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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

février 2011

25/02/2011

Hausse de 8 % de l’indice OPCI RFA au second semestre 2010

L’indice des OPCI RFA d’IPD et de l’Aspim, qui reflète la performance de 42 produits, affiche au second semestre 2010 un rendement global de 8 %. Parmi ces véhicules, les 37 fonds spécialisés, c’est-à-dire dont l’exposition est de plus de 70 % sur un secteur particulier, enregistrent un gain de 9 %. Les 5 fonds diversifiés, quant à eux (représentant 13% en valeur de l’échantillon total analysé), ne progressent que de 2,8 % au cours du second semestre 2010. L’actif net réévalué total de l’échantillon est de 4.517 millions d’euros à fin décembre 2010 contre 3.509 millions à fin juin 2010. La valeur des actifs sous-jacents est de 7.471 millions d’euros au 31 décembre 2010. Sur les 42 véhicules analysés, 33 sont des OPCI RFA dédiés et 9 sont donc des OPCI RFA non dédiés. A noter que quatre nouvelles sociétés de gestion d’OPCI ont rejoint l’échantillon de l’indice : Archon Group, GE Rem, Paref Gestion et Union Investment France. Les autres sont AEW Europe SGP, Amundi Immobilier, Axa Real Estate SGP, BNP Paribas REIM, Ciloger, Sofidy, UFG LFP, et Viveris Reim.
24/02/2011

Forte croissance de la collecte des fonds coordonnés à long terme en 2010

Les actifs des fonds d’investissement se sont accrus de 13,7% l’an dernier en Europe pour totaliser 8.025 milliards d’euros contre 7.061 milliards d’euros en 2009, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion d’actifs (Efama). Après un pic de 8.200 milliards d’euros en juin 2007, les actifs avaient chuté à environ 6.000 milliards d’euros début 2009 avant de se redresser par la suite.La collecte nette des fonds coordonnés s’est élevée à 166 milliards d’euros, contre 150 milliards d’euros l’année précédente. Cette évolution s’est produite malgré une décollecte nette de 126 milliards d’euros du côté des fonds monétaires. Les fonds dédiés ont drainé un montant record de 149 milliards d’euros tandis que les fonds immobiliers ont recueilli 5 milliards d’euros. Au total, la collecte nette des fonds Ucits et non-Ucits a représenté 335 milliards d’eruos en 2010, contre 190 milliards d’euros en 2009.La collecte nette des fonds coordonnés à long terme (c’est-à-dire sans tenir compte des fonds monétaires) a atteint l’an dernier 292 milliards d’euros contre 192 milliards d’euros en 2009.La collecte nette des fonds domiciliés au Luxembourg et en Irlande s’est élevée l’an dernier à 215 milliards d’euros, soit 50 milliards d’euros de plus que la collecte nette des fonds Ucits dans leur ensemble. La part de marché du Luxembourg et de l’Irlande dans le secteur des fonds coordonnés s’est ainsi accrue à 44,1% A noter que le Luxembourg et l’Irlande ont aussi capté 46% de la collecte nette dans les fonds dédiés.
24/02/2011

HSBC lance deux fonds d'obligations émergentes

Depuis le 23 février, HSBC Global Asset Management (Deutschland) commercialise en Allemagne deux fonds obligataires spécialistes des marchés émergents, des compartiments de la sicav luxembourgeoise HSBC Global Investment Funds (GIF).Il s’agit du HSBC GIF Global Emerging Markets Investment Grade Bond, disponible en version distribution (LU0563701886) et capitalisation (LU0563701886). Ce produit investit en obligations d’Etat et en obligations d’entreprises. L’indice de référence est composé à 50 % du JP Morgan GBI-Emerging Markets Global Diversified Investment Grade Index et à 50 % du JP Morgan EMBI Global Investment Grade Index.L’autre produit est le HSBC GIF Global Emerging Markets Corporate Debt, qui existe en parts de distribution (LU0404503517) ou de capitalisation (LU0404503350). Le portefeuille sera investi en obligations d’entreprises notées en catégorie d’investissement (investment grade) ou non et l’indice de référence est le JP Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index - Diversified.Les deux fonds sont gérés par l'équipe de Guillermo Osses, head of emerging markets debt portfolio management.
24/02/2011

