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Fonds

novembre 2011

02/11/2011

T. Rowe Price lance des parts sans frais pour les conseillers

Les conseillers financiers aux Etats-Unis peuvent désormais avoir accès sans frais de transaction aux parts de 41 fonds de T. Rowe Price sur la plateforme institutionnelle Schwab Mutual Fund OneSource. T. Rowe Price gère 453,5 milliards de dollars au 30 septembre 2011.

octobre 2011

31/10/2011

Universal lance un fonds obligataire

Pour le compte du gestionnaire de fortune colonais Schneider, Walter & Kollegen (SWuK)), Universal-Investment vient de lancer le fonds obligataire de droit allemand SWuK Renten Flexibel UI. Ce produit est géré par Peter Schneider tandis que Winfried Walter est chargé de la sélection de la poche crédit.Le fonds, dont le portefeuille comportera au minimum 80 % de titres de catégorie investissement, utilisera le système matriciel développé par Peter Schneider et qui permet de déterminer l’intérêt relatif d’abord du segment et ensuite de chaque valeur. Entrent en compte la qualité de la signature, le volume de l'émission, l'échéance, la monnaie et un spread de taux attrayant.Actuellement, le portefeuille ne comprend pratiquement pas d’emprunts d’Etats, mais des obligations d'émetteurs para-gouvernementaux comme la KfW ou la Landwirtschaftliche Rentenbank allemandes ainsi que des obligations d’entreprises de plusieurs secteurs. Il comporte également des Pfandbriefe, des obligations indexées sur l’inflation et des obligations convertibles.SWuK a été créée en août 2011 et gère environ 100 millions d’euros. CaractéristiquesDénomination ; SWuK Renten Flexibel UICodes Isin : DE000A1H72L9 (part retail)DE000A1H772M7 (par institutionnelle, souscription minipmale 0,1 million d’euros)Droit d’entrée : 3 % maximumCommission d’administration et conseil et de dépôt : 1,6 % maximum
31/10/2011

L'ex Fonds pétrolier norvégien pâtit des turbulences boursières

Le fonds de pension du gouvernement norvégien (Government Pension Fund - Global, ex Fonds pétrolier) a subi au troisième trimestre une perte de 8,8%, soit une perte comptable non réalisée de 284 milliards de couronnes ou quelque 37 milliards d’euros. La crise de la dette souveraine en Europe a fortement pesé sur les actions au cours des derniers mois. Il s’agit de la deuxième plus mauvaise performance trimestrielle de l’histoire du fonds.Les actifs en actions (55,6% de l’encours du fonds) ont réalisé une perte de 16,9% alors que l’obligataire a dégagé un gain de 3,7%. La valeur de marché du fonds a diminué sur le trimestre 56 milliards de couronnes à 3.055 milliards de couronnes (près de 400 milliards d’euros). Sur les neuf premiers mois de l’année, le fonds affiche une perte de 6,6% ou 222 milliards de couronnes, avec une perte de 15,1% pour les avoirs en actions et une performance de 6,3% pour l’obligataire. L’Etat norvégien a doté le fonds au troisième trimestre de 78 milliards de couronnes de nouvelles recettes pétrolières. L’encours est ressorti à 3.055 milliards de couronnes (398 milliards d’euros) à fin septembre. A noter qu'à cette date, l’ex Fonds pétrolier détenait moins de 100 millions d’euros d’obligations émises par le Fonds européen de stabilité financière (FESF), soit environ 0,7% des titres émis jusqu'à présent pour venir en aide aux pays européens en difficulté, a précisé lors d’une conférence de presse Yngve Slyngstad, directeur général de la Direction des investissements de la Banque de Norvège (NBIM) qui gère le fonds. De nouveaux achats éventuels d’obligations du FESF devraient répondre exclusivement à des critères financiers, a-t-il répondu à la question de savoir s’il subissait des pressions politiques pour venir en aide au Vieux Continent.
31/10/2011

Forte baisse du bénéfice d'ATP

Le fonds de pension danois ATP a fait état pour les neuf premiers mois de l’année d’un bénéfice de 5,3 milliards de couronnes contre 18,9 milliards pour la période correspondante de 2010.Dans un contexte très difficile, le fonds de pension a dégagé un rendement de 4,2%. Les actions en portefeuille ont terminé la période sur une perte de 4,6%. En revanche, les stratégies de taux d’intérêt ont dégagé une performance de 7,5%, le crédit de 3,8%, l’inflation de 4,6% et les matières premières de 0,9%.Les actifs sous gestion s'élevaient fin septembre à 554 milliards de couronnes contre 516 milliards de couronnes un an plus tôt.
31/10/2011

