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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

juin 2011

21/06/2011

Skandia mise sur deux gérants français pour le European Best Ideas

Lee Freeman-Shor, gérant chez Skandia Investment Group (SIG), vient d’ajouter Marc Renaud de Mandarine Gestion et Cédric de Fonclare de Jupiter AM à la liste des gérants du fonds Skandia European Best Ideas Fund (EBI).Ces deux gérants français rejoignent ainsi leur compatriote Damien Lanternier de La Financière de l’Echiquier dans le cercle restreint des gérants mandatés pour gérer EBI qui compte dorénavant dix professionnels, avec la sortie de Tobias Klien de First Private. Lee Freeman-Shor considère d’ailleurs que dix mandats est une limite maximale de diversification à ne pas dépasser, afin de conserver une gestion suffisamment active et continuer à générer de la sur-performance.Marc Renaud et Cédric de Fonclare figuraient déjà dans l’équipe «de réserve» du fonds EBI.
21/06/2011

Frankfurt Trust lance un fonds sur la consommation dans les pays émergents

La société de gestion de la BHF-Bank, Frankfurt Trust, a annoncé le 20 juin le lancement du fonds luxembourgeois FT Emerging ConsumerDemand disponible en parts P (retail) et I (institutionnelles), qui est géré par Thierry Misamer de Frankfurt Trust et Tillo Wannow, de BHF Trust.Pour profiter de la croissance des marchés émergents, ce fonds investira dans des sociétés du secteur des biens de consommation. Initialement, le portefeuille de 40 lignes sera réparti en deux moitiés, l’une pour les biens de consommation courante et l’autre pour les biens de consommation discrétionnaire. Les actions seront choisies parmi les sociétés des pays émergents ainsi que dans des entreprises de pays développés réalisant plus de 30 % de leur chiffre d’affaires dans les pays émergents. CaractéristiquesDénomination : FT Emerging ConsumerDemandCodes Isin : Classe P : LU0632979331/Classe I : LU0632979174Droit d’entrée : Classe P : 5 %/Classe I : pour l’instant pas de droit d’entréeCommission de gestion : Classe P : 1,50 %/Classe I : 0,74 %Commission de banque dépositaire : 0,04 % (classes P et I)Souscription minimale initialeClasse P : 2.500 eurosSouscription classe I : minimum 250.000 euros
21/06/2011

Ignis fait enregistrer en Espagne l'Argonaut European Alpha Fund

La CNMV a délivré le 10 juin son agrément de commercialisation en Espagne aux parts en euros du fonds d’actions britannique Ignis Argonaut Alpha Fund (416 millions d’euros) qui est géré par Barry Norris et Oliver Russ d’Argonaut Capital Partners. Ces parts (*) seront commercialisées par RBC Dexia Investor Services España. Elles ont aussi obtenu leur agrément de commercialisation pour l’Allemagne et l’Autriche. Ignis prévoit également de faire enregistrer ces parts du fonds en France, en Italie (pour les institutionnels seulement) et en Suisse.(*) GB00B42LLR21 (A) et GB00B44P9H80 (I)
20/06/2011

DNCA Finance va dissuader temporairement de souscrire un de ses fonds

La société de gestion DNCA Finance vient d’annoncer le «soft closing» de son fonds DNCA Invest MIURA, un fonds diversifié Long/Short Actions figurant au sein de la Sicav DNCA Invest. Il s’agit de réguler le rythme des souscriptions pour tenir au plus près l’objectif de gestion, selon DNCA Finance. De fait, dès que l’encours du compartiment qui est actuellement de 425 millions d’euros aura atteint le seuil de 450 millions d’euros, les parts I destinées aux investisseurs institutionnels subiront un droit d’entrée de 3%. En revanche, les autres parts A et B resteront ouvertes sans droit. La société de gestion précise cependant que lorsque l’OPCVM aura atteint un encours de 600 millions d’euros, les deux types de parts A et B seront également grevés par des frais d’entrée de 3 %.
20/06/2011

Union George V élabore un outil d'aide à la décision pour les CGPI

L’Union Financière George V a annoncé, vendredi 17 juin, le lancement de MY Stop, un indicateur visuel reposant sur de l’analyse graphique se présentant comme un outil d’aide à l’allocation d’actifs dédié aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI). Pour chaque fonds, l’indicateur est représenté par une ligne, soit rouge (en phase de vente), soit verte (en phase d’achat). Cette ligne se superpose à celle des cours réels du fonds et indique la tendance. Dès que la courbe de performance est franchie par la ligne MY Stop d’une façon ou d’une autre, la tendance s’inverse. L’outil se veut toutefois peu sensible aux faux signaux pendant les périodes à faible tendance, précise un communiqué.
20/06/2011

