Recherche
S'abonner
Connexion
Accueil Asset Management Fonds

Fonds

mai 2011

25/05/2011

Les fonds Ucits collectent en net 30 milliards d'euros au premier trimestre

Au premier trimestre 2011, les fonds Ucits ont enregistré une collecte nette de 30 milliards d’euros après une collecte de 26 milliards d’euros au quatrième trimestre 2010, selon les statistiques publiées par l’Association européenne de la gestion d’actifs (Efama).Les fonds coordonnés long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, ont drainé 39 milliards d’euros en net contre 67 milliards d’euros au dernier trimestre 2010. La forte réduction de la collecte d’un trimestre sur l’autre est due pour l’essentiel à la baisse de la collecte des fonds actions à 5 milliards d’euros contre 39 milliards d’euros au quatrième trimestre 2010. La collecte nette des fonds obligataires est passée de 1 milliard d’euros au quatrième trimestre 2010 à 7 milliards d’euros au premier trimestre 2011, la collecte des fonds diversifiés s’inscrivant à 20 milliards d’euros au premier trimestre contre 5 milliards d’euros au dernier trimestre 2010. Les fonds monétaires ont perdu en net 9 milliards d’euros au premier trimestre 2011 contre -41 milliards d’euros au quatrième trimestre 2010. Les actifs totaux des fonds Ucits se sont repliés en net au premier trimestre de 0,9% à 5.949 milliards d’euros. Les actifs des fonds monétaires ont diminué de 2,6%, les actifs des fonds actions de 1,5% et ceux des fonds obligataires de 0,4%. En revanche, les fonds diversifiés ont enregistré une croissance de 1,3% de leurs actifs nets. Les fonds non-Ucits ont vu leurs encours progresser de 1,2% au premier trimestre à 2.162 milliards d’euros, l’essentiel de cette hausse étant due à une collecte nette de 28 milliards d’euros des fonds dédiés. L’examen par pays montre que cinq pays ont enregistré au premier trimestre des collectes nettes supérieures au milliard d’euros, notamment le Luxembourg (24 milliards d’euros), l’Irlande (13 milliards d’euros), la Suisse (6 milliards d’euros) ou encore le Royaume-Uni (5 milliards d’euros). En revanche, la France a subi une décollecte de 15 milliards d’euros, reflétant des rachats tant du côté des fonds actions que des fonds monétaires. L’Italie accuse pour sa part une décollecte de 8 milliards d’euros.
25/05/2011

HSBC lance le premier fonds "Civets"

Selon le Financial Times Fund Management, HSBC Global Asset Management vient de lancer le premier fonds «Civets» couvrant la Colombie, l’Indonésie, le Vietnam, l’Egypte, la Turquie et l’Afrique du Sud. Le fonds sera investi sur 40 à 60 entreprises cotées dans ces pays dans les secteurs des biens de consommation, des financières, des télécommunications et de l’énergie.
25/05/2011

