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janvier 2011

11/01/2011

Fonds immobiliers : la performance restera modeste en 2011

Selon une enquête du Handelsblatt auprès de Commerz Real, Deka Immobilien, RREEF (Deutsche Bank) et Union Investment Real Estate ou UIRE (au total 52 milliards d’euros d’encours), il ne faut pas s’attendre pour 2011 à une augmentation sensible de la performance par rapport à 2010. Les gains à fin novembre se sont échelonnés entre 1,3 % pour Westinvest (Deka) et 3,3 % pour le hausInvest de Commerz Real, soit nettement moins que les 4 à 5 % habituels. Cela s’explique par le niveau élevé des liquidités, 20 à 34 % pour UIRE, plus de 20 % pour les fonds de RREEF et Deka, ce qui réduit la performance. Le hausInvest n’a que 15 % de cash, ce qui a renforcé le rendement.Certains fonds immobiliers cherchent à réduire leur liquidité en investissant, mais cette concurrence fait monter le prix des immeubles commerciaux de bonne qualité. De ce fait, UIRE n’a pas pu dépenser la totalité de son budget d’investissement de 1,2 milliard d’euros pour 2010 et RREEF ne table pas sur plus de 500 millions d’investissements cette année, contre 800 millions l’an dernier.Les souscriptions nettes auraient porté en 2010 sur plus d’un milliard d’euros chez RREEF et Deka et 1,5 milliard pour UIRE, mais le hausInvest a subi des sorties nettes de 1,4 milliard pour janvier-novembre.
11/01/2011

Invesco Perpetual lance un fonds de rendement sur les actions asiatiques

Invesco Perpetual envisage de lancer un fonds de rendement sur les actions asiatiques. Le fonds, géré par Stuart Parks et Tim Dickson, investira principalement en Asie et en Australasie (hors Japon). La Chine et Hong Kong devraient se voir attribuer les pondérations les plus importantes, la Corée, l’Australie et l’Inde occupant des positions moins importantes.Le fonds vise un rendement du dividende supérieur de 20% à l’indice MSCI Asie Pacifique hors Japon. Les frais d’entrée s'élèvent à 5%, les frais de commission étant de 1,5% par an.
11/01/2011

BNY Mellon AM lance sa stratégie infrastructures latino-américaines en France

Comme indiqué par NewsManagers le 29/11/2010, BNY Mellon Asset Management a annoncé lundi 10 janvier le lancement en France de son fonds BNY Mellon Latin America Infrastructure, un compartiment de la sicav BNY Mellon Global Funds, géré par l'équipe de BNY Mellon ARX Investimentos basé à Rio de Janeiro.BNY Mellon Latin America Infrastructure, qui s’adresse aux investisseurs particuliers et institutionnels, sera investi dans les entreprises actives dans les secteurs liés aux infrastructures telles que les biens d’équipement, les transports, l’acier, les télécommunications et l'énergie, et dans les régions clés qui sont Brésil, Mexique, Chili et Pérou. Le fonds est composé d’un portefeuille concentré de 35-50 valeurs. Caractéristiques Code ISIN Part EUR (A): IE00B45KKV37Code ISIN Part EUR (C): IE00B3VB9Y99Frais de gestion Part A : 2%Frais de gestion Part C : 1%Minimum de souscription Part A : 5000 eurosMinimum de souscription Part C : 5 000 000 euros
11/01/2011

