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mars 2011

15/03/2011

Schroders gèle les souscriptions de deux fonds de smidcaps américaines

L’encours des fonds d’actions américaines Schroder ISF US Smaller Companies et Schroder ISF US Small & Mid-Cap Equities ayant désormais presque dépassé les 7 milliards de dollars correspondant à leur limite de capacité (2,5 milliards et 4,5 milliards respectivement), ces fonds seront fermés aux nouvelles souscriptions à compter du 1er avril, 13 heures d’Europe centrale.Schroders précise comme à l’habitude en pareil cas, que cette mesure est destinée à protéger les souscripteurs. En effet, sans cette fermeture aux nouvelles souscriptions, les gérants pourraient se trouver obligés d’investir dans des actions dont la qualité ne les convainc pas.
15/03/2011

La Deutsche Bank vend ses tours jumelles à DWS

La Deutsche Bank a annoncé le 14 mars la vente de ses deux tours jumelles à un fonds immobilier fermé de DWS. La banque allemande envisageait depuis plusieurs mois la cession de son siège (NewsManagers du 6 décembre 2011). Le prix de vente devrait se situer aux alentours de 600 millions d’euros, précise la Deutsche Bank dans un communiqué. A compter de la mi-mai, le fonds de DWS sera distribué exclusivement à des investisseurs privés de la Deutsche Bank. Les locaux continueront de servir de siège social à la banque qui souhaite en demeurer son locataire de long terme. Déjà propriété d’un fonds fermé entre 1984 et 2007, les tours avaient été rachetées par la suite par la Deutsche Bank aux fins de modernisation, avec notamment une mise aux normes écologiques les plus récentes, comme la certification environnementale allemande DGNB.
15/03/2011

Progression de 15% des actifs des hedge funds à Hong Kong

Selon la Securities and Futures Commission de Hong Kong, les actifs des hedge funds se sont accrus de presque 15% l’an dernier à 63,2 milliards de dollars. Cette évolution est due en grande partie à l’arrivée à Hong Kong de fonds de gestion alternative de plus grande taille.Le nombre de fonds est tombé à 538 en septembre 2010 contre 542 un an plus tôt, la proportion des gérants à la tête de stratégies avec des actifs compris entre 101 millions et 500 millions passant de 25,7% en 2009 à 29,5% l’an dernier. Parallèlement, les gérants à la tête de stratégies inférieures à 100 millions de dollars représentaient 57,4% du total en 2010, contre 60,7% l’année précédente. Les proportions des hedge funds gérant entre 501 millions et 1 milliard d’une part, et plus d’un milliard d’autre part sont demeurées stables à respectivement 7,2% et 5,9%. La collecte est dominée par les investisseurs étrangers, notamment américains (36,1% et européens (24,3%).
15/03/2011

Skandia confie un mandat à un gérant de F&C

Skandia Investment Group (SIG) a confié un mandat de 21 millions de livres à Peter Lees de F&C Investments pour son fonds Skandia UK Best Ideas qui regroupe les meilleures idées de plusieurs gérants spécialisés sur les actions britanniques. L’intéressé reprend la poche dont s’occupait jusqu’ici Colin Mclean de SVM Asset Management. Ce dernier continuera néanmoins à gérer un mandat pour le fonds UK Strategic Best Ideas. Les autres gérants du fonds sont Richard Buxton de Schroders, Richard Packett de BlackRock, Audrey Ryan d’Aegon, Jacob de Tusch-Lec d’Artemis, et Dan Nickols d’OMAM. Ils pilotent chacun 18 % du fonds à l’exception du gérant d’OMAM qui a 10 %. Le fonds Skandia UK Best Ideas est géré par Lee Freeman-Shor, Ryan Hughes et François Zagame.
15/03/2011

Erika Kessler reprend la direction de Swiss Fund Data

Selon L’Agefi suisse, Erika Kessler a repris au 1er mars 2011 la direction de Swiss Fund Data, et succède à Herbert M. Stich à la tête de cette plate-forme d’information commune de la Swiss Funds Association (SFA) et de SIX Swiss Exchange.
15/03/2011

