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Fonds

septembre 2010

13/09/2010

Deux nouveaux fonds garantis chez Natixis AM

Jusqu’au 6 janvier 2011, la Banque Populaire lance deux nouveaux fonds garantissant le capital à l'échéance : Fructi Sécurité juillet 2017, dans le cadre du compte titres ordinaire et de l’assurance vie, et Fructi Sécurité PEA juillet 2017 dans le cadre du Plan Epargne en Actions (PEA). D’une durée de placement de 6 ans, 6 mois et 6 jours, ces fonds ont pour objectif d’offrir à l’investisseur 55 % de la performance moyenne finale de l’indice DJ Euro Stoxx 50. La performance en question s’obtient en faisant la moyenne des 13 performances de l’indice calculées aux dates de constatations semestrielles depuis l’origine de la formule. Caractéristiques Fructi Sécurité juillet :Code ISIN 2017 FR 0010920348Fructi Sécurité PEA juillet 2017 :Code Isin : FR 0010920363Commission de souscription : 2,5 % jusqu’au 6 janvier 2011Commission de rachat : 2 % après le 6 janvier 2011Frais de gestion : 2 %Montant de la part : 100 euros Minimum à la souscription : 1 part
13/09/2010

Franklin Templeton lance quatre compartiments supplémentaires

Franklin Templeton Investments a annoncé le 10 septembre le lancement de quatre nouveaux compartiments au sein de sa sicav luxembourgeoise Franklin Templeton Investment Funds. Les quatre nouveaux compartiments ont reçu l’agrément de l’Autorité des Marchés Financiers le 9 juillet dernier et sont commercialisés en France depuis le 22 juillet 2010, date de la publication au Balo.Le FTIT Franklin Gold & Precious Metals Fund (Code ISIN (part A d’origine): LU0496367417), géré par Stephen Land et Frederick Fromm, a pour objectif principal d’investissement l’appréciation du capital, les revenus constituant un objectif secondaire. Le FTIF Franklin Real Return Fund (Code ISIN (part A d’origine): LU0496367250), géré par Anthony Coffey et Kent Burns, se propose d’atteindre, de manière compatible avec une gestion de portefeuille prudente, un rendement total dépassant le taux d’inflation sur un cycle économique. Le FTIF Templeton Euro Money Market Fund 5 (Code ISIN (part A d’origine): LU0454936104), géré par John Beck et David Zahn, a pour objectif de conserver un niveau élevé de préservation du capital et de liquidités tout en maximisant les rendements en euros en investissant dans un portefeuille de titres de créances et de titres liés à des créances de grande qualité en euros, en titres de marché monétaire et en disponibilités libellées en euros. Le FTIF Templeton European Corporate Bond Fund (Code ISIN (part A d’origine): LU0496369546), géré par David Zahn, Marc Kremer, Robert Nelson, Emmuanuel Teissier, Eric Takaha, a pour objectif de maximiser, de manière compatible avec une gestion de portefeuille prudente, le rendement total par une combinaison de revenus d’intérêts et d’appréciation du capital.
13/09/2010

La SCPI PFO2 de Perial a collecté plus de 50 millions d'euros en un an

La SCPI PFO2 de Perial dont l’objectif est d’allier la performance financière et la performance énergétique en intégrant les exigences du Grenelle de l’environnement et en anticipant les problématiques à venir, a drainé quelque 50 millions d’euros en un an. " « Nous avons réussi notre pari avec PFO2, les investisseurs ont été séduits par ce produit novateur et performant. Au bout d’un an, nous avons collecté 50 millions d’euros. La capitalisation de la SCPI est de plus de 46 millions d’euros avec un rendement de 5.52% en 2009 et 100% de la collecte est investie. En ce qui concerne les biens anciens de notre patrimoine nous avons déjà évalué et commencé les travaux nécessaires pour diminuer leur empreintes écologiques», a indiqué le 10 septembre lors d’un point de presse Alexandre Claudet, directeur général délégué de Perial Placements. D’ici à la fin de l’année, la collecte devrait s'établir autour de 80 millions d’euros, a estimé Alexandre Claudet, qui précise que celle-ci provient d’abord de la clientèle historique de Perial, les Conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI). Cependant, les partenariats engagés avec des banques privées, des sociétés de gestion et des assureurs pourraient aussi alimenter la SCPI.
13/09/2010