UFF lance un fonds d'obligations mêlant haut rendement et subordonnées

Réitérant le principe d’offres de fonds obligataires basées sur un «effet d’aubaine», l’Union Financière de France, en partenariat avec Edmond de Rothschild Investment Managers, a annoncé, mardi 24 mai, le lancement de UFF Context High Long terme. Dans ce cadre, sa commercialisation ne doit pas excéder un an – la société pouvant stopper plus rapidement les souscriptions en fonction de son succès – tandis que sa durée prévisionnelle est d’ores et déjà fixée – à huit ans en l’occurrence. Le fonds se caractérise par une nature hybride en étant composé à la fois d’obligations corporate de type «high yield» pour 70 % du portefeuille et d’obligations subordonnées financières pour le solde. C’est principalement sur cette seconde «poche» que joue l’effet d’aubaine. Pour ces titres émis par les banques et les compagnies d’assurance afin d’augmenter leurs fonds propres sans diluer leurs actionnaires, le changement de réglementation programmé d’ici à 2013 – via Bâle 3 pour les banques et Solvabilité 2 pour les compagnies d’assurance - va modifier la donne. «Cela va obliger les établissements à revoir la structure de leurs capitaux propres», explique-t-on chez Edrim, «et certaines dettes faisant office de quasi fonds propres émises par le passé à des conditions relativement chères pour l’émetteur seront probablement remboursées par anticipation. Cela va également créer un effet de rareté sur ces instruments, qui se traduira par une revalorisation progressive de leur prix». L’objectif de la gestion est naturellement de profiter de ces opportunités via les 30 % consacrés aux obligations subordonnées. A noter qu’Edrim estime l’univers de ces titres à environ 210 milliards d’euros mais entend se concentrer sur la moitié de cet ensemble, pour des raisons de sécurité, restreignant de facto le nombre d'émetteurs à 40. Autre point important : en termes de performances, ces titres affichent un rendement annuel compris entre 7 % et 10 % par an. Concernant maintenant les titres «high yield» qui occuperont une part majoritaire du portefeuille, Edrim a relevé des fondamentaux solides avec un taux de défaut très faibles. De l’ordre de 1,03 % selon les estimations de Moody’s à fin 2011 au niveau mondial. Autre point important : les niveaux des spreads actuels offrent une protection contre les défauts telle que, pour annihiler le rendement d’un portefeuille high yield représenté par l’indice Merill Lynch Euro HY à fin janvier 2011, ce dernier devrait subir plus de huit défauts explique t’on chez Edrim, avec un taux de recouvrement faible de 30 %. Les deux catégories de titres obligataires présentes au sein du portefeuille affichent également des caractéristiques rassurantes compte tenu de leur faible corrélation avec l'évolution des taux. Or, le contexte actuel est clairement celui d’une hausse de l’inflation et d’une remontée des taux courts de la Banque centrale européenne qu’Edrim imagine plus élevés avant la fin de l’année de quelque cinquante points de base. A ce propos, interrogé par Newsmanagers au terme de la conférence consacrée à la présentation du fonds, Nicolas Schimel, directeur général de l’UFF a levé une partie du voile sur les intentions de sa société en matière de nouvel OPCVM : il pourrait s’agir d’un fonds indexé sur l’inflation... Caractéristiques Dénomination : UFF Context High Long terme:Code isin : Part A (code ISIN : FR0011029768)/ Part C (code ISIN : FR0011035377)/ Part P (code ISIN : FR0011035385) Part V (code ISIN : FR0011035369)Droits d’entrée : 4 % max. Frais de gestion : Part A : 1,85 %/ Part C : 1,85 % / Part P : 1,30 % / Part V : 0,80 %Minimum à la souscription : 10 000 euros Part A / Sans seuil minimal : Part C/ 100 000 euros Part P / 1 000 000 euros : Part V
25/05/2011

Deux nouveaux iShares sur Euronext Amsterdam

NYSE Euronext a annoncé le 24 mai avoir admis à la négociation sur sa plate-forme d’Amsterdam deux ETF «développement durable» de iShares, des produits de droit irlandais.Il s’agit du iShares Dow Jones Global Sustainability Screened (IE00B57X3V84) chargé à 0,60 % et le iShares Dow Jones Europe Sustainability Screened (IE00B52VJ196) fixée à 0,45 %. Le premier réplique le Dow Jones Sustainability World Enlarged ex Alcohol, Tobacco, Gambling, Armaments & Firearms and Adult Entertainment tandis que le second réplique le même indice pour les firmes européennes. Désormais, les plates-formes européennes de NYSE Euronext cotent 652 fois 561 ETF. Depuis le début de l’année, 85 ETF cotés 111 fois ont été admis à la négociation.
25/05/2011

Axa IM lance un fonds crédit avec overlay

Aux investisseurs français désireux d’effectuer une allocation au marché des obligations d’entreprises pour en tirer une rendement régulier tout au long du cycle économique, Axa Investment Managers propose désormais , le fonds AXA World Funds Global Credit Bonds, qui a été lancé le 23 mars au Luxembourg. Les investisseurs institutionnels peuvent souscrire des parts Redex à duration réduite.Ce produit est géré par Nicole Montoya, gérante senior chez Axa Fixed Income (124 milliards d’euros d’encours), assistée des équipes crédit d’Axa IM à Paris, Londres et Greenwich respectivement pour les poches Europe, Royaume-Uni et Etats-Unis. Il combine cette allocation à des poches de crédit régionales une stratégie d’overlay fondée sur des positions longues et courtes sur dérivés de crédit. L’overlay peut s’effectuer à la fois au sein d’une allocation stratégique ou tactique.
25/05/2011

