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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

juillet 2011

05/07/2011

Les fonds de Sarasin & Partners logés à Guernesey sont redomiciliés à Dublin

Sarasin & Partners a annoncé le 4 juillet la redomiciliation à Dublin de sa gamme de fonds logés à Guernesey (environ 1 milliard de dollars d’actifs) à compter du 1er juillet 2011, afin que les investisseurs puissent utiliser toute la flexibilité proposée par la directive Ucits IV.Dans le cadre de cette initiative, les caractéristiques des fonds ont été modifiées, dont par exemple une réduction des charges administratives fixes d’au moins 0,065%. Ancienne dénomination Nouvelle dénomination Sarasin CI EquiSar Sterling Global Thematic Fund Sarasin IE EquiSar – Global Thematic (GBP) Sarasin CI EquiSar Dollar Global Thematic Fund Sarasin IE EquiSar – Global Thematic (USD) Sarasin CI GlobalSar - Dynamic (GBP) Sarasin IE GlobalSar – Dynamic (GBP) Sarasin CI GlobalSar - Dynamic (USD) Sarasin IE GlobalSar – Dynamic (USD) Sarasin CI GlobalSar - Income (GBP) Sarasin IE GlobalSar – Income (GBP) Sarasin CI GlobalSar – Cautious (GBP) Sarasin IE GlobalSar – Cautious (GBP) Sarasin CI GlobalSar – Cautious (USD) Sarasin IE GlobalSar – Cautious (USD) Sarasin CI Real Estate Equity (GBP) Sarasin IE Real Estate Equity – Global (GBP) Sarasin CI Sustainable Equity - Real Estate Global (USD) Sarasin IE Sustainable Equity - Real Estate Global (USD) La commercialisation de ces fonds devrait être autorisée à bref délai au Royaume-Uni, en Afrique du Sud, à Jersey et à Guernesey, indique Sarasin & Partners qui précise que le groupe sarasin restera présent à Guernesey.
05/07/2011

Brooks Macdonald lance des fonds offerts au public

La société de gestion britannique Brooks Macdonald, spécialisée dans les mandats, vient de lancer une activité de fonds offerts au public pilotée par l’ancien directeur des ventes et du marketing de Swip (Scottish Widows Investment Partnership), Simon Wombwell, qui rassemble des fonds issus des acquisitions de Lawrence House en septembre 2009 et de Braedmer Group en juillet 2010, rapporte Money Marketing.Cette activité, Brooks Macdonald Funds, comprend trois fonds de fonds issus de Lawrence House et quatre fonds spécialisés, dont trois fonds issus du groupe Braemer, et a reçu le feu vert de la FSA en avril dernier. Au 31 mars 2011, les actifs sous gestion dans les mandats s'élevaient à 2,80 milliards de livres.
05/07/2011

Eden Financial se renforce en gestion d'actifs

La société de gestion Eden Financial, déjà très active en banque privée, a annoncé le 4 juillet le recrutement de deux anciens gérants de Gartmore, Dan Roberts et Leigh Himsworth, dans le cadre de son projet de développement de l’offre dans ses activités de gestion d’actifs. Tous deux prennent leurs fonctions début juillet.Leigh Himsworth doit gérer le CF Eden UK Select Opportunities Fund qui doit être lancé prochainement. Dan Roberts aura en charge un fonds de revenu dédié aux actions internationales dont le lancement est programmé un peu plus tard dans l’année.
05/07/2011

Aberdeen se renforce dans l'immobilier au Danemark

Le fonds immobilier danois Aberdeen Property Fund Denmark P/S a annoncé le 4 juillet avoir acheté au 1er juillet un portefeuille d’immeubles commerciaux de 90 millions d’euros auprès du fonds de pension de TDC. La moitié du prix est versée en numéraire et l’autre moitié en parts du fonds Aberdeen.Le portefeuille se compose de 22 actifs, principalement des immeubles de bureaux, et vient s’ajouter aux 490.000 mètres carrés déjà gérés par Aberdeen. Le prix d’achat correspond à un rendement direct net de 7,4 % sur le long terme.Lorsque la transaction aura été bouclée, l’Aberdeen Property Fund Denmark affichera un encours de 855 millions d’euros.
05/07/2011