L'investissement durable en Suisse enregistre une forte croissance

Avec un volume global de 42 milliards de franc suisses, soit quelque 32,6 milliards d’euros, le marché de l’investissement durable en Suisse a progressé de 23% l’an dernier par rapport à 2009, selon l'étude annuelle «Sustainable Investments in Switzerland» publiée par la firme de recherche et de conseil onValues pour le compte du Forum de l’investissement durable (SIF).La collecte nette dans les fonds responsables a progressé de 4% environ alors que le fonds suisse moyen a subi une décollecte nette du même ordre, relève Sabine Döbeli, vice-présidente du SIF et présidente du SIF Suisse. Les fonds d’investissement ont représenté 58% de l’investissement responsable en 2010, en progression de 30,1% par rapport à l’année précédente. Les mandats ont pris 38% du marché, en progression de 18,6% d’une année sur l’autre alors que les produits structurés ont accusé une baisse de 18,4% à 4%. Les actions ont été la classe d’actifs dominante avec une part de 63%. Les investisseurs privés ont consolidé leur part de marché à 57% alors que les institutionnels ont perdu du terrain pour revenir à 43%. L'étude relève également une augmentation substantielle du recours au droit de vote, notamment dans le cadre des assemblées générales. «Une évolution cohérente avec le fait que 44% des banquiers et gérants interrogés envisagent d’exercer plus activement leurs droits de vote à l’avenir.
15/03/2011

Selon BarclayHedge, les hedge funds ont gagné 1,17 % en février

L’indice général BarclayHedge des hedge funds portant sur les résultats de 1.680 fonds publiés au 14 mars fait ressortir une performance moyenne de 1,17 % pour février, ce qui porte le total depuis le début de l’année à 1,63 %.Deux stratégies ont accusé des pertes le mois dernier, les marchés émergents (246 fonds), avec 0,94 % et surtout l’equity short bias (7 fonds), avec 2,91 %. En revanche l’equity long bias a gagné 2,74 % et les technologiques (24 fonds) 2,07 %.Sur le premier bimestre de l’année, les technologiques et le distressed securitites (26 fonds) affichent des gains respectifs de 4,29 % et 4,03 %. A l’autre extrémité du spectre, l’equity short bias et les marchés émergents perdent respectivement 3,61 % et 1,48 % sur janvier-février.
15/03/2011

Insynergy lance un fonds dédié aux actions émergentes

Selon Investment Week, la société de gestion britannique Insynergy se propose de lancer en juin prochain un fonds de revenus sur les actions émergentes.Le nouveau fonds, Insynergy New World Equity Income fund, géré par une équipe de Kleinwort Benson Investors (KBI) sous la houlette de Gareth Maher, comprendra une centaine de valeurs et visera un rendement de 4,5%. Le fonds pourra investir dans l’Asie émergente, l’Amérique latine, l’Europe émergente et la région Afrique/Moyen Orient. L’an dernier, environ 61% des sociétés asiatiques ont distribué des dividendes contre 33% du côté des sociétés des marchés émergents. Ce qui signifie, selon Spike Hughes, CEO d’Insynergy, que les dividendes des sociétés émergentes ont beaucoup plus de chances de croître que les autres.
15/03/2011

Les fonds de hedge funds écornent la performance

Investir dans des hedge funds via des fonds de fonds réduit les rendements annuels d’environ 3 points de pourcentage, montre une étude du Universities Superannuation Scheme, le deuxième fonds de pension britannique, citée par le Financial Times Fund Management. 100 millions de livres investis 10 ans dans des hedge funds vaudraient aujourd’hui 270 millions, tandis que la même somme placée dans des fonds de hedge funds correspondait à seulement 197 millions de livres.
15/03/2011

