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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

janvier 2011

05/01/2011

Le nombre de lancements de fonds a gonflé de plus d'un tiers en 2010

Selon les statistiques de la CNMV compilées par Funds People, 124 fonds d’investissement de droit espagnol ont été lancé en 2010, soit 32 unités ou 35 % de plus que les 92 de 2009. en 2008, on avait assisté à 140 lancements de produits, contre 194 en 2007 et 279 en 2006.Sur le total de 2010, 61 lancements ont concerné des fonds garantis, 19 des fonds diversifiés, 16 des fonds obligataires, 8 des fonds de performance absolue et 5 chacun des hedge funds et des fonds d’actions.Les plus grandes sociétés de gestion ont été les plus actives : Santander AM a mis sur le marché 22 nouveaux produits tandis que BBVA AM en lançait 20. Le troisième est Renta 4 avec sept nouveaux fonds.
04/01/2011

CalPERS transfère un portefeuille immobilier à CommonWealth Partners

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé le 3 janvier le transfert fin 2010 de son portefeuille immobilier NOP (National Office Partners) de Hines à CommonWealth Partners.Ce portefeuille, qui pèse près de 1 milliard de dollars (998 millions), comprend plus de 5 millions de m2 de bureaux dans toutes les grandes villes américaines. Son transfert entre dans le cadre de la politique de redéploiement des investissements immobiliers de CalPERS. Le fonds californien continue de collaborer avec Hines aux Etats-Unis, dans l’immobilier durable, mais également à l’étranger au travers d’autres partenariats, notamment en Amérique latine (Brésil).
04/01/2011

Hansainvest lance un fonds coordonné de métaux précieux

Le gestionnaire hambourgeois Hansainvest, filiale de l’assureur Signal-Iduna, a lancé le 30 décembre 2010 le fonds coordonné de droit allemand Hansawerte qui se spécialisera sur les métaux précieux. Son benchmark est composé à 50 % du prix de l’or, à 30 % de celui de l’argent et à 10 % respectivement de ceux du platine et du palladium. Il s’agit d’un produit en dollars à gestion active qui utilise des ETC, des dérivés et des indices et qui s’adresse particulièrement aux investisseurs institutionnels, même si la souscription minimale est fixée à 50 euros, ce qui l’ouvre également aux particuliers. Le gérant est Nico Baumbach.CaractéristiquesDénomination : HansawerteCode Isin : DE000A0RHG59Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion annuelle : 0,75 %
04/01/2011

Catus lance un fonds patrimonial de développement durable

Avec l’aide du luxembourgeois Axxion, le gestionnaire de fortune Catus de Nuremberg a complété le 22 novembre sa gamme de fonds profilés Infinus (Relaxed, Balanced et Dynamic, voir notre article du 4 septembre 2009) d’un produit patrimonial de développement durable, le Infinus - ecoConsort Fund.Ce produit a obtenu fin 2010 l’agrément de commercialisation en Allemagne de la part de la BaFin. Il est géré par Manfred Wiegel et Ernst Rudolf. Ce fonds sans indice de référence peut augmenter en cas de besoin sa poche de numéraire au détriment des actions. Un budget de risque permet de définir d’avance la perte maximale tolérable, l’objectif étant toutefois de générer une performance stable sur longue période et d'éviter les fortes fluctuations habituelles des fonds de développement durable qui peuvent résulter d’une spécialisation trop poussée.Caractéristiques :Dénomination : Infinus - ecoConsort FundCode Isin : LU0548331643Monnaie de référence : euroDroit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : jusqu'à 1,90 %Souscription minimale : 500 euros
04/01/2011

Le fonds immobilier ING Industrial repris par un consortium

L’Agefi rapporte qu’à l’issue de quelques semaines de négociations, les directeurs indépendants du fonds immobilier australien coté ING Industrial Fund (IIF) ont approuvé l’offre de reprise formulée par un consortium d’investisseurs internationaux, dirigé par l’australien Goodman Group, émanation de Macquarie Bank.L’opération porte sur un portefeuille d’actifs logistiques évalué à 2,5 milliards de dollars australiens (1,9 milliard d’euros), dont une reprise de dette de 1,1 milliard par le consortium. Goodman Group détiendra une participation minoritaire de 19,9% du nouvel ensemble, appelé à devenir un fonds privé sous la dénomination de Goodman Trust Australia (GTA), précise le quotidien.
04/01/2011

J.P. Morgan fait enregistrer un fonds CQS en Espagne

La banque d’investissement de J.P. Morgan Chase a fait enregistrer par le CNMV le fonds de convertibles et de performance absolue JP Morgan Mansart Investments CQS Convertible Alpha, qui a obtenu il y a neuf mois l’agrément du régulateur irlandais (lire notre article du 2 avril 2010).Ce fonds à liquidité hebdomadaire est conforme à la directive OPCVM III et son encours se situe aux alentours de 125 millions d’euros.
04/01/2011