Les fonds immobiliers à la croisée des chemins

Longtemps, les fonds immobiliers offerts au public ont attiré les investisseurs allemands au moyen de rendements stables. A présent, beaucoup accusent des pertes et ont suspendu leurs remboursements. Les responsables du DEGI Europa et du KanAm US grundinvest vont suivre avec intérêt le redémarrage du P2 Value de Morgan Stanley, qui sera le premier à rouvrir, le 1er novembre, puisque leur tour viendra juste après, souligne la Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung. Le P2 s’est procuré 228 millions d’euros de liquidités en vendant des actifs et il peut compter sur un crédit de 97 millions en cas de besoin. Il faudra que cela suffise, au moins pour le premier jour, puisqu'à la limite le fonds pourrait être ensuite refermé aux remboursements pour deux ans…En tout cas, les fonds qui ont gelé les rachats ne sont pas forcément les moins bons : le SEB Immoinvest et le CS Euroreal sont parmi les plus performants sur plusieurs années, et sont fermés, alors que l’UniImmo: Europa et le Deka Immobilien Europa sont ouverts. Les lanternes rouges sont l’UniImmo: Deutschland (ouvert) et le DEGI Europa (fermé). De même, les deux meilleurs fonds sur 10 ans pour leur couple rendement/risque sont le CS Euroral et le SEB Immoinvest, tous deux fermés.En fait, le gel des remboursements n’a pas de lien avec la qualité du fonds, mais avec la capacité de distribution. Union (banques populaires) et Deka (caisses d'épargne) disposent de puissants réseaux, ce qui n’est pas le cas d’Axa, de KanAm ou de Morgan Stanley.
13/09/2010

Les fonds développement durable gagnent du terrain outre-Rhin

D’après une étude de l’institut autrichien Finance & Ethic Research (FER), les fonds d’actions, les fonds d’obligations et les fonds diversifiés de développement durable dans l’espace germanophone (Allemagne, Autriche, Suisse) ont connu une forte expansion au fil des dernières années, passant d’un encours de 17 milliards d’euros début 2007 à 31,6 milliards d’euros fin août 2010.En revanche, la performance des fonds d’actions, obligataires et diversifiés de développement durable s’est révélée inférieure sur un an dans tous les compartiments, ce qui s’explique selon FER par le fait qu’il y a comparativement moins de fonds de développement durable spécialistes des marchés émergents que sur le marché général. Pour les douze mois à fin août, les meilleurs résultats parmi les produits développement durable, avec une performance de l’ordre de 12 %, ont été enregistrés par les fonds thématiques «eau», devant les fonds éthiques/écologiques (environ 9 %) et les fonds climatiques (environ 6 %). Les fonds nouvelles énergies ont gagné seulement 0,86 %.
13/09/2010

Les banques perdent des parts du marché de la gestion

D’après Ahorro Corporación, la part du marché espagnol des fonds de gestionnaires dépendant des banques a baissé à 54,5 % fin août, le niveau le plus bas depuis les années 90, contre 57,8 % fin décembre, rapporte Funds People. En revanche, les sociétés de gestion dépendant des caisses d'épargne ont gagné du terrain, notamment avec des souscriptions nettes de 200 millions d’euros en août (alors que les filiales des banques accusaient des sorties nettes de 800 millions) et représentent désormais 35 % du marché contre 32,4 % fin décembre. Les indépendants ont aussi enregistré une augmentation de leur part de marché, à 10,5 % contre 9,8 %.La croissance des gestionnaires des caisses d'épargne provient essentiellement de la faveur dont jouissent les fonds obligataires de long terme et les fonds garantis, tandis que la perte de parts de marchés pour les filiales de banques est imputable aux remboursements de fonds monétaires et obligataires de court terme.
13/09/2010

Baisse de l'encours des fonds de valeurs mobilières en août

A fin août, les actifs gérés par les fonds espagnols de valeurs mobilières avaient diminué de 0,3 % sur un mois, à 147,32 milliards d’euros, avec une baisse de 509 millions d’euros pour 533 millions de sorties nettes, selon l’association Inverco des sociétés de gestion.Cinco Días ajoute que l’encours des fonds immobiliers est resté stable à 6,24 milliards d’euros tandis que les sicav géraient 24,88 milliards et les fonds étrangers, environ 40 milliards.Au total, le secteur de la gestion d’actifs pesait fin août près de 218,45 milliards d’euros.
13/09/2010