BBVA Bancomer lance un ETF sur les actions chinoises

Le mexicain BBVA Bancomer a fait admettre le 27 octobre l’ETF CHNTRAC à la négociation sur la Bourse de Mexico (BMV). Ce sixième ETF de Bancomer réplique l’indice BMV China SX20 des plus grandes capitalisations chinoises de tous secteurs, disponibles sur le marché mexicain et cotées sous forme d’ADR au NYSE ou au Nasdaq. Il s’agit d’un produit à réplication physique.CaractéristiquesDénomination : CHNTRACCode Isin : MX1BCH080000Commission de gestion : 0,50 %
31/10/2011

HSBC lance un fonds obligataire en yuans

HSBC Global Asset Management vient de lancer un fonds obligataire en renminbi (yuans), rapporte Citywire. Le HSBC GIF RMB Fixed Income fund sera géré par Cecilia Chan, gérante basée à Hong Kong.
31/10/2011

Acropole AM propose un fonds long/short volatilité

Brice Perin gère chez Acropole Asset Management le nouveau FCP de performance absolue de type long/short volatilité et conforme à la directive OPCVM IV, Acropole Vol Opportunités, qui a obtenu le 25 octobre l’agrément de commercialisation de l’AMF.La société de gestion croit suffisamment à l’intérêt de ce nouveau produit à liquidité quotidienne et à performance décorrélée pour avoir fourni un amorçage de 20 millions d’euros (sur un encours total de 750 millions d’euros). Compte tenu de «la volatilité croissante de la volatilité», ce fonds se veut mieux adapté à l’environnement post-Lehman que le long only LFP Long Vol* lancé fin août 2007 dont Brice Perin continue d’assurer la gestion.L’objectif de performance est fixé à un niveau supérieur à l’indice Eonia avec une volatilité comparable à celle du Long Vol, en exploitant la volatilité des indices et des actions avec une grande variété d’instruments liquides comme les options «plain vanilla», les swaps de variance, les «forward start variance swaps», les swaps de volatilité ainsi que les options et futures sur le VIX.Le gérant veille à la graduation de l’exposition à la volatilité et opère un pilotage global du véga en fonction des situations de marché et de l’opportunité, ou non, de paris directionnels.La durée minimale de placement recommandée est de trois ans.CaractéristiquesDénomination : Acropole Vol OpportunitésCodes Isin : part I institutionnelle : FR 0011134550/part A «tous souscripteurs» : FR 0011120922Souscription minimale initiale : part I : 500.000 euros/part A : 10.000 eurosDroit d’entrée : 4 % maximumCommission de gestion: part I : 0,70 %/part A : 1,40 %Commission de performance : 20 % de la surperformance par rapport à l’Eonia capitalisé, avec high watermark(*) FR0010500371 ; encours 7,1 millions d’euros au 30/09/2011
31/10/2011

GLG s’intéresse aux teneurs de marché

GLG s’intéresse à un type de profil de salles de marchés, le teneur de marché, indique dans un entretien aux Echos son directeur général, Pierre Lagrange, également membre du comité exécutif de Man Group. «En général, il ne perd pas d’argent, il est très discipliné, méthodique, et travaille sur des marges faibles. C’est sa compétence sur la gestion des flux à court terme qui nous intéresse», explique Pierre Lagrange.En revanche, GLG recrute très peu de traders pour compte propre des banques «car il est très difficile de savoir à priori ce qui relève de leur talent propre et de leur environnement».
31/10/2011

Henderson ferme ses stratégies quantitatives sur les devises

Le britannique Henderson a annoncé la fermeture de ses stratégies quantitatives sur les devises, à savoir le fonds Henderson Horizon Global Currency, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 36,7 millions de livres, et le fonds Ucits III Henderson Global Currency (10 millions de livres), selon Fund Web.Conséquence de cette décision, les cinq membres de l'équipe qui gérait ces stratégies sont toutes sur le départ. Les deux fonds seront liquidés et les capitaux rendus aux actionnaires.
28/10/2011

Le fonds UBS (D) 3 Sector Real Estate Europe reste fermé

Le gestionnaire allemand UBS Real Estate Kapitalanlagegesellschaft mbH a indiqué récemment que le gel des remboursements du fonds immobilier offert au public UBS (D) 3 Sector Real Estate Europe (*) est prorogé d’un an jusqu’au 6 octobre 2012. Cette décision s’explique par le fait que la liquidité est insuffisante pour honorer en totalité les demandes de rachat tout en continuant l’exploitation de manière ordonnée. Le fonds affichait fin août un encours de 358,24 millions d’euros. (*) code Isin : DE0009772681
28/10/2011