HSBC ressuscite un fonds victime de Lehman

Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH (HSBC INKA) a annoncé le 4 juillet que, depuis le 1er juillet, elle accepte à nouveau les souscriptions et rachats de parts du fonds HSBC Trinkaus Genüsse International (code Isin : DE0009756569) qui avait été fermé le 30 septembre 2008 à cause de l’assèchement des liquidités provoqué par la faillite de Lehman Brothers.Ce produit géré par Kerstin Terhardt chez HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH investissait principalement en bons de jouissance. Depuis lors, le portefeuille a été redéployé et placé en obligations hybrides d’entreprises ainsi qu’en subordonnées bancaires de type «tier 1".Selon Inka, la valeur liquidative indicative au 30 juin ressortait à 64,23 euros, soit à un niveau supérieur aux 63,43 euros du 26 septembre 2008, juste avant le gel des souscriptions/rachats.
05/07/2011

Aspect Capital commercialise un premier fonds en Espagne

Le britannique Aspect Capital, qui a obtenu l’agrément d’exploitation de la CNMV le 3 mars, a reçu le 30 juin du régulateur espagnol l’agrément de commercialisation en Espagne de sa sicav coordonnée de droit irlandais Aspect UCITS. Dans le détail, dix classes de parts (cinq retail et cinq institutionnelles) respectivement en francs suisses, en euros, en livres, en couronnes suédoises et en dollars américains sont concernées. Il s’agit de la version conforme à la directive OPCVM III du produit phare d’Aspect, Aspect Diversifed Programme.Le produit initial repose sur une stratégie quantitative de managed futures et la version coordonnée offre une liquidité journalière. L’exposition à la stratégie d’origine s’effectue au travers d’un swap fourni par newedge Group sur l’indice Aspect Diversified Trends, précise Funds People.
05/07/2011

Ossiam arrive avec ses ETF de stratégies et joue la carte de la transparence

Comme Newsmanagers l’annonçait la semaine dernière, Ossiam, la société de gestion adossée à Natixis GAM et spécialiste des ETF sur indices de stratégies, a donné le coup d’envoi, lundi 4 juillet, à la commercialisation de ses six premiers ETF Actions sur Nyse Euronext à Paris. Intégrés au sein de sa sicav à compartiments de droit luxembourgeois, cinq d’entre eux ont déjà été admis depuis le 27 juin, à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse, le marché français gardant néanmoins une «exclusivité» avec Ossiam ETF CAC 40 Equal Weight NR. Ce dernier OPCVM appartient à la gamme des indices de stratégie équi-pondérés dividendes nets réinvestis qui attribue à chacune des valeurs le même poids à chaque date de rebalancement et ce quelle que soit la taille des sociétés – contrairement à ce qu’il se passe dans l’indice classique où la capitalisation boursière au flottant détermine la taille des sociétés. Dans la pratique donc, à chaque date de rebalancement, chaque trimestre, toutes les sociétés «pèsent» 2,5 %. Avec les autres fonds de la famille des indices de stratégies équipondérés, le principe est identique. Pour Ossiam ETF EURO STOXX 50® Equal weight NR, chaque titre représente 2 % lors des rebalancements. Pour Ossiam ETF STOXX® EUROPE 600 Equal weight NR, les titres représentent 0,1667 % à chaque rebalancement - chaque trimestre dans les deux cas. L’autre famille regroupe les ETF suivant la stratégie Minimum Variance. L’objectif est d’offrir aux investisseurs une volatilité en moyenne inférieure de plus de 30 % à celle de l’univers de référence limitant de facto les «drawdowns» (pertes maximales). L’approche quantitative non discrétionnaire de la société de gestion a conduit celle-ci à élaborer, à partir de l’indice STOXX Europe 600, un indice de stratégie iStoxx Europe Minimum variance (dividendes réinvestis) constitué d’un «échantillon dynamique des 300 actions les plus liquides», pondéré de façon à minimiser la volatilité du portefeuille. Pour Ossiam ETF US Minimum Variance NR, l’indice de stratégie est bâti à partir d’un échantillon dynamique des 250 actions les plus liquides du S&P 500. A noter que l’indice de stratégie est ajusté chaque mois à date fixe – le troisième vendredi du mois. Lors de la présentation des fonds qui s’est tenue dans les locaux de Nyse Euronext, les responsables de la société de gestion sont longuement revenus sur les critiques portant sur les ETF qui ont émané, notamment, du FSB (Financial Stability Board) - cf. Newsmanagers du 13/04/2011. Pour les gérants, il est important de ne pas faire naître la confusion chez les investisseurs. «Les ETF ne sont pas des CDO» a insisté Bruno Poulain, président associé fondateur d’Ossiam, qui s’est dit très attaché à la transparence de ses produits. Aussi, la maison, qui aura recours aux méthodes de gestion les plus adaptées pour ses ETF et leur univers d’investissement, qu’il s’agisse de réplication physique ou synthétique fera figurer sur son site la composition de l’indice en question et, le cas échéant, le nom des contreparties de swap. Et ce, de façon quotidienne. Pour commencer, pour les ETF présentés, tous de réplication synthétique, Natixis est le seul établissement retenu mais, sans que Ossiam se fixe d’étapes précises, cette situation doit évoluer en fonction de l’évolution des encours et conformément à la règle de « best execution ». En outre, le swap ne pourra excéder 7 % du montant des encours. Enfin, Bruno Poulain a insisté sur le fait que le collatéral apporté par les contreparties pour ses ETF européens est composé de valeurs européennes, soit des actifs très proches de l’univers répliqué, afin de gagner en transparence.Caractéristiques des fonds : Ossiam ETF CAC 40 Equal Weight (LU0599612768 , TER : 0,30 %)Ossiam ETF STOXX® EUROPE 600 Equal weight NR (LU0599613147, TER (*) : 0,35 %) Ossiam ETF EURO STOXX 50® Equal weight NR (LU0599613063, TER : 0,30 %)Ossiam ETF Europe Minimum Variance NR (LU0599612842, TER : 0,65 %)Ossiam ETF US Minimum Variance NR (parts en euros : LU0599612685, TER : 0,65 %) Ossiam ETF US Minimum Variance NR (parts en dollars : LU0599612412, TER : 0,65 %).Tous les OPCVM sont éligibles à l’assurance vie et au PEA à l’exception de Ossiam ETF US Minimum Variance NR, exclus du plan d'épargne en actions. (*) TER : Total Expense Ratio – Total des frais sur encours
05/07/2011