Les fonds diversifiés suédois collectent

En août, les fonds commercialisés en Suède ont enregistré des souscriptions nettes de 1,9 milliard de couronnes (0,2 milliard d’euros), selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds d’investissement (Fondbolagens Förening).La collecte a été tirée par les fonds diversifiés, qui ont recueilli 1,2 milliard de couronnes. Les fonds obligataires et monétaires ont quant à eux engrangé respectivement 0,5 milliard et 0,7 milliard. En revanche, les fonds actions ont subi des rachats, à hauteur de 0,1 milliard de couronnes et les hedge funds voient sortir 0,3 milliard. Les fonds actions les plus touchés par les rachats ont été ceux investis en Europe de l’Est, en Amérique du Nord et en Suède.Depuis le début de l’année, le secteur des fonds suédois a collecté 51,3 milliards de couronnes, dont 25,2 milliards pour des fonds diversifiés et 18,1 milliards pour des fonds obligataires. A la fin août, les encours du secteur ont augmenté à 1 770 milliards de couronnes.
13/09/2010

Soros et Paulson font mieux que Mickey et McDo

Selon les calculs de LCH Investments, rapporte la Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung, les 10 hedge funds les plus performants ont généré depuis leur création 153 milliards de dollars de bénéfices, soit un tiers du total gagné par les 7.000 fonds du secteur. Les fonds des superstars George Soros et John Paulson ont ensemble gagné plus d’argent que Walt Disney et McDonald’s, avec 26,4 milliards de dollars, soit environ le résultat de Boeing. Le secret des champions ? Ils veillent à ne pas lever trop d’argent auprès des investisseurs, ce qui diluerait leurs stratégies.
13/09/2010

Il faut se méfier des professeurs d'université qui créent des ETF

Geert Rouwenhorst et Robert Shiller, professeurs à Yale, Jeremy Siegel, professeur à Wharton, et Andrew Lo, professeur au MIT, ont patronné ces derniers temps le lancement d’ETF à SummerHaven Investment Management, MacroMarkets, Wisdom Tree et ProShares. Si la recherche de ces universitaires a effectivement permis à des grands gestionnaires de créer des centaines ou des milliers de portefeuilles, les véhicules créés par ces théoriciens eux-mêmes n’ont pas toujours connu le succès, souligne The Wall Street Journal.Ainsi, l’ETF Large Cap de Wisdom Tree a sous-performé sur les trois dernières années le SPDR ETF sur le S&P 500 et le IShares sur le Russell 2000, tandis que le MacroMarkets ETF n’arrivait pas à atteindre la taille critique. Le ProShares Credit Suisse 130/30 inspiré par Andrew Lo a certes surperformé légèrement le S&P 500 sur un an, mais il n’a pas drainé plus de 50 millions de dollars. Le United States Commodity Index ETF de SummerHaven paraît plus attrayant sur le vu des documents marketing, mais l’historique de performance théorique rétropolé sur 10 ans, qui fait apparaître une sensible surperformance par rapport au PowerShares DB Commodity ETF, demande d'être pris avec précaution.
13/09/2010

Death Cross, prochaine étape pour le PowerShares DB US Dollar Bullish Fund ?

D’après les chartistes, lorsque la moyenne mobile sur 50 jours passe sous celle des 200 jours, il y a carrefour de la mort ou «death cross». C’est la situation de laquelle s’approche actuellement l’ETF PowerShares DB US Dollar Bullish Fund (acronyme UUP), selon The Wall Street Journal. Ce fonds réplique l'évolution du dollar contre un panier de monnaies composé à 57,6 % d’euros, et 13,6 % de yen, précise Invesco PowerShares.La dernière fois que le marché a passé la death cross, c'était au printemps 2009, et cela avait ponctuellement été suivi d’une forte baisse du dollar couplée à une robuste remontée des actions. Et quand il y a eu des «golden crosses» (le phénomène inverse) en septembre 2008 et février 2010, cela s’est effectivement traduit par des rallies pour le fonds. Cependant, poursuit le journal, il n’est pas encore dit que l’on parvienne effectivement à la configuration de la death cross.
13/09/2010

