidt et Anne-Sélime de Murard. L’objectif de ce fonds de petites capitalisations de la zone euro lancé le 8 janvier 2008 consiste à surperformer l’indice MSCI EMU Small Cap Total Return, mais avec une volatilité inférieure à celle du benchmark.
02/04/2010

Jensen lance un mutual fund

Jensen Investment Management a annoncé le 31 mars le lancement de son deuxième mutual fund, le Jensen Value Fund, dix-huit ans après la mise sur le marché de son fonds de référence, le Jensen Portfolio.Le Jensen Value Fund se propose d’investir dans des valeurs de qualité, sélectionnées à partir d’une analyse quantitative trimestrielle sur un univers de sociétés américaines d’une capitalisation de marché minimale de 1 milliard de dollars. A la différence de son premier fonds, qui comporte de 20 à 30 lignes, le nouveau fonds n’est pas limité en termes de lignes.L’investissement est de 2.500 dollars minimum pour les parts retail et de 1 millions pour les parts institutionnelles.Au 31 mars 2010, les actifs sous gestion de Jensen s'élevaient à plus de 3,5 milliards de dollars.
02/04/2010

Invesco PowerShares lance neuf ETF

La gamme d’ETF d’Invesco PowerShares s’allongera le 7 avril à 127 références avec le lancement de neuf produits chargés à 0,29 % qui répliquent des versions sectorielles de la série des S&P SmallCap 600 Capped Sector Indices. Il s’agit des ETF PowerShares S&P SmallCap Consumer Discretionary Portfolio, Consumer Staples Portfolio, Energy Portfolio, Financial Portfolio, Health Care Portfolio, Industrials Portfolio, Information Technology Portfolio, Materials Portfolio et Utilities Portfolio.
02/04/2010

J.P. Morgan lance un fonds convertibles rendement absolu

J.P. Morgan Mansart Investments, filiale française agréée par l’Autorité des marchés financiers de JPMorgan Chase & Co, et CQS, société de gestion d’actifs spécialisée dans les convertibles, les ABS et le crédit, ont annoncé que le J.P. Morgan Mansart Investments CQS Convertible Alpha Fund avait reçu l’agrément du régulateur irlandais, l’IFSRA. Il s’agit d’un fonds coordonné, conforme à la directive Ucits, visant à répondre à la demande des investisseurs institutionnels pour un véhicule régulé capable de fournir une exposition à des stratégies de rendement absolu sur les marchés mondiaux des obligations convertibles. Il offrira un portefeuille d’obligations convertibles gérées activement basé sur une recherche crédit fondamentale et une analyse quantitative, et limitera les risques par l’utilisation de couvertures actions, crédit et taux. La liquidité sera hebdomadaire. J.P. Morgan Mansart Investments délègue la responsabilité de la gestion d’actifs à CQS, tout en conservant le contrôle de la gestion, les processus de gestion du risque et la compliance et les directives d’investissement. Le fonds sera distribué par J.P. Morgan Securities.
02/04/2010

Blue Sky AM lance une stratégie de croissance

Blue Sky Asset Management vient d’annoncer le lancement d’une stratégie de croissance baptisée Enhanced Growth Plan FTSE 100 series. Le véhicule à six ans se propose de doubler toute hausse du FTSE 100 avec une rentabilité maximale de 90% (45% sur six ans) et une rentabilité minimale de 25%, si, à l'échéance, l’indice se trouve au-dessus ou à son niveau de départ.
01/04/2010

Le néerlandais Finles lance un fonds indiciel sur les hedge funds

La boutique d’investissement néerlandaise Finles Capital Management vient de lancer le premier fonds indiciel dédié exclusivement aux hedge funds basés aux Pays-Bas. Selon Hedge Week, cette initiative vise à attirer davatange d’investisseurs institutionnels sur les hedge funds néerlandais et à mettre les Pays-Bas en orbite en tant que centre international pour le secteur.Le Dutch Hedge Fund Tracker est un fonds de fonds qui réplique dans un premier temps la performance de 25 gérants de hedge funds au maximum aux Pays-Bas, sur la base du nouveau Dutch Hedge Funed Index. Cet indice est dérivé du Finles/IEX Dutch Hedge Fund Index, qui a démarré avec 17 hedge funds le 1er janvier 2009 et en comptait 27 en janvier dernier. En 2009, le rendement de l’indice s’est inscrit à 11%.
01/04/2010

Universal lance un fonds devises avec Prem1um Currency Advisors

Mercredi, Universal-Investment a annoncé qu’il commence à commercialiser un fonds spécialiste des devises dont l’objectif est de générer une performance annuelle de 10 % avec une vaolatilité d’environ 8 %. Ce produit de droit allemand (DE000A0YJF34), le Premium Currencies UI, a été lancé le 15 février et réplique la stratégie utilisée depuis 2004 par le zurichois Prem1um Currency Advisors (1 milliard de francs suisses d’encours) et son CIO Giuseppe Manieri.L’historique de suivi (track record) depuis 2004 fait ressortir des corrélations négatives de 0,16 par rapport au S&P 500, de 0,12 par rapport au HFRX Global HF index et de - 0,38 par rapport au Barclay Currency. Le fonds table sur l'évolution des parités bilatérales entre les monnaies les plus liquides du G 10 et peut utiliser des positions longues et courtes. Le processus recourt à la fois la technique chartiste, au suivi de tendance et aux ressources de la statistique en utilisant une méthode de négoce à la fois quantitative et discrétionnaire.Le droit d’entrée et la commission de gestion sont fixés à respectivement 5 % et 0,35 %, tandis que la commission de conseil se situe à 2 % et que la commission de performance se monte à 20 %, avec high watermark.
01/04/2010

RWC va distribuer son fonds Absolute Alpha en Allemagne

Selon Hedge Week, la société de gestion britannique RWC Partners vient de recevoir l’agrément pour la distribution en Allemagne de son fonds RWC US Absolute Alpha conforme à la directive OPCVM III. Le fonds est une stratégie long short US equity pilotée par Mike Corcell. Lancé en octobre 2009, il pèse quelque 350 millions de dollars.

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