L'indice Dow Jones Credit Suisse en recul de 0,96% en mai

Selon les dernières estimations, l’indice Dow Jones Credit Suisse s’est inscrit en baisse de 0,96% au mois de mai, sept parmi les dix secteurs répertoriés enregistrant des performances négatives, rapporte Hedgeweek. Les stratégies de managed futures ont notamment reculé de 4,44% durant le mois sous revue alors que parallèlement, les stratégies dedicated short bias, ont réalisé le meilleur résultat du mois, avec un gain de 2,20%. Malgré ce mois difficile, le secteur a enregistré une collecte nette de 1,5 milliard de dollars en mai, ce qui porte les souscriptions nettes depuis le début de l’année à 28,6 milliards de dollars. Les actifs sous gestion s'élèvent à environ 1.820 milliards de dollars.
20/06/2011

Un fonds sur cinq dans l'incapacité de lever de nouveaux capitaux

En dépit du rebond du marché du LBO, les investisseurs restent prudents: près de 90% d’entre eux vont refuser de réallouer des capitaux au moins à une équipe de gestion dans l’année qui vient, selon le dernier baromètre Coller réalisé auprès de 110 «limited partners» (LP) dans le monde et publié ce lundi 20 juin, rapporte Les Echos. En moyenne, les investisseurs anticipent qu’un fonds sur cinq sera incapable de lever un nouveau véhicule dans les sept ans qui viennent, voire un tiers ou plus, selon 19% d’entre eux.
20/06/2011

PCA va lancer un hedge fund à Hong Kong

Selon Reuters, PCA Investments (ou Principia Capital Advisors) vient d’obtenir sa licence de gestion auprès du régulateur des marchés de Hong Kong, la Securities and Futures Commission (SFC), ce qui lui ouvre la voie au lancement d’un hedge fund.La société souhaite proposer dans un premier temps une stratégie CTA pariant sur les tendances de marchés à long terme pour ensuite lancer dans le courant de l'été des stratégies crédit et actions. La société espère ainsi lever quelque 750 millions de dollars.
20/06/2011

Feu vert pour le fonds des vedettes de Franklin en Allemagne

Franklin Templeton a indiqué le 17 juin que la BaFin a délivré un agrément de commercialisation en Allemagne au fonds Templeton Emerging Markets Balanced (LU0608807433).Ce fonds (lire notre article du 10 mai) est cogéré par Mark Mobius, président du Templeton Emerging Markets Group, pour la partie actions, et Michael Hastenstab, président du Franklin Templeton Fixed Income Group, pour la poche obligataire. Les deux gérants vedettes du groupe sont assistés respectivement de Dennis Lim, Tom Wu et Allan Lam, d’une part, de Laura Burakreis, d’autre part.Actuellement, ce fonds marchés émergents est investi à 60 % en actions et à 40 % en obligations
20/06/2011

Bansabadell Inversión lance un fonds diversifié

Le 10 juin, la CNMV a accordé son agrément de commercialisation en Espagne au fonds de droit local Sabadell BS Selección Alfa créé le 6 mai.Il s’agit d’un produit diversifié qui devra investir au minimum la moitié de son encours dans d’autres fonds, le reliquat étant placé en obligations souveraines et d’entreprises qui pourront au maximum positionner le portefeuille en duration négative de trois ans. L’exposition aux actions sera en période normale de 10 % au travers de fonds tandis que celle au risque devises ne pourra dépasser 30 % et celle aux marchés émergents devra être inférieure à 5 %. La durée indicative de détention conseillée est de 18 mois.CaractéristiquesDénomination : Sabadell BS Selección AlfaCode Isin : ES0111187003Commission de gestion- directe : 0,9 %- indirecte : 4 % maximum
17/06/2011