Vanguard lance de nouveaux produits indiciels

Vanguard a lancé jeudi des parts ETF de son fonds indiciel Vanguard Index Fund (86,8 milliards de dollars), assorties d’une commission de 0,06 %, ainsi de huit nouveaux fonds indiciels actions comportant des parts ETF sur les segments growth et value du S&P 500 ainsi que sur les segments growth, value et blend du S&P MidCap 400 et du S&P SmallCap 600.Vanguard, dont les ETF ont drainé 23 milliards de dollars durant les huit premiers mois de l’année, ce qui a permis à l’encours des ETF de la marque de gonfler à 113 milliards de dollars contre 71 milliards fin août 2009, annonce par ailleurs son intention de lancer 11 fonds indiciels supplémentaires agrémentés de parts ETF. Les sept nouveaux produits actions répliqueront les segments value, growth et blend du Russell 1000 (grandes capitalisations) et du Russell 2000 (petites capitalisations). Il est aussi prévu de lancer un fonds couvrant largement le marché, avec des parts ETF également ; ce produit répliquera l’indice Russell 3000.D’autre part, Vanguard a l’intention de lancer trois fonds indiciels d’obligations municipales comportant des parts ETF et qui répliqueront les indices de la série S&P National AMT-Free Municipal Bond. Le taux de frais sera de 0,12 %.Enfin, Vanguard compte lancer un fonds immobilier dont l’indice de référence sera le S&P Global ex-US Property avec des parts institutionnels, des «signal shares» et des parts ETF.Une fois tous ces produits lancés, l’offre de Vanguard comportera 66 ETF.
13/09/2010

Aberdeen intègre des fonds ex-Credit Suisse

A la suite de l’accord de Credit Suisse AG de vendre une partie de son activité de fonds traditionnels à Aberdeen Asset Management en échange d’une participation dans le groupe élargi Aberdeen, Credit Suisse Fund Management S.A. et Aberdeen Global Services S.A. ont publié un communiqué à destination des porteurs sur le détail des fonds Credit Suisse Bond Fund (Lux) qui vont être intégrés au sein des fonds Aberdeen Global II le 24 septembre 2010.Voir ci-joint le détail des codes isin de ces nouveaux compartiments ainsi que l’avis aux porteurs détaillant le déroulement des opérations.
13/09/2010

Les fonds ISR se développent, leurs performances déçoivent

En marge d’un entretien avec Noël Amenc, la Tribune rapporte qu’en huit ans, le nombre de fonds ISR (investissement socialement responsable) investis en actions et distribués en France a quasiment triplé. Cependant, leurs résultats ne sont pas au rendez-vous. Sur 45 fonds ISR (investissement socialement responsable) distribués en Europe, 43 présentent un alpha négatif.
13/09/2010

Les investisseurs allemands compensent les retraits des français

En juillet, le secteur européen des fonds a enregistré des souscriptions nettes de 22 milliards d’euros, selon les dernières statistiques de Lipper FMI.Cette collecte a été soutenue par les investisseurs allemands, qui ont investi, en net, 3 milliards d’euros (hors fonds monétaires). Ils ont notamment permis de compenser les rachats des investisseurs français, qui se sont élevés à 3 milliards d’euros, dont 2 milliards pour les seuls fonds monétaires. Lipper note que sur le trimestre, les sorties des investisseurs français totalisent désormais 39 milliards d’euros (8 milliards hors fonds monétaires). En termes de classes d’actifs, les fonds obligataires sont toujours à l’honneur en juillet, avec des souscriptions qui ont doublé d’un mois sur l’autre à 15 milliards d’euros. Les fonds actions en revanche voient la collecte diminuer de 1,4 milliard à 600 millions d’euros.Franklin Templeton a été la société de gestion qui a affiché les plus fortes entrées avec 2,6 milliards d’euros. La société est au coude à coude avec Allianz/Pimco pour le trophée de la meilleure collecte dans les obligations sur le mois, avec 2,1 milliards d’euros. Côté actions, c’est Aberdeen qui tire son épingle du jeu, avec des souscriptions nettes de 900 millions d’euros, dont 390 million sur le seul Global Emerging Markets.
10/09/2010

Les nouveaux ETF de Credit Suisse ne présenteront aucun risque de contrepartie

Dans une interview avec la Börsen-Zeitung, Dan Draper, patron mondial de Credit Suisse, annonce que son établissement va lancer prochainement en Allemagne ses 13 premiers ETF «nouvelle génération» à réplication synthétique, le partenaire des swaps actualisé quotidiennement étant Credit suisse Securities Europe. Le manager estime que dans ces conditions de transparence et avec un tel partenaire, le risque de contrepartie est quasiment nul. Le collatéral pour les ETF actions sera constitué par des grandes capitalisations européennes et le portefeuille sera publié quotidiennement sur le site Internet.Par ailleurs, Dan Draper confirme qu’après le succès de l’ETF sur l’or lancé en octobre 2009 et qui atteint 2 milliards de dollars d’encours, d’autres produits matières premières seront certainement lancés à l’avenir.
10/09/2010