RAB lance un Ucits via la plate-forme SEB

RAB Capital va lancer un nouveau Ucits en utilisant la plate-forme SEB Prime Solutions de SEB Enskilda créée en septembre 2010. Le nouveau fonds réplique le long/short actions européennes Polaris Prime Europe de RAB. La société de gestion espère lever 100 millions d’euros pour ce produit.
24/02/2011

Le BBVA applique une décote de 20 % sur le portefeuille du fonds Propriedad

Près de deux ans après avoir fermé le fonds immobilier BBVA Propriedad, le BBVA entame la procédure de liquidation de ce véhicule qui s’effectuera de manière progressive pour ne pas plomber la valeur des immeubles en portefeuille et pour éviter plus généralement de peser sur le marché, rapporte Cotizalia. A cette fin, le BBVA a fixé la valeur du portefeuille à 1,4 milliard d’euros, ce qui correspond à une moins-value de 20 % par rapport au montant versé par la banque au fonds pour compenser la sortie des porteurs en octobre 2008.
24/02/2011

Harewood Solutions propose un fonds de rendement

Harewood Solutions (BNP Paribas CIB) a lancé le 22 février un fonds de rendement à destination des investisseurs britanniques, le IFSL Harewood US Enhanced Income Fund, structuré come un Oeic, rapporte Hedgeweek.Le fonds se propose de dégager une performance annuelle de 8% associée à une volatilité limitée par rapport à l’indice S&P Total Return. Les frais d’entrée ont été fixés à 1% maximum et la commission de gestion est de 0,75% par an.
24/02/2011

LCL lance deux fonds à formule

LCL lance deux Fonds Communs de Placement (FCP) garantis en capital à l’échéance à destination des particuliers : LCL Formule Sécurité France (Fév. 2011), éligible au compte-titres et au Plan d’Epargne en Actions (PEA), et LCL Formule Sécurité France AV (Fév. 2011) éligible à l’assurance-vie. Ces deux fonds à formule gérés par Amundi, d’une durée de 8 ans, sont indexés sur un Panier composé, à parts égales, des 20 principales actions de l’indice CAC 40, indice phare de la France. L’objectif des fonds est d’offrir, à l’échéance des 8 ans (soit le 05/04/2019) : - 100% de l’investissement initial - majorée de la performance d’un panier de 20 actions, la performance de chacune des actions étant plafonnée à 75% dans le calcul de la performance du Panier, soit un taux de rendement annuel maximum de 7,25%. Le panier, équipondéré, est composé des 20 entreprises du CAC 40 ayant le 3 novembre 2010 les plus fortes pondérations dans l’indice. Ainsi, à l’échéance et pour chacune des 20 actions du panier, on relève la performance depuis le lancement. La performance retenue de chaque action est égale à sa performance réelle jusqu’à 75%, et si elle est supérieure, on retient 75%. La souscription à LCL Formule Sécurité France (Fév. 2011) et LCL Formule Sécurité France AV (Fév. 2011) est ouverte jusqu’au 23/03/2011 (12h). Caractéristiques Code Isin LCL Formule Sécurité France (Fév. 2011) : FR0010971093 LCL Formule Sécurité France AV (Fév. 2011) : FR0010971101 Valeur liquidative de la part à l’origine 100 euros Minimum de la première souscription - sur le compte-titres : 1 part - sur un contrat d’assurance-vie : selon contrat Minimum des souscriptions ultérieures 1 millième de part Affectation des résultats Capitalisation Eligibilité - Compte-titres - PEA - Contrats d’assurance-vie : Lionvie Rouge Corinthe 1 et 2, Rouge Corinthe 3, Lionvie Vert Equateur 1 et 2, Lionvie Multicapital, Actilion Vie 1et 2, Lionvie Opportunité (sauf juin 97), Lionvie Opportunités Permanent, Lionvie Croissance Double Durée de placement minimum recommandée 8 ans Frais de fonctionnement et de gestion maximum - frais directs : 3% TTC l’an maximum Commission de souscription maximum - sur compte-titres et PEA : 2,5% max. pour les souscriptions centralisées jusqu’au 5 avril 2011 à 12h. - sur un contrat d’assurance-vie : selon le contrat Commission de rachat - 0% à l’échéance - 1% au cours des fenêtres de sortie trimestrielles - 2% aux autres dates pour LCL Formule Sécurité France AV (Fév. 2011) - 3% aux autres dates pour LCL Formule Sécurité France (Fév. 2011)
23/02/2011