BNPP SS lance la première solution maître-nourricier de type Ucits IV

BNP Paribas Securities Services (BNP Paribas) a annoncé le 4 juillet le lancement de la première solution de fonds maîtres-nourriciers conforme à la directive UCITS IV. Conçue pour aider les gérants d’actifs à atteindre plus d’investisseurs finaux et à gagner en efficacité, cette solution introduit également le concept de nourricier sans frais, une révolution en matière de distribution de fonds.À propos de ce lancement, Margaret Harwood-Jones, responsable du segment de clientèle gérants d’actifs chez BNP Paribas Securities Services, indique dans un communiqué : « Avec l’entrée en vigueur imminente de la directive UCITS IV, nous sommes ravis d'être les premiers à proposer cette solution pour fonds maîtres-nourriciers. Notre service intégral prend en charge toutes les combinaisons de fonds maîtres et nourriciers, et il est accessible depuis la plupart des pays européens. »L’offre de BNP Paribas est unique dans la mesure où elle comprend des services d’administration des fonds, de conservation globale, de dépôt et de reporting, le tout pouvant être fourni gratuitement à certains fonds nourriciers. Les gérants bénéficient d’une vue globale dans le fonds maître avec un aperçu consolidé de chaque fonds, tandis que l’automatisation de la négociation permet de limiter les opérations manuelles. «La synchronisation des opérations, la plate-forme unique et le modèle opérationnel global de BNP Paribas contribuent à maximiser les opportunités d’investissement des gérants, et à optimiser l’alignement des performances des structures maître-nourricier. De cette manière, les investisseurs finaux profitent d’un accès facilité à leurs placements», souligne un communiqué.
05/07/2011

