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Fonds

juin 2011

16/06/2011

Ecofi lance un fonds obligataire à taux variable

Ecofi Investissements vient de lancer Ecofi Taux Variable, un fonds composé d’obligations à taux variable libellées en euros dont l’objectif est de surperformer l’Euribor 3 mois avec une sensibilité obligataire maximale de 1 et une maturité des titres maximale de 5 ans. Pour les investisseurs institutionnels qui souscrivent des parts I, l’objectif de performance du fonds est d’obtenir, sur une durée de placement d’un an, une performance supérieure à celle de l’Euribor 3 mois augmenté de 0,30%. Pour les particuliers à qui s’adressent les parts P, le fonds a pour objectif d’obtenir, sur une durée de placement d’un an, une performance supérieure à celle de l’Euribor 3 mois.L’univers initial de la gestion représente 1 200 émissions. Après analyse financière de l’entreprise selon une approche crédit, l’application de filtres quantitatifs et une analyse détaillée des émissions avec également un filtre responsable, 120 valeurs eligibles sont retenues. Au final, le portefeuille est composé de titres de qualité «Investissement» avec une notation comprise entre BBB– et AAA sachant que les émetteurs notés BBB ne peuvent excéder 50% maximum de l’ensemble. Le portefeuille est aussi composé au minimum de 25 émetteurs. En cas de baisse de la notation en deçà de BBB– ou d’une suppression de la notation, le fonds pourra conserver de manière accessoire des titres non notés ou de rating inférieur à BBB–. Caractéristiques : Code ISIN : Part I : FR0011045137/Part P : FR0011048511 Commission de souscription : Part P : 2,5% maximumFrais de gestion maximum : Part I : 0,40% TTC/Part P : 0,70% TTC Commission de performance : 20% de la performance annuelle au delà de l’Euribor capitalisé Valeur initiale de la part Part I : 10 000 euros - Part P : 1 000 eurosIndice de référence : Euribor 3 mois
16/06/2011

CQS va fermer son fonds d’ABS aux nouveaux investisseurs

La société de hedge funds spécialisée dans le crédit CQS fermera son fonds d’ABS aux nouveaux investisseurs lorsqu’il atteindra la barre des 2 milliards de dollars d’encours, rapporte le Financial Times. Le fonds est aujourd’hui à 1,6 milliard mais a beaucoup d’engagements de la part de clients. Depuis son lancement en 2006, le CQS ABS a dégagé un rendement annuel moyen de 35 %.
16/06/2011

Pictet lancerait son fonds crédit total return le 24 juin

Funds People croit savoir que Pictet Asset Management lancera officiellement le 24 juin son fonds crédit total return coordonné Kosmos le 24 juin (lire nos articles du 25 mai et du 14 juin). Ce fonds luxembourgeois sera confié aux gérants Raymond Sagayam et Kazik Swiderski, récemment recrutés chez Swiss Re Asset Management.
16/06/2011

Carlyle prend 55% du gérant de hedge funds ESG

Le groupe Carlyle a annoncé le 14 juin l’acquisition d’une participation de 55% dans le gérant de hedge funds basé à New York, Emerging Sovereign Group (ESG), spécialisé notamment sur les actions émergentes et dont les encours sous gestion s'élèvent à environ 1,6 milliard de dollars.ESG est soutenu depuis presque une dizaine d’années par Tiger Management, qui va rester au capital de la société et qui maintient ses engagements dans les fonds d’ESG. Carlyle réalise ainsi sa deuxième acquisition d’un gérant de hedge funds en six mois. En décembre dernier, le groupe avait pris une participation majoritaire dans Claren Road Asset Management, un hegde fund long-short axé sur le crédit dont les actifs sous gestion s'élèvent à 4,5 milliards de dollars. A l’instar de Carlyle, les sociétés de capital investissement se développent dans les activités de gestion d’actifs et de conseil, alors que diminuent les bénéfices tirés des LBO. Au sein du groupe Carlyle, la division «Global Market Strategies» comprend notamment des hedge funds crédit long/short, des véhicules distressed, mezzanine et du crédit structuré, dont les actifs sous gestion s'élevaient à fin décembre 2010 à 20,6 milliards de dollars.
16/06/2011