Le marché suisse des hedge funds se restructure

Le marché suisse des hedge funds se stabilise. Le premier trimestre 2011 s’est traduit par une légère augmentation des souscriptions dans le fonds suisse (+3%), note Le Temps. L’industrie suisse des fonds de hedge funds détient une part de marché de 30%, avec 200 milliards de dollars.Le quotidien constate qu’on assiste à une forte institutionnalisation de ce marché. En Suisse, la part des investisseurs privés est tombée depuis l’an 2000 de 54% à 24%.
24/05/2011

La liquidité du Axa Immoselect remonte de 2 points

Axa Investment Managers Deutschland (Axa IM) a annoncé avoir revendu un actif immobilier (Via Viola à Rome) de son fonds immobilier offert au public Axa Immoselect (DE0009846451). Cette cession s’est effectuée à un prix supérieur à la valeur vénale ainsi qu’au prix où l’immeuble avait été acquis en 2003.Ian Gordine, le gérant du fonds, a précisé qu’avec cette transaction, l’Axa Immoselect augmente son taux de liquidité de presque deux points à 12,7 %.Rappelons qu’Axa IM avait bloqué les souscriptions pour ce fonds de plus de 2,6 milliards d’euros dont les remboursements sont gelés depuis le 17 novembre 2009 (lire notrer article du 28 avril).
24/05/2011

Pimco fait enregistrer trois fonds en Espagne

Le gestionnaire américain Pimco (groupe Allianz Global Investors) fait enregistrer plusieurs de ses fonds par la CNMV pour être commercialisés en Espagne. Il s’agit du fonds Pimco GIS Emerging Multi-Asset, qui fait partie de la sicav à compartiments irlandais Global Investor Series (41 compartiments, 46 milliards de livres d’encours), du PIMCO GIS EqS Emerging Markets, un fonds actions émergentes piloté de Londres (lire notre article du 28 avril) et, enfin, du Pimco GIS Euro Income Fund, dont l’objectif est une performance annuelle de 5 % avec une distribution mensuelle.
24/05/2011

Palmer Square lance son premier mutual fund

Le gérant de fonds de hedge funds Palmer Square Capital Management vient d’annoncer le lancement du Palmer Square Absolute Return Fund, son premier mutual fund ouvert.Lancé en partenariat avec Montage Investments, l’objectif de ce fonds est l’appréciation du capital, l’accent étant mis sur la performance absolue et la faible corrélation avec les marchés actions et obligations. Le fonds a recours a sept gérants institutionnels qui utilisent une large gamme de stratégies dont les stratégies évenementielle, long/short, global macro, long/short international et domestic equity, ainsi que l’arbitrage de convertibles. Montage Investments gère actuellement quelque 9 milliards de dollars pour le compte d’investisseurs institutionnels et fortunés.
24/05/2011

Russell lance une nouvelle gamme d'ETF de style

Le 19 mai, Russell Investment a lancé six produits de sa nouvelle gamme d’ETF «investment discipline» sur la plate-forme NYSE Arca. Se fondant sur son expérience de la sélection de gérants et de la construction d’indices, Russell ambitionne de proposer avec ces nouveaux produits des ETF de nouvelle génération pour permettre aux investisseurs de construire des portefeuilles et de gérer leur risque. D’après le gestionnaire, les ETF «investment discipline» constituent la première gamme d’ETF à fournir une exposition ciblée, transparente et cohérente aux grandes capitalisations américaines au travers de six politiques d’investissement les plus communément utilisées par les professionnels de la gestion d’actifs.La nouvelle équipe chargée de ces nouveaux produits est principalement basée à San Francisco, mais elle peut compter sur l’appui du réseau mondial d’experts du groupe.Les six premiers produits de la gamme sont les fonds Russell Aggressive Growth ETF (NYSE: AGRG), Russell Consistent Growth ETF (NYSE: CONG), Russell Growth at a Reasonable Price ETF (NYSE: GRPC), Russell Equity Income ETF (NYSE: EQIN), Russell Low P/E ETF (NYSE: LWPE) et Russell Contrarian ETF (NYSE: CNTR). Chacun réplique l’indice Russell Investment Discipline correspondant, et est constitué à partir de sociétés figurant dans l’indice Russell 1000.
24/05/2011