Retour en grâce des fonds actions en décembre 2010

Les statistiques mensuelles d’Europerformance SIX Telekurs portant sur les fonds de droit français pour le mois de décembre 2010 ont mis en évidence le retour en grâce des fonds actions dont les souscriptions nettes sont ressorties à 1,26 milliard d’euros, tandis que les fonds monétaires ont, dans le même temps, enregistré d’importantes sorties nettes (-16,8 milliards d’euros dont une décollecte nette de 14,01 milliards pour les seuls fonds de trésorerie régulière). De leur côté, les fonds obligataires ont subi des sorties nettes de 1,77 milliards d’euros, essentiellement via les fonds investis sur la zone euro (-1,64 milliards d’euros).En termes d’encours, les fonds actions enregistrent une variation sensible, due en partie à l’effet souscription – à l’exception des fonds investis sur le marché américain et les fonds sectoriels en décollecte respectivement de 70 millions et 30 millions d’euros – mais surtout grâce à un «effet marché» positif. Ainsi, avec une performance moyenne de 5,57 %, les fonds actions européennes ont vu leur encours progresser de 6,5 % et ceux à l’international, avec un gain moyen de 3,96 %, de 6,1 %. Les fonds actions françaises et de la zone euro sont un cran en deçà. Avec des performances de 5,68 % et 5,64 %, ils affichent respectivement des encours en hausse de 5,6 % et 5,9 %.Compte tenu de la décollecte subie, les fonds monétaires ont vu leurs actifs sous gestion baisser globalement de 4,5 % avec une une diminution de 4 % pour les fonds de trésorerie régulière. A noter que les «Trésorerie dynamique» ont vu leur encours chuter sur le mois de 14,6 %.Enfin, la performance moyenne des fonds obligataires investis sur la zone euro a été «flat» (-0,08 %) tandis que celle des fonds de la catégorie «haut rendement» s'élève à 2,08 %.En matière d’encours, on notera que sur l’année 2010, ce sont les fonds obligataires à haut rendement qui ont enregistré la variation la plus forte (+79,1%). A l’autre extrémité, ce sont les fonds monétaires composés de titres internationaux qui ont vu leurs actifs sous gestion perdre le plus (-21,3 %, à un souffle des fonds monétaires de type «Dynamique Plus», en recul de 20 %).
11/01/2011

Les fonds gérés par les banques sous-performent

Les fonds gérés par les banques et les compagnies d’assurance dégagent en général de plus faibles performances que ceux des sociétés de gestion indépendantes en Europe, selon des données de Lipper compilées pour le Financial Times Fund Management. Mais dans certains pays comme la France, les sociétés de gestion pures sont surreprésentées aux deux extrêmes de l’échelle de performance, ce qui laisse supposer qu’elles prennent plus de risque que leurs concurrentes dans la banque et l’assurance.
11/01/2011

Le nombre d'ETF en Europe a triplé durant la crise

Début 2007, les ETF européens affichaient des actifs sous gestion de 103 milliards d’euros. A fin septembre 2010, l’encours représentait 232 milliards d’euros, selon des données de Global ETF Research et de BlackRock, rapporte Expansión. Pendant le même temps, l’offre a triplé, passant de 500 à 1.500 produits.Les trois premiers opérateurs en Europe sont iShares (BlackRock), avec une part de marché de 32,7 %, devant Lyxor Asset Management (Société Générale), avec 16,6 %, et db x-trackers (Deutsche Bank), avec 15,7 %.
11/01/2011

L'indice Ucits Alternative a progressé de 1,86% en 2010

L’indice global «Ucits Alternative Index» publié par la société éponyme a progressé en décembre de 1,07% et de 1,86% sur l’ensemble de l’année contre 9,27% pour 2009.Les meilleures stratégies pour décembre ont été les commodities et les CTA qui affichent des gains de respectivement 2,73% et 2,66%. Mais sur l’ensemble de l’année, les stratégies commodities accusent un recul de 2,10% après un gain de près de 6% en 2009. Les CTA ont de leur côté terminé l’année sur une progression de seulement 0,01% contre 0,88% en 2009.Les grands gagnants de l’année ont été l’event-driven (+4,47%) et le fixed income (+4,15%).
11/01/2011