SPDR lance de nouveaux fonds pour les investisseurs français

State Street Global Advisors a annoncé le 4 juillet que les nouveaux fonds indiciels de sa plate-forme SPDR ETF spécialisés en actions et produits de taux s’échangeant à la Deutsche Börse sont désormais disponibles aux investisseurs français.Ce lancement illustre la volonté de SSgA de développer ses activités de produits ETF en Europe, et ces nouveaux produits viennent compléter la gamme existante de fonds SPDR admis à la cote d’Euronext Paris. Les nouveaux fonds SPDR ETF comprennent des produits spécialisés en actions des pays émergents et actions mondiales. Ce sont les premiers fonds ETF européens reproduisant les indices MSCI All Country World Index (ACWI) et MSCI ACWI Investable Market Index (ACWI IMI), ainsi que le premier fonds spécialisé en produits de taux permettant aux investisseurs d’accéder au marché de la dette des pays émergents en devise locale. Le nouveau fonds SPDR Barclays Capital US Aggregate Bond ETF est une première sur le marché européen, et le fonds SPDR Barclays Capital Sterling Aggregate Bond ETF est le premier fonds ETF dans le mondeà fournir l’accès au marché des obligations de qualité investment-grade libellées en livre sterling en reproduisant l’indice Barclays Capital Sterling Aggregate Index. Les nouveaux fonds SPDR ETF sont les suivants: Produits de taux Symbole Xetra SPDR Barclays Capital Emerging Markets Local Bond ETF SYBM SPDR Barclays Capital Euro Aggregate Bond ETF SYBA SPDR Barclays Capital Euro Government Bond ETF SYBC SPDR Barclays Capital Euro Corporate Bond ETF SYBB SPDR Barclays Capital US Aggregate Bond ETF SYBU SPDR Barclays Capital US Treasury Bond ETF SYBT SPDR Barclays Capital Sterling Aggregate Bond ETF SYBP Actions mondiales Symbole Xetra SPDR MSCI ACWI ETF SPYY SPDR MSCI ACWI IMI ETF SPYI Actions marchés émergents SPDR MSCI Emerging MarketsSM ETF SPYM SPDR MSCI Emerging MarketsSM Small Cap ETF SPYX SPDR MSCI EMSM Asia ETF SPYA SPDR MSCI EMSM Latin America ETF SPYL SPDR MSCI EMSM Europe ETF SPYB
05/07/2011

Edram harmonise le nom de ses fonds

Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) engage, à compter de ce jour, mardi 5 juillet, une procédure d’harmonisation de la dénomination de ses fonds. Dans un premier temps, ils adopteront en préfixe «Edmond de Rothschild». Par la suite, elle pourra être simplifiée par l’acronyme « EdR ».La modification de la dénomination de la gamme n’entraîne aucune conséquence sur les caractéristiques techniques des fonds.
04/07/2011

Championnat amLeague : les sociétés de gestion étrangères raflent les premières places

Le bilan mensuel du championnat d’amLeague revêt une importance particulière ce mois-ci puisqu’il correspond au premier anniversaire de la compétition opposant des sociétés de gestion de toute nature et de toute taille dans différents univers d’investissement. En l’occurrence, avec une lecture d’une année, ne sont représentées que les catégories actions Europe- full invested, actions zone euro-full invested et actions zone euro-gestion flexible.Au vu des résultats, une évidence : même si l'écart est souvent ténu vis-à-vis de leurs homologues françaises, les sociétés de gestion étrangères s’imposent. Elles trustent ainsi les premières places dans les trois mandats. Dans la première catégorie, Petercam termine en tête du classement avec un gain de 20,67 % à un souffle de mandarine gestion 20,16% et Edmond de Rothschild 18,22%. On remarquera que plus de 20 points de pourcentage séparent le premier du dernier - OFI AM - dont le gain enregistré n’est que de 8,55%. Autre enseignement fort, seuls OFI AM et Dexia AM n’ont pas réussi à battre la référence du marché - le MSCI Europe- en hausse de 14,92%. Si la comparaison des performances est naturellement la plus simple entre les différentes sociétés de gestion concurrentes, la batterie d’informations mise à la disposition des investisseurs apporte des éclairages particulièrement intéressants. Elle permet notamment d’appréhender plus justement la nature de la gestion de chaque gérant, via leur «tracking error» par exemple. A ce titre, elle est plutôt faible chez Petercam et plutôt élevées chez Mandarine Gestion et Edram, et le tout pour des résultats in fine assez proches ! L’exposition au marché (beta) et la valeur ajoutée du «pilote» (alpha) apportent également leur lot d’informations. Notamment – s’agissant d’un championnat mettant en exergue la gestion active – le rôle du choix de valeurs positif ou négatif sur la performance des gérants... Pour le mandat de la zone euro-full invested, la lecture est identique. On retiendra que Allianz GI figure en tête (21,52 %) devant CCR AM (20,98%) et CM-CIC (20,53 %). A l’autre extrémité du classement, Dexia enregistre un gain de 11,6 %. L’écart entre le premier et le dernier est de fait beaucoup plus resserré que dans le premier mandat. Pour autant, le nombre de sociétés de gestion ayant échoué face à la référence du marché est beaucoup plus important. Avec une progression de 16,73 % pour l’Eurostoxx, Dexia AM, ING IM, Invesco AM, Ecofi Investissements, Barclays, Federal Finance n’y parviennent pas. Là encore, les ratios communiqués permettent de prendre connaissance des caractéristiques de la gestion de chacun et de comprendre la performance finale (voir tableau). Au rang des éléments remarquables, on notera la très faible «tracking error» de CM-CIC (1,68 %) pour la troisième performance de l’ensemble, à un souffle du deuxième qui affiche une tracking error la plus forte de la catégorie (4,40 %) - voir l’interview d’Antoine Briant.Enfin, toujours depuis le début de la compétition - le 30 juin 2010 -, la catégorie flexible qui investit sur la zone euro, constituée de six candidats, montre que les meilleurs ont su bien piloter mais n’ont pas profité de leur «liberté» supplémentaire pour marquer nettement leur différence par rapport aux mandats «full invested». Cas le plus probant : Allianz GI qui progresse de 21,65 % et termine en tête de la catégorie une nouvelle fois, avec une progression qui est très proche de celle enregistrée au sein de l’ensemble zone euro-full invested. Autre similitude entre ces deux catégories : l’écart des performances entre le premier et le dernier est quasiment identique.
04/07/2011