Petercam va internaliser la quasi totalité de son processus ISR sur les actions

«Dans deux mois, nous aurons modifié notre workflow», a indiqué le 16 juin à Paris Lieven Op de Beeck, gérant de portefeuille junior, lors de la présentation du fonds Petercam Equities Europe Sustainable (*) En fait, le gestionnaire belge prévoit d’internaliser toutes les étapes de l’investissement après le «scoring», c’est à dire les analyses qui continueront d'être acquises auprès de Vigeo : la pondération, la détermination de l’univers (de type «best-in-class», il ne retient que les 40 % de titres les mieux notés dans chaque secteur), le processus d’investissement et enfin la construction du portefeuille.Actuellement, en plus du «scoring», Vigeo assume aussi la pondération et la détermination de l’univers (avec l’adjonction de critères d’exclusion).La stratégie ISR représente actuellement environ 150 millions d’euros chez Petercam répartis dans le fonds Petercam Equities Europe Sustainable qui se conçoit comme un produit de cœur de portefeuille. A cet OPCVM s’ajoute le fonds luxembourgeois d’obligations souveraines Petercam L Bonds Governement Sustainable (92,6 millions d’euros fin mai) ainsi que 20 millions d’euros sous forme de mandats.(*) BE0940002729).
17/06/2011

Aequam Capital lance un fonds Ucits 3 multi-devises

La société de gestion quantitative Aequam Capital a annoncé le lancement, jeudi 16 juin 2011, d’un fonds UCITS 3 systématique multi-devises, « Aequam Currencies Fund ». Destiné à une clientèle d’investisseurs professionnels tels que les banques privées, multi-gérants, institutionnels, trésoriers et family offices, l’OPCVM est proposé dans deux devises (Euro et Dollar US), et décorrélé des marchés de taux et d’actions, avec un objectif de volatilité proche de celui des actions.Aequam Currencies Fund, qui est investi sur un univers composé des devises du G10 et de 9 devises émergentes, repose sur quatre moteurs de performance : le suivi de tendance pour détecter des tendances d’évolution des parités de change, le «carry trade» (différentiel de taux d’intérêts à court terme entre deux devises), l’évolution de la dynamique des écarts des taux d’intérêts, et enfin l’appétit pour le risque des investisseurs qui détermine la mise en place des trois premières stratégies ou, à l’inverse, un retour vers la valeur moyenne long terme des parités est mis en place via des stratégies contrariantes, précise un communiqué.La gestion repose entre autres sur la diversification des sous-jacents (15 parités au minimum), une faible corrélation des stratégies entre elles, et un pilotage du fonds par le risque (gestion contrainte par un budget de risque prédéfini – VaR 5, hebdomadaire, 95%).Caractéristiques:Codes ; FR0010969220 (Part P Euro)/FR0010969246 (Part I1 Euro)/FR0010969279 (Part I2)Montant de la part : 1 000 euros (Parts P)/250 000 euros ou équivalent en dollars (Part I)
17/06/2011

La constitution du fonds dédié au PME est plus longue que prévu

Alors qu’un fonds de 200 millions d’euros destiné aux PME et ETI cotées devait voir le jour avant l'été, François Fillon a déclaré jeudi 16 juin qu’il sera créé seulement «d’ici à la fin de l’année», rapporte l’Agefi. La CDC a néanmoins déjà donné son accord pour 40 millions d’euros.
17/06/2011

Skandia IG lance un fonds actions asiatiques en France

Skandia Investment Group (SIG) vient de faire agréer en France le Skandia Asian Equity Fund, son nouveau produit investi sur les actions asiatiques hors Japon. Ce compartiment de la Sicav Skandia Global Funds plc, créé en mars, est géré par MIR, une société de gestion qui affiche un encours de 1,4 milliard de dollars et qui gère depuis près de deux ans la poche actions asiatiques du Skandia Global Dynamic Equity Fund de François Zagame. Les équipes de gestion de MIR se concentrent sur les titres offrant à la fois une valeur et un momentum attrayants. Ils construisent des portefeuilles comprenant de 60 à 100 lignes, piochées au sein de l’univers des actions asiatiques (hors Japon). Cette méthodologie a produit, historiquement, des portefeuilles assez atypiques, avec un biais petites et moyennes capitalisations, explique SIG. MIR a associé les compétences de John Beggs, chief financial officer, et de son équipe d’analystes quantitatifs basés en Australie, à celles de Kenny Tjan et de son équipe d’une quinzaine d’analystes fondamentaux, répartis entre leurs bureaux de Sydney, Singapour, Hong Kong et Shanghai.
17/06/2011