GLG lance un fonds actions durable

GLG Partners lance un fonds d’actions liées au développement durable, le GLG Global Sustainability equity fund, rapporte Investment Week.Le fonds coordonné investira dans des sociétés ou des secteurs bien positionnés pour tirer parti du thème du développement durable (entre autres santé, services liés à l'éducation, gestion de l’eau). Le gérant utilisera des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans son processus d’investissement afin de mettre en place un portefeuille concentré de titres de croissance tirés par une philosophie d’investissement responsable.
24/05/2011

Architas lance trois fonds multi-classes d'actifs

La société de multigestion du groupe Axa, Architas, vient de lancer trois fonds de fonds multi-classes d’actifs investissant dans des stratégies passives, rapporte Investment Week.Les trois fonds, Dynamic, Growth et Reserve Multi Asset Passive, auront un ratio du total des frais sur encours de 1,3%. Les pondérations des fonds entre obligations, actions et immobilier seront déterminées par la firme de modélisation financière eValue FE.
24/05/2011

Zone euro : progression de 55 milliards des parts d'OPCVM non monétaires au premier trimestre

Les souscriptions nettes de parts d’OPCVM non monétaires de la zone euro sont ressorties à 55 milliards d’euros au premier trimestre2011, tandis que les souscriptions nettes de parts d’OPCVM monétaires se sont établies à -10 milliards, selon les statistiques communiquées par la Banque centrale européenne.Ces souscriptions nettes ont contribué à une progression par rapport au trimestre précédent de 4 milliards d’euros de l’encours de parts émises par les OPCVM non monétaires de la zone euro, les émissions nettes ayant été partiellement compensées par des baisses de la valeur des parts.L’encours de parts émises par les OPCVM non monétaires de la zone euro est ressorti en hausse à 5751 milliards d’euros en mars2011, contre 5747 milliards en décembre 2010. Sur la même période, l’encours des parts émises par les OPCVM monétaires de la zone euro a diminué, revenant de 1107milliards d’euros à 1077 milliards.En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le rythme de progression annuel des parts émises par les fonds «obligations» est ressorti à 6,2% en mars 2011, tandis que les souscriptions nettes se sont élevées à 19 milliards d’euros au premier trimestre 2011. S’agissant des fonds «actions», le taux de croissance annuel est ressorti à 2,3% et les souscriptions nettes se sont inscrites à 7 milliards d’euros. Pour les fonds mixtes, le taux de croissance a atteint 6,3% et les souscriptions nettes se sont établies à 15 milliards d’euros.
24/05/2011

Castlestone va proposer un fonds dédié aux marchés frontières

Selon Investment Week, le groupe britannique Castlestone Management envisage de lancer un fonds dédié aux marchés frontières.Le fonds serait investi dans les pays regroupés sous l’acronyme Civets, à savoir la Colombie, l’Indonésie, le Vietnam, l’Egypte, la Turquie et l’Afrique du Sud. Il pourrait être lancé dans le courant de l’automne. Castlestone veut par ailleurs proposer une version au format Ucits de son fonds Next 11, qui investit également dans des pays du «Civets», à savoir, l’Indonésie, le Vietnam, l’Egypte et la Turquie. La version coordonnée du fonds Next 11, actuellement domicilié aux Iles Vierges, sera mise en œuvre un peu plus tard dans l’année.
24/05/2011

Pimco lance un fonds de dette bancaire

Pimco lance un fonds dédié à la dette bancaire en partenariat avec le family office Fleming Family & Partners avec l’objectif de tirer parti de la nouvelle réglementation Bâle III, rapporte Investment Week.Le Pimco Capital Securities fund, domicilié à Dublin, sera géré par Philippe Bodereau, executive vice president et responsable du crédit européen. Le fonds investira dans de la dette high yield émise par les banques, y compris les cocos (contingent convertibles), ainsi que dans de la dette Tier One.
24/05/2011

Un nouvel ETF de HSBC coté à Paris

NYSE Euronext a annoncé le 23 mai l’admission à la négociation sur la place de Paris d’un nouvel ETF de HSBC axé sur la Chine. Il s’agit du HSBC MSCI China ETF dont l’indice de référence est le MSCI China.Ce fonds de droit irlandais (IE00B44T3H88) est chargé à 0,60 %. Il porte à 650 le nombre de cotations de 558 ETF sur les places européennes de NYSE Euronext, dont 109 nouvelles cotations pour 83 ETF depuis le début de cette année.
24/05/2011