Les hedge funds ont dégagé une performance de 11,6% en 2010

Le secteur des hedge funds a enregistré une collecte nette de 13 milliards de dollars en novembre, selon les estimations de TrimTabs Investment Research et BarclaysHedge. Il s’agit du cinquième mois consécutif de collecte et du montant le plus élevé depuis février 2010.L’année 2011 se présente sous les meilleurs auspices pour le secteur, estime le fondateur et président de Barclayshedge, Sol Waksman, qui souligne dans un communiqué que «les hedge funds ont dégagé une performance de 11,6% en 2010 et les investisseurs continuent de leur confier des capitaux». En outre, les fonds de pension seront certainement amenés à faire appel à leurs services compte tenu de la faiblesse des rendements offerts par le marché.Les fonds actions long/short ont drainé 2,5 milliards de dollars durant le mois sous revue, le montant le plus élevé parmi l’ensemble des stratégies alternatives. Les fonds évenementiels ont attiré 2,2 milliards de dollars et les fonds émergents 1,8 milliard de dollars. Les fonds obligataires ont poursuivi sur leur lancée des mois précédents, avec une collecte de 1,9 milliard de dollars.Les CTA ont en revanche subi une décollecte de 3,9 milliards de dollars en novembre, la première en neuf mois mais, précise-t-on, en raison du remboursement d’un seul fonds. Les fonds de fonds ont pour leur part collecté 473 millions de dollars.Vincent Deluard, executive vice president responsable de la recherche chez TrimTabs, estime que 50% environ des gérants de hedge funds vont toucher des commissions pour les performances réalisées en 2010. C’est mieux que les 32% de 2009 ou les 16% de 2008, mais loin du niveau record de 90% enregistré en 2006.
11/01/2011

Les hedge funds collectent 70 milliards de dollars en 2010

Les hedge funds ont enregistré des souscriptions nettes de 70 milliards de dollars en 2010, portant les encours à plus de 1.650 milliards de dollars pour la première fois depuis septembre 2008, indique Eurekahedge. Ils ont en outre affiché une performance de 10,86 % sur l’année. Eurekahedge note que les hedge funds japonais ont progressé de 6,79 % en 2010, soit leur meilleure performance annuelle en 5 ans.
10/01/2011

Polar Capital ferme un hedge fund

La société de gestion britannique Polar Capital Holdings a annoncé qu’elle allait fermer le Polar Capital Discovery Fund et rembourser les investisseurs dans un délai de quatre semaines. Ce produit de 31 millions de dollars, enregistré dans les îles Caïmans, est un hedge fund global macro géré par Paul Lambert.
10/01/2011

D’autres traders de Goldman vont monter leur fonds

La dernière grosse équipe du pôle de transactions pour compte propre de Goldman Sachs a commencé à lever de l’argent pour monter un nouveau hedge fund indépendant de la banque, rapporte le Financial Times. L’équipe, dirigée par deux membres expérimentés du desk Goldman Sachs Principal Strategies, Daniele Benatoff et Ariel Roskis, auraient déjà obtenu 300 millions de dollars d’investissements de la part du hedge fund Brummer & Partners.
10/01/2011

Bon début d’année pour les fonds actions aux US

Les fonds actions retail basés aux Etats-Unis ont enregistré des souscriptions de 3,4 milliards de dollars sur la semaine se terminant le 5 janvier, ce qui constitue leur meilleure collecte hebdomadaire depuis décembre 2007, selon le Financial Times, qui cite les données de Lipper Americas. Cela alimente l’espoir selon lequel les investisseurs particuliers pourraient revenir vers les actions.
10/01/2011

L'encours des fonds espagnols a chuté de plus de 26,5 milliards en 2010

A fin décembre, d’après VDOS Stochastics, l’encours des fonds espagnols ressortait à un peu moins de 143,96 milliards d’euros, ce qui représente une contraction de 15,69 % ou de 26,79 milliards d’euros par rapport au 31 décembre 2009.Cette chute est imputable pour 26,55 milliards (ou 99,1 % !) à des remboursements nets et à 238 millions à des moins-values. Au 24 décembre, VDOS avait estimé la baisse de l’an dernier à 15,35 %, pour un encours à 144,54 milliards d’euros (lire notre dépêche du 3 janvier).Pour décembre, la baisse des actifs a été de 0,63 % ou de 905 millions malgré des plus-values de 1,31 milliard d’euros, parce que les sorties nettes ont dépasse 2,21 milliards d’euros.
10/01/2011