Credit Suisse lance quatre ETF

Credit Suisse lance quatre nouveaux ETF sur le segment ETF Plus de Borsa Italiana, portant à 49 le nombre de ses fonds indiciels cotés en Italie, rapporte Bluerating. Les quatre ETF, déjà disponibles en Suisse et en Allemagne, sont le CS ETF (IE) sur le Credit Suisse GlobalAlternative Energy, le CS ETF (IE) sur l’EONIA, le CS ETF (IE) sur le Fed Funds Effective Rate et le CS ETF sur le MSCI World.
23/02/2011

Vanguard compte lancer des ETF en Europe

Peter Robertson, head of retail sales, a annoncé selon Fund Strategy que l’américain Vanguard a l’intention de lancer cette année ses premiers ETF en Europe. Avec l’entrée en vigueur de la directive OPCVM IV, ces produits pourraient être créés sous forme de fonds nourriciers alors qu’aux Etats-Unis les ETF existants constituent une classe de parts de fonds plus importants.
23/02/2011

Bataille entre le GIC singapourien et Paulson

Le fonds souverain Government of Singapore Investment Corp ou GIC a présenté le 22 février une offre de 1,48 milliard de dollars pour acheter des actifs immobiliers Claremont Resort and Spa à Berkeley (Calfornie) et le Grand Wailea Resort Hotel & Spa à Maui (Hawaï) qui sont sous la protection du chapitre 11 et appartiennent depuis un mois au gestionnaire de hedge funds Paulson & Co ainsi qu'à Winthrop Realty Trust. Selon The Wall Street Journal, le GIC aurait déjà mis sur la table 900 millions de dollars pour financer l’opération
23/02/2011

Les investisseurs réclament des "Newcits"

Les investisseurs réclament désormais la plupart des stratégies alternatives traditionnelles dans un format Ucits (ou « Newcits »). C’est ce que montre la première édition d’un baromètre réalisé par la société de gestion ML Capital Asset Management auprès de 34 investisseurs européens actifs dans le domaine des Newcits.La stratégie « global macro discretionary » - dans la catégorie macro & CTA - est celle qui devrait recueillir le plus de souscriptions, 59 % des répondants prévoyant d’accroître leur exposition à cette stratégie dans un cadre Ucits, tandis que 29 % vont la maintenir. Du côté des long/short equities, ML Capital AM note qu’il existe une pénurie dans l’univers Ucits des deux stratégies les plus populaires auprès des investisseurs qui sont celles sur les Etats-Unis et l’international (50 % et 53 % prévoyant d’augmenter leur exposition). Néanmoins, de nombreuses sociétés de gestion basées aux Etats-Unis ont identifié le problème et prévoient de lancer des fonds pour combler ce manque en 2011. Les fonds long/short sur l’Europe, qui sont également demandés à 53 %, bénéficient en revanche d’une offre importante.L’appétit pour les stratégies marchés émergents est aussi évident, note ML Capital. Les investisseurs sont prêts à augmenter leur exposition à tous les pays (au moins 24 %) avec une préférence pour l’Asie, qui recueille 35 % d’opinion favorable.Parmi les stratégies «event driven», le multi-stratégie et l’arbitrage de fusions et acquisitions sont les plus prisées des investisseurs, qui sont respectivement 56 % et 53 % à vouloir augmenter leurs investissements. En revanche, la stratégie «distressed» n’est pas très populaire, seulement 21 % voulant augmenter le poids de l’exposition.ML Capital AM souligne en conclusion que l’un des éléments poussant les sociétés de gestion alternatives à se tourner vers les Ucits est le fait que le gros des souscriptions dans ces supports ne vient pas des acheteurs traditionnels de stratégies alternatives, ce qui fait que le risque de cannibalisation avec les hedge funds existants est faible.
23/02/2011