Un nouveau FIP pour des Caisses d'Epargne

Joint venture entre le Groupe Siparex et les Caisses d’Epargne de Rhône-Alpes, la société de gestion Rhône-Alpes PME Gestion et les Caisses d’Epargne Rhône Alpes, Loire Drôme Ardèche, Bourgogne Franche-Comté et Auvergne Limousin ont annoncé, lundi 23 mai, le lancement du Fonds d’Investissement de Proximité (FIP) « Rhône-Alpes PME 2011». Sa souscription est ouverte jusqu’au 10 juin 2011 - une période qui pourrait néanmoins être prolongée en juillet-août dans le cadre du projet de réforme de l’ISF qui prévoit le report de la déclaration d’ISF au 30 septembre 2011 (sous réserve du vote de la loi).D’une durée de 8 à 10 ans, le fonds investira au moins 60 % de ses actifs dans des PME exerçant leurs activités ou ayant leur centre de décision en Bourgogne, en Rhône-Alpes ou en Ile de France, et dont le chiffre d’affaires est généralement inférieur à 13 millions d’euros, tous secteurs d’activité confondus. Les 40 % restant seront investis en placements monétaires et obligataires.
24/05/2011

La Banque Postale lance deux fonds à capital garanti

La Banque Postale commercialise, jusqu’au 5 août 2011, Vivango Actions PEA Août 2017, et, jusqu’au 26 juillet, Vivango Actions Août 2017, deux fonds dont le capital est garanti à l'échéance, fixée le 31 août 2017. Leur performance dépend des résultats des 18 plus grandes capitalisations de l’indice Euro Stoxx 50 (hors dividendes). Chaque année, les trois meilleures performances, calculées depuis l’origine du fonds des entreprises du panier sont prises en compte. La performance du panier enregistrée pour l’année en question est égale à la moyenne de ces trois performances (hors dividendes). Pour les années suivantes, les actions retenues ont été retirées du panier. Ainsi, chaque année, le nombre d’actions composant le panier diminue de trois et le dernier relevé sera égal à la moyenne des performances des trois dernières actions du panier. Au terme des six ans, la performance du fonds est égale à la valeur liquidative de référence - définie comme la plus haute valeur liquidative constatée entre le 23 mai 2011 inclus et le 5 août 2011 inclus - majorée de la moyenne des six performances enregistrées annuellement, si celle-ci est positive, ou à la valeur liquidative de référence si la moyenne des six performances enregistrées est négative ou nulle. A l'échéance, Vivango Actions Août 2017 sera transformé après agrément de l’AMF en un fonds monétaire et Vivango Actions PEA Août 2017 en un fonds diversifié. Caractéristiques :Code ISIN : FR0011037779 (Vivango Actions Août 2017 )/FR0011037787 (Vivango Actions PEA Août 2017)Commission de souscription : - Du 23 mai 2011 au 5 août 2011 avant 11h30 : 2% maximum - A compter du 5 août 2011 après 11h30 : 5% maximum Commission de rachat :- Du 23 mai 2011 au 5 août 2011 avant 11h30 : néant - Du 5 août 2011 après 11h30 au 30 août 2017 avant 11h30 : 4% maximum Frais de gestion : 2 % max/an Valeur liquidative d’origine : 100 euros Durée : 6 ansEligibilité : Vivango Actions Août 2017 : Compte d’Instruments Financiers et assurance-vie/Vivango Actions PEA Août 2017: PEA
23/05/2011

Hambourg admet le db ImmoFlex à la négociation

Le 18 mai, la Bourse de Hambourg a indiqué que le gel depuis le 16 mai des souscriptions et rachats du fonds de fonds immobiliers offert au public DB ImmoFlex par DWS Investment l’a incitée à admettre les parts de ce produit à la négocation sur sa plate-forme. De ce fait, poursuit l’entreprise de marché qui gère les Bourses de Hambourg et de Hanovre, tous les fonds et fonds de fonds immobiliers allemands offerts au public qui sont actuellement gelés sont négociables.

Sujets d'actualité

Tous les sujets