GVC Gaesco lance un fonds d'actions de sociétés immobilières

Le 29 septembre, le régulateur espagnol CNMV a enregistré les trois classes de parts (A, P et I) du fonds d’actions internationales du secteur de l’immobilier créé par GVC Gaesco le 29 juillet : le GVC Gaesco Oportunidad Empresas Inmobiliarias.Ce produit géré par Josep Monsó peut investir soit directement en actions, soit en parts de REIT, et la durée de détention conseillée est de 7 ans. L’exposition aux pays émergents de la zone OCDE est plafonnée à 33 % et le risque devise à 30 %.L’indice de référence est le STOXX Global 1800 Real Estate Eur (price) et le portefeuille sera au minimum exposé à 85 % aux actions, ce qui signifie qu’il pourra contenir au maximum 15 % d’obligation de haute qualité.Caractéristiques Dénomination : GVC Gaesco Oportunidad Empresas InmobiliariasCodes ISIN : ES0143628008 (classe A)ES0143628016 (classe P)ES0143628024 (classe I)Commissions de gestion :classe A (retail) : 2,25 %classe P (à partir de 0,5 million d’euros) : 1,5 %classe I (plus d’un million d’euros) : 0,75 % Les commissions sont dégressives jusqu'à 0,05 % pour plus de 50 millions d’euros.
28/10/2011

Les fonds étrangers en Espagne pèsent 47 milliards d'euros

Les encours gérés en Espagne par les acteurs étrangers se situaient fin septembre aux alentours de 47 milliards d’euros. Cela représente environ 36,3 % de l’encours total des fonds espagnols de 129,48 milliards d’euros, selon l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion qui s’appuie sur les données fournies par 21 gestionnaires étrangers.Les sociétés de gestion ayant communiqué leurs données géraient au 30 septembre un peu plus de 32,46 milliards d’euros, dont 5,22 milliards pour JPMorgan AM, 3,34 milliards pour BlackRock, 3,17 milliards pour Amundi Iberia, 2,6 milliards pour Franklin Templeton et 2,1 milliards pour BNP Paribas.Dans le groupe de tête, seul BlackRock affiche une collecte nette (de 25,3 millions) pour le troisième trimestre. JPMAM subit des sorties nettes de 540,2 millions, Amundi Iberia s’allège de 251,5 millions, Franklin Templeton a supporté des remboursements nets de 158,8 millions et BNP Paribas a accusé des rachats de 182,2 millions d’euros.
28/10/2011

Hausse attendue pour les actifs des fonds de fonds européens

Les actifs des fonds de fonds européens pourraient croître de près de 7,5% par an au cours des prochaines années pour atteindre 673,3 milliards d’euros, soit près de 1.000 milliards de dollars, d’ici à 2015, selon l'étude annuelle de Cerulli sur le secteur («European Funds of Funds 2011").Les évolutions réglementaires et la tendance à l’externalisation auprès de gérants discrétionnaires devraient continuer à tirer la croissance du secteur sur tous les principaux marchés européens. La réforme du marché britannique (RDR, Retail Distribution Review) a déjà donné un coup de pouce au marché du conseil financier indépendant. Cela dit, la reprise de la collecte n’est pas encore au rendez-vous et l’on observe des différences notables dans l’Union européenne. En France, en Allemagne ou en encore en Espagne, c’est le canal de la distribution qui est à l’origine de la faiblesse de la collecte en raison notamment des efforts des banques pour renforcer leur matelas de fonds propres. Les fonds de fonds diversifiés tiennent encore le haut du pavé mais Cerulli observe une tendance nouvelle en faveur des portefeuilles dédiés aux marchés émergentes et aux actions internationales, relève Cerulli. Dans ces deux compartiments, les gérants fonds de fonds surperforment les single managers. Les fonds de fonds passifs mettent aussi la pression sur les fonds de fonds traditionnels et leur sructure de coûts, notamment outre-Manche, où Barclays et Seven Investment Management ont fortement collecté. Le développement des fonds d’ETF devrait se poursuivre, notamment en Allemagne où certaines sociétés de gestion ont déjà taté le terrain. «Ce qui est surprenant, c’est que tous les groupes nombreux qui proposent des mutual funds traditionnels et des ETF n’aient pas encore attaqué ce marché. Nous sommes convaincus que ce sera un nouveau champ de bataille», estime Yoon Ng, le principal analyste de l'étude.
28/10/2011

NYSE Amsterdam cote cinq ETF de RBS Market Access

Depuis le 27 octobre, NYSE Euronext Amsterdam cote cinq ETF* supplémentaires de la gamme Market Access de RBS. Cela porte à 150 le nombre total d’ETF admis à la négociation depuis le début de l’année sur les places européennes de NYSE Euronext, dont 122 cotations principales et 28 cotations secondaires.Les produits nouvellement traités sont tous de droit luxembourgeois et répliquent des indices MSCI.* RBS MA FRONTIER Code Isin LU0667622202 Indice : MSCI Frontier Markets TFE : 0,90 %RBS MA AFRICA exZALU0667622384MSCI EFM Africa ex South Africa0.85%RBS MA GCC exSaudiLU0667622111MSCI GCC Countries ex Saudi Arabia Top 50 Capped0,70 %RBS MA BRZ EUR HdgLU0667622541MSCI Brazil (ADR) EUR Hedged0,60 %RBS MA LTM EUR HdgLU0667622467MSCI EM Latin America (Brazil ADR) EUR Hedged0,65 %.
28/10/2011