Le fils d'Emilio Botín lance un hedge fund avec Renta 4

Emilio Botín O’Shea, fils du président du Santander Emilio Botín, retourne à la gestion de hedge funds après son expérience chez Vega, la société de gestion de Ravi Mehra, annonce Expansión. Il vient en effet d’enregistrer son premier hedge fund en Espagne, le RentaMarkets Arbitrage Fund, qu’il gérera au travers de sa coentreprise Renta Markets avec Renta 4 (qui détient 35 %) et José Rodríguez Pérez, l’ancien directeur général de Próxima Alfa, la société de gestion créée par le BBVA et Vega et qui a dû fermer à cause de la crise.RentaMarkets, dont Emilio Botín O’Shea est l’actionnaire majoritaire et Juan Carlos Ureta le directeur général, a déjà un fonds de 3 millions d’euros, le RentaMarkets Patrimonios. De plus, RentaMarkets a une participation dans le gestionnaire alternatif Accurate Advisors qui est contrôlé par Narciso Vega, Igor Alonso et Juan Pablo Calle, les anciens gérants de Próxima.
23/02/2011

Charlemagne Capital lance un fonds Moyen-Orient/Afrique du Nord

Mark Krombas, qui avait quitté en septembre GLG Partners pour le gestionnaire Charlemagne Capital, spécialiste des marchés émergents, est le gérant du nouveau compartiment Magna MENA de la sicav coordonnée de droit irlandais Magna Umbrella Fund plc dont le portefeuille de 40-50 lignes sera investi environ à 90 % dans des actions de sociétés du Conseil de coopération du Golfe (CCG), dont une allocation de 50 % à l’Arabie Saoudite.Les parts retail (classe R, IE00B33NMJY03) sont accessibles à partir d’une souscription de 5.000 euros tandis que les parts institutionnelles (classe N, IE00B33QPMN62) supposent un investissement initial minimum d’un million d’euros.
23/02/2011

Newton IM ferme son fonds actions japonaises

Newton Investment Management a decidé de fermer son fonds actions japonaises, Newton Japan, dont l’encours se situe à moins de 4 millions de livres, indique Fund Strategy. Les souscripteurs du fonds ont été prévenus fin janvier, mais la date de fermeture du fonds n’a pas encore été communiquée. Le gérant du fonds Ewan Markson Brown a quitté la société de gestion, précise Fund Strategy.
23/02/2011

L’Asie déçoit les sociétés de gestion occidentales

Les fonds commercialisés en Asie ont accusé des rachats nets de 23,3 milliards de dollars au dernier trimestre 2010, après des sorties de 17,5 milliards au troisième trimestre, selon les chiffres de Lipper FMI cités par le Financial Times Fund Management. Cela douche les espoirs selon lesquels les économies asiatiques vont doper la croissance du secteur mondial de la gestion d’actifs. Shiv Taneja, managing director de Cerulli Associates, observe beaucoup de déception chez les nombreuses maisons de gestion occidentales qui se sont ruées sur la région.
23/02/2011

BNP Paribas IP fusionne des fonds

A l’issue de la fusion avec Fortis Investments, BNP Paribas Investment Partners dispose de deux grandes sicav à compartiments de droit luxembourgeois conformes à la directive OPCVM III. Il s’agit de Parvest, sa sicav historique, et de BNP Paribas L1, l’ancien véhicule de Fortis L Fund de Fortis Investments. Ces deux sicav, représentent 250 compartiments et un encours sous gestion d’environ 50 milliards d’euros en septembre 2010, vont subir une «rationalisation». BNP Paribas IP a en effet décidé de fusionner les compartiments dont l’univers et la stratégie d’investissement sont identiques. En mars 2011, 18 compartiments de BNP Paribas L1 seront ainsi absorbés par des compartiments de Parvest. Trois compartiments de BNP Paribas L1 seront absorbés par d’autres compartiments de BNP Paribas L1 (lire ci-dessous). «D’ici à la fin de l’année, certains compartiments de Parvest seront également absorbés par des compartiments de BNP Paribas L1», précise BNP Paribas IP. Compartiments de BNP Paribas L1 absorbésBNP Paribas L1 Bond EuroBNP Paribas L1 Bond Euro CorporateBNP Paribas L1 Bond Euro GovernmentBNP Paribas L1 Bond Euro Inflation-LinkedBNP Paribas L1 Bond Euro Medium TermBNP Paribas L1 Bond Europe OpportunitiesBNP Paribas L1 Bond USD High YieldBNP Paribas L1 Equity Best Selection JapanBNP Paribas L1 Equity BrazilBNP Paribas L1 Equity Europe Small CapBNP Paribas L1 Equity High Dividend EuropeBNP Paribas L1 Equity JapanBNP Paribas L1 Equity Latin AmericaBNP Paribas L1 Sustainable Equity EuropeBNP Paribas L1 Short Term EuroBNP Paribas L1 Short Term USDBNP Paribas L1 V150BNP Paribas L1 World CurrencyBNP Paribas L1 Equity Asia ex JapanBNP Paribas L1 Opportunities EuropeBNP Paribas L1 Global Asset Opportunities Compartiments de Parvest ou BNP Paribas L1 absorbantsParvest Bond EuroParvest Bond Euro CorporateParvest Bond Euro GovernmentParvest Bond Euro Inflation-LinkedParvest Bond Euro Short TermParvest Bond EuropeParvest Bond USA High YieldParvest Equity JapanParvest Equity BrazilParvest Equity Europe Small CapParvest Equity High Dividend EuropeParvest Equity JapanParvest Equity Latin AmericaParvest Sustainable Equity EuropeParvest Short Term EuroParvest Short Term USDParvest Enhanced Cash 6 MonthsParvest Absolute Return World Currency 10BNP Paribas L1 Equity Best Selection Asia ex-JapanBNP Paribas L1 Equity Best Selection EuropeBNP Paribas L1 Dynamic World
23/02/2011