Première décollecte nette significative en mai sur les fonds de matières premières aux Etats-Unis

Aux Etats-Unis, la collecte nette des mutual funds long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) s’est inscrite au mois de mai à 22,55 milliards de dollars, ce qui porte le montant des souscriptions nettes sur les cinq premiers mois de l’année à 135,7 milliards de dollars, selon les statistiques communiquées par Morningstar.Les actions américaines ont subi leur première décollecte significative depuis le début de l’année, avec des rachats pour un montant de 4,5 milliards de dollars en mai. Sur cinq mois toutefois, la collecte des fonds dédiés aux actions américaines s'élève à 23,86 milliards de dollars. A noter aussi que les fonds de matières premières ont subi en mai une décollecte nette de 538 millions de dollars, la première depuis décembre 2008. Sur cinq mois, ces fonds affichent une collecte nette cumulée de 5,76 milliards de dollars.Les fonds obligataires ont encore drainé 20,76 milliards de dollars, ce qui porte les souscriptions sur cinq mois à 80,48 milliards de dollars. Les fonds monétaires ont encore subi une décollecte nette de 2,46 milliards. Sur cinq mois, les rachats totalisent 76,73 milliards de dollars.Du côté des ETF, le mois de mai s’est terminé sur une décollecte nette de 3,1 milliards de dollars après une collecte nette de 23,3 milliards de dollars en avril. Sur les cinq premiers mois de l’année, la collecte nette s’inscrit à 47,51 milliards de dollars.Les ETF actions américaines sont retombés dans le rouge en mai, avec une décollecte nette de 2,70 milliards de dollars, à comparer à une collecte nette de 10,2 milliards en avril. Depuis le début de l’année, la collecte nette totalise 20,29 milliards de dollars.
16/06/2011

Les fonds de Paulson en difficulté début juin

Le fonds Advantage Plus de Paulson & Co, dont l’encours atteint 9 milliards de dollars, a perdu plus de 13 % en ce début de mois de juin, ce qui creuse ses pertes à 19,65 % pour l’année, selon le Wall Street Journal. Le fonds Enhanced Partners, qui a été plutôt gagnant cette année, a perdu près de 7 % sur les 10 premiers jours de juin, et affiche une hausse de moins de 4 % désormais depuis le début de l’année.
15/06/2011

Schroders lance un fonds de "meilleures idées" sur les matières premières

Le gestionnaire britannique commercialise en Allemagne et en Autriche un fonds luxembourgeois d’actions de sociétés de matières premières, le Schroder ISF Global Resources Equity, qui est censé regrouper les meilleurs idées des spécialistes de la maison dans le monde entier au sein d’un portefeuille de seulement 35 à 55 lignes. La gestion de ce produit lancé le 17 mai 2011 est confiée à l’Australien Sam Catalano, assisté de John Coyle et de Matthew Franklin. L’indice de référence est composite : il utilise pour 35 % le MSCI AC World Energy et pour 65 % le MSCI AC World Materials. Schroders propose une classe de parts libellées en dollars et une en euros couverte du risque de change.Caractéristiques :Dénomination : Schroder ISF Global Resources EquityCode Isin : LU0507597176 (classe A en dollars)Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 1,5 %Souscription minimale : 1.000 euros
15/06/2011

Une boutique espagnole lance un Ucits III

La boutique espagnole Abante Asesores vient d’annoncer le lancement d’un fonds Ucits III global macro à rendement absolu, rapporte Citywire. Le Maral Macro FI fund sera géré par le nouveau gérant recruté par la société, Juan Manuel Mazo.
15/06/2011

