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Fonds

mars 2011

09/03/2011

Mellon Capital Management lance une stratégie sur les matières premières

Mellon Capital Management (groupe BNY Mellon Asset Mangement) lance une stratégie sur les matières premières à destination des investisseurs institutionnels. Commodity Alpha Long-Bias Strategy a été créée afin de fournir à cette clientèle une diversification au-delà d’un investissement en actions et en obligations et de la protéger contre l’inflation. La stratégie prendra des positions longues et courtes sur des contrats de futurs sur une large gamme de matières premières (énergie, métaux précieux, bétail, matières premières agricoles etc).
09/03/2011

Carl Icahn va rembourser les souscripteurs de son fonds

Le milliardaire Carl Icahn a annoncé son intention de rembourser les porteurs externes des parts de son fonds à haut risque de 7 milliards de dollars créé en 2004 parce qu’il ne souhaite pas que ses clients courent eux-mêmes des risques s’il se produisait une nouvelle crise financière, rapporte Expansión. Ces clients ont apporté 1,75 milliard de dollars. Ils seront remboursés à 95 % en avril.
09/03/2011

L'encours des hedge funds atteindrait 2.250 milliards de dollars fin 2010

Selon le sondage Deutsche Bank Alternative Investment Survey auprès de plus de 500 investisseurs dans le monde, les hedge funds devraient gérer d’ici à la fin de l’année 2.250 milliards de dollars, battant ainsi le record d’un peu plus de 1.900 milliards atteint en 2008 et presque atteint fin 2010, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. 64 % des fondations et plus de 80 % des fonds souverains ont indiqué avoir augmenté leur allocation à ces produits l’an dernier. Les investisseurs ont de plus en plus tendance à investir directement dans des hedge funds sans passer par la case fonds de hedge funds. On note aussi une demande croissante pour les hedge funds gérant moins de 500 millions de dollars.
09/03/2011

Hausse des encours des fonds souverains

Les fonds souverains ont vu leurs encours augmenter de 11 % l’année dernière à 3.980 milliards de dollars, selon le Financial Times, qui cite une nouvelle étude. La part de ces fonds investis dans les infrastructures est passée de 47 % en 2010 à 61 % début 2011. La proportion de ceux investis dans l’immobilier et le private equity a aussi progressé, de 51 % à 56 % et 55 % à 59 % respectivement. Pour les hedge funds, la part est stable à 36 %.
09/03/2011

Les événements d'Egypte provoquent le report de la fusion de deux fonds du Credit Suisse

La succursale espagnole de Credit Suisse a notifié à la CNMV le 7 mars que la fusion des compartiments Equity Middle East & North Africa (MENA) et Global Emerging Markets de la sicav luxembourgeoise Credit Sicav One (Lux) Equity, qui devait intervenir le 7 mars, avec le 10 mars comme date de valeur, est reportée sine die en raison de la fermeture de la Bourse du Caire. Elle sera effective lorsque le marché égyptien sera rouvert.En attendant, le gel du remboursement des parts du MENA, mis en place le 25 février 2011, est prorogé jusqu'à nouvel ordre.
09/03/2011

UBS lance un fonds haut rendement duration courte

La gamme des fonds obligataires à haut rendement d’UBS Global Asset Management a été complétée par le lancement le 18 février d’un compartiment Short Duration High Yield Fund de la UBS (Lux) Bond SICAV.Il s’agit d’un produit investissant principalement en obligations notées entre BB et B) avec une duration courte (jusqu'à trois ans) qui est géré par Matthew Iannucci. Le portefeuille, très diversifié (avec une centaine de lignes) peut aussi comporter des titres avec une notation CCC ou inférieure, mais aussi des titres «qualité investissement» (investment grade).Caractéristiques : Dénomination : UBS (Lux) Bond SICAV – Short Duration High YieldCodes Isin : (USD) P-acc: LU0577855355 / (EUR hedged) P-acc: LU0577855942Frais de gestion forfaitaires : 1,26 %
09/03/2011

Les ETF restent largement méconnus en Autriche

Selon une étude de Stefan Perklin, de PricewaterhouseCoopers, la Bourse de Vienne ne cote pour l’instant que 22 ETF sur les quelque 450 ETF et les quelque 4.500 fonds de toutes sortes qui bénéficient d’un agrément de commercialisation en Autriche, rapporte e-fundresearch. La part du marché européen des ETF de la Bourse de Vienne se limite à 0,04 %, alors qu’elle est de 41,12 % pour la Deutsche Börse, 15,8 % pour Borsa Italiana, 12,4 % pour le London Stock Exchange, 11,64 % pour la Bourse Suisse et 6,46 % pour Euronext Paris.
08/03/2011