Nouveau ralentissement de la collecte outre-Manche en septembre

Les fonds d’investissement britanniques ont enregistré au mois de septembre une collecte nette de 568 millions de livres, selon les dernières statistiques communiquées par l’Association britannique de la gestion financière (IMA). Il s’agit du montant le plus faible observé depuis octobre 2008, très en retrait par rapport à la moyenne mensuelle de 2,1 milliards de livres sur les douze derniers mois.Pour l’ensemble du troisième trimestre, la collecte nette s'élève à 2,6 milliards de livres contre 7,5 milliards de livres au troisième trimestre 2010. Les actifs sous gestion totalisaient 546,7 milliards de livres à fin septembre, en recul de 3% par rapport au mois d’août. En septembre, les obligations ont eu la préférence des investisseurs avec une collecte nette de 333 millions de livres, en deçà toutefois de la moyenne mensuelle de 407 millions de livres pour les douze derniers mois. La collecte du trimestre s’inscrit à 803 millions de livres contre 3 milliards de livres au troisième trimestre 2010. Les fonds d’actions ont en revanche subi une décollecte de 175 millions de livres en septembre. Sur les trois mois à fin septembre, la collecte nette s'élève à seulement 227 millions de livres contre 1,8 milliard de livres au troisième trimestre 2010.
28/10/2011

Thames River ferme un fonds de hedge fonds Ucits III

Thames River (groupe F&C) va fermer son fonds Thames River Absolute Return, géré par Ken Kinsey-Quick et James Rous, en raison d’un manque d’intérêt. Ce produit avait été lancé début 2010. Il s’agissait d’un fonds Ucits III de fonds Ucits à rendement absolu, choisis par l’équipe de fonds de fonds alternatifs dirigée par Ken Kinsey-Quick. «A l’époque, nous pensions qu’il y aurait de la demande pour un tel produit de la part d’investisseurs qui souhaitaient une approche différente à un investissement dans un fonds pur de hedge funds, souvent basés aux Caïmans», explique Thames River. Mais «les encours du fonds n’ont pas décollé depuis le lancement il y a trois ans» et aucune souscription importante n’est attendue, explique Thames River dans un communiqué.Les investisseurs seront remboursés le 18 novembre. En attendant, l’équipe multi-alternatives de Thames River continuera à gérer ses autres produits, dont le Hedge+, le Warrior et le Sentinel.Plusieurs autres sociétés de gestion ont lancé ces dernières années des fonds de fonds Ucits III.
28/10/2011

Les sources de financement des fonds souverains se diversifient

Les fonds souverains ne dépendant pas de revenus sur les matières premières prennent de plus en plus de poids face aux fonds souverains plus traditionnels liés à l'évolution d’une ou de plusieurs matières premières comme le fonds norvégien, selon une étude que vient de publier PwC («The impact of Sovereign Wealth Funds on economic success»).Les actifs de ces fonds souverains «hors matières premières» représentent désormais quelque 40% de l’ensemble des actifs des fonds souverains, selon PwC qui estime que ces fonds devraient continuer de progresser, financés notamment par des excédents commerciaux ou budgétaires. L'étude évoque en outre une évolution des types de matières premières finançant les fonds souverains, avec par exemple l'émergence du lithium.
27/10/2011

Vulpes IM recrute chez Fidelity

La société de gestion alternative Vulpes Investment Management, basée à Singapour, vient de recruter un ancien de Fidelity, Martin Shenfield, en qualité de gérant de portefeuille senior.Martin Shenfield sera responsable de la gestion du Testudo Fund, qui investit dans les actions cotées et non cotées, les matières premières et les obligations.
27/10/2011

123Venture lance un FIP

123Venture vient de lancer le FIP 123Patrimoine, axé sur le marché de la dépendance/santé, plus particulièrement sur le financement des EHPAD (Etablissement d’Hébergement pour Personnes Agées Dépendantes). Ce marché est structurellement en croissance compte tenu du vieillissement de la population et du déficit d’offres, précise un communiqué. Le FIP s’inscrit dans la lignée des fonds précédents axés sur le financement de sociétés détenant des actifs tangibles (immobilier d’exploitation). Le FIP 123Patrimoine est accessible dès 1.000 euros de souscription.

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