UBS lance un compartiment actions énergie

UBS Global Asset Management a obtenu l’agrément de commercialisation en Allemagne du compartiment Energy de la sicav luxembourgeoise UBS (Lux) Equity lancé le 13 mai. Ce produit est confié au gérant de portefeuille James McLellan, qui privilégie les entreprises de services et d'équipement pétroliers (National Oilwell Varco, Baker Hughes, ENSCO et Dril-Quip) par rapport aux grands groupes intégrés. De plus, il parie sur les entreprises comme Ultra Petroleum, QEP ou Williams, qui participent à la mise en exploitation des gisements de gaz naturel en Amérique du Nord. Pour se diversifier, le gérant compte sur les entreprises qui investissent dans les énergies renouvelables.L’objectif du fonds est de surperformer de 250 points de base l’indice MSCI World Energy.CaractéristiquesDénomination : UBS (Lux) Equity Sicav - Energy (USD) P-accCode Isin : LU0622290632Droit d’entrée : 6 %Frais forfaitaires : 1,80 %Droit de rachat : 2 %
04/07/2011

F&C Thames River enregistre un fonds de performance absolue en Espagne

La CNMV a octroyé son agrément de commercialisation au fonds obligataire de performance absolue Thames River Global High Yield Bond Fund du britannique F&C (lire notre dépêche du 28 mars), rapporte Funds People. Il s’agit d’un produit coordonné d’une cinquantaine de lignes qui a été lancé en mai et qui est surpondéré sur les émissions européennes à haut rendement. L’objectif de performance est de 10 %, avec une volatilité ex ante de 10-12 %.La souscription minimale est de 10.000 livres/euros/dollars pour la classe de parts retail et de 10 millions pour la classe institutionnelle. La commission de gestion se situe à 1,5 % pour les parts retail et 1 % pour les parts institutionnelles, ce à quoi s’ajoute une commission de performance avec taux butoir et high watermark.
04/07/2011

Mediolanum commercialise un fonds de fonds à coupon semestriel

Mediolanum International Funds a fait enregistrer par la CNMV huit classes de parts du fonds irlandais Mediolanum Coupon Strategy Collection qui est le huitième produit de sa gamme Best Brands et qui sera commercialisé en Espagne par Banco de Finanzas e Inversiones.Il s’agit d’un produit flexible qui investit dans des fonds de revenu et qui distribuera un dividende semestriel. Initialement, le portefeuille composé de produits des plus grandes sociétés de gestion mondiales sera investi à 75 % en fonds d’actions à 15 % en fonds de haut rendement et à 10 % en fonds immobiliers.Dans son prospectus, Banca Mediolanum cite à titre d’exemple 23 des sociétés de gestion partenaires : Aberdeen AllianceBernstein, Axa IM, BlackRock, BNY Mellon AM, DWS Investments, Fidelity, Franklin Templeton, Goldman Sachs AM, Henderson, ING IM, Invesco, JP Morgan AM, M&G, MFS IM, Morgan Stanley, Natixis Global Associates, Pictet, Pimco, RCM, Schroders, T. Rowe Price et UBS.Ce fonds peut monter à 100 % actions et jusqu'à 30 % en immobilier, en obligations convertibles, en haut rendement, en obligations souveraines ou d’entreprises ou en monétaire. La rétropolation montre que, pour la période 2007-2010, cette stratégie aurait généré un rendement annuel moyen du dividende de 5,68 %.
04/07/2011