BNP Paribas associe des fonds dans quatre offres patrimoniales

BNP Paribas a annoncé le lancement d’une offre globale dédiée à sa clientèle de particuliers dont l’objectif est de répondre à quatre besoins identifiés - l’épargne de précaution, le complément de revenus, l’épargne projet et la constitution de patrimoine, et enfin la préparation de la retraite. Pour ce faire, quatre nouveaux produits sont proposés. L’une des offres associe un dépôt à terme et un fonds à capital protégé à 98% à l’échéance fixée deux ans plus tard. Une autre offre propose la combinaison d’un plan d'épargne logement et d’un fonds à capital protégé à 95% à l’échéance prévue quatre ans plus tard. En termes de résultats, la performance retenue pour BNP Paribas M98 sera égale à 65% de la performance moyenne semestrielle de l’indice Euro Stoxx 50. Quant à celle de BNP Paribas M95, elle sera égale à 125% de la performance moyenne semestrielle de l’indice Euro Stoxx 50. A noter que, dans les deux cas, les performances s’ajoutent au montant du capital protégé – de 95 % et 98 % - ce qui implique que les marchés progressent respectivement de 5 % et 2 % pour permettre au souscripteur de retrouver au minimum sa mise de départ. A ces fonds à capital protégé s’ajoute une troisième offre : BNP Paribas Gestion Active. Ce fonds affiche une garantie en capital à l'échéance fixée 6 ans plus tard. En matière de performances, le fonds permet de bénéficier partiellement de la hausse des marchés majorée éventuellement d’un gain pouvant atteindre 5 % au terme du contrat, via un cliquet annuel à partir de la 3ème année de vie du fonds. Caractéristiques : Codes ISIN : BNP Paribas M98 - FR0011035260/BNP Paribas M95 - FR0011035252/ BNP Paribas Gestion Active - FR0011034586 Période de commercialisation : BNP PARIBAS M98 ou de BNP Paribas M95 : jusqu’au 16 septembre 2011/BNP Paribas Gestion Active : Jusqu’au 9 septembre 2011 Date d'échéance : BNP Paribas M98 : 30 septembre 2013/BNP Paribas M95 : le 28 septembre 2015/BNP Paribas Gestion Active : le 19septembre 2017.
15/06/2011

Macquarie monte un fonds d’infrastructures avec Everbright

La banque australienne Macquarie et une branche du groupe financier China – Everbright ont créé un fonds d’investissement de 729 millions de dollars pour profiter des tensions croissantes dans le financement de projets d’infrastructures en Grande Chine, rapporte le Financial Times. Le Macquarie Everbright Greater China Infrastructure Fund se focalisera sur environ 150 projets d’infrastructures et espère être en pole position pour d’éventuelles ventes de participations de la part de l’Etat dans de tels actifs.
15/06/2011

Neuberger Berman commercialise un fonds d'allocation d'actifs

Le gestionnaire new-yorkais Neuberger Berman Group a annoncé le lancement du fonds Neuberger Berman Global Allocation Fund qui utilise des approches à la fois macro-économique (top-down) et de sélection de valeurs (bottom-pu) dans les domaines des actions, des obligations et des devises, notamment. Cette stratégie est déjà commercialisée sous forme de mandats et pèse 1,9 milliard de dollars.Le nouveau fonds d’allocation d’actifs est géré par Wai Lee, CIO du Quantitative Investment Group de Neuberger Berman, ainsi que de trois autres gérants de portefeuille du Quantitative Investment Group, à savoir : Bobby Pornrojnangkool, Alex Da Silva et Ping Zhou.Le fonds est disponible en trois classes de parts. La part institutionnelle (NGLIX) est chargée à 1,29 %, tandis que la part A (NGLAX) supporte un droit d’entrée de 5,75 % et une commission de gestion de 1,65 %. La part C (NGLCX) n’est pas assortie d’un droit d’entrée, mais la commission de gestion s’inscrit de 2,40 %.
15/06/2011