Les pays nordiques dopent la collecte en Europe

En janvier, les investisseurs des pays nordiques – Suède, Danemark, Norvège et Finlande – ont investi un total de 4,1 milliards d’euros dans les fonds européens, selon les dernières statistiques de Lipper. La Norvège est arrivée en tête avec 1,9 milliard d’euros, devant le Danemark (1 milliard), la Suède (687,6 millions) et la Finlande (472 millions). Un dynamisme qui contraste par rapport aux autres pays européens et qui a permis de doper la collecte. Au total, les souscriptions nettes en Europe ont été de 23,1 milliards d’euros en janvier, hors fonds monétaires. En incluant les rachats nets de 2,5 milliards de ces derniers, les entrées se sont limitées à 13,5 milliards d’euros.Les souscriptions au fonds actions ont baissé à 15,2 milliards d’euros en janvier, contre 20,9 milliards en décembre, tandis que les fonds obligataires ont encore vu sortir 2,1 milliards d’euros, ce qui est moins que les 6,6 milliards de décembre.Lipper souligne le succès des fonds à rendement absolu en ce début d’année 2011. Ainsi, les fonds d’allocation d’actifs ont engrangé 2,9 milliards d’euros en net. Dans ce contexte, Lipper prédit une multiplication de ces produits cette année.En termes de sociétés, Franklin Templeton a enregistré le plus de souscriptions nettes à 2,6 milliards d’euros (hors fonds monétaires), devant BlackRock (2,4 milliards) et UBS (1,9 milliard). Alors que le succès de Franklin a été alimenté par l’appétit pour sa gamme obligataire, la collecte des deux autres s’est surtout faite sur des fonds actions. Hors ETF, c’est UBS qui a été la société de gestion qui a enregistré les plus fortes souscriptions actions en janvier.
15/03/2011

BNP Paribas a rouvert ses deux fonds gelés en novembre

Les deux fonds de fonds alternatifs Opportunity et Serenity gelés en novembre 2010 ont repris leur cotation le 10 mars, rapporte les Echos. Harewood AM, une filiale de BNP Paribas, va désormais gérer ces fonds. La reprise de cotation, ainsi que le transfert de leur gestion à Harewood AM, doit être annoncée officiellement ce matin par BNP Paribas. L’annonce sera faite à l’occasion de l’opération de rapprochement de Harewood AM avec le pôle de gestion Sigma de BNP Paribas Asset Management. Selon des documents internes que «Les Echos» se sont procurés, les fonds concernés, Serenity et Opportunity, ont repris leur cotation avec des délais de remboursement raccourcis.
15/03/2011

CalPERS approuve un nouveau modèle d’allocation pour le fonds des retraités

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé le 14 mars qu’il avait approuvé un nouveau modèle d’allocation d’actifs qui propose trois nouveaux portefeuilles d’investissement pour le fonds dédié aux retraités («retiree benefit trust »), un fonds créé il y a quatre ans pour préfinancer les dépenses de santé des retraités.Les nouveaux portefeuilles comprennent des obligations indexées sur l’inflation et des matières premières, ainsi que des actions internationales et de l’immobilier.
14/03/2011

Threadneedle commercialise son European Smaller Companies Absolute Alpha Fund

La gamme de huit newcits de Threadneedle s’allonge avec le fonds luxembourgeois de petites capitalisations European Smaller Companies Absolute Alpha Fund (lire notre article du 4 mars) géré par Philip Dicken (également gérant du Threadneedle Pan European Small Companies Fund, LU0282719219), et qui reproduit dans un cadre OPCVM III le stratégie du Threadneedle European Smaller Companies Crescendo Fund (ISIN: KYG8848E2346) qui a été fermé au profit du nouveau produitCe produit de performance absolue aura typiquement entre 50 et 100 lignes longues et courtes, l’objectif étant non seulement une performance absolue mais un rendement de 8-10 % annualisés sur un horizon de 18-24 mois.CaractéristiquesDénomination : Threadneedle European Smaller Companies Absolute Alpha Fund Code Isin : LU0570870567Commission de gestion : 1,5 % (parts retail) / 0,75 % (parts institutionnelles)Commission de performance : 20 % de la surperformance par rapport au taux butoir (Libor 3 mois)Disponible en euros, livres sterling couvertes, dollars couverts, francs suisses couverts
14/03/2011

GAM va distribuer en Allemagne trois fonds thématiques

L’Autorité de surveillance financière BaFin a donné son agrément de commercialisation en Allemagne de la totalité de la gamme de fonds coordonnés du suisse GAM, ce qui ouvre le marché à trois fonds supplémentaires de droit irlandais GAM Star.Ce sont des fonds d’actions thématiques libellés en dollars et axés sur les technologies (GAM Star Technology, IE00B5THWW23, lancé le 1er février 2011), le développement durable (GAM Star Geo, IE00B5THWW23, lancé le 29 décembre 2010) et l’inflation (GAM Star Global Equity Inflation Focus, IE00B4M7MR78, lancé le 19 janvier 2011). Les gérants sont respectivement Mark Hawtin, Paul Udall et Manning & Napier Advisors.Dans les trois cas, la souscription minimale est fixée à 10.000 dollars ou leur contre-valeur en devises. Le droit d’entrée est de 5 % et la commission de gestion de 1,5 %.
14/03/2011