Duemme lance un fonds avec Algebris

Duemme SGR, la société de gestion du groupe italien Banca Esperia, vient de lancer le fonds Duemme CoCo Credit Fund, un fonds alternatif de droit italien investi dans des obligations bancaires «coco» (contingent convertibles), c’est-à-dire qui se transforment en actions quand la banque est en situation périlleuse. Pour ce fonds, la société italienne a noué un partenariat avec la société britannique Algebris Investments.
08/03/2011

VCH lance son fonds d'actions africaines

Le gestionnaire de fortune VCH Vermögensverwaltung, membre du groupe Altira, a annoncé le lancement le 23 février du fonds luxembourgeois confié à Hauck & Aufhäuser Investmentgesellschaft et géré par un transfuge de DWS, Jens Schleuniger (lire notre article du 25 janvier 2011). Il s’agit d’un fonds d’actions spécialiste des sociétés dont le siège est situé en Afrique, et principalement en Afrique du Sud, en Egypte, sur l'île Maurice, au Nigeria, au Maroc et au Kenya. Une partie importante du portefeuille sera placée dans des entreprises du secteur des matières premières au sens large (prospection, extraction, raffinage, transformation, commercialisation).Caractéristiques :Dénomination : VCH AfricaCode Isin : LU0563445195Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 0,40 %Commission de banque dépositaire (Hauck & Aufhäuser Banquiers Luxembourg S.A.) : 0,10 %Commission de conseil : 1,45 %Commission de performance : 10 % avec high watermarkSoucscription minimale : 500 euros
08/03/2011

Les institutionnels et les ETF dominent toujours les souscriptions en Allemagne

En janvier 2011, le secteur allemand de la gestion d’actifs a enregistré des souscriptions nettes de 6,62 milliards d’euros contre 6,56 milliards en décembre et 13,51 milliards un an auparavant, selon les chiffres publiés le 7 mars par l’association allemande BVI des sociétés de gestion. Ce résultat est attribuable aux fonds institutionnels, qui ont drainé 5,6 milliards d’euros, aux fonds immobiliers offerts au public, qui ont levé 599 millions, et aux mandats, qui ont engrangé 360 millions. Les fonds de valeurs mobilières offerts au public n’ont attiré que 65,6 millions d’euros parce que les produits obligataires ont accusé des sorties nettes de plus de 1,62 milliard d’euros.Dans les grandes maisons, Allianz Global Investors (AGI) a subi des remboursements nets de 786,8 millions d’euros tandis que Deka (caisses d'épargne) et Union Investment (banques populaires) enregistraient des rachats de 513,2 millions et de 123,6 milliards, respectivement. L’ensemble DWS DB Advisors/DB Groupe (Deutsche Bank) a en revanche collecté en net 541 millions d’euros.A l’exception d’ETFlab (Deka), qui accuse des sorties nettes de 470 millions, les spécialistes des ETF ont engrangé des souscriptions nettes : 349,4 millions pour BlackRock (iShares), 78,7 millions pour ComStage (Commerzbank) et 349,9 millions pour db x-trackers (Deutsche Bank).
08/03/2011

Union Investment lance un fonds obligataire à cinq ans

Le gestionnaire central des banques populaires allemandes, Union Investment, a annoncé le 7 février le lancement du fonds obligataire de droit luxembourgeois UniRentaEurolandPlus 5J dont la première échéance, avant reconduction éventuelle, est le 31 janvier 2016.Ce produit sera investi principalement en obligations d’Etat, en obligations d’entreprises et en obligations sécurisées européennes de bonne à très bonne signatures, mais pourra également effectuer jusqu'à 40 % des placements en obligations d’Etat ou d’entreprises de pays émergents en monnaies locales. En revanche, pour l’instant, Union n’investit pas pour ce fonds dans les pays périphériques (PIIGS) de la zone euro.Le fonds, géré par Dmitri Barinov, investit uniquement dans des titres dont l'échéance correspond au plus tard à celle du fonds. Avant cette échéance, le fonds pourra adopter une politique plus défensive et investir en instruments monétaires.CaractéristiquesDénomination : UniRentaEurolandPlus 5JCode Isin : LU0578911900Droit d’entrée : 2 %Commission de gestion : 0,7 % (1 % maximum)Commission de banque dépositaire : 0,05 %
08/03/2011

ACPI IM fait enregistrer trois fonds supplémentaires en Espagne

Après avoir déjà fait enregistrer en Espagne le compartiment Global Credit de sa sicav luxembourgeoise ACPI Luxembourg Fund en avril 2010 (un fonds de performance absolue), le gestionnaire britannique ACPI Investment Managers (2,75 milliards de dollars d’encours) a obtenu de la CNMV l’agrément de commercialisation dans le pays de trois compartiments de sa sicav irlandaise ACPI Globa Ucits Fund. Il s’agit de deux fonds obligataires emergentes (ACPI Emerging Markets Fixed Income UCITS et ACPI Global Fixed Income UCITS) et d’un produit actions internationales, ACPI Global Equity UCITS.
08/03/2011