Veritas lance deux fonds d'ETF

Le francfortois Veritas Investment Trust a annoncé le lancement au 1er juillet des fonds de droit allemand ETF-Dachfonds Emerging Markets Plus Money et ETF-Dachfonds Quant. Comme leur nom l’indique et selon la spécialiste-maison, il s’agit de fonds d’ETF.Le premier investit de manière active (0 à 100 % d’actions) sur les marchés les plus prometteurs de l’univers émergent avec une volatilité inférieure d’environ moitié de celle de l’indice MSCI Emerging Markets.Le fonds Quant investit uniquement sur des marchés d’actions et de matières premières qui sont censés connaître une hausse durable en pratiquant une diversification importante du portefeuille. Il se compose de vingt lignes (18 fonds d’actions, 2 fonds de matières premières) équipondérées.Markus Kaiser, directeur général et CIO, a précisé que les deux nouveaux produits sont gérés en fonction du modèle de suivi de tendance développé en interne, avec une actualisation hebdomadaire du portefeuille, sur la base des données de la semaine précédente.CaractéristiquesDénomination : ETF-Dachfonds Emerging Markets Plus MoneyCode Isin : DE0009763326Droit d’entrée : 4 %Commission de gestion : 1,5 %Commission de performance : 15 % sur la performance au-delà de 7 %Agrément de commercialisation : Allemagne, Autriche, FranceDénomination : ETF-Dachfonds QuantCose Isin : DE0005561625Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 1,5 %Commission de performance : 15 % sur la performance dépassant 5 %Agrément de commercialisation : Allemagne, Autriche
04/07/2011

UBS lance huit ETF, dont six "agricoles"

L’indice à roulement optimisé à échéance constante de 3, 6 et 12 mois, deux ans et cinq ans (constant maturity) UBS Bloomberg CMCI pour l’agriculture sert de sous-jacent à six nouveaux ETF de droit irlandais en francs suisses, en euros et en dollars qu’UBS ETF plc a fait admettre à la négociation le 27 juin sur la Bourse suisse SIX.Trois de ces produits (UBS ETFs plc - CMCI Agriculture SF A acc CHF, UBS ETFs plc - CMCI Agriculture SF A acc EUR et UBS ETFs plc - CMCI Agriculture SF A acc USD) sont chargés à 0,60 % tandis que les trois autres (UBS ETFs plc - CMCI Agriculture SF I acc CHF, UBS ETFs plc - CMCI Agriculture SF I acc EUR et UBS ETFs plc - CMCI Agriculture SF I acc USD) sont assortis d’une commission de gestion de 0,45 %.Par ailleurs, UBS a lancé les fonds marchés émergents UBS ETFs plc - MSCI Emerging Markets TRN Index SF USD-A, qui est facturé 0,60 %, et UBS ETFs plc - MSCI Emerging Markets TRN Index SF USD-I, chargé à 0,45 %.
04/07/2011

Prudential fusionne 17 de ses fonds avec des fonds M&G

Prudential a décidé de fusionner 17 de ses fonds, des «unit trusts», avec des fonds de M&G dans le courant de l’année prochaine, rapporte Fund Web. Le mois dernier, Prudential avait déjà fusionné cinq unit trusts avec leurs contreparties chez M&G.Cette vague de fusions vise à bien séparer l’assurance du retail. La marque Prudential devrait se concentrer sur les fonds multi-classes d’actifs alors que M&G devrait promouvoir tant les fonds multi-classes d’actifs que les fonds dédiés à une seule classe d’actifs. Une nouvelle série de fusions, non encore arrêtées, devrait être annoncée courant octobre.
04/07/2011

Swip ferme cinq fonds

Scottish Widows Investment Partnership (Swip) a décidé la fermeture de cinq fonds dans le cadre d’un examen plus large de son offre en actions internationales, rapporte Fund Web.Le Pan European Equity (10,5 millions de livres), le Pan European SRI Equity (14,7 millions de livres) et le Asian Equity (15,2 millions de livres) ferment à la suite de rachats demandés par des institutionnels ayant revu leur allocation dans ces véhicules. Ces rachats vont réduire de façon substantielle la valeur nette d’actif des fonds, de ce fait plus vraiment viable sur le plan commercial. Swip ferme également le Japanese smaller Companies (13 millions de livres) et le US Smaller Companies (25,5 millions de livres).

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