iShares lance en France des ETF couverts contre le risque de change

iShares, la plateforme d’ETF de BlackRock, vient de faire enregistrer en France des ETF actions couverts contre le risque de change. Il s’agit du iShares MSCI Japan Monthly EUR Hedged, du iShares MSCI World Monthly EUR Hedged et du iShares S&P500 Monthly EUR Hedged. Ces trois fonds à réplication physique ont été lancés en octobre 2010 sur le London Stock Exchange pour répondre à la demande des investisseurs pour les actions couvertes du risque de change. Depuis, ils ont collecté 534 millions de dollars. «Ces nouveaux produits permettent aux investisseurs d’investir à l’échelle mondiale et de couvrir leur exposition aux devises en une seule opération, sans avoir à surveiller ou maintenir une couverture de change», explique un communiqué. «Les indices intègrent une couverture de change mensuelle, avec des expositions aux devises couvertes par un contrat de future à 1 mois. La couverture n’est donc pas ajustée au cours du mois aux fluctuations des prix des titres, aux mouvements d’indices ou de sociétés et réduit donc, plutôt que d’éliminer, l’exposition au risque de change». L’équipe de gestion des devises de State Street Global Markets a été choisie pour gérer la couverture du risque de change.
17/06/2011

France Active milite pour des fonds solidaires dans l'assurance vie

Alors que les premiers États généraux de l'économie sociale et solidaire (ESS) débutent aujourd’hui au Palais Brongniart, Jean Michel Lécuyer, responsable du financement des entreprises solidaires de France Active, a fait part dans la Tribune de son souhait de voir l’ESS bénéficier de davantage de circuits de financement. Pour le responsable, il convient donc de donner davantage de visibilité aux placements et aux investissements solidaires comme l’a permis l’obligation légale de présenter au moins un fonds solidaire dans les dispositifs d'épargne salariale depuis janvier 2010. «L’objectif est désormais de développer de nouveaux produits d'épargne solidaires et de favoriser son essor dans des placements répandus comme l’assurance vie», a précisé Jean Michel Lécuyer.
17/06/2011

L’intérêt pour les hedge funds détenus par des femmes pourrait croître

Selon une étude de Barclays Capital, citée par HedgeWeek, l’appétit pour les hedge funds détenus par des femmes ou des minorités semble croître. Et les actifs potentiellement en jeu pourraient être très importants, et même atteindre les 378 milliards de dollars. Aujourd’hui, le nombre de hedge funds détenus par des femmes ou des minorités reste faible, représentant seulement 3,3 % des hedge funds.
17/06/2011

Union Investment RE rouvre le UniImmo: Global

A compter du 16 juin, le calcul de la valeur liquidative ainsi que les souscriptions et rachats de parts sont de nouveau possibles pour les fonds immobilier offert au public (DE0009805556) qu’union investment Real Estate (UIRE) avait décidé de geler à compter du 17 mars du fait de sa teneur élevée en actifs nippons, après le tsunami et l’accident de Fukushima (lire notre article du 18 mars).La nouvelle évaluation des sept actifs tokyoîïes du fonds se traduit par un ajustement à la baisse de la valeur vénale de 26,5 millions d’euros. Toutefois, comme dans le même temps un actif situé à Singapour a été revalorisé de 20,2 millions d’euros, la valeur liquidative ressort à 51,50 euros par part. Sur douze mois au 16 juin, le fonds accuse une perte de 2,59 % contre 2,16 % le 16 mars, lors du gel des souscriptions/rachats.UIRE précise par ailleurs que le fonds UniImmo: Global va servir le 28 juin un dividende inchangé de 1,40 euro par part au titre de l’exercice 2010-2011.
17/06/2011

UBS Global AM ajoute deux fonds haut dividende à sa gamme

La série des fonds UBS d’actions à dividende élevé s’est élargie en Allemagne avec la commercialisation de deux produits luxembourgeois, UBS Asien High Dividend Fonds (ISIN LU0525544449) et UBS Schwellenmarkt High Dividend Fonds (ISIN LU0625543631). Comme leur nom l’indique, ces fonds sont respectivement axés sur l’Asie et sur les marchés émergents. Le premier (40-60 lignes) est géré par Shou-Pin Choo tandis que le second (75 lignes maximum) est confié à Urs Antonioli. Ils escomptent des rendements du dividende avant frais de 4 % et de 4,9 %.

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