M&G rapproche des fonds de revenus

Le britannique M&G Investments envisage de fusionner deux fonds de revenus dédiés aux actions britanniques, le M&G Income fund dont les actifs sous gestion s'élèvent à un peu plus de 200 millions de livres, et le M&G Dividend fund qui affiche un encours de 521 millions de livres.Sous réserve de l’accord des actionnaires, le plus petit des deux fonds sera intégré dans le second à la mi-août. Alex Odd, qui gère les deux fonds depuis juillet 2010, applique la même approche d’investissement aux deux véhicules. D’où l’idée de rapprocher les deux portefeuilles dont les structures sont de plus en plus similaires ces temps derniers.
15/06/2011

Forte progression des actifs sous gestion de Polar Capital en deux mois

La société de gestion alternative Polar Capital a fait état pour les deux derniers mois d’une progression de 11% de ses actifs sous gestion à 4,3 milliards de dollars, rapporte l’agence Reuters. Déjà pour l’exercice au 31 mars 2011, Polar Capital avait fait état d’un bond de 53% de ses actifs sous gestion, à 3,87 milliards de dollars.Alors que les fonds long only ont enregistré durant l’année au 31 mars dernier des souscriptions nettes pour un montant de quelque 950 millions de dollars à 3,1 milliards de dollars, les hedge funds ont subi une décollecte de 229 millions durant l’année au 31 mars à 771 millions de dollars. Cette tendance est encore à l'œuvre, reconnaît Polar Capital qui souhaite toutefois redonner plus de poids à ce pôle qui représente désormais seulement 15% environ du total des actifs.
15/06/2011

Henderson fusionne des fonds de multigestion

Selon Fund Strategy, Henderson envisage de fusionner trois fonds de multigestion de Gartmore le 12 août prochain. Le Gartmore Active Fund sera fusionné avec le Henderson Active Fund, le Balanced sera fusionné avec le Henderson Managed Fund et le Multi-Manager Cautious Fund sera fusionné avec le Multi-manager Income et Growth Fund.
15/06/2011

Reprise de la collecte des fonds coordonnés en avril

La collecte nette des fonds Ucits s’est élevée au mois d’avril à 21,4 milliards d’euros, à comparer à une décollecte de 9,4 milliards d’euros en mars, selon les statistiques publiées par l’association européenne de la gestion d’actifs (Efama). Sur les quatre premiers mois de l’année, la collecte nette s'élève à 51,1 milliards d’euros.La reprise de la collecte est due pour l’essentiel au retour des investisseurs sur les fonds actions qui ont drainé 8,2 milliards d’euros en avril alors qu’ils avaient subi une décollecte de 10,8 milliards en mars. Les fonds Ucits Long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) ont enregistré une collecte nette de 21,4 milliards d’euros après une décollecte nette de 3,4 milliards d’euros un mois plus tôt, la collecte depuis le début de l’année s'établissant à 60,2 milliards d’euros. Les fonds diversifiés se sont distingués avec une collecte nette de 10,5 milliards d’euros en avril, la plus élevée depuis avril 2010, contre 6,6 milliards d’euros le mois précédent. Sur quatre mois, la collecte nette s’inscrit à 30,2 milliards d’euros. Les fonds obligataires ont encore terminé dans le rouge en avril, avec une décollecte de 0,7 milliard d’euros contre 0,3 milliard en mars. Du côté des fonds non coordonnés, la collecte nette s’est élevée à 8,3 milliards d’euros en avril contre 7,3 milliards un mois plus tôt, grâce pour l’essentiel à une collecte nette de 7,8 milliards d’euros sur les fonds dédiés contre 6,6 milliards en mars.
14/06/2011