Allianz RE acquiert l'immeuble Triton à Francfort

Allianz Real Estate Germany GmbH indique avoir acheté pour le compte d’IVG Institutional Funds l’immeuble de bureaux Triton (29.000 mètres carrés) dans le Westend de Francfort pour environ 200 millions d’euros. Le vendeur est OVG Real Estate.
10/09/2010

Credit Suisse fait coter à Francfort 13 ETF à réplication synthétique

Credit Suisse (Deutschland) et la Deutsche Börse ont annoncé jeudi 9 septembre l’admission à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme Xetra de 13 nouveaux ETF de droit irlandais et focalisés sur les pays ou régions émergents. Les taux de frais sur encours s'échelonnent entre 0,50 % et 0,75 %. Ces produits portent à 693 le nombre d’ETF désormais cotés sur Xetra.Selon Credit Suisse, ces ETF sont d’une nouvelle génération puisque le groupe lance là ses premiers produits à réplication synthétique, contrairement aux 32 autres déjà traités à Francfort et qui utilisent exclusivement la réplication physique. Les 13 fonds sont censés allier les avantages de la réplication synthétique avec la transparence des produits à réplication physique, la réplication synthétique présentant l’avantage de calquer plus précisément et plus efficacement des indices à faible liquidité, ce qui présente un avantage dans le cas des pays émergents. La composition du portefeuille sera publiée quotidiennement sur le site Internet. La contrepartie des swaps est le groupe Credit Suisse lui-même.Les nouveaux ETFDénomination ISIN Taux de frais sur encoursCS ETF (IE) on CSI 300 IE00B5VG7J94 0,50%CS ETF (IE) on MSCI South Africa IE00B4ZTP716 0,65%CS ETF (IE) on MSCI EM EMEA IE00B5W0VQ55 0,65%CS ETF (IE) on MSCI Russia IE00B5V87390 0,65%CS ETF (IE) on MSCI EM Latin America IE00B5KMFT47 0,65%CS ETF (IE) on MSCI Brazil IE00B59L7C92 0,65%CS ETF (IE) on MSCI Chile IE00B5NLL897 0,65%CS ETF (IE) on MSCI Mexico Capped IE00B5WHFQ43 0,65%CS ETF (IE) on MSCI India IE00B564MX78 0,75%CS ETF (IE) on MSCI Korea IE00B5W4TY14 0,65%CS ETF (IE) on MSCI Taiwan IE00B5VL1928 0,65%CS ETF (IE) on MSCI EM Asia IE00B5L8K969 0,65%CS ETF (IE) on MSCI Australia IE00B5V70487 0,50%
10/09/2010

Invesco a bouclé l'intégration de Van Kampen

Désormais, Van Kampen Investments (120 milliards de dollars d’encours) est intégré dans Invesco qui a acquis ce gestionnaire retail auprès de Morgan Stanley pour 1,5 milliard de dollars (lire notre article du 20 octobre 2009). Cette transaction permet à Invesco d'élargir son offre notamment dans le domaine des stratégies value sur les marchés d’actions américain et japonais.La gamme d’Invesco s’enrichit ainsi de six fonds d’actions, qui deviennent des compartiments de la nouvelle Sicav luxembourgeoise Invesco Funds II ; ils étaient auparavant des compartiments de la sicav luxembourgeoise Morgan Stanley Investment FundsInvesco US Value Equity Fund, Invesco US Small Cap Growth Fund, Invesco Japanese Value Equity Fund, Invesco Japanese Equity Advantage Fund, Invesco Global Value Equity Fund et Invesco Global Small Cap Value Fund.Ces six produits ont aussi été enregistrés au Royaume-Uni, parallèlement à ceux d’Invesco Perpetual.
10/09/2010

BrightGate Capital prépare un second hedge fund

D’ici à la fin de cette année ou début 2011, BrightGate Capital (la marque de la société de gestion epsilon Gestión alternative, ndlr) a l’intention de lancer un second hedge fund de droit espagnol, avec un profil de risque plus prononcé que le premier, le BrightGate Absolute Return, qui a affiché une performance de 17,51 % entre son lancement en avril 2009 et fin aût, avec une volatilité inférieure à 4 %.Le nouveau fonds, rapporte Funds People, aura un biais marchés émergents et le gérant s’appuiera sur la sélection de gérants asiatiques et latino-américains de Permal (groupe Legg Mason).

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