Edram choisit Sumitomo Mitsui AM pour son fonds Japon

Comme annoncé récemment dans L’Agefi Hebdo, Edmond de Rothschild Asset Management s’est associé à Sumitomo Mitsui Asset Management pour la gestion de son nouveau fonds actions japonaises Selective Japan. Cette société de gestion nippone gérait 130 milliards de dollars à fin décembre 2010, dont 20 milliards en actions japonaises.Selon un communiqué, le nouveau fonds est investi sur 50 à 60 sociétés nippones qui profitent du potentiel de croissance de la zone Asie hors Japon, à savoir des entreprises compétitives susceptibles d’étendre leur activité en Asie d’ici trois à cinq ans. Les thèmes privilégiés par les gérants Takahiro Uemura et Takashi Shimodaira sont notamment la hausse de la consommation, les investissements dans les infrastructures ou encore l’amélioration et la préservation de l’environnement.
23/02/2011

Amundi introduit deux nouveaux ETF à Paris

NYSE Euronext a annoncé le 22 février l’admission à la négociation sur Euronext Paris de deux nouveaux ETF de droit français lancés par Amundi.Il s’agit du Amundi ETF FTSE UK Dividend Plus (FR0010988634) et du Amundi ETF MSCI Europe ex UK (FR0010988642) dont le taux de frais sur encours se situe dans les deux cas à 0,30 %.Avec ces deux nouveaux fonds, NYSE Euronext cote désormais 623 fois 546 ETF répliquant plus de 350 indices.Depuis le début de l’année, 61 ETF ont été nouvellement admis à la cotation sur les places européennes de NYSE Euronext.
23/02/2011

Arca Patrimoine lance un nouvel EMTN en partenariat avec Inora Life

Arca Patrimoine a annoncé le 22 février la commercialisation d’un nouvel EMTN «Premium Multigestion 2" dans le cadre du contrat «Imaging+" élaboré en partenariat avec Inora Life (Groupe Société Générale). Cet actif associe une multigestion active offrant un accès à quatre fonds rigoureusement sélectionnés et un mécanisme de gestion systématique fonction du niveau de risque.Les quatre fonds retenus sont Carmignac Patrimoine (45%), Axiom Obligataire (35%), Fox France (10%) et Fox Sélection (10%).Le mécanisme de gestion propose un pilotage dynamique de l’exposition à cette allocation en fonction du niveau de risque grâce à un indice dédié, Premium Diversifié 2, visant à augmenter l’exposition de l’indice à l’allocation en cas de faible volatilité de celle-ci, ou à la diminuer en cas de forte volatilité.Quelle que soit la valeur de l’indice Premium Diversifié 2, le capital initial est protégé à hauteur de 90% à l’échéance des 10 ans. A l’échéance des 10 ans, la valeur finale retenue de l’indice Premium Diversifié 2 est égale à la moyenne des 5 plus hautes valeurs de l’indice Premium Diversifié 2 définies aux dates de constatations annuelles, sans pouvoir être inférieure à la valeur initiale de l’Indice.La période de commercialisation de Premium Multigestion 2 se déroule du 9 février 2011 au 24 juin. 2011.

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