Global X lance un ETF sur l'Argentine

Le 3 mars, Global X Funds (1,5 milliard de dollars d’encours fin février) a lancé ce qu’il affirme être le premier ETF dans le monde à suivre le marché argentin. Il s’agit du Global X FTSE Argentina 20 ETF dont l’acronyme est ARGT. Ce nouveau produit est chargé à 0,75 %.
08/03/2011

PowerShares lance son ETF sur les senior loans

Le 3 mars, Invesco PowerShares a lancé ce qu’il indique être le premier ETF sur les senoir loans bancaires (lire notre dépêche du 3 mars). Ce produit, le PowerShares Senior Loan Portfolio (US73936Q7694, acronyme BKLN) affiche une commission de gestion de 0,75 %.Il réplique le S&P/LSTA U.S. Leveraged Loan 100 Index et investira au moins 80 % de son encours dans les valeurs qui font partie de ce benchmark. Il est autorisé à investir jusqu'à 20 % dans des fonds fermés qui investissent eux-mêmes dans des senior loans et dans d’autres instruments liquides tels que des obligations à haut rendement.
08/03/2011

Les fonds rendement absolu sont un mythe

Selon une étude de Cerulli Associates citée dans le Financial Times Fund Management, les fonds à rendement absolu sont «un mythe». Ce rapport montre qu’aucune stratégie à rendement absolu n’est parvenue à préserver le capital dans toutes les conditions de marché, et que les rendements ont été plus ou moins conformes avec leurs marchés sous-jacents, même si la volatilité était moindre.
08/03/2011

Schroders ferme son fonds US Mid Cap

Schroders a décidé de fermer aux souscriptions (hard close) son fonds de moyennes valeurs américaines US Mid Cap au premier avril, les encours ayant dépassé les 4,5 milliards de dollars, rapporte Investment Week. Au delà, Schroders estime qu’il n’est pas possible de réaliser des performances satisfaisantes. Géré par Jenny Jones, le produit avait déjà fait l’objet d’une fermeture provisoire en décembre. Lancé en avril 2005, le fonds a enregistré sur trois ans une performance de 44,3 %.
08/03/2011

Skandia IG confie un fonds d'actions asiatiques à MIR

Le 7 mars, Skandia Investment Group (SIG) a annoncé le lancement du Skandia Asian Equity Fund, un produit coordonné confié à la société de gestion de haute conviction MIR (1,4 milliard de dollars fin juin 2010), qui gère depuis près de deux ans la poche actions asiatiques du Skandia Global Dynamic Equity Fund (1 milliard de livres fin décembre 2010) de François Zagame.MIR va mettre en œuvre une gestion value et momentum avec un processus alliant quantitatif et qualitatif appliqué à un portefeuille bien diversifié de 60 à 100 actions asiatiques (hors Japon). L’indice de référence est le MSCI AC Asia Pacific ex Japan GDP Index, qui est pondéré en fonction du PIB des pays concernés.
08/03/2011

Schroders lance un fonds dédié aux actions européennes

Schroders a annoncé le 7 mars le lancement d’un fonds dédié aux actions européennes, le Schroder ISF European Equity Focus, un fonds concentré non contraint au format Ucits et qui s’adresse à la fois à une clientèle retail et institutionnelle. Le portefeuille de ce fonds est constitué d’un choix de «meilleures idées», en priorité de grandes capitalisations européennes, jusqu'à concurrence de 35 titres.Le fonds sera piloté par Rory Bateman, responsable des actions européennes chez Schroders, qui prendra les décisions finales sur la sélection de titres et la construction du portefeuille.
08/03/2011

Barclays lance deux fonds avec le FTSE 100 en référence

Barclays Capital lance deux nouveaux OEIC exposés au FTSE 100, rapporte Investment Week. Il s’agit du IFSL Barclays FTSE 100 Trend fund, qui vise à fournir aux investisseurs une performance positive liée à l’indice FTSE 100 Trend Total Return. La société lance également une version défensive du fonds qui offre une protection du capital de 80 %.
08/03/2011

Highbridge lance un fonds matières premières diversifié

Highbridge Capital Management, le pôle de gestion alternative de J.P. Morgan Asset Management, vient de lancer le Highbridge Diversified Commodities Fund, un fonds qui propose aux investisseurs un accès aux contrats à terme de matières premières dans un cadre Ucits III, grâce à l’utilisation d’un swap total return. Le fonds, géré activement, sera investi dans 25 à 30 matières premières parmi les plus importantes et les plus liquides. Il aura un biais long, mais l’équipe de gestion se réserve aussi la possibilité de vendre à découvert les matières premières si des opportunités existent. Le fonds sera investi dans les matières premières via le marché des futures. La gestion du fonds a été confiée à une équipe de six professionnels des marchés financiers et des matières premières dirigée par Sassan Alizadeh and Mark Nodelman. A noter que ce fonds n’est pas encore agréé en France.

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