Renta 4 lance un hedge fund investissant dans les CFD

D’après Funds People, Renta 4 vient de lancer sur le marché espagnol le hedge fund SwingTrading KA’U Value géré par KA’U Gestión de Activos. L'équipe de gestion vise une performance supérieure de 1.000 points de base à l’euribor 12 mois et une volatilité comprise entre 6 et 9 %. Pour cela, le fonds spécialiste des actions investira en CFD sur 5 à 30 valeurs sous-jacentes faisant partie des indices Dax 30, Euro Stoxx 50 et/ou Ibex 35. Il pourra également investir une partie de son encours en fonds d’investissement, notamment des produits de style value. Caractéristiques :Frais de gestion : 1,5 %/an Commission de surperformance : 10 %.Souscription minimale : 50.000 euros.
04/01/2011

En deux ans, le nombre de fonds espagnols a diminué de 16 %

Durant les deux ans à fin novembre, le nombre de fonds espagnols est tombé à 2.473 contre 2.941, accusant ainsi une contraction de 15,91 %, rapporte la CNMV.Le processus s’est toutefois ralenti en 2010, avec une diminution de 4,6 % sur les onze premiers mois de l’année, contre 11,8 % entre fin novembre 2008 et fin décembre 2009.Pour l’essentiel, la rationalisation des gammes s’est effectuée au travers de fusions entre produits similaires. Cependant, le nombre de fonds obligataires à moyen terme n’a diminué que de 2 % en deux ans, à 283. La plus forte chute est accusée avec 50,3 % à 251 unités par les fonds «globaux».
04/01/2011

Les fonds espagnols ont été victimes de la "guerre du passif"

En 2010 à nouveau, les fonds d’investissement ont été sacrifiés par les banques et les caisses d'épargne espagnoles, qui ont concentré leurs efforts commerciaux sur la captation de dépôts, au détriment même des sociétés de gestion qu’elles possèdent. C’est ce que l’on appelle la «guerre du passif"Lundi, Ahorro Corporación (caisses d'épargne) et l’association Inverco des sociétés de gestion espagnoles ont annoncé toutes deux que l’encours a diminué l’an dernier de 14,7 %, à 145,2 milliards d’euros selon la première et à 138,64 milliards selon la seconde. Cela est relativement cohérent avec les 15,35 % de baisse à 144,54 milliards d’euros annoncés par VDOS Stochastics au 24 décembre (lire notre dépêche du 3 janvier).Ahorro Corporación précise que, depuis 2007, leur niveau le plus élevé (250 milliards d’euros), les actifs sous gestion ont chuté de presque 42 %, tandis qu’Inverco estime la contraction à 115 milliards d’euros depuis fin 2006.
04/01/2011

UBS lance un fonds espagnol

Le 23 décembre, UBS Gestión a lancé le fonds de droit espagnol Global Value Selection (ES0142338005), un produit obligataire sans indice de référence qui a été enregistré auprès de la CNMV le 30 décembre. Le fonds pourra être investi jusqu'à 100 % en fonds d’investissement. La commission de gestion se situe à 0,9 % et celle de performance à 9 %. Le conseiller du fonds est GBS Finanzas Investcapital.
04/01/2011

M&G fait enregistrer un fonds obligataire en Espagne

Le 30 décembre, la CNMV a accordé son agrément de commercialisation en Espagne au fonds britannique M&G European Inflation Linked Corporate Bond Fund, un produit focalisé sur les obligations européennes indexées sur l’inflation. Ce produit sera commercialisé par Allfunds Bank. Caractéristiques Classe A EUR : GB00B3VQKJ62 Classe C EUR : GB00B41DM324
04/01/2011

Un changement à la souscription sur deux fonds de Natixis AM

Natixis AM a annoncé la semaine dernière sur son site qu'à compter du 31 décembre 2010, une modification intervient sur les FCP H2O Adagio et H2O Moderato. Sur ces deux fonds, le montant minimal de souscription initiale passe de 500 parts à 1 part pour les porteurs de parts R des FCP H2O Adagio (*) et H2O Moderato (**). Caractéristiques : (*) Code ISIN Part R(C) : FR0010923359(**) Code ISIN Part R(C) : FR0010923367
04/01/2011