Singapour et les Etats-Unis meilleurs marchés pour les investisseurs dans les fonds

L'évaluation par Morningstar des pratiques des fonds dans le monde a identifié les Etats-Unis et Singapour comme les meilleurs marchés pour les investisseurs sur la base de critères tels que la protection de l’investisseur, la transparence, les commissions, la fiscalité et la distribution, selon la deuxième étude sur le sujet («Second Global Investor Experience Study»).La Nouvelle-Zélande arrive en queue de peloton mais affiche des signes d’amélioration par rapport à la première étude publiée en mai 2009. La France figure dans le milieu du classement devant l’Allemagne. Ci-dessous les notations accordées aux 22 pays analysés par Morningstar. Singapour: A Allemagne: C+ Etats-Unis: A Japon: C+ Thailande: A- Royaume-Uni: C+ Inde: B Australie: C Pays-Bas: B Belgique: C Suisse: B Hong Kong: C Taiwan: B Italie: C Chine: B- Norvège: C Suède: B- Espagne: C Canada: C+ Afrique du Sud: C- France: C+ Nouvelle-Zélande: D-
14/03/2011

Hume Capital lance un OEIC Global Opportunities

Hume Capital annonce le lancement d’un fonds OEIC Global Opportunities le 28 mars. Géré par Stephen Watson, le portefeuille sera investi dans 40 à 60 sociétés de moyennes et grandes capitalisations issues de l’univers du MSCI World. A ses débuts, le portefeuille devrait surtout être exposé à la croissance asiatique et les besoins d’infrastructures dans les pays émergents.
14/03/2011

Invesco Perpetual lance un fonds d'actions à distribution régulière

Invesco Perpetual prévoit de lever 100 millions de livres pour un fonds d’actions à distribution régulière (Invesco Global Income trust) qui sera géré par Paul Boyne et Doug McGraw. Le fonds investira dans des actions à fort dividende, avec comme objectif d’atteindre une moyenne de 3,5 % de dividende et de protéger les investisseurs contre l’inflation. Le portefeuille comptera entre 50 et 70 lignes.
14/03/2011

Le fonds de la sécurité sociale chinoise veut tripler ses investissements internationaux

Le fonds de la sécurité sociale chinois (NCSSF ou National Council for Social Security Fund) envisage de revoir à la hausse son exposition à l’international de 7% à 20% de son portefeuille, rapporte Asian Investor. Les actifs sous gestion du fonds devraient s'élever à 1.000 milliards de RMB (soit quelque 152 milliards de dollars) d’ici à la fin de l’année et à 1.500 milliards de RMB d’ici à 2015. Les actifs sous gestion s’inscrivent actuellement à 850 milliards de RMB, dont une poche obligataire de 45%, une poche actions de 30% et une poche de 25% de private equity.Outre ce développement à l’international, le fonds se propose également d’augmenter son exposition à l’immobilier et au private equity chinois. Le fonds travaille également à l’amélioration des rendements des produits obligataires. Le fonds utilise 22 firmes étrangères pour la gestion de ses fonds. La liste comprend notamment Alliance Bernstein, Allianz, Axa Rosenberg, BlackRock, Invesco, Janus Intech, Pimco, State Street Global Advisors, T Rowe Price et UBS/CICC. Barings et Schroders sont en charge des investissements dans les valeurs chinoises cotées à l'étranger; JF Asset Management, Martin Currie et Principal s’occupent des actions asiatiques hors Japon; Batterymarch, Morgan Stanley IM et Schroders ont la responsabilité des actions émergentes tandis que Fidelity, Newton, Prudential et Wellington s’occupent des actions internationales. En décembre 2010, le fonds a par ailleurs fait appel à sept sociétés de gestion et à une maison de titres pour gérer ses investissements locaux : China Universal, Dacheng, Fullgoal, Guangfa, Haitong Fortis, ICBC Credit Suisse, Yinhua et Citic Securities. Dix-huit sociétés gèrent désormais les actifs chinois du fonds qui ne prévoit pas de nouvelle nomination dans ce domaine cette année.

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