Les Suédois se détournent des fonds actions en mai

En mai, les investisseurs suédois ont à nouveau délaissé les fonds actions, alors qu’ils y étaient revenus massivement en avril. Ainsi, les fonds actions commercialisés en Suède ont accusé des rachats nets de 1,9 milliard de couronnes suédoises le mois dernier, selon les dernières statistiques de Fondbolagens Förening, l’association suédoise des fonds d’investissement. En avril, ils avaient enregistré des souscriptions nettes de 9,3 milliards de couronnes après deux mois de sorties nettes. Depuis le début de l’année, les fonds actions voient sortir, en net, 1 milliard de couronnes.Néanmoins, en mai, le secteur des fonds commercialisés en Suède affiche une collecte nette, grâce aux souscriptions sur les autres classes d’actifs, et notamment sur les fonds monétaires (1,7 milliard de couronnes) et les fonds obligataires (1,3 milliard). A fin mai, les fonds en Suède représentaient un encours de 1.971 milliards de couronnes, dont 1.169 milliards investis dans des fonds actions.
14/06/2011

BarCap lance un fonds de rendement coordonné à Singapour

Barclays Capital Fund Solutions, le pôle gestion d’actifs de Barclays Capital, a annoncé en fin de semaine dernière le lancement d’un fonds de rendement au format Ucits à Singapour, le Barclays Real Return USD Fund, rapporte Asian Investor.Le fonds investira jusqu'à concurrence de 70% dans des obligations, y compris des obligations indexées sur l’inflation. Le reliquat de 30% sera investi dans des matières premières et du monétaire, en fonction des conditions de marché.
14/06/2011

Avenir Finance lance un fonds anti-inflation

Avenir Finance Investment Managers (Afim) et la société de conseil MoRe (Moteurs de Rendement) viennent d’obtenir l’agrément AMF pour un fonds qui se veut insensible aux variations de l’inflation. Face à cette menace, les créateurs d’AFIM MoRe Global Macro, Arnaud Motte et Christophe Geissler de MoRe, qui gèrent ce produit, estiment que le marché propose aux épargnants investisseurs principalement des solutions inadaptées et très risquées (fonds en euros, sicav équilibrées). Aussi, pour construire le portefeuille du fonds, l'équipe de gestion détermine la sensibilité à la hausse des indices de prix et à la croissance pour tous les actifs (actions, taux longs, taux courts, crédit, obligations indexées). Ensuite intervient un calcul du prix théorique anticipé par le marché pour chaque support. Enfin, les gérants achètent ou vendent les actifs en fonction de leur valorisation et les combinent en bonnes proportions pour immuniser au maximum le portefeuille contre l’inflation.Caractéristiques : Code ISIN : Parts B FR0011039288 (institutionnel)/Parts C FR0011039296 (retail) Frais de gestion fixe : parts B : 1,25 %/Parts C : 1,85 %Commission de gestion variable pour chaque part : 20 % au-delà de l’Eonia capitalisé
14/06/2011

Trois fonds luxembourgeois d'Aberdeen deviennent "PEAbles"

A côté du fonds de droit français Aberdeen Actions Euro (FR0000985442), la gamme d’Aberdeen éligible au PEA comporte désormais trois fonds d’actions européennes, des produits de droit luxembourgeois, annonce le bureau parisien du gestionnaire écossais.Il s’agit des parts retail (LU009454144) et institutionnelle (LU0231472209) du fonds Aberdeen Global European Equity Fund, de la part retail du European Equity ex-UK (LU0231484808) et enfin des parts retail (LU0505661966) et institutionnelle (LU0505783646) du Dividend Europe.
14/06/2011

L'assurance vie épargnée fiscalement

Selon La Tribune, le gouvernement a maintenu à 20 % le taux de taxation de l’assurance-vie , alors que des députés UMP voulaient le porter à 25 %, vendredi à l’Assemblée, lors de l’examen du collectif budgétaire sur la réforme de la fiscalité du patrimoine.

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