Les fonds affichent une collecte nette de plus d’1 milliard d’euros en 2010

Sur l’ensemble de l’année 2010, les OPCVM commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 1,094 milliard d’euros, malgré des sorties nettes de 3,187 milliards sur le seul mois de décembre, selon les dernières statistiques de l’association italienne des professionnels de la gestion d’actifs Assogestioni.La collecte a été tirée par les fonds actions (2,118 milliards d’euros), les fonds diversifiés (3,543 milliards), les fonds obligataires (17,172 milliards) et les fonds flexibles (4,101 milliards). En revanche, les fonds monétaires ont vu sortir pas moins de 23,882 milliards d’euros et les hedge funds 1,959 milliard.A noter que les fonds basés en Italie ont accusé des retraits nets de 10,056 milliards d’euros, alors que ceux domiciliés à l’étranger ont recueilli 11,150 milliards. Si bien qu’à la fin de l’année, les fonds de droit étranger représentent 57,2 % des actifs gérés en Italie dans des OPCVM.
10/01/2011

Putnam Investments veut renforcer ses relations avec les consultants dédiés aux institutionnels

Putnam Investments a annoncé les promotions de Robert E. Alan en qualité de responsable des relations avec les consultants pour l’Amérique du Nord et de Keith E. Thomas en tant que responsable des relations avec les consultants à l’international. Le premier sera basé à Boston, le second à Londres. Tous deux ont rejoint Putnam Investments en 2006. Ils vont piloter les efforts de Putnam pour développer les relations avec les consultants qui accompagnent les investisseurs institutionnels dans leur stratégie d’investissement et la sélection des gérants."La gestion institutionnelle constitue une part de plus en plus importante de l’activité de Putnam, et les promotions de deux professionnels d’expérience et respectés tels Rob Alan et Keith Thomas illustrent notre engagement de longue date non seulement pour accompagner les investisseurs institutionnels au niveau international mais aussi pour construire une relation forte avec la communauté des consultants», indique Joseph Phoenix, managing director et responsable de la gestion institutionnelle internationale, cité dans un communiqué.
10/01/2011

Janus lance deux fonds

La société de gestion américaine Janus Capital Group a annoncé le 6 janvier le lancement de deux fonds, le Janus Global Bond Fund et le Janus Emerging Markets Fund.A fin septembre 2010, les actifs sous gestion de Janus s'élevaient à 160,8 milliards de dollars.
10/01/2011

Les hedge funds ont à nouveau pris du retard sur les actions en 2010

Selon Hedge Fund Research et Hennessee Group, les hedge funds ont gagné respectivement 3,2 % et 3 % en décembre ; ils ont ainsi affiché sur l’ensemble de 2010 des performances de 10,4 % et de 10,2 %, résultats inférieurs aux augmentations de 6,5 % pour décembre et de 12,8 % sur l’ensemble de l’année dernière pour le S&P 500, indique The Wall Street Journal.Ces résultats vont certainement alimenter la discussion sur la capacité de ce genre de produits à générer de la surpeformance en période de marchés haussiers, même s’il s’agit de la seconde année consécutive de hausse, puisque HFR a calculé que les hedge funds avaient gagné 19,98 % en 2009, mais le S&P 500 s'était adjugé 26,47 % dans le même temps.
10/01/2011

Hausse de 2,25 % de l’indice Lyxor Hedge Fund en décembre

L’indice “Lyxor Hedge Fund Index” a enregistré un gain de 2,25 % en décembre. Depuis le début de l’année, au 31 décembre, l’indice progresse de 5,82%. Sur l’année, les stratégies alternatives qui ont le mieux performé sont : la stratégie L/S Crédit Arbitrage Index (+10,27%), la stratégie CTA Long Term Index (+10,24%) et la stratégie Special Situations Index (+9,96%). Les moins bonnes sont a contrario la stratégie L/S Equity Short Bias Index, la stratégie L/S Equity Statistical Arbitrage Index et la stratégie CTA Short Terme Index (-0,07 %).

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