Deux fonds de hedge funds en phase de restructuration chez BNP IP

L’Agefi rapporte que selon plusieurs documents relayés par Reuters, BNP Paribas Investment Partners a lancé la restructuration de deux fonds de hedge funds domiciliés au Luxembourg à la suite de demandes «significatives» de rachats.Tandis que les fonds «Opportunity» et «Serenity» visent respectivement, sur un horizon d’investissement recommandé de quatre ans, une performance annuelle de Libor + 6% et Libor +3% sur un horizon de trois ans, ils affichaient respectivement à fin novembre des pertes de 5,75% et 1,9% depuis le début de 2010.Comme l’avait rapporté Le Canard Enchaîné la semaine dernière, BNP Paribas IP a décidé de geler ces deux fonds, une mesure qualifiée de technique et administrative et que l'établissement ne lie d’aucune manière à ces demandes de rachats. Selon la banque, ces fonds ont toujours été en situation de liquidité, les fonds détenant 333 millions de dollars (249 millions d’euros) d’actifs liquides disponibles pour faire face à 75 millions de dollars (56 millions d’euros) de demandes de rachat. Reste que selon un courrier daté du 8 décembre, BNP Paribas IP a informé ses clients du transfert des deux fonds concernés de Fauchier Partners, filiale détenue à 50%, à Harewood Asset Management, une société contrôlée en totalité. Une mesure destinée à «modifier leurs conditions de liquidité», précise le document.
04/01/2011

Axa veut investir 1,5 milliard dans la dette immobilière

Axa Real Estate compte lever 1 milliard d’euros pour son premier fonds dédié à la dette immobilière, rapporte le Financial Times. La société a déjà réuni 350 millions d’euros pour ce véhicule auprès d’un certain nombre de compagnies d’assurances européennes ainsi que de sa maison mère. En plus du fonds, Axa a des engagements additionnels de plus de 1,15 milliard d’euros, portant la somme qu’elle peut investir dans la dette immobilière à environ 1,5 milliard.
03/01/2011

Gemini IM travaille à de nouveaux fonds

Selon Money Marketing, Gemini Investment Management réfléchit à de nouveaux fonds qui pourraient être dédiés à l’Amérique du Sud et à l’Afrique. Gemini envisage également de lancer des véhicules alternatifs.Deux fonds pourraient d’ores et déjà être proposés dans le courant du premier trimestre, a indiqué le managing director de Gemini, Stuart Alexander. En novembre dernier, Gemini a lancé, en partenariat avec le courtier indien Motilal Oswal, le Gemini Most India fund.
03/01/2011

Hargreaves retire le SVM global opportunities de sa liste de fonds recommandés

Le britannique Hargreaves Lansdown a retiré le fonds SVM global opportunities de sa liste de 150 fonds recommandés, évoquant sa volatilité accrue depuis le début de la crise financière, rapporte Money Marketing.Le fonds a très significativement sous-performé son secteur de référence au cours des trois dernières années, puisqu’il affiche un recul de 24,6% à comparer à un gain de 8% pour le secteur Global Growth.
03/01/2011

Dynamic Funds aligne deux champions sur six fonds

Depuis 2009, Dynamic Funds (groupe Patrimoine Dundee ou DundeeWealth) commercialise six fonds aux Etats-Unis.Au 27 décembre, rapporte The Wall Street Journal, son US Growth Fund géré par Noah Blackstein a gagné 52 % sur un an et a enregistré 14 millions de dollars de souscriptions nettes au quatrième trimestre, ce qui lui a permis de doubler son encours. C’est le meilleur fonds diversifié d’actions américaines pour 2010, hors fonds utilisant l’effet de levier.Quant au Dynamic Gold & Precious Metals Fund, un fonds d’actions géré par Robert Cohen, il affiche la plus forte performance de tous les types de fonds pour 2010, avec 71 %.Il reste à savoir si Dynamic Funds, qui représente l’essentiel des 33,8 milliards de dollars canadiens d’encours de Patrimoine Dundee, réussira à fidéliser ses gérants stars, maintenant que Banque Scotia (Scotiabank) a annoncé son intention d’acquérir Patrimoine Dundee (lire notre article du 23 novembre 2010). Noah Blackstein a en tous cas annoncé qu’il compte rester en place.
03/01/2011

La moitié du fonds de BP suffirait aux indemnisations

Selon l’Agefi, Kenneth Feinberg, l’administrateur du fonds de 20 milliards de dollars abondé par BP pour répondre aux dégâts causés par la marée noire dans le Golfe du Mexique, estime que la moitié des sommes affectées pourrait suffire à indemniser les victimes. Jusqu'à présent, la Gulf Coast Claims Facility a versé quelque 2,7 milliards de dollars à plus de 170.000 demandeurs au cours des quatre derniers mois .
03/01/2011

Francisco Partners rachète des activités de Technicolor

Technicolor a annoncé le 3 janvier la conclusion de la vente des activités Diffusion Professionnelle (Broadcast) Grass Valley au fonds de private equity Francisco Partners.Suite à cette cession, à celle de Screenvision US annoncée le 14 octobre 2010, ainsi qu'à l’offre ferme de Parter Capital Group pour les activités Transmission Grass Valley annoncée le 23 décembre 2010, la majeure partie du programme de cession d’actifs non stratégiques a été réalisée, souligne Technicolor dans un communiqué. Les activités cédées représentent plus des deux tiers du chiffre d’affaires total des activités faisant partie